МИКРОКРЕДИТОВАНИЕ 3 страница

Основными общими требованиями к отчетности являются:

ü Корректность. Довольно часто отчетность содержит элементарные ошибки: не идут итоги балансов, не соответствует форма 1 форме 2, не отражены отдельные операции, не указаны даты и единицы измерения. Все это производит очень плохое впечатление. Со временем, когда большинство предприятий автоматизируют свою бухгалтерию, такие ошибки встречаются все реже.

ü Достоверность. Отчетность должна быть достоверна, т.е. отражать реальное положение дел. Годовая отчетность должна предоставляться с отметкой налоговой инспекции. Банк вправе проверить достоверность отчетности с выездом на офис заемщика и сверкой с первичными документами, главной книгой, оборотными ведомостями. В отдельных случаях, банк может потребовать проведение независимого аудита. Банк может произвести телефонный запрос в вашу налоговую инспекцию и выяснить интересующие его вопросы.

К отчетности требуется приложить пояснительную записку с расшифровкой наиболее важных статей баланса (согласовывается с банком):

ü основные фонды;

ü товары и запасы;

ü товары отгруженные;

ü кредиторская и дебиторская задолженность;

ü банковские кредиты, займы;

ü убытки прошлых лет;

· Финансово-экономический анализ

Финансово-экономическое положение предприятия это основной вопрос для рассмотрения. Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:

ü Идентификацию финансового положения;

ü Выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;

ü Выявление основных факторов, вызвавших изменения в финансовом состоянии;

ü Прогноз основных тенденций в финансовом состоянии.

Банк производит анализ финансовой отчетности предприятия, используя методы финансового анализа. Такой анализ производится кредитными работниками, с применением различных компьютерных программ, которые рассчитывают определенные показатели и проводят общий анализ финансовой отчетности. Законодательство не обязывает банки использовать какую либо единую методику анализа и не устанавливает жесткие критерии для разделения отчетности заемщиков на удовлетворительную и не удовлетворительную. Эти методики банки разрабатывают самостоятельно (или используют официальную методику Министерства финансов или Национального Банка Республики Беларусь).

Основные методы финансового анализа следующие:

ü Вертикальный анализ баланса. В его основе лежит представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе хозяйственных средств (активах) и источниках их покрытия (пассивах).

ü Горизонтальный анализ. Позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей и разделов баланса. В основе этого анализа лежит исчисление темпов роста балансовых статей или статей отчета о прибылях и убытках.

ü Система аналитических коэффициентов – ведущий элемент анализа финансового состояния. Чаще всего выделяют пять групп показателей по следующим направлениям финансового анализа:

- анализ ликвидности, отражающий способность предприятия отвечать по своим обязательствам.

- анализ текущей деятельности, характеризующий кругооборот средств предприятия.

- анализ финансовой устойчивости, оценивающий состав источников финансирования.

- анализ рентабельности, показывающий эффективность работы предприятия.

- анализ положения и деятельности на рынке капитала, характеризующий положение предприятия на рынке ценных бумаг, доходность акций[1].

Общее положительное впечатление при рассмотрении отчетности производит большое наличие основных фондов, материальных запасов, отрицательное - убытки, значительная кредиторская и дебиторская задолженность, большой объем взятых кредитов и займов, отсутствие или низкий уровень собственных средств, не сформированность уставного фонда.

При наличии просроченной задолженности по кредитам выдача новых кредитов не производится. Исключение составляют:

ü кредиты на строительство, реконструкцию и покупку жилья;

ü кредиты под гарантию (поручительство) правительства Республики Беларусь;

ü случаи, когда разработаны мероприятия по улучшению деятельности заемщика и погашению просроченной задолженности, утвержденные министерством, другим республиканским органом государственного управления, а также объединением, подчиненным Правительству Республики Беларусь, а в случае, если кредитополучатель не подчинен республиканским органам государственного управления и не входит в состав объединений, подчиненных правительству Республики Беларусь, - уполномоченным органом управления юридического лица - кредитополучателя;

ü случаи, когда представителями банка, направленными в соответствии с законодательством Республики Беларусь в качестве наблюдателей за хозяйственной деятельностью заемщика (об этом далее), составлено экономически обоснованное заключение о возможности такого кредитования;

Одним из условий кредитования по счету контокорренту является обеспечение покрытия свыше 90% оборотных активов собственными средствами в течении 3-х и более последних месяцев. Данные баланса, конечно, следует рассматривать относительно величины валюты баланса и в динамике за отчетный период. Следует помнить, что оценка баланса может рассматриваться относительно суммы и сроков запрашиваемого кредита, другими словами баланс "не проходящий" для кредита в 50 млн. руб. вполне может удовлетворить банк при заявке на кредит в 5 млн. руб.

