Глава 12. ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА

12.1. Законодательные основы валютного регулирования в Российской Федерации

12.2. Условия проведения операций на внутреннем валютном рынке Российской Федерации

12.3. Купля-продажа иностранной валюты, ввоз и вывоз валютных ценностей

12.4. Депозитные операции с иностранной валютой

12.5. Кредитные операции в иностранной валюте

12.6. Валютная позиция и риски банков при осуществлении валютных операций

Современная мировая экономика во все большей степени становится взаимосвязанной и взаимозависимой. Валюта постоянно покупается и продается, поскольку национальная валюта часто неприемлема как форма платежа в других странах. Торговля валютой проводится на рынках обмена иностранной валюты - валютных рынках, основное направление деятельности которых заключается в содействовании международным инвестициям и торговле.

Участники международных расчетно-платежных отношений, представляя отдельные области внешнеэкономической деятельности конкретной страны, одновременно выступают участниками мирового валютного рынка. Оперируя на нем, они выражают свои экономические интересы.

Одними из главных и непосредственных участников валютного рынка являются коммерческие банки, которые играют роль основных субъектов, формирующих валютно-кредитную политику и совершающих валютно-расчетные операции. Повышению роли коммерческих банков в регулировании внешнеэкономической деятельности способствует и постоянное увеличение объемов межбанковской валютной торговли, причем это относится как к собственным валютным операциям банка, так и во все большей степени к выполнению поручений банковских клиентов по приобретению и поставке необходимой иностранной валюты или конвертации экспортной выручки.

Коммерческие банки осуществляют следующие валютные операции:

- открытие и ведение валютных счетов клиентуры;

- привлечение и размещение валютных средств;

- банковские и небанковские операции;

- экспортно-импортные операции;

- операции неторгового характера;

- операции с ценными бумагами в иностранной валюте;

- валютные депозитные и конверсионные операции;

- операции по купле и продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке;

- установление корреспондентских отношений с иностранными банками;

- валютные операции, связанные с совместной деятельностью.

12.1. Законодательные основы валютного регулирования

в Российской Федерации

Одно из важнейших направлений экономической политики России, как и любого другого государства, - регулирование отношений, связанных с валютными ценностями, - валютных отношений. В современном мире сфера валютных отношений приобретает все большее значение. От того, насколько правильно организованы и юридически верно отрегулированы эти отношения на международном и национальном уровнях, зависит в конечном счете экономическое благополучие той или иной страны.

Экономические реформы в середине 1980-х гг. способствовали развитию в России валютных отношений. С 1986 г. хозяйствующие субъекты получили право выхода на внешний рынок. Предприятиям-экспортерам разрешалось оставлять у себя часть экспортной выручки с правом использования ее на свои нужды. Право было весьма ограниченным. Тем не менее это послужило первым шагом на пути либерализации валютных отношений страны, в которой законодательно была закреплена и действовала со дня образования СССР государственная валютная монополия: права на совершение операций в валюте принадлежали исключительно государству. Обращение иностранной валюты на территории СССР практически не допускалось и преследовалось в уголовном порядке. Каждая валютная операция была строго регламентирована специальными нормативными актами или инструкциями Внешторгбанка СССР, а позднее - Внешэкономбанка.

Следующим важным шагом на пути развития рыночных отношений в Советском Союзе стало принятие 1 марта 1991 г. Закона СССР N 1982-1 "О валютном регулировании и валютном контроле". Впервые в отечественную юридическую практику ввели такие понятия, как "валюта СССР", "иностранная валюта", "валютные ценности", "текущие операции с валютой". Благодаря введению базового законодательства получили бурное развитие валютные биржи, начала активно формироваться инфраструктура валютного рынка.

В апреле 1992 г. Россия как суверенное государство (после распада СССР) вступила в Международный валютный фонд и во Всемирный банк и получила полноправный доступ на международный валютный рынок.

Процессы либерализации и бурного развития внешнеэкономической деятельности в России заложили основу нового правового механизма валютного регулирования. А 9 октября 1992 г. был принят Закон РФ N 3615-1 "О валютном регулировании и валютном контроле". Законом были заложены основы валютного регулирования в России. Валютная монополия государства сменилась государственным валютным регулированием. В соответствии с ним были определены принципы проведения операций с российской и иностранной валютой на территории РФ, полномочия и функции органов валютного контроля, права и обязанности юридических и физических лиц в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, а также установлена ответственность за нарушение валютного законодательства.

Федеральным законом от 10 декабря 2003 г. N 173-ФЗ была утверждена новая редакция Закона "О валютном регулировании и валютном контроле". Предусматривался целый ряд мер, направленных на дальнейшую либерализацию валютного рынка в РФ, что, несомненно, отвечало велениям времени и способствовало принятию мер к скорейшему вхождению России в мировую экономику как равноправного партнера.

Целью этого Федерального закона стало обеспечение реализации единой государственной валютной политики, а также устойчивости валюты РФ и стабильности внутреннего валютного рынка РФ как факторов прогрессивного развития национальной экономики и международного экономического сотрудничества.

В 2005 г. вступил в силу Федеральный закон от 18 июля 2005 г. N 90-ФЗ "О внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации", который значительно расширил возможности участников валютного рынка в сфере валютных операций.

Валютное регулирование в России, кроме Федерального закона "О валютном регулировании и валютном контроле" и принимаемых в соответствии с ним актов валютного законодательства, обеспечивается изданием органами валютного регулирования многочисленных нормативных правовых актов: инструкций, циркулярных писем, положений, приказов, телеграмм, указаний и т.п., которые уточняют, изменяют или дополняют отдельные положения действующего валютного законодательства.

12.2. Условия проведения операций

на внутреннем валютном рынке Российской Федерации

Под иностранной валютой (от итал. valuta - цена, стоимость) в Законе "О валютном регулировании и валютном контроле" подразумеваются денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на территории соответствующего иностранного государства, а также средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах иностранных государств и международных денежных или расчетных единицах.

В ст. 1 Закона законодатель определил, какие операции следует считать валютными. Таковыми являются операции, связанные с приобретением резидентами у резидентов и нерезидентов либо нерезидентами у резидентов и нерезидентов и отчуждением в пользу соответственно резидентов или нерезидентов валютных ценностей, валюты РФ (рублей) <1> и внутренних ценных бумаг и их использованием в качестве средства платежа. К валютным операциям относятся также ввоз в страну и обратный вывоз валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг, а также отдельные переводные операции по банковским счетам, открытым как на территории РФ, так и за ее пределами.

