КАТЕГОРИИ:
АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Глава 9 2 страницаВ конце 1985 г. план Бейкера (назван так по имени министра финансов США Джеймса Бейкера, который разрабатывал эту политику) поддержал краткосрочное сокращение долгов стран-должников после их добровольных переговоров с кредиторами. В начале 1989 г. план Брэди (назван по имени министра финансов Великобритании Николоса Брэди) внес значительные изменения в «долговой сценарий», признав, что снижение долгов в процессе переговоров с коммерческими банками во многом решило бы эту проблему. Большое значение для России может иметь опыт восточноевропейских стран из-за сходства экономических и хозяйственных механизмов бывших стран — членов СЭВ, в также общности проблем переходного периода. Все эти страны пытаются создать полностью конвертируемые национальные валюты, однако в настоящее время там существует лишь внутренняя конвертируемость, что означает конвертируемость валюты по счету текущих операций платежного баланса и неконвертируемость по счету движения капитала платежного баланса. Вследствие этого для стран Восточной Европы и России существует значительное различие в тяжести внутреннего и внешнего долга, поэтому необходимо применять те программы реструктурирования долгов, которые учитывают данную особенность. В отличие от СССР страны Восточной Европы после установления социалистических режимов не отказались от накопленного прежними правительствами долга. Наряду с активизацией заимствований в большинстве стран к моменту распада СЭВ практически все эти страны испытывали сложности с обслуживанием внешнего долга. В Польше можно выделить ряд периодов в программном управлении внешним долгом. Первый — это 1980-е годы, когда Польша заключила четыре соглашения о реструктуризации своего долга Парижскому клубу — официальным кредиторам и семь соглашений с Лондонским клубом, объединяющим коммерческие банки. Однако эти договоренности не дали желаемого результата, а внешний долг Польши за десятилетие практически удвоился. Второй этап начался с апреля 1994 г. и продолжается по настоящее время. Было заключено дополнительное соглашение с Парижским клубом о снижении долга еще на 20%. Также предусматривалась схема конверсии долгов в национальную валюту. В сентябре 1994 г. было подписано соглашение с Лондонским клубом о реструктурировании долгов коммерческим банкам. Снижение внешней задолженности Польши происходит достаточно медленно. Главным результатом достигнутых соглашений явилось то, что лавинообразный рост долга был остановлен, его размер снижен, вследствие чего страна восстановила кредитоспособность на международных рынках. Реструктурирование внешнего государственного долга Болгарии осуществлялось во многом в аналогичных условиях. Использованные схемы позволили этим странам существенно облегчить долговое бремя, упрочить свое положение и кредитоспособность на мировом рынке, а также открыть пути для дальнейших иностранных инвестиций. Частные кредиторы получили возможность дальнейшего кредитования более платежеспособных, оздоровленных экономик стран-должников. Снижение задолженности перед коммерческими банками позволило разрешить сложившиеся противоречия между странами и банками-кредиторами и способствовало развитию внешней торговли.
Резюме 1. Важным критерием экономической безопасности страны является валютно-кредитная безопасность, под которой в широком смысле понимают как весь комплекс валютно-кредитных отношений государства с внешним миром, так и его внутреннюю задолженность, включая долги по заимствованиям у населения и финансовых институтов, задолженность по выплатам зарплат и пенсий, по расчетам бюджета с предприятиями и организациями. 2. В условиях обременительного внешнего долга существенно возрастают трудности в укреплении доверия к национальной валюте, противодействии инфляции, в обеспечении необходимыми валютными резервами и валютной конвертируемости. Ключевые понятия Государственный долг Долгосрочные займы Внутренний займ Добровольный кредит Административный кредит Конверсия долга Управление внешним долгом Корпоративные бумаги Административные методы управления государственным долгом Процентные платежи Бессрочные займы Внешний заем Квазирыночный кредит Взаиморасчетная схема Долговые обязательства Реструктуризация долга Финансовая стабилизация Финансовые методы урегулирования внутренней задолженности Вопросы для самопроверки 1. Что представляет собой государственный долг? 2. Каковы причины возникновения государственного долга? 3. В чем сходство и отличие добровольного, административного и квазирыночного кредита? 4. Чем обусловлена конверсия долга? 5. В чем заключается управление внешним и внутренним долгом? 6. В каких случаях используется взаимозачетная схема? 7. Каковы особенности административного и финансового методой управления? 8. При каких обстоятельствах совершался выпуск бессрочных обязательств? 9. Какие факторы влияют на реструктуризацию долга? 10. Что собой представляет финансовая стабилизация?