· Убытки

Отдельно следует сказать о требованиях к убыточным предприятиям. К сожалению, наличие убытков стало достаточно частым явлением для предприятий всех форм собственности. По итогам января-февраля 2001 г. удельный вес убыточных предприятий к их общему числу составил 41,8%. Законодательство не запрещает выдачу кредитов предприятия работающих с убытками, хотя сами банки идут на это в исключительных случаях. Обязательным условием кредитования убыточного предприятия является предоставления ими (или их вышестоящими органами) четкой, грамотно составленной и проработанной программы по выходу на рентабельную работу. Эта программа может являться составной частью бизнес-плана предприятия (отдельная глава), или в виде отдельного документа утвержденного руководством предприятия. В ходе кредитования банк контролирует выполнение указанной программы и, если она не будет выполняться, может потребовать досрочного возврата кредита и начисленных по нему процентов.

По финансовой отчетности заемщика не всегда можно достоверно судить о его истинном финансово-экономическом положении. Это объясняется, прежде всего, тем, что в существующих экономических условиях предприятия не склонны отражать в отчетности истинное положение дел, стремясь уйти от налогового пресса. Зачастую, даже крупные и хорошо известные компании показывают в своих отчетах чисто символическую прибыль, что служит признаком высокого уровня финансового менеджмента. Используя различные схемы расчетов, оффшорные компании и прочие механизмы, предприятия добиваются того, что реальная деятельность и оборот остаются в тени (или перераспределяются между разными компаниями). Другой проблемой является то, что финансовый анализ клиента должен строится с учетом его отраслевой принадлежности и специфики деятельности. Построение такой системы анализа в настоящий момент невозможна из-за того, что отсутствует система статистических отраслевых показателей, на основании которых она должна строится. В последней редакции методики Министерства финансов по оценке финансового состояния и неплатежеспособности субъектов хозяйствования производится дифференциация по 11 отраслям, однако, этого явно недостаточно. Для сравнения можно сказать, что аналитические и консалтинговые компании в США производят дифференциацию по 250 отраслям. Возможно, вам покажется, что выводы банковского аналитика, сделанные на основании финансовой отчетность предприятия, неверны, из-за того, что, что ему не известны определенные особенности вашего бизнеса. В этом случае следует отразить ваши объяснения в пояснительной записке к балансу.

Часто спрашивают о том, может ли предприятие с «нулевым» балансом получить кредит под свой проект, который по замыслу его реализаторов позволит получить значительные прибыли, рассчитаться с кредитом и существенно улучшить финансово-экономическое положение предприятия. Определенная логика в таких рассуждениях есть, но на практике банки не идут на такие риски. Это вызывает справедливое возмущение предпринимателей, ведь в таком случае не может начаться ни один коммерческий проект. Это не совсем так. В настоящее время банковский кредит является основной, но все же не единственной формой привлечений капитала. Существуют различные фонды и программы, которые позволяют предпринимателям получить первоначальный капитал для реализации своего проекта и раскрутить дело в том случае, когда банковский кредит ему по разным причинам недоступен. Мы вернемся к этому вопросу в конце книги.

Другим часто задаваемым вопросом является вопрос о том, может ли слабое финансово-экономическое положение предприятия быть компенсировано другими факторами, например, – высоко ликвидным и высоко стоимостным залогом. В общем случае, такая замена не допускается, поскольку понятия залогового обеспечения и финансового положения это разные понятия, но на практике банк может пойти на такой шаг в случае, если обеспечение представленное предприятием действительно ликвидное и ценное, например – залог валютного депозита.