--------------------------------

<1> Вместо термина "валюта Российской Федерации" здесь и далее используется термин "рубль".

Следует отметить, что особенность валютных операций заключается в том, что они должны осуществляться в строгом соответствии с гражданским законодательством и в рамках валютного законодательства, т.е. с учетом действующих запретов и ограничений, направленных на обеспечение экономической безопасности государства и устойчивости национальной денежной системы.

Проведение валютных операций в нашей стране возможно только через уполномоченные банки, т.е. через коммерческие банки, получившие лицензии Банка России на совершение банковских операций.

Виды лицензий и порядок их получения различны для кредитных организаций, созданных путем учреждения и для расширения деятельности действующих кредитных организаций.

Созданному путем учреждения банку могут быть выданы лицензии следующих видов:

1) лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц);

2) лицензия на проведение банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте (без права привлечения во вклады денежных средств физических лиц). При наличии данной лицензии банк вправе устанавливать корреспондентские отношения с неограниченным количеством иностранных банков;

3) лицензия на привлечение во вклады и размещение драгоценных металлов.

Банку, имеющему лицензию на совершение банковских операций, для расширения деятельности может быть выдана, кроме перечисленных, генеральная лицензия. Она выдается банку, имеющему лицензии на проведение всех банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте, а также выполняющему установленные нормативными актами Банка России требования к размеру собственных средств (капитала).

Банк, имеющий генеральную лицензию, вправе в установленном порядке создавать филиалы на территориях иностранных государств и приобретать акции (доли) в уставном капитале иностранных банков.

Каждая из перечисленных лицензий предоставляет право кредитной организации на осуществление банковских операций, перечень которых определен банковским законодательством.

Таким образом, через уполномоченные банки, имеющие названные лицензии, проходят валютные операции всех видов, в том числе купля-продажа иностранной валюты и чеков (включая дорожные чеки), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте.

Для идентификации поступлений иностранной валюты в пользу резидентов и в целях учета валютных операций уполномоченные банки открывают резидентам (юридическим лицам и физическим лицам - индивидуальным предпринимателям) на основании договора банковского счета текущий валютный счет и в связи с этим одновременно транзитный валютный счет. Каждому текущему валютному счету, открываемому по всем видам валют (за исключением счетов, открываемых в клиринговых валютах), должен соответствовать транзитный валютный счет.

На транзитный валютный счет уполномоченный банк зачисляет в полном объеме все поступления иностранной валюты в пользу резидента, за исключением зачисляемых на текущий валютный счет денежных средств, поступающих:

- с одного текущего валютного счета резидента, открытого в уполномоченном банке, на другой текущий валютный счет этого резидента, открытый в этом уполномоченном банке;

- от уполномоченного банка, в котором открыт текущий валютный счет резидента, по заключенным между ними договорам;

- с текущего валютного счета одного резидента на текущий валютный счет другого резидента, открытые в одном уполномоченном банке.

Важнейшими понятиями системы валютного регулирования являются "резидент" и "нерезидент", представляющие субъекты валютного права, которые проводят операции с иностранной и национальной валютой.

К резидентам относятся:

а) физические лица, являющиеся гражданами РФ, за исключением граждан РФ, признаваемых постоянно проживающими в иностранном государстве в соответствии с законодательством этого государства;

б) постоянно проживающие в РФ на основании вида на жительство, предусмотренного законодательством РФ, иностранные граждане и лица без гражданства;

в) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ;

г) находящиеся за пределами территории РФ филиалы, представительства и иные подразделения резидентов, созданные в соответствии с законодательством РФ;

д) дипломатические представительства, консульские учреждения РФ и иные официальные представительства РФ, находящиеся за пределами территории РФ, а также постоянные представительства РФ при межгосударственных или межправительственных организациях;

е) Российская Федерация, субъекты РФ, муниципальные образования, которые выступают в отношениях, регулируемых валютным законодательством и другими нормативными правовыми актами.

Нерезиденты - это:

а) физические лица, не являющиеся гражданами РФ и имеющие постоянное местожительство за пределами территории РФ;

б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющие местонахождение за пределами территории РФ;

в) организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющие местонахождение за пределами территории РФ;

г) аккредитованные в РФ дипломатические представительства, консульские учреждения иностранных государств и постоянные представительства указанных государств при межгосударственных или межправительственных организациях;

д) межгосударственные и межправительственные организации, их филиалы и постоянные представительства в РФ;

е) находящиеся на территории РФ филиалы, постоянные представительства и другие обособленные или самостоятельные структурные подразделения нерезидентов, указанных в пп. "б" и "в".

Резиденты могут иметь счета в иностранной валюте как в РФ, так и за ее пределами. В соответствии с действующим Федеральным законом "О банках и банковской деятельности" количество валютных счетов, открываемых резидентами в уполномоченных банках, не ограничивается.

Резидентам с 1 июля 2005 г. предоставлено право открывать без ограничений счета (вклады) в иностранной валюте в банках, расположенных на территории иностранных государств, являющихся членами Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) или Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ). При этом резиденты обязаны уведомлять налоговые органы по месту своего учета об открытии (закрытии) таких счетов (вкладов) не позднее месяца со дня заключения (расторжения) договора об открытии счета (вклада) с банком, расположенным за пределами РФ.

В свою очередь, нерезиденты вправе открывать на территории РФ банковские счета (вклады) в иностранной валюте и рублях в уполномоченных банках. Порядок открытия и ведения банковских счетов (вкладов) нерезидентов, открываемых на территории РФ, устанавливает Банк России.

Иностранная валюта, получаемая юридическими лицами - резидентами, подлежит обязательному зачислению на их счета в уполномоченных банках, если иное не установлено Банком России.

Взаимоотношения банка и владельца текущего и транзитных валютных счетов устанавливаются на основе заключаемого сторонами договора банковского счета.

Валютные операции между резидентами и нерезидентами могут проходить без ограничений, за исключением валютных операций, в отношении которых ограничения устанавливаются в целях предотвращения существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса рубля, а также для поддержания устойчивости платежного баланса РФ. Указанные ограничения носят недискриминационный характер и отменяются органами валютного регулирования по мере устранения обстоятельств, вызвавших их установление.

Нерезиденты осуществляют расчеты наличными рублями с использованием банковских счетов в рублях, открытых в уполномоченных банках.