Глава 10 ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКАЯ СФЕРА И ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ СТРАНЫ
10.1. Двухсекторная модель экономики
Внешнеэкономическая безопасность. Внешнеэкономическая направленность государственной стратегии заключается в эффективной реализации преимуществ международного разделения труда, устойчивости развития страны в условиях ее равноправной интеграции в мирохозяйственные связи, недопущении критической зависимости России от зарубежных стран или сообществ в жизненно важных вопросах экономического сотрудничества. Сущность внешнеэкономической безопасности заключается в соответствии результатов внешнеэкономической деятельности национально-государственным интересам России. Политика, направленная на достижение внешнеэкономической безопасности, должна обеспечить устойчивое, независимое развитие страны как целостной хозяйственной структуры, ее естественный экономический рост на основе рациональных и эффективных внешнеэкономических взаимосвязей, новаторский переворот в различных сферах человеческой деятельности. Внешнеэкономическая безопасность достигается повышением конкурентоспособности, приспособляемостью национальной экономики к условиям мирового рынка, обеспечением управляемости и адаптационной восприимчивости ее как к мерам протекционной защиты, так и к политике либерализации в целях обеспечения устойчивого экономического роста. Наиболее важные задачи в области внешнеэкономической деятельности, обеспечивающей экономическую безопасность, следующие: • регулирование развития внешней торговли при соблюдении экономических интересов России; • дальнейшее развитие экспортного потенциала за счет расширения производства машин, оборудования и других высокотехнологичных товаров, проведение политики импортозамещения; • поддержка интересов российских экспортеров на внешних рынках в целях восстановления и сохранения их позиций на товарных мировых рынках; • проведение политики разумного протекционизма в отношении российских производителей, не являющихся монополистами на внутреннем рынке; • реструктуризация внешнего долга для сокращения бремени его обслуживания; • стабилизация курса рубля по отношению к свободно конвертируемым валютам. Внешнеэкономическая политика может не только напрямую противостоять экономическим угрозам, но и играть самостоятельную роль в изменении баланса экономических потенциалов участников международного интеграционного процесса. До конца 1980-х годов регулирование внешнеторговых связей определялось особенностями советской экономики, основанной на централизованном распределении ресурсов. Система государственной монополии внешней торговли жестко отделяла внешний рынок от внутреннего. Распределение ресурсов было лишь в незначительной степени ориентировано на концепцию сравнительных преимуществ, главной же целью было обеспечение отечественных производственных нужд. Импорт решал задачу получения недостающих товаров, а экспорт обеспечивал недостающие средства платежа. Все союзные объединения монопольно специализировались на отдельных товарах. Право на внешнеторговые операции было предоставлено исключительно специализированным государственным организациям. На внешнем рынке товары продавались по мировым ценам, в то время как на внутреннем они закупались по фиксированным национальным. Возникающие прибыли и убытки покрывали за счет государственного бюджета. Внешторгбанк и Государственный банк фиксировали деятельность этих объединений. Внешнеторговая деятельность производителей была монополизирована и оторвана от мирового рынка, косвенная связь с ним осуществлялась через обязательных внешнеторговых посредников. С конца 1980-х годов в результате ряда постановлений правительства СССР, по существу, начался отход от государственной монополии во внешней торговле. В 1995 г. были внесены коррективы в действующий порядок осуществления контроля за поступлением валютной выручки от экспорта товаров. Зачисление на счета в уполномоченных банках всей валютной выручки от экспорта товаров стало требованием таможенного режима. Таможенная служба получила право контроля за движением капитала, включая право применения санкций. В том же году был усилен контроль за экспортом и импортом продукции, работ и услуг военного назначения, осуществляемым по лицензиям, а также пополнился набор инструментов механизма государственного контроля за импортом, основанных на тех же принципах, что и система экспортного контроля. Система импортного контроля предусматривает построение аналогичной цепочки: импортер — уполномоченный банк — таможня. Первоначально расширение экспорта при спаде производства в значительной мере было вызвано тем, что в условиях разрыва хозяйственных связей для многих предприятий единственно стабильными рынками оказались зарубежные. Вторым фактором, определившим эту тенденцию, явилось то, что в условиях галопирующей инфляции реальную ценность имела только иностранная валюта. Ситуация стимулировала разрушение национального