· Справка из обслуживающего банка.

Если Вы обслуживаетесь в другом банке, то для оценки Вашей деловой активности потребуют справку из обслуживающего банка со следующей информацией:

ü обороты и остатки по счетам за последние 3 (как правило) месяца;

ü картотеки и претензии к счету;

ü наличие задолженности по кредитам;

Даже если банк не указал прямо, что данные должны быть в виде справки обслуживающего банка, не носите ему ксерокопии банковских выписок или распечатки - пусть будет именно справка. Сэкономленное время банковского работника (на подсчетах оборотов) - это сэкономленное ваше время. Солидные обороты, безусловно, окажут свое влияние, слабые движения по счетам производят тягостное впечатление.

· Данные о предполагаемом поступлении и использовании валютных средств

Предоставляются в виде справки с вышеуказанным названием за подписью директора, и главного бухгалтера заверенной печатью. Эти данные требуются только при получении кредита в иностранной валюте. На основании этих данных банк анализирует валютоокупаемость проекта. Национальный банк рекомендует выдавать валютные кредиты преимущественно под валютоокупаемые проекты, поэтому, если проект не валютоокупаемый (или не вполне валютоокупаемый), то все зависит от позиции банка в этом вопросе. Если проект не является валютоокупаемым и выручка планируется только в белорусских рублях, то так и следует написать.

· Расчет стоимости чистых активов юридического лица

Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов юридического лица, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, принимаемых к расчету. Таблица и методика расчета чистых активов установлена законодательством и утверждена министерством финансов. Требуется представить указанный расчет в банк за подписью директора и главного бухгалтера.

Этот расчет требуется только в следующих случаях:

ü если в учредительных документах предприятия есть определенные ограничения на полномочия должностных лиц привязанные к показателю «чистые активы». Например, директор обязан согласовывать сделки на сумму свыше 50% стоимости чистых активов, или, залог на сумму свыше 10% стоимости чистых активов производится только по решению собрания акционеров;

ü если банк хочет убедиться в том, что чистые активы предприятия не уменьшились до такой степени, что предприятие подлежит ликвидации в соответствии с действующим законодательством Республики Беларусь (Указ Президента РБ № 11).

Банки очень щепетильно относятся к достоверности информации характеризующей финансовое положение заемщика, поскольку от этого во многом зависит характер принимаемого решения по предоставлению кредита. Иногда для предприятия стоящего на гране разорения кредит является последним шансом (по крайней мере, так считает его руководство). Это может подвинуть должностных лиц на сокрытие своего реального финансового положения. Делается это часто не из корыстных побуждений, а для спасения родного предприятия. Как известно благими намерениями вымощена дорога в ад. Такие действия будут квалифицироваться не только по статье 237 УК РБ «Выманивание кредита или дотаций», но и по статье 239 УК РБ «Сокрытие банкротства». Еще раз вспомните об ответственности за предоставление искаженной информации, о которой уже было сказано выше.

4.4.4. Бизнес - план.

· Предназначение

Бизнес-план - это описание деятельности предприятия по реализации конкретного проекта, для осуществления которого запрашивается кредит. Основная цель бизнес-плана - убедить кредитора в продуманности и целесообразности своих действий и в возможности возвратить запрашиваемый кредит и уплатить проценты в установленные сроки и на заданных условиях. В более широком понимании бизнес-план может являться стратегическим планом развития предприятия на определенный период времени. Предоставление бизнес-плана – строго обязательно - при получении долгосрочных кредитов (на инвестиции) и по усмотрению банка - при кредитовании в текущую деятельность и на приобретение объектов с целью передачи их в лизинг. Скорее всего, бизнес-план от вас потребуют и при кредитовании в текущую деятельность, но он будет представлять упрощенный технико-экономический расчет.

Следует отметить, что определенных понятий «бизнес-план» и «технико-экономическое обоснование кредита» нет. Как правило, банки под термином «бизнес-план» подразумевают солидный развернутый документ (как это будет описано ниже) со всеми приложениями и расчетами, а под термином «Технико-экономическое обоснование кредита» - таблицу (расчет) возврата кредита и уплаты процентов и краткой пояснительной запиской.