При этом нерезиденты обязаны соблюдать порядок расчетов наличными деньгами, установленный для резидентов законодательством РФ, включая предельный размер расчетов наличными деньгами между юридическими лицами, установленный Банком России.

Валютные операции между резидентами запрещены, за исключением:

1) операций, связанных с расчетами в магазинах беспошлинной торговли, а также с расчетами при реализации товаров и оказании услуг пассажирам в пути следования транспортных средств при международных перевозках;

2) операций между комиссионерами (агентами, поверенными) и комитентами (принципалами, доверителями) при оказании комиссионерами (агентами, поверенными) услуг, связанных с заключением и исполнением договоров с нерезидентами о передаче товаров, выполнении работ, об оказании услуг, о передаче информации и результатов интеллектуальной деятельности, в том числе исключительных прав на них;

3) операций юридических лиц со средствами, зачисленными в соответствии с валютным законодательством на счета (во вклады), открытые в банках за пределами территории РФ, за исключением валютных операций между резидентами;

4) операций физических лиц, не связанных с передачей имущества и оказанием услуг на территории РФ, с использованием средств, зачисленных в соответствии с валютным законодательством на счета (во вклады), открытые в банках за пределами территории РФ;

5) операций физических лиц - резидентов, связанных:

а) с передачей валютных ценностей в дар РФ, субъекту РФ и (или) муниципальному образованию;

б) с дарением валютных ценностей супругу и близким родственникам;

в) с завещанием валютных ценностей или их получением по праву наследования;

г) с приобретением и отчуждением физическим лицом - резидентом в целях коллекционирования единичных денежных знаков и монет;

д) с переводом иностранной валюты физическим лицом - резидентом из РФ и в РФ без открытия банковских счетов, осуществляемого в установленном Банком России порядке, который может предусматривать только ограничение суммы перевода, а также почтового перевода;

е) с покупкой у уполномоченного банка или продажей уполномоченному банку физическим лицом - резидентом наличной иностранной валюты, обменом, заменой денежных знаков иностранного государства (группы иностранных государств), а также приемом для направления на инкассо в банки за пределами территории РФ наличной иностранной валюты;

6) операций по договорам транспортной экспедиции, перевозки и фрахтования (чартера) при оказании экспедитором, перевозчиком и фрахтовщиком услуг, связанных с перевозкой вывозимого из РФ или ввозимого в РФ груза, транзитной перевозкой груза по территории РФ, а также по договорам страхования указанных грузов;

7) операций с внешними ценными бумагами, выпущенными от имени РФ, осуществляемых через организаторов торговли на рынке ценных бумаг Российской Федерации, при условии учета прав на такие ценные бумаги в депозитариях, созданных в соответствии с законодательством РФ;

8) операций юридических лиц с внешними ценными бумагами при условии учета прав на такие ценные бумаги в депозитариях, созданных в соответствии с законодательством РФ, и осуществления расчетов в рублях;

9) операций, связанных с осуществлением обязательных платежей (налогов, сборов и других платежей) в федеральный бюджет, бюджет субъекта РФ, местный бюджет в иностранной валюте в соответствии с законодательством РФ.

Валютные операции по сделкам между уполномоченными банками, совершаемым ими от своего имени и за свой счет, проводятся в порядке, установленном Банком России.

Без ограничений выполняются валютные операции между резидентами и уполномоченными банками, связанные:

1) с получением и возвратом кредитов и займов, уплатой сумм процентов и штрафных санкций по соответствующим договорам;

2) с внесением денежных средств резидентов на банковские счета (в банковские вклады) и получением денежных средств резидентов с банковских счетов (банковских вкладов);

3) с банковскими гарантиями, а также с исполнением резидентами обязательств по договорам поручительства и залога;

4) с приобретением резидентами у уполномоченных банков векселей, выписанных этими или другими уполномоченными банками, предъявлением их к платежу, получением по ним платежа, в том числе в порядке регресса, взысканием по ним штрафных санкций, а также с отчуждением резидентами указанных векселей уполномоченным банкам в порядке, установленном Федеральным законом "О переводном и простом векселе";

5) с куплей-продажей физическими лицами наличной и безналичной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, за рубли и иностранную валюту, а также с обменом, заменой денежных знаков иностранного государства (группы иностранных государств), приемом для направления на инкассо в банки за пределами территории РФ наличной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, не для целей ведения физическими лицами предпринимательской деятельности;

6) с уплатой уполномоченным банкам комиссионного вознаграждения;

7) с иными валютными операциями, отнесенными к банковским операциям по законодательству РФ.

Валютные операции между нерезидентами. Нерезиденты вправе без ограничений осуществлять между собой перевод иностранной валюты со счетов (вкладов) в банках за пределами территории РФ на банковские счета (вклады) в уполномоченных банках или с банковских счетов (вкладов) в уполномоченных банках на счета (вклады) в банках за пределами территории РФ либо в уполномоченных банках.

Нерезиденты вправе проводить между собой валютные операции с внутренними ценными бумагами на территории РФ с учетом требований, установленных антимонопольным законодательством РФ и законодательством РФ о рынке ценных бумаг, в порядке, определенном Банком России.

Валютные операции между нерезидентами на территории РФ в рублях совершаются через банковские счета (банковские вклады), открытые на территории РФ в порядке, предусмотренном валютным законодательством РФ.

12.3. Купля-продажа иностранной валюты,

ввоз и вывоз валютных ценностей

Купля-продажа иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, проводится только через уполномоченные банки. Государственное регулирование приобретения иностранной валюты различается в зависимости от вида резидента: юридическое лицо, физическое лицо или уполномоченный банк. Юридические лица имеют право приобретать на внутреннем валютном рынке иностранную валюту только в безналичной форме. Им предоставлено право покупки и продажи через коммерческие банки иностранной валюты одного вида за иностранную валюту другого вида. Необходимым условием при этом является факт установления Банком России курса покупаемых и продаваемых данных иностранных валют к рублю. Банк России устанавливает порядок купли-продажи иностранной валюты резидентами, не являющимися физическими лицами, уполномоченными банками, а также при совершении купли-продажи иностранной валюты физическими лицами не для целей ведения ими предпринимательской деятельности.