хозяйства. Национальная экономика распалась на два сектора: экспортный, успешно работающий на мировой рынок, и внутренний, состоящий из предприятий, продукция которых из-за неконкурентоспособности не пользовалась спросом. В стоимостном объеме ВВП усилилась лидирующая роль сырьевой и промежуточной продукции. Эти отрасли деформировали отраслевую структуру национальной экономики, с инвестиционного рынка были вытеснены отрасли с конечной продукцией. Во внутреннем секторе также можно выделить предприятия (в основном естественные монополии), продукция которых в силу монопольного характера пользуется устойчивым спросом на локальном внутреннем рынке. Примером могут служить предприятия телекоммуникационной отрасли. Можно выделить и сектор услуг (финансовые и консалтинговые компании, посреднические фирмы и прочие институты, обслуживающие реальную экономику, ее производственный сектор). В зарубежной литературе этот сектор рассматривается как необходимый для целостного развития экономики. В российской экономике сектор финансовых услуг перерос необходимые границы, отвлекая на себя ресурсы национальной экономики. Сценарии и последствия развития структуры экспорта. При либерализации внешней торговли и ориентации экспортного сектора на мировой рынок внутренний сектор резко сужается. Это связано с тем, что, во-первых, предприятия экспортного сектора приобретают продукцию на мировом рынке, а во-вторых, внутренний сектор испытывает серьезную конкуренцию на потребительском рынке со стороны импортируемых товаров. Таким образом, можно ожидать снижения конечного спроса и валовой продукции сектора отечественных производителей. Следовательно, инвестиции во внутренний сектор будут сокращаться. В итоге в экономике наступает глубокий спад. Математически это было доказано А. Белоусовым и Е. Погребняком. В их исследовании представлена модель объема чистого экспорта, необходимого для осуществления выплат по внешнему долгу при двух сценариях развития структуры внешней торговли. При этом объем обслуживания государственного долга был оценен в 30 и 20% ВВП в 2005 и 2010 гг. соответственно. Расчет первого сценария основывался на предложении о сохранении существующей топливно-сырьевой направленности российского экспорта, а второго — на совершенствовании структуры российского экспорта. При одинаковом результате в сфере погашения внешнего долга эти сценарии воспроизводят две существенно разные траектории макроэкономического развития. В рамках первого сценария наращивание экспорта топливных и сырьевых ресурсов требует опережающего роста выпуска в этих секторах. При текущих коэффициентах прямых затрат это ведет к увеличению промежуточного потребления. Таким образом, рост выпуска в экспортных отраслях достигается только при снижении темпов конечного потребления домохозяйств и общих темпов валового выпуска. При этом темп роста ВВП составляет не более 2,5%, в объеме экспорта происходит уменьшение доли внутреннего сектора экономики. Такой рост недостаточен для решения задач в области социальной структурной политики в ближайшее десятилетие, поэтому реализация этого сценария не обеспечивает экономическую безопасность России. При реализации второго сценария происходит «облагораживание» структуры экспорта благодаря росту экспорта продукции внутреннего сектора экономики. В рамках этого сценария в экспорте топливо-энергетического и сырьевого комплексов происходит спад, который компенсируется ростом экспорта внутреннего сектора экономики. Темп роста ВВП при реализации данного сценария составляет 3,6%1. В табл. 10.1 представлена динамика макроэкономических показателей при реализации двух сценариев развития структуры внешней торговли. В рамках погрешности расчета данные по 2005 г. совпали с реальными. В двухсекторной модели экономики инвестиции будут осуществляться в те проекты, где финансовая отдача превышает банковскую процентную ставку (рис. 10.1). В российской практике объем инвестиций во внутреннем секторе экономики значительно меньше инвестиций экспортного сектора. Опасность ситуации заключается в том, что в долгосрочной перспективе динамика экспортного сектора определяется развитием внутреннего сектора экономики. Получается, что экономика попадает в замкнутый круг: сокращение инвестиций во внутреннем секторе и аккумуляция их в экспортном не могут обеспечить стабильный рост в долгосрочном периоде. Этот круг не разорвать рыночными силами, и здесь необходимо вмешательство государства. При сохранении существующих тенденций в структуре инвестиций катастрофическое положение в экономике будет лишь усугубляться. Риски в российской экономике. Почему же инвесторы предпочитают вкладывать средства в экспортный сектор? Важное значение при принятии инвестиционных решений имеют риски, связанные с реализацией данных проектов: риск конкретного проекта, отрасли, риски при внешнеторговых операциях, политические и т.п. 1 Белоусов А.Р., Погребняк Е.В. Экспортный потенциал России: проблемы формирования и перспективы развития. М., 1999.