· Подготовка и написание

Основные трудности с подготовкой бизнес-плана сталкиваются небольшие предприятия и фирмы, не осуществляющие планирование и анализ своей деятельности и привыкшие жить сегодняшним днем. Как правило, на этих предприятиях нет планово-финансовых отделов и его функции выполняет бухгалтерия. Впрочем, крупные государственные предприятия также становятся в тупик при подготовке бизнес-планов, что объясняется не высокой подготовкой их финансовых менеджеров и незнание ими основ проектного анализа. Написание бизнес-плана должно производится опытными сотрудниками фирмы, в число которых обязательно входит главный бухгалтер, финансовый директор и руководители ведущих отделов. Каждый раздел бизнес-плана может быть написан тем подразделением предприятия, которое отвечает за решение задач описанных в разделе. Консультации и практическую помощь по разработке и написанию бизнес-плана можно получить в консалтинговых фирмах, кредитных отделах банков. Различного рода семинары, тренинги и практические занятия по данной тематике регулярно проводятся государственными и коммерческими учебными заведениями, учебными и научными центрами. В продаже имеется множество книг и методических пособий по данной тематике. Для выполнения экономических и финансовых расчетов бизнес-плана, применяются различные программные продукты, которые позволяют произвести основную массу расчетов и сгенерировать основные экономические результаты. Такие программы могут иметь различный уровень сложности. Входными параметрами в них служат: условия кредита, объемы продаж, цены, ставки налогов и т.п. На выходе пользователь получает таблицы расчетов налогов и прибыли, таблицы и графики погашения кредита, использование оборотных средств, расчет основных экономических показателей и т.п. Подобные расчеты могут осуществить и специалисты предприятия, используя программу MS EXELL или другие электронные таблицы.

· Структура

Объем и сложность бизнес-плана зависит от масштаба реализуемого проекта. Стиль изложения информации должен быть достаточно ясен и лаконичен, следует избегать подробных технических деталей. Необходимо помнить о том, что этот документ пишется для людей с экономическим образованием. Изложение должно быть наглядным и сопровождаться схемами и графиками. Часто банки предоставляют клиентам краткие указания по разработке бизнес-планов в виде описания его краткой структуры и требуемых таблиц. Рекомендуется составлять бизнес-план в соответствии с рекомендациями по разработке бизнес-планов инвестиционных проектов, утвержденными приказом Минэкономики Республики Беларусь. Бизнес-план для проектов связанных с финансированием текущих активов проще по своей структуре, чем дано в рекомендациях (надо просто опустить лишние разделы). Приведенная ниже структура бизнес-плана является типовой и может изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия, направления использования кредита, вида кредита. Представленная структура ориентирована на инвестиционный проект и может быть значительно сокращена при описании проекта на пополнение оборотных средств и торгово-посреднических сделок.

Примерная структура бизнес-плана:

Резюме.

Отражает основную идею проекта и обобщает основные выводы и результаты по разделам бизнес-плана. Его задача заключается в отражении сути бизнес-плана в сжатой и доступной форме. В резюме отражается:

(a) идея проекта;

(b) описание продукта, его новизны, социальной значимости и конкурентных преимуществ;

(c) основные итоги маркетинговых исследований и финансово-экономических расчетов;

(d) требуемая сумма инвестиций, условия кредитования.

1. Характеристика предприятия.

Отражается общая характеристика предприятия:

(a) название, реквизиты; юридический статус, форма собственности;

(b) описание отрасли и предприятия: история образования и развития; достижения и неудачи; слабые и сильные стороны; особенности деятельности; характеристика материально-технической базы и используемых технологий; загрузка производственных мощностей; выпускаемая продукция;

(c) основные показатели финансово-экономической деятельности;

(d) описание стратегии развития: главные цели и задачи развития; название реализуемого проекта; актуальность и новизна предлагаемого проекта; стадии проработки основных этапов проекта; конкретные мероприятия по достижению указанных целей; обоснование собственных источников финансирования проекта; исходные данные по проекту.

2. Описание продукции.