Физические лица в отличие от юридических лиц имеют право приобретать иностранную валюту как в наличной, так и в безналичной форме для собственных нужд. Они также имеют право купить и продать через уполномоченные банки иностранную валюту одного вида за иностранную валюту другого вида при соблюдении условия установления Банком России курса покупаемых и продаваемых иностранных валют к рублю. При этом определено, что покупка иностранной валюты через коммерческие банки в безналичном порядке за счет средств на рублевых счетах, открытых на имя соответствующих физических лиц, осуществляется без разрешения Банка России.

Приобретение и продажа наличной иностранной валюты за рубли физическим лицам происходят в обменных пунктах. К операциям с наличной иностранной валютой и чеками, совершаемым в обменных пунктах уполномоченных банков, относятся:

- покупка и продажа наличной иностранной валюты за рубли;

- продажа наличной иностранной валюты одного иностранного государства за наличную иностранную валюту другого иностранного государства (конверсионные операции);

- размен денежных знаков иностранного государства на денежные знаки того же иностранного государства или группы государств;

- замена поврежденных денежных знаков иностранного государства на неповрежденные денежные знаки того же иностранного государства или другого иностранного государства;

- покупка поврежденных денежных знаков иностранного государства или группы государств за рубли;

- прием денежных знаков иностранных государств (группы государств) и денежных знаков Банка России, вызывающих сомнение в их подлинности, для направления на экспертизу;

- покупка или продажа чеков за рубли либо наличную иностранную валюту;

- оплата чеков рублями или наличной иностранной валютой;

- прием для направления на инкассо наличной иностранной валюты и чеков;

- прием наличной иностранной валюты или рублей для зачисления на счета с использованием платежных карт, а также выдача наличной иностранной валюты или рублей со счетов с использованием платежных карт.

Уполномоченные банки, филиалы уполномоченных банков, дополнительные офисы, кредитно-кассовые офисы, операционные кассы вне кассового узла и иные внутренние структурные подразделения помимо операций с наличной валютой и чеками могут также выполнять следующие операции с наличной и безналичной валютой и чеками:

- покупка чеков с зачислением средств на счета физических лиц в иностранной валюте или рублях;

- продажа чеков за счет средств на счетах физических лиц в иностранной валюте или рублях;

- прием наличной иностранной валюты или рублей для перевода из РФ по поручению физического лица без открытия банковского счета (за исключением почтовых переводов);

- выплаты наличной иностранной валюты или рублей по переводам в РФ без открытия банковского счета в пользу физического лица;

- прием денежных знаков иностранных государств (группы государств), вызывающих сомнение в их подлинности, для проверки их подлинности, а также поврежденных денежных знаков иностранных государств (группы государств) для зачисления на счета физических лиц;

- прием наличной иностранной валюты или наличных рублей для зачисления на счета физических лиц в иностранной валюте или рублях;

- выдача наличной иностранной валюты или наличных рублей со счетов физических лиц в иностранной валюте либо со счетов в рублях.

При ведении внешнеторговой деятельности резиденты обязаны в сроки, предусмотренные внешнеторговыми договорами (контрактами), обеспечить:

- получение от нерезидентов на свои банковские счета в уполномоченных банках иностранной валюты или рублей, причитающихся в соответствии с условиями указанных договоров (контрактов) за переданные нерезидентам товары, выполненные для них работы, оказанные им услуги, переданные им информацию и результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них;

- возврат в РФ денежных средств, уплаченных нерезидентам за не ввезенные на таможенную территорию РФ (не полученные на таможенной территории РФ) товары, невыполненные работы, неоказанные услуги, непереданные информацию и результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них.

Резиденты вправе не зачислять на свои банковские счета в уполномоченных банках иностранную валюту или рубли в следующих случаях:

- при зачислении валютной выручки на счета юридических лиц - резидентов или третьих лиц в банках за пределами территории РФ - в целях исполнения обязательств юридических лиц - резидентов по кредитным договорам и договорам займа с организациями-нерезидентами, являющимися агентами правительств иностранных государств, а также по кредитным договорам и договорам займа, заключенным с резидентами государств - членов ОЭСР или ФАТФ на срок свыше двух лет;

- при оплате заказчиками (нерезидентами) местных расходов резидентов, связанных с сооружением резидентами объектов на территориях иностранных государств, - на период строительства, по окончании которого оставшиеся средства подлежат переводу на счета резидентов, открытые в уполномоченных банках;

- при использовании иностранной валюты, получаемой резидентами от проведения выставок, спортивных, культурных и иных аналогичных мероприятий за пределами территории РФ, для покрытия расходов по их проведению - на период проведения этих мероприятий;

- при зачете встречных требований по обязательствам между нерезидентами и резидентами, являющимися транспортными организациями, или между нерезидентами и резидентами, ведущими рыбный промысел за пределами таможенной территории РФ.

Резиденты и нерезиденты имеют право переводить, вывозить (ввозить) и пересылать из Российской Федерации валютные ценности без ограничений при соблюдении таможенных правил и норм валютного законодательства.

Физические лица (резиденты и нерезиденты) имеют право вывозить из РФ иностранную валюту, а также внешние ценные бумаги в документарной форме, ранее ввезенные, пересланные или переведенные в РФ, при соблюдении требований таможенного законодательства РФ в пределах, указанных в таможенной декларации или ином документе, подтверждающем их ввоз, пересылку или перевод в РФ.

Физические лица - резиденты и нерезиденты - имеют право единовременно вывозить из РФ наличную иностранную валюту в сумме, равной в эквиваленте 10 000 долл. США или не превышающей этой суммы. При этом не требуется представление в таможенный орган документов, подтверждающих, что вывозимая наличная иностранная валюта была ранее ввезена, переслана или переведена в РФ либо приобретена в РФ. Единовременный вывоз более указанной суммы не допускается, за исключением случаев, предусмотренных валютным законодательством. Так, физические лица - резиденты и нерезиденты - имеют право вывозить из РФ ранее ввезенную в страну наличную иностранную валюту в пределах суммы, указанной в таможенной декларации или ином документе, подтверждающем ее ввоз (пересылку или перевод) в страну. При единовременном вывозе из РФ физическими лицами - резидентами и физическими лицами - нерезидентами наличной иностранной валюты в сумме, равной в эквиваленте 3000 долл. США или не превышающей этой суммы, вывозимая наличная иностранная валюта не подлежит декларированию таможенному органу. Если эта сумма превышает в эквиваленте 3000 долл. США, вывозимая наличная иностранная валюта подлежит декларированию таможенному органу путем подачи письменной таможенной декларации на всю сумму вывозимой наличной иностранной валюты.