Таблица 10.1. Динамика макроэкономических показателей при реализации двух сценариев развития экспорта
Источник: Белоусов А.Р., Погребняк Е.В. Экспортный потенциал России: проблемы формирования и перспективы развития. М., 1999.
Ключевое значение имеет риск отрасли. Действительно, в условиях высокоинфляционной экономики международные рынки со стабильной валютной выручкой более предсказуемы по сравнению с внутренними рынками (при условии некоторой стабильности внешнеторгового регулирования). Торговля продукцией экспортного сектора обладает меньшим риском по сравнению с реализацией продукции на отечественном рынке. Следовательно, даже при одинаковой рентабельности проектов экспортный сектор обладает преимуществами. Рис. 10.1. Инвестиционный спрос на финансовые ресурсы в двухсекторной модели экономики
Статистические данные подтверждают это предположение. С. Ауку-ционек отмечает, что инвестиции осуществляются прежде всего в наиболее благополучные предприятия, которые характеризуются в том числе высокой загрузкой производственных мощностей и устойчивостью платежеспособного спроса на выпускаемую продукцию. Таким образом, в российской практике можно ожидать, что рентабельность проектов экспортно-ориентированного сектора экономики будет выше рентабельности проектов внутреннего сектора. Это связано с высоким уровнем риска, присущим российской экономике. Уровень риска настолько велик, что инвестиционные проекты внутренней экономики зачастую лежат вне кривой доходности, что и обусловливает нежелание зарубежных инвесторов вкладывать финансовые ресурсы в российскую экономику. В долгосрочном плане динамика экспортного сектора определяется развитием внутреннего сектора экономики. При сохранении тенденции сокращения инвестиций во внутренний сектор экономическая безопасность страны подрывается. Без вмешательства государства и поддержки российского производителя выход из затянувшегося кризиса маловероятен. Экспортный сектор должен обслуживать национальную экономику, усиливая ее конкурентоспособность на мировом рынке. Анализ статистических данных показывает, что в национальной экономике растет доля экспортного сектора (добыча сырьевых ресурсов: нефти и природного газа, черных металлов и алюминия), в то время как производство промышленного оборудования и машин падает. Согласно теореме Рыбчинского, при неизмененных мировых ценах и при наличии в экономике лишь двух секторов рост одного из факторов производства (сырьевых ресурсов) ведет к сокращению выпуска в другом секторе (выпуск продукции обрабатывающей промышленности). Следовательно, российская экономика может превратиться в сырьевой придаток развитых стран, отдавая внутренний рынок зарубежным ТНК, которые продают не самые современные продукты и разработки НТП. Неэкспортный сектор не способствует модернизации национальной экономики. В долгосрочной перспективе внутренний сектор экономики экзогенен по отношению к экспортному сектору (табл. 10.2).
Таблица 10.2. Место России в мире по производству отдельных видов промышленной и сельскохозяйственной продукции, 2006 г.