В этом разделе описывается продукция, которая будет производиться предприятием:

(a) область применения и функциональное назначение; основные характеристики; соответствие стандартам; контроль качества; гарантийное и пост гарантийное обслуживание; наличие патентов, лицензий и сертификатов, новизна используемых технологий и потребительских свойств;

(b) план мероприятий по усовершенствованию продукции с целью повышения ее конкурентоспособности: предполагаемые проблемы в освоении продукции; совершенствование упаковки и модификация продукции; повышение качества продукции;

3. Анализ рынка и стратегия маркетинга.

(a) общая характеристика рынков на которых планируется сбыт продукции и доля на них предприятия; динамика развития рынков и прогноз тенденций их изменения; основные факторы влияющие на изменение рынка; основные требования потребителей к продукции;

(b) оценка возможностей конкурентов основные данные о выпускаемой ими продукции – технический уровень, цена, качество; техническое и финансовое состояние конкурирующих предприятий; конкурентные преимущества;

(c) контрактные и предконтрактные документы на реализацию продукции

(d) обоснование стратегии маркетинга: стратегия сбыта; ценовая политика; система реализации; политика послепродажного обслуживания; оценка динамики сбыта; обоснование затрат на рекламу и маркетинг; план продвижения продукции на рынок;

4. Производственный план.

Производственный план разрабатывается на срок реализации проекта и включает в себя описание:

(a) программа производства и реализации продукции;

(b) производственные мощности: инвестиции в основные фонды; обоснование используемых технологий; контрактные и предконтрактные соглашения на поставку оборудования; место реализации проекта;

(c) материально техническое обеспеченье: сырьевые ресурсы и их поставщики; схемы материально-технического обеспечения; теплоэнергетические ресурсы; риски ресурсного обеспечения;

(d) издержки производства и сбыта продукции: обоснование по каждой статье издержек;

(e) экологическая оценка проекта;

3. Организационный план.

В данном разделе в соответствии с основными этапами реализации проекта дается комплексное обоснование организационных мер и мероприятий. Важное место отводится организационно-штатной структуре и выборе системы управления предприятием, проектом, персоналом. Подбор и подготовка менеджеров и персонала, обоснование требуемой квалификации и численности работников.

4. Инвестиционный план.

Включает в себя календарный график реализации проекта, согласованных во времени мероприятий для его осуществления начиная от принятия инвестиционного решение и промышленных работ и заканчивая погашением задолженности перед банком. При разработке графика указывается перечень работ и потребность в финансовых ресурсах.

(a) расчет инвестиционных издержек определяемых как сумма основного капитала (капитальные затраты) и чистого оборотного капитала;

(b) сводные данные по источникам финансирования проекта: собственные средства; кредиты банков; государственные средства;

(c) расчет погашения задолженности по источникам финансирования;

5. Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности.

(a) Расчет чистой прибыли от реализации проекта;

(b) Расчет потока денежных средств;

(c) Проектно-балансовая ведомость;

6. Показатели эффективности проекта.

Оценка инвестиций строится на сопоставлении ожидаемой чистой прибыли от реализации проекта с инвестированным в проект капиталом. Основные показатели:

(a) чистый дисконтированный доход; внутренняя норма доходности; индекс рентабельности;

(b) уровень безубыточности;

(c) коэффициент покрытия задолженности; рентабельность; коэффициент финансовой независимости; коэффициент структуры капитала; коэффициент оборачиваемости; коэффициент текущей ликвидности;

7. Юридический план.

В этом разделе описывается организационно-правовая форма предприятия, уточняются отдельные юридические аспект деятельности;

К бизнес-плану должны прилагаться соответствующие договора, контракты, соглашения и прочие документы, подтверждающие изложенные данные.

Бизнес-план является одним из ключевых документов предоставляемых в банк заемщиком. По степени проработки бизнес-плана и его соответствия общепризнанным канонам банк судит о серьезности намерений и профессиональной подготовке должника.