Ранее российские граждане могли вывозить без каких-либо справок и деклараций валюту на сумму, равную 1500 долл. США. Если же количество валюты превышало означенную сумму, полагалось указать в декларации всю сумму иностранной валюты. Причем на разницу, превышающую 1500 долл. США, уже требовались банковские справки или другие документы, подтверждающие происхождение денег, либо заполненная декларация о ввозе валюты в РФ (если валюта осталась от предыдущей поездки). На вывоз суммы, превышающей 10 000 долл. США, требовалось специальное разрешение Банка России. Что касается иностранных граждан (нерезидентов), они могли вывозить наличной валюты из РФ не больше, чем ввезли и задекларировали.

12.4. Депозитные операции с иностранной валютой

К числу основных валютных операций относятся депозитно-кредитные валютные операции. Они представляют собой совокупность краткосрочных (от одного дня до одного года) операций по размещению свободных денежных остатков, а также по привлечению недостающих средств в иностранных валютах на разные сроки под определенный процент, обслуживающих краткосрочную ликвидность банков и служащих целям получения прибыли. Такие операции называют еще операциями денежного рынка.

Операции денежного рынка подразделяются на сделки:

- по размещению средств - кредитование в иностранной валюте. Ему соответствуют кредиты;

- по привлечению средств - заимствования в иностранной валюте. Им соответствуют депозиты.

В отечественной и международной практике для межбанковских ссудных операций денежного рынка используется термин "депозиты".

Депозиты подразделяются на привлеченные и размещенные.

В России наиболее употребим термин "межбанковские кредиты" (МБК). Кратко депозиты могут обозначаться как DEPO, или DP.

Каждый депозит имеет определенную длительность или срочность. Дата размещения (привлечения) депозита называется датой валютирования, а дата возврата - окончанием депозита.

Для депозитов денежного рынка характерны сроки до 12 месяцев. При этом для сроков, кратных неделе, дата окончания депозитов будет приходиться на дату, отстоящую от даты валютирования на точное количество недель, т.е. на тот же день недели. Для сроков, кратных месяцу, дата окончания депозитов будет приходиться на такую же по значению дату, что и дата валютирования (например, месячный депозит с датой валютирования 6 сентября будет иметь дату окончания 6 октября).

Некоторые коррективы вносят страховые и праздничные дни страны данной валюты. Если дата окончания депозита приходится на выходной (для месячных сроков) или праздничный день, то она сдвигается на следующий рабочий день.

Для месячных сроков действует правило конца месяца, означающее, что если дата валютирования депозита приходится на последний рабочий день месяца, то дата окончания депозита будет падать на последний день другого месяца.

По срокам различают депозиты трех видов:

- депозиты до востребования (онкольные) - средства размещаются в банк на неопределенный срок, но возврат или уменьшение суммы депозита возможны при условии предварительного уведомления (24 часа, 2 дня и т.д.). Для онкольных депозитов характерна сниженная плавающая ставка процента, которая устанавливается по обоюдному согласию на базе определенного периода (например, еженедельно);

- краткосрочные однодневные депозиты. К ним относятся однодневные депозиты типа "овернайт" (o/n), "том-некст" (t/n), "спот-некст" (s/n). Они используются для регулирования краткосрочной ликвидности банка по счетам НОСТРО;

- депозиты на фиксированные сроки. Обычно депозиты размещаются на стандартные сроки: 7 дней, 1, 2, 3, 6 месяцев и год. Эти сроки носят название "прямые даты". В практике принято проводить отсчет депозитного периода с даты "спот", хотя возможны даты валютирования "завтра" (с "тома") или "сегодня" (с "тудея"). Выбор даты валютирования зависит от валюты депозита, времени размещения, количества часовых поясов между банком и страной валюты депозита.

Денежные средства отчуждаются на определенный срок не бесплатно, а под процент. Применительно к депозитам различают три понятия:

- сумма депозита, или принципал;

- процент - цена использования заемных средств, т.е. конкретная сумма приращения первоначальной суммы (принципала) на дату окончания депозита. В международной практике процент уплачивается на дату возврата депозита, однако возможно также начисление процента ежемесячно (для периодов от 1 до 12 месяцев);

- процентная ставка - отношение процента за период к принципалу:

где ПС - процентная ставка; СНП - сумма начисленного процента; ПСД - первоначальная сумма.

Пример 12.1. Если за неделю на вложенный депозит в 1 000 000 долл. США было начислено 2000 долл., это означает, что абсолютная недельная процентная ставка будет равна 0,2%:

.

Обычно процентную ставку представляют в виде годовой процентной ставки, т.е. отношения процента, начисленного однократно за год, к первоначальной сумме.

Формула простого процента позволяет рассчитать сумму процентов, начисленных по депозиту, размещенному на конкретный период на определенную процентную ставку:

где СНП - начисленный процент; ПСД - сумма депозита; ПС - процентная ставка; ПП - процентный период; КД - количество дней в году.

При расчете сумм процентов для сроков меньше года используется понятие "процентный период". Он состоит из количества дней, на которое размещен депозит. Минимальный процентный период равен одному дню.

Дата валютирования (размещения) депозита учитывается при расчете процента как полный день, поскольку заемщик получает средства утром этого дня и весь день их использует, а дата окончания (возврата) депозита при учете процента не учитывается (средства возвращаются также утром).

По количеству дней в году различают два метода:

1) международный, при котором количество дней в году принимают равным 360;

2) британский, согласно которому количество дней в году равно 365 (366 - в високосные годы).

Этот метод используется при расчете процента для следующих валют: фунта стерлингов, сингапурского доллара, гонконгского доллара, южноафриканского рэнда.

Пример 12.2. Дилеру коммерческого банка необходимо рассчитать сумму процентов, ожидаемых на дату окончания месячного депозита в 3 млн долл. США, размещенного под 5% годовых с 21 декабря 2008 г. по 23 января 2009 г.

По формуле простого процента получается:

В международной практике приняты два способа написания процентной ставки:

1) в виде десятичной дроби, допустим: 4,75% = 0,0475. Здесь 0,0001 составляет базовый пункт; 100 базовых пунктов равны 1%;

2) в виде простой дроби, например: 3/4%. Начинается с 1/2% и может доходить по мере убывания дроби до 1/64%. Однако наиболее распространенными котировками процентных ставок на международных денежных рынках являются дроби от 1/2 до 1/16%.