Источник: Россия в цифрах. 2008. Росстат, 2008. С. 502. Сконцентрированность инвестиций в экспортных сырьевых отраслях приводит к деиндустриализации российского хозяйства и к потере конкурентоспособности как на внешних, так и на внутренних рынках. Таким образом, рост экспорта тормозит развитие других отраслей.Известно, что чем больше какой-либо фактор специализирован (сконцентрирован) в экспортном производстве, тем больше он выигрывает в результате внешней торговли. А факторы импортозамещающего производства (например, технологии) при конкуренции с импортным производством несут потери. Однако, поскольку издержки на добычу нефти из-за климатических условий будут возрастать (хотя они уже и сейчас выше аналогичных издержек в Саудовской Аравии), будущее положение России в международном разделении труда сложное из-за вероятных потерь имеющихся технологий и снижающейся рентабельности экспорта сырья. Положение в добывающих отраслях. Из огромных сырьевых запасов России фактически освоено не более 25% общего объема. По запасам природных ресурсов в целом Россия занимает 1-е место в мире, а по уровню освоения места распределены так: 1-е — по добыче газа, 2-е — нефти, 6-е — угля. При этом общие затраты энергоресурсов в расчете на единицу ВВП в России больше в 4,5 раза, чем в США, в 8 раз, чем в странах ЕС, и в 10,6 раза, чем в Японии. «Голландская болезнь». Россия богата природными ресурсами. Однако эффект огромных изменений в богатстве благодаря открытию новых запасов сырьевых ресурсов или изменению цен на них столь драматичен, что получил специфическое название «голландская болезнь». Этим он обязан тому факту, что в Нидерландах в 1960-х годах наблюдались существенные сдвиги в производстве вслед за открытием новых больших запасов природного газа. Поскольку экспорт этого вида сырья резко возрос, гульден укрепился, подорожав в реальном выражении, что привело к потере эффективности экспорта других видов товаров, особенно промышленных1. Впервые термин «голландская болезнь» был использован в 1977 г. в журнале «The Economist». Причины этой «болезни», как считают ряд авторов, лежат не столько в монетарных диспропорциях, сколько в структурных. Лечение «голландской болезни» — проблема долгосрочной структурной политики государства.Стоимость экспорта российской нефти, согласно оценкам Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования ЦНП РАН, складывается следующим образом: производственные затраты составляют 8 долл. за баррель, транспортировка — 2, дополнительные операции — 2, налоги на продукты — 3, итого 15 долл. за баррель. С учетом же минимальной потребности в инвестициях в основной капитал экспортная цена российской нефти должна быть не ниже 11—11,5 долл. за баррель2. Данные по изменению затрат на 1 руб. продукции в добывающих отраслях промышленности России представлены в табл. 10.3. 1 См. более подробно: Джеффри Д. Сакс, Фелипе Ларрен Б. Макроэкономика. Глобальный подход. М.: Дело, 1996. С. 726—738. 2 См.: Экономическая безопасность / Под ред. В.К. Сенчагова. С. 513.
Таблица 10.3. Общеэкономические показатели РФ, % к итогу
Таблица составлена автором по источнику: Россия в цифрах. 2008. Росстат, с. 198-199.
Еще в 1920 г. американское правительство приняло решение добывать побольше нефти в других странах. Складывалось такое разделение труда: сырьевую нефть вывозили колониальные и зависимые страны, а нефтепродукты — крупнейшие нефтяные компании США и Великобритании. В СССР как в 1920-е годы, так и в настоящее время наблюдается опережающее развитие нефтедобычи по сравнению с нефтепереработкой, что ведет к значительному экспорту сырой нефти и является серьезной угрозой экономике страны. Изменение структуры нефтепереработки требует больших капиталовложений. Значительные инвестиции необходимы и в отрасль нефтедобычи. Необходима разработка топливно-энергетической стратегии с учетом национальных интересов, а также структуры топливно-энергетического баланса. В 1925 г. ведущий теоретик энергетического развития Л.К. Рамзин опубликовал прогноз, ставший ориентиром для принятия практических решений: «Основой снабжения энергией на протяжении ближайших 200 лет будет каменный уголь, и второе по значению место занимает торф». Что же касается нефти, то, по мнению Рамзина, нефть, стоящая в центре внимания большинства промышленных стран, представляла собой топливо лишь текущего времени1.
|