· Проектный анализ

Анализ кредитуемого проекта один из ключевых моментов кредитного мониторинга клиента. Особую остроту он принимает, когда рассматривается сложный инвестиционный проект. Проблема заключается в том, что банковским служащим трудно однозначно судить о том, является ли проект жизненно способным или нет. Это обусловлено тем, что они не располагают специальными знаниями из той области, в которой реализуется проект. Например, проект создания и производства нового вида органического удобрения может грамотно оценить только группа специалистов в которую будут входить химики, биологи, технологи, маркетологи и т.д. Притом все эти люди должны иметь специализацию и опыт именно в сфере производства и торговли удобрениями. Ожидать, что рядовой банковский клерк произведет подобный анализ более чем наивно. Из этого следует, что работа банка по анализу бизнес-плана на 90% состоит из перепроверки данных изложенных в бизнес-плане. Таким образом, если бизнес-план написан очень грамотно, со ссылками на выводы специалистов, с приложениями необходимых экспертных заключений, отзывов авторитетных организаций, банк будет склонен доверять представленным документам. В противоположность этому – если бизнес-план выполнен неумело и по дилетантски, а данные ничем не подтверждены, то банк не будет склонен ему доверять. В этом случае вам порекомендуют обратиться в консалтинговую компанию, чтобы она произвела соответствующий анализ проекта и оформила результаты в виде бизнес-плана. Услуги консалтинговых компаний стоят очень недешево, поэтому гораздо выгоднее инвестировать деньги в знания собственных специалистов.

Хотя банковские служащие и не являются бизнесменами, они имеют определенный опыт того, какие проекты успешны, а какие нет. Информация об успешных и неуспешных проектах распространяется довольно быстро. Основное требование к проекту это коммерческая прибыльность и способность генерировать денежные потоки достаточные для покрытия текущих расходов по проекту и по обслуживанию кредита. Если проект социально значим (здравоохранение, производство детского питания и т.п.) или соответствует государственным приоритетом (новые технологии в жилищном строительстве, экспорт, новые технологии и т.п.) то это тоже очень хорошо, поскольку кредитование такого проекта укрепляет имидж банка в глазах государства, а это имеет далеко не последнее значение. В настоящее время доля инвестиционных проектов в кредитном портфеле банков невелика. Основное предпочтение банки отдают кредитованию торгово-посреднической деятельности и оборотных средств предприятий. Это связано с тем, что в текущих условиях реализация любого инвестиционного проекта сопряжена со значительными рисками. Банки идут по пути наименьшего сопротивления, стараясь вкладывать деньги в проекты имеющие высокий уровень прибыльности и оборота денежных средств. Конечно, это не способствует подъему промышленности и развитию новых технологий, но надо помнить о том, что такое отношение банков это только индикатор инвестиционной привлекательности отечественной промышленности.

4.4.5. Документы по кредитуемой сделке.

Предприятие должно предоставить в банк документы подтверждающими подлинность кредитуемых сделок являются и последующие движение прокредитованных ценностей. Перечень этих документов будет конкретно определяться в каждом конкретном случае исходя из цели кредита и реализуемого проекта. Условно эти документы можно сгруппировать следующим образом:

· Кредитуемые договора

Это договора, на основании которых будут производиться перечисления кредитных средств:

ü договора/контракты на покупку товаров или сырья, на поставку оборудования, договора подряды на выполненные работы и на оказание услуг и т.п. Законодательство допускает, что некоторые виды сделок допускают отсутствие двухстороннего договора между покупателем и продавцом – в этом случае основанием оплаты является счет-фактура. При валютном кредитовании дополнительно следует предоставить информацию по контрагентам – получателям кредитных средств: место и дата регистрации (если это не указано в реквизитах), а также паспорта сделок. Обратите внимание, что в этом случае требуется переоформление паспорта сделки – указание номера ссудного счета как счета с которого будет произведена оплата

ü Факт выполнения работ, оказания услуг, поставки товароматериальных ценностей должен подтверждаться соответствующими актами, накладными, таможенными и статистическими декларациями.

· Договора вспомогательного характера

Это могут быть договора на переработку прокредитованных ТМЦ, установку (наладку) прокредитованного оборудования, договора перевозки, хранения, страхования прокредитованных ТМЦ, аренды площадей на которых будет располагаться прокреддитованное оборудование, обучения персонала и т.п. Указанные договора должны отображать весь цикл движения прокредитованных ТМЦ и сопутствующих процессов. Они свидетельствуют о том, что Вами проработана вся цепочка кредитуемого проекта.