Оба способа одинаково приемлемы и используются валютными дилерами во всем мире.

Обычно процентная ставка для депозитов дается в виде двусторонней котировки, например:

Здесь bid (левая сторона котировки) - ставка привлечения. По ставке bid банк привлекает средства в депозит на данный период. Offer (правая сторона котировки) - ставка размещения. По ставке offer банк предлагает к размещению денежные средства на данный период.

Двусторонняя котировка означает, что котирующий банк обязуется выполнить либо привлечение, либо размещение средств в депозит по котируемым ставкам.

Разница между котировками bid и offer называется маржой, или спрэдом, и является основой прибыли котирующего депозитные ставки банка. Например, если банк А выступает маркетмейкером на рынке межбанковских депозитов, т.е. другие банки постоянно размещают у него средства в данной валюте по более низкой стороне bid, а третьи банки постоянно привлекают эти же средства по более высокой стороне offer, то этот банк получает постоянную прибыль.

Размер маржи и значения котировок могут колебаться в зависимости от ряда факторов. Например, маркетмейкеры, привлекающие и размещающие средства в больших объемах, заинтересованы в узкой марже для стимулирования сделок. Однако если операции данного банка составляют на денежном рынке значительную долю, изменение ставок способно повлиять на среднерыночные ставки также в сторону уменьшения маржи.

Банк, испытывающий большую потребность в привлечении, нежели в размещении средств, будет котировать более низкую ставку offer.

Иногда банки, имеющие излишек средств в данной валюте, который нужно разместить, котируют только более низкую сторону offer, и, наоборот, банки, испытывающие резкую нехватку средств в данной валюте на данный срок, котируют только одну сторону bid, которая выше рыночной. Так, большая часть российских банков применяют более высокую котировку bid по сравнению со ставкой на международном рынке.

Если котировку запрашивает небольшой или малоизвестный банк, то размер маржи может быть больше. По мере развития отношений с контрагентом, нарастания объемов операций, их стабилизации размер маржи может быть сужен.

На статус контрагента также влияет степень риска по операциям с ним. Например, западные банки котируют для большей части российских банков (относящихся к группе повышенного риска) только сторону bid по межбанковским депозитам. Это означает, что они лишь привлекают валютные средства, но отказываются их размещать в связи с высоким страновым риском российских коммерческих банков.

Поскольку у российских банков нет возможности привлекать инвалютные депозиты от западных банков, российские банки вынуждены рассчитывать главным образом на емкость местного рынка.

Традиционная склонность населения к сбережениям в инвалюте сохраняет спрос на доллары США и евро, покрываемый банками, в том числе за счет инвалютных депозитов.

Сохраняющийся разрыв между внутренними и мировыми ценами на сырьевые товары, а также неудовлетворительная насыщенность рынка инвестиционными товарами обеспечивают достаточно высокую эффективность экспортно-импортных операций, кредитуемых банками в иностранной валюте.

Процентные ставки по валютным МБК на российском рынке публикуются независимыми агентствами, а также в экономической прессе, например на страницах показателей в "Финансовых известиях" или справочнике "Росбизнесконсалтинг".

Депозитные операции по характеру влияния на баланс коммерческого банка могут делиться на межбанковские и клиентские. Клиентские депозиты создают базу для проведения межбанковских операций. Основным требованием поддержания ликвидности банка является совпадение активов и пассивов по срокам. Для обслуживания клиентов банка, имеющих в нем валютные счета, в рамках дилинговых отделов создаются специальные клиентские группы. Значительные остатки средств на текущих счетах крупных клиентов служат основой для размещения банком этих денег в МБК для получения дохода. Однако при этом банк может столкнуться с проблемой ликвидности в случае, если средняя срочность (дюрация) клиентских средств значительно короче сроков размещения банком средств в кредиты. Если он разместил валютные средства в месячный кредит, а через две недели клиент потребовал осуществить перевод своих средств в виде платежа, банк может попытаться привлечь краткосрочный депозит на рынке, но риск неликвидности тем не менее остается.

Риск становится угрожающим, если банку не удается привлечь "короткие" деньги и он вынужден задержать платеж клиента. Чтобы избежать подобной ситуации, банк должен стремиться максимально увеличить дюрацию остатков клиентских средств, например либо вообще не размещать текущие средства клиентов, либо предлагать размещать средства клиентам в кратко- и среднесрочные депозиты. Практически это внутрибанковские бухгалтерские проводки и выглядит как списание суммы депозита с текущего счета клиента и его зачисление на специальный депозитный счет (по пассивам). Это выгодно клиентам, так как, размещая средства на депозите, они получают более высокий процент, чем по текущему счету. Это удобно и банку - у него появляется возможность безбоязненно размещать клиентские средства на межбанковском рынке, причем сроки привлечения средств в депозиты от клиентов обычно соответствуют срокам их размещения в других банках.

На практике это выглядит следующим образом: клиент звонит дилеру клиентской группы и согласовывает с ним срок, сумму, процентную ставку депозита. Затем данные передаются в группу межбанковских депозитов, которая размещает эти суммы на межбанковском рынке. Обычно клиенты размещают валютные средства в депозиты на срок от одной недели до одного месяца. Тем не менее, разместив средства на банковский депозит, они оставляют определенные средства на текущих счетах для срочных платежей и т.д.

Эти не размещенные клиентами деньги составляют порой значительные суммы, которые также требуют размещения для получения банком прибыли. Чтобы не попасть в ликвидную ловушку, обычно банк размещает их в краткосрочные депозиты.

12.5. Кредитные операции в иностранной валюте

Общие принципы, правила, порядок и способы кредитования в иностранной валюте соответствуют принципам, правилам, порядку и способам кредитования в рублях, что определено Федеральным законом "О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)", Федеральным законом "О банках и банковской деятельности" и другими законодательными актами и нормативными документами Банка России.

Под размещением (предоставлением) банком денежных средств понимается заключение между банком и клиентом банка договора, составленного с учетом требований ГК РФ, в соответствии с которым банк передает денежные средства на условиях платности, срочности и возвратности, а клиент банка возвращает полученные денежные средства согласно условиям договора. Не менее важен принцип целевого использования средств кредита, а также обеспеченность его возврата.

Размещение (предоставление) денежных средств уполномоченными банками возможно как в рублях, так и в иностранной валюте с соблюдением требований действующего законодательства.

Предоставление (размещение) средств в иностранной валюте юридическим и физическим лицам осуществляется уполномоченными банками в безналичном порядке путем зачисления денежных средств на расчетный или корреспондентский счет клиента-заемщика, открытый на основании договора банковского счета, следующими способами:

1) разовым зачислением денежных средств в иностранной валюте на банковские счета;

2) установлением кредитной линии, т.е. заключением соглашения, на основании которого клиент-заемщик приобретает право на получение и использование в течение обусловленного срока денежных средств при соблюдении одного из следующих условий:

а) общая сумма предоставленных клиенту-заемщику денежных средств в иностранной валюте не превышает максимального размера (лимита), определенного в соглашении ("лимит выдачи"),

б) в период действия соглашения размер единовременной задолженности клиента-заемщика не превышает установленного ему данным соглашением лимита ("лимит задолженности");

3) кредитованием банком банковского счета клиента-заемщика (при недостаточности или отсутствии на нем денежных средств) и оплатой расчетных документов с банковского счета клиента-заемщика, если условиями договора банковского счета предусмотрено проведение такой операции. Банк кредитует банковский счет клиента-заемщика при недостаточности или отсутствии на нем денежных средств при установленном лимите (т.е. максимальной сумме, на которую может быть проведена указанная операция) и сроке, в течение которого должны быть погашены возникающие кредитные обязательства клиента банка;

4) участием банка в предоставлении (размещении) денежных средств клиенту банка на синдицированной (консорциальной) основе;

5) другими способами, не противоречащими действующему законодательству и нормативным актам Банка России.

В соответствии с Федеральным законом "О банках и банковской деятельности" банки-кредиторы обязаны создавать резервы на возможные потери по предоставленным (размещенным) денежным средствам в порядке, установленном Банком России, в целях покрытия возможных потерь, связанных с невозвратом заемщиками полученных денежных средств.

Классификация кредитов и приравненной к ним задолженности по группам риска, создание резервов на возможные потери по кредитам проводится в соответствии с банковским законодательством. Резерв формируется в пределах суммы основного долга (балансовой стоимости ссуды), в которую не включаются обусловленные законом, обычаями делового оборота или договором платежи в виде процентов за пользование ссудой, комиссионные, неустойки, а также иные платежи в пользу кредитной организации, вытекающие из договора. Резерв формируется уполномоченными банками в рублях независимо от валюты предоставленной ссуды.

Погашение (возврат) размещенных банком денежных средств в иностранной валюте и уплата процентов по ним проводятся в следующем порядке:

1) путем списания денежных средств с банковского счета или текущего валютного счета клиента-заемщика по его платежному поручению;

2) посредством списания денежных средств в порядке очередности, установленной законодательством, с банковского счета или текущего валютного счета клиента-заемщика (обслуживающегося в другом банке) на основании платежного требования банка-кредитора (в поле "Условия оплаты" платежного требования указывается "Без акцепта") при условии, что договором предусмотрена возможность списания денежных средств без распоряжения клиента - владельца счета (при этом клиент-заемщик обязан письменно уведомить банк о своем согласии на безакцептное списание средств в соответствии с заключенным договором в порядке, установленном ст. 847 ГК РФ);

3) путем списания денежных средств с банковского счета или текущего валютного счета клиента-заемщика (юридического лица), обслуживающегося в банке-кредиторе, на основании платежного требования банка-кредитора (в поле "Условия оплаты" платежного требования указывается "Без акцепта"), если условиями договора предусмотрено проведение такой операции;

4) перечислением средств со счетов клиентов-заемщиков - физических лиц на основании их письменных распоряжений, переводом денежных средств клиентов-заемщиков - физических лиц через органы связи или другие кредитные организации.

Денежные средства в иностранной валюте погашаются (возвращаются) только в безналичном порядке.

При отсутствии или недостаточности у заемщика средств в иностранной валюте для оплаты процентов или погашения кредита в иностранной валюте клиент может приобрести ее через уполномоченный банк.

Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов. Его принципы: возвратность, срочность, платность, обеспеченность и целевой характер. Такой кредит осуществляется за счет как внешних, так и внутренних источников. Принципы международного кредита выражают его связь с экономическими законами рынка и используются для достижения текущих и стратегических задач субъектов рынка и государства. Принципы международного и отечественного кредита во многом одинаковы. Однако клиенты международных банков значительно различаются. Ими могут быть:

- импортеры и экспортеры, которым необходимо профинансировать свою международную торговлю;

- корреспондентские банки, которым требуются денежные средства для финансирования торговых или инвестиционных операций своих клиентов;

- крупные международные фирмы, которые нуждаются в фондах для зарубежных инвестиций, контроля над процентным и валютно-курсовым риском;

- иностранные правительства, которым требуются деньги для финансирования дефицита платежного баланса или выполнения программ развития.

Существует следующая классификация форм международного кредита.

По источникам:

- внутреннее кредитование внешней торговли;

- внешнее кредитование внешней торговли.

По назначению:

- коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;

- финансовые кредиты на прямые капиталовложения, строительство объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;

- промежуточные кредиты для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ "инжиниринг".

По видам:

- товарные кредиты, предоставляемые экспортерами импортерам;

- валютные кредиты, выдаваемые банками в денежной форме.

По валюте займа:

- кредиты в валюте страны-должника;

- кредиты в валюте страны-кредитора;

- кредиты в валюте третьей страны;

- кредиты в международной счетной единице (СДР).

По срокам:

- сверхсрочные кредиты - суточные, недельные, до трех месяцев;

- краткосрочные кредиты - до одного года;

- среднесрочные кредиты - от одного года до пяти лет;

- долгосрочные кредиты - свыше пяти лет.

При пролонгации (продлении) краткосрочных и среднесрочных кредитов они становятся долгосрочными, причем с государственной гарантией.

По обеспеченности:

- обеспеченные кредиты (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др.);

- бланковые кредиты - под обязательства должника (соло-вексель с одной подписью). Разновидностями бланковых кредитов являются контокоррент и овердрафт.

По форме предоставления кредита:

- наличные кредиты, зачисляемые на счет в распоряжение должника;

- акцептные кредиты, предоставляемые при акцепте тратты импортером или банком;

- депозитные сертификаты;

- облигационные займы;

- консорциальные кредиты.

Основное деление международного кредита - это:

- кредитование внешней торговли;

- международный долгосрочный кредит.

Кредитование внешней торговли включает в себя кредитование экспорта и кредитование импорта.

Кредитование экспорта проводится в форме:

а) покупательских авансов, выдаваемых экспортерами той или иной страны иностранным производителям или импортерам. Значение покупательских авансов заключается в том, что, во-первых, и это главное, они служат формой обеспечения обязательств иностранных заказчиков, во-вторых, представляют собой увеличение капитала экспортера;

б) банковского кредитования экспорта, которое выступает как:

- выдача кредитов под товары в стране экспортера. Эти кредиты дают экспортерам возможность продолжать операции по заготовке и накоплению товаров, предназначенных на экспорт, не дожидаясь реализации ранее заготовленных товаров,

- предоставление кредитов под товары, находящиеся в пути (под обеспечение транспортных документов - коносамента, железнодорожной накладной и др.),

- выдача кредитов под товары или товарные документы в стране импортера. Экономическое значение этих кредитов состоит в ускорении кругооборота капитала экспортера, т.е. в превращении его части из товарного в денежный,

- бланковые кредиты, не обеспеченные товарами, которые получают фирмы-экспортеры от банков, имеющих с ними длительные деловые связи или участие в капитале.

Кредитование импорта выступает в форме коммерческого и банковского кредита:

а) коммерческие, или фирменные, кредиты подразделяются следующим образом:

- кредит по открытому счету, предоставляемый на основании соглашения, по которому экспортер записывает на счет импортера в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить кредит в установленный срок. Этот вид кредита применяется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности (в середине или конце месяца). В данном случае банки выполняют функцию только технических посредников в расчетах торговых контрагентов,

- вексельный кредит, суть которого состоит в том, что экспортер, заключая сделку по продаже товара в кредит, выставляет тратту (переводный вексель) на импортера. Последний, получив товарные документы, акцептует тратту, т.е. берет на себя обязательство оплатить вексель в указанный срок. Во многих, в первую очередь в англосаксонских, странах часто применяется финансирование фирменных кредитов с помощью аккредитивной формы расчетов. В этом случае банки импортера и экспортера заключают соглашение, по которому открывают аккредитив экспортеру на основании представленных им документов об отгрузке товаров;

б) банковские кредиты по импорту подразделяются так:

- кредит, выдаваемый при акцепте или согласии импортера на оплату тратты экспортера. При этом перед наступлением срока платежа импортер вносит в банк сумму долга, а банк в срок погашает его обязательство перед экспортером. Акцептные кредиты предоставляются крупными банками не только своим, но и иностранным экспортерам,

- акцептно-рамбурсный кредит, т.е. акцепт векселя банком при условии получения гарантии по нему со стороны иностранного банка, обслуживающего импортера. В этом случае импортер до истечения срока тратты должен внести необходимую сумму в свой банк, который переводит (рамбурсирует) ее иностранному банку, акцептовавшему тратту. После этого последний оплачивает ее экспортеру в установленный срок.

Одним из важнейших условий предоставления международного кредита является порядок определения процентной ставки с учетом различия между номинальной и реальной ставками. Номинальная процентная ставка характеризует уровень стоимости кредита в данный момент на рынке ссудных капиталов. Реальная процентная ставка - это номинальная ставка за вычетом темпа инфляции за определенный период. Если темп обесценения денег превышает размер номинальной ставки, то реальная процентная ставка превращается в отрицательную (негативную). Именно реальная ставка имеет наибольшее значение для принятия решений по инвестициям.

Процентные ставки бывают фиксированными и плавающими. Первые фиксируются на весь срок кредита, вторые пересматриваются через согласованные между банком и заемщиком периоды в зависимости от ситуации на международных валютных рынках. И в том и в другом случае процентная ставка складывается из базовой ставки и надбавки (маржи).

В банковской сфере экономически развитых западных стран существует большое разнообразие процентных ставок, среди которых необходимо выделить следующие:

1. Официальные процентные ставки (учетная ставка, ставка рефинансирования). Ставки рефинансирования устанавливаются центральными банками по кредитам, выдаваемым центральным банком страны коммерческим банкам. Операции кредитования центральными банками осуществлялись долгое время в виде переучета коммерческих векселей, отсюда термин "учетная ставка".

2. Процентная ставка на базе евровалютной ставки ЛИБОР. Ставка ЛИБОР (LIBOR - London Interbank Offered Rate - ставка по предоставляемым лондонскими банками краткосрочным кредитам) - ставка предложения (продавца) на Лондонском межбанковском рынке депозитов - служит важнейшим ориентиром для процентных ставок на международном рынке ссудных капиталов. Банк-кредитор заимствует валюту на межбанковском рынке, уплачивая ставку ЛИБОР, затем кредитует эту валюту клиенту. Ставки ЛИБОР устанавливаются по валютам нескольких наиболее развитых стран и по нескольким периодам (1 неделя, 1, 2, 3, 6, 9 и 12 месяцев). В настоящее время существуют ставки, аналогичные ЛИБОР:

- ПИБОР (PIBOR) - Париж;

- ТИБОР (TIBOR) - Токио;

- ФИБОР (FIBOR) - Франкфурт-на-Майне;

- СИБОР (SIBOR) - Сингапур и др.

3. Прайм-рейт (prime-rate - базисная ставка, первоклассная ставка). По этой ставке коммерческие банки предоставляют кредиты первоклассным заемщикам. Данная ставка является минимальной и используется банком при оценке кредитов, предоставляемых заемщикам с разной кредитоспособностью. Прайм-рейт устанавливается каждым банком на уровне, который должен покрывать коммерческие расходы, операционные расходы банка, связанные с данным кредитом, целевую маржу. Кроме того, эта процентная ставка должна отражать риски по данному кредиту, оцениваемые банком.

Изменение (выравнивание) процентных ставок происходит не только в результате движения между странами краткосрочных капиталов, но и в значительной степени в зависимости от динамики валютных курсов. Обычно чем выше курс валюты, тем ниже процент по вкладам в этой валюте.

Предоставление коммерческими банками валютных кредитов выступает одним из направлений размещения временно свободных валютных средств. В российских условиях долгосрочное и среднесрочное кредитование становится крайне рисковым и вследствие этого невыгодным для большей части коммерческих банков. В связи с этим валютные кредиты в настоящее время имеют преимущественно краткосрочный характер и выдаются банками коммерческим структурам на высокоэффективные импортные сделки по распространенной схеме: