Студопедия

КАТЕГОРИИ:

АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника


ББК 65.290-5я73 14 страница




9. Как можно повысить эффективность капитальных вложений при реализации какого-либо проекта?

10. Каковы основные источники финансирования капитальных вложений на предприятии?

11. С помощью каких показателей выбирают инновационный проект для реализации?

12. Какие методы используют при выборе инновационных проектов?

13. Как используют индекс рентабельности для выбора инновационного проекта?

14. Для чего применяют период окупаемости при выборе инновационного проекта?

15. Какова сущность метода дисконтирования?

16. В чем состоит суть метода отбора инвестиционных проектов с помощью перечня критериев?

17. В чем заключается сущность метода формализованного описания неопределенности?

Контрольные задачи

Задача 6.1. Банк согласился учесть вексель на сумму 10 тыс. руб. за 60 дней до срока погашения. Определите сумму вексельного кредита, если ставка дисконта составляет 14% годовых.

Методические указания

Дисконтированную сумму вексельного кредита определяют по формуле

где Р — начальная цена векселя, тыс. руб.;

i — годовая ставка дисконта, %;

n — время от момента приобретения до момента погашения векселя, дн.;

Т — временнáя база (360 дн.).

 

Задача 6.2.Определите сумму средств к погашению кредита в размере 2 тыс. руб., полученного на 30 дней под 16% годовых.

Методические указания

Наращенную сумму долга с учетом процентов за кредит рассчитывают по формуле

где Р — сумма кредита, тыс. руб.;

i — годовая ставка процента за кредит, %;

п — срок, на который выдается кредит, дн.;

Т — временна2я база (360 дн.).

Задача 6.3. Определите сумму вклада сегодня, чтобы через два года иметь накопления в размере 10 млн руб. Годовая ставка процента составля­ет 6%.

Методические указания

Дисконтированную сумму вклада вычисляют по формуле

где Р — сумма вклада, млн руб.;

i — годовая ставка процента, %;

n — срок депозитного вклада, лет.

 

Задача 6.4.Банк принял к учету вексель в сумме 100 млн руб. за 60 дней до наступления срока погашения. Определите сумму вексельного кредита при годовой ставке дисконта 16%.

Методические указания

Дисконтированную сумму вексельного кредита определяют по формуле

где P — начальная цена векселя, млн руб.;

i — годовая ставка дисконта, %;

n — время от момента приобретения до момента погашения векселя, дн.;

T — временна2я база (360 дн.).

 

Задача 6.5.Используя формулу простых процентов, определите сумму средств к погашению краткосрочного кредита в размере 100 млн руб. через 30 дней. Годовая ставка процента составляет 16%.

Методические указания

Наращенную сумму долга с учетом процентов за кредит рассчитывают по формуле

где Р — сумма кредита, млн руб.;

i — годовая ставка процента за кредит, %;

n — срок, на который выдается кредит, дн.;

T — временна2я база (360 дн.).

 

Задача 6.6.Используя формулу сложных процентов, определите сумму депозитного вклада в размере 100 млн руб. через два года при ежегодном начислении 6% годовых.

Методические указания

Наращенную сумму депозитного вклада вычисляют по формуле

F = P (1 + i : 100)n,

где Р — начальная сумма депозитного вклада, млн руб.;

i — годовая ставка процента, %;

n — срок депозитного вклада, лет.

 

Задача 6.7.Используя формулу сложных процентов, найдите сумму депозитного вклада в размере 100 млн руб. через два года при полугодовом начислении процентов. Годовая ставка составляет 6%.

Методические указания

Наращенную сумму депозитного вклада определяют по формуле

где k — период времени, через который начисляются проценты, мес.;

n — срок депозитного вклада;

m — частота начисления процентов.

 

Задача 6.8.Используя формулу дисконтирования, определите размер вексельного кредита при учете векселя в сумме 100 млн руб. за 100 дней до наступления срока погашения. Годовая ставка дисконта составляет 6%.

Методические указания

Дисконтированную сумму вексельного кредита рассчитывают по формуле

где P — начальная цена векселя, млн руб.;

i — годовая ставка дисконта, %;

n — время от момента приобретения до момента погашения векселя, дн.;

T — временна2я база (360 дн.).

 

Задача 6.9.Используя формулу дисконтирования, определите величину приведенного дохода от инвестиций за два года, если в первом году получено 100 млн руб., во втором — 200 млн руб. Годовая ставка дисконта составляет 16%.

Методические указания

Приведенный доход от инвестиций вычисляют по формуле

где Pk — годовые денежные поступления в будущие периоды k, млн.руб.;

i — годовая ставка дисконта, доли единицы;

k — номер периода;

n — срок денежных поступлений, лет.

 

Задача 6.10.Определите сумму средств к погашению краткосрочного кредита в размере 100 млн руб. через 18 дней при годовой ставке процента 16%.

Методические указания

Наращенную сумму долга с учетом процентов за кредит определяют по формуле

где P — сумма кредита, млн руб.;

i — годовая ставка процента за кредит, %;

n — срок, на который выдается кредит, дн.;

T — временна2я база (360 дн.).

 

Задача 6.11.Определите сумму депозитного вклада в размере 100 млн руб. через два года при ежегодном начислении 10% годовых.

Методические указания

Наращенную сумму депозитного вклада рассчитывают по формуле

F = P (1 + i : 100)n,

где Р — начальная сумма депозитного вклада, млн руб.;

i — годовая ставка процента, %;

n — срок депозитного вклада, лет.

 

Задача 6.12.Определите сумму депозитного вклада под 10% годовых в размере 100 млн руб. через два года при полугодовом начислении процентов.

Методические указания

Наращенную сумму депозитного вклада вычисляют по формуле

где k — период времени, через который начисляются проценты, мес.;

n — частота начисления процентов;

m — срок депозитного вклада, лет.

 

Задача 6.13.Распределению среди акционеров подлежит 20 млн руб. чистой прибыли предприятия. В обращении находится 1000 обыкновенных акций. Дивиденды, выплаченные по привилегированным акциям, составили 5 млн руб. Определите доход (прибыль) на одну акцию.

Методические указания

Доход на одну акцию определяют как частное от деления всей суммы денежных средств, направляемых на выплату дивидендов по обыкновенным акциям, на число акций, находящихся на руках акционеров:

Д = Доб.а : Ч,

где Доб.а — дивиденды, выплачиваемые по обыкновенным акциям;

Ч — число обыкновенных акций, находящихся в обращении;

Доб.а = ЧП – Дпр.а,

где ЧП — чистая прибыль предприятия, подлежащая распределению среди акционеров;

Дпр.а — дивиденды, выплачиваемые по привилегированным акциям.

 

Задача 6.14.Предприятие выплатило по акциям 100 млн руб. дивидендов. Рыночная стоимость акций составляет 4 млрд руб. Определите текущую доходность (дивидендный доход) акций предприятия (в обращении находится 40 тыс. акций).

 

ГЛАВА 7
ЦЕНООБРАЗОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ

7.1. Понятие цены, функции и виды цен

Цена — денежное выражение стоимости товара; это экономическая категория, позволяющая косвенно измерить величину затраченного на производство товара общественно необходимого времени. Такое определение соответствует затратному подходу формирования цен, т.е. основой этого подхода являются производственные затраты, прежде всего трудовые, связанные с созданием, выпуском продукции.

В таком определении центр тяжести перенесен на понятие «стоимость». Однако стоимость, как затраты труда на производство товара, количественно не измерить. Поэтому стоимость, а значит и цену, стали находить посредством затратного принципа, согласно которому цена определяется суммарными затратами всех факторов на производство единицы товара в денежном выражении, т.е. издержками производства или себестоимостью.

Прибавление к издержкам определенной величины прибыли приводит к установлению искомой цены:

Ц = И + П.

При рыночном подходе формирования цен определяющими факторами ценообразования являются конъюнктура рынка, спрос и предложение. В рамках такого подхода приемлемо следующее определение: цена — это форма выражения ценности благ, проявляющаяся в процессе их обмена.

В такой формулировке выделяются два основных акцента:

1) подчеркивается непосредственная связь цены товара с ценностью, полезностью, которой он обладает как объект потребления;

2. цена товара проявляется как экономическая сущность только в условиях его обмена на деньги или другой товар, поэтому вне рынка, без купли-продажи о цене говорить не приходится.

Еще один способ проникновения в суть цен состоит в изучении их функций, характеризующих роль, которую играют цены в экономике.

Функции цен и способы их реализации различают в зависимости от того, в какой экономике они действуют: централизованно-государственного или рыночного типа. Первичной функцией цены следует считать измерительную. Благодаря цене удается измерить, определить количество денег, которое покупатель должен уплатить, а продавец получить за проданный товар.

С измерительной функцией соседствует соизмерительная, заключающаяся в сопоставлении ценностей разных товаров. При сравнении цен появляется возможность различать более и менее дорогие товары, дорогие и дешевые.

Благодаря измерительной функции цена обретает учетную функцию. Например, на предприятии есть пять станков, но другое дело, когда в учете используется цена, т.е. на предприятии есть пять станков по 300 тыс. руб. на общую сумму 1,5 млн руб.

Как измеритель цена может представлять собой один из важных инструментов анализа, прогнозирования, планирования, при которых используются показатели в денежном выражении.

Из перечисленных функций цен следует возможность их использования в качестве инструмента регулирования экономических процессов. Так, в рыночной экономике цены представляют собой основной инструмент уравновешивания спроса и предложения, увязывающий денежный запрос производителя или продавца товаров на их оплату с ответной реакцией потребителя, покупателя. Уровень цен способствует выравниванию спроса и предложения, т.е. происходит саморегулирование товарно-денежных процессов.

В нерыночной экономике искусственность навязывания регулирующей функции цене является малоэффективным средством балансирования доходов и расходов, а следовательно, и регулирования экономики.

При наличии государственного воздействия на цены цена может выполнять распределительную функцию, что в полной мере используется в централизованной экономике. Повышая или понижая оптовые и розничные цены, можно тем самым перераспределять доходы и прибыль регионов, отраслей, предприятий, социальных групп, семей, отдельных людей. Недаром же советская номенклатура приобретала блага для себя и своих семей по «своим», льготным ценам в специальных закрытых «распределителях». Однако при этом создаются перекосы, искажаются экономические отношения между хозяйствующими субъектами, возникают конфликты и на экономической, и на социальной почве.

Цена выполняет очень важную социальную функцию. С ценами и их изменением связаны структура и объемы потребления благ и услуг, расходы, уровень жизни, прожиточный минимум, потребительский бюджет семьи. Социальная реакция людей на уровень цен и его изменения чувствительна и высока. В бытовом восприятии розничных цен на потребительские товары и услуги люди считают, что рост цен снижает уровень жизни, тогда как снижение цен заведомо улучшает жизнь. При этом обычно не принимают во внимание другие, неценовые факторы, такие, как доходы, наличие товаров на рынке, структура потребления.

Наряду с внутренними функциями, реализуемыми в пределах страны, цены выполняют внешнеэкономические функции, выступая в роли инструмента торговых сделок, внешних платежей, взаимных расчетов между странами.

Как в нерыночной, так и в рыночной экономике цены выполняют стимулирующую функцию, влияя на заинтересованность производителей в повышении объемов производства и качества продукции во имя увеличения суммы, вырученной от продажи. Механизм этого влияния основан на желании производителя увеличивать доход и прибыль, которые непосредственно связаны с ценами на продукцию, товары и услуги.

Разница между проявлением этой функции в рыночной и нерыночной экономике заключается в том, что в рыночной производитель стремится увеличивать и товар, и качество, и цену, а в нерыночной — только цену.

В рыночной экономике цена является объективной категорией, ее величина обусловлена действием законов спроса и предложения, денежного обращения. Все попытки насильственно назначать так называемые «правильные», «нужные» цены приводят только к нарушению объективных экономических законов. Вследствие этого — углубление дефицита, инфляция, спекуляция, социальная несправедливость, талоны. Однако и в условиях рынка не избежать регулярного воздействия государства на цены, ценовой механизм, ценовую политику.

Рассмотрим основные, широко распространенные виды цен.

1. Виды цен в зависимости от сфер торговли. Цены определяет вид торговли товарами и услугами, посредством которого реализуются товары, т.е. масштабы торговых операций и характер реализуемого товара. По этим признакам цены подразделяют на оптовые (отпускные), розничные, закупочные и тарифы (расценки).

Оптовыми (отпускными) называют цены, по которым продукция реализуется крупными партиями, в условиях так называемой оптовой торговли.

Система оптовых цен применяется в торгово-сбытовых операциях между предприятиями, а также при реализации продукции через специализированные магазины и сбытовые конторы оптовой торговли, на товарных биржах и в любых других торговых организациях, продающих товары оптом.

Розничными принято называть цены, по которым товары продаются в так называемой розничной торговой сети, т.е. в условиях их продажи индивидуальным покупателям, при относительно небольшом объеме каждой продажи. Посредством торговли по розничным ценам чаще всего обслуживаются конечные потребители, домашние хозяйства, граждане.

Розничная цена обычно выше оптовой на величину торговой надбавки, за счет которой компенсируются издержки обращения в розничной торговле и создается прибыль организаций и учреждений розничной торговли.

Закупочными являются цены государственных закупок продукции у предприятий, организаций, населения.

Тарифы (расценки) — это цены на услуги, например, оплата коммунальных и бытовых услуг, плата за телефон и т.д. При установлении тарифов на услуги учитывается не только объем работ, но и временной фактор, а также качество.

2. Виды цен, различающиеся степенью и способами регулирования. Такие цены могут быть жестко фиксированными (назначаемыми), регулируемыми (изменяемыми), договорными (контрактными) и свободными (рыночными).

Жестко фиксированные цены назначаются органами ценообразования или другими государственными органами, их уровень фиксируется документально. Ни производители, ни продавцы не обладают правом изменить величину такой цены в какую-либо сторону, такое изменение преследуется по закону. Государственные органы ценообразования обладают монопольным правом назначать и изменять государственные цены, повышать или снижать их. В основе такого ценообразования лежит затратный принцип.

Регулируемые цены изменяются государственными органами. В этом случае воздействие со стороны государства на цены носит огра­ниченный характер. Чаще всего регулирование сводится к ограничению величины цен на определенные группы товаров верхним пределом, устанавливать цены выше которого запрещено. Также проводится регулирование путем утверждения государственными органами предельного уровня рентабельности (прибыльности). Это означает, что отношение прибыли к себестоимости или к цене не должно превосходить заданного уровня. Например, если отношение прибыли к себестоимости П : С < 50% и С = 1000 руб., то цена Ц £ 1500 руб.

Эти ограничения обычно вводят для предприятий-монопо­листов.

В условиях рыночной экономики регулирование распространяется на товары и услуги, имеющие жизненное значение для государства и общества (земля, стратегическое сырье, топливо, энергия, общест­венный транспорт, потребительские товары первой необходимости).

Договорными являются цены, величина которых определена соглашением перед актом купли-продажи или документально зафиксирована контрактом между продавцами и покупателями.

В договорах принято выделять специальный раздел, в котором устанавливается уровень цен: диапазон цен (в пределах от и до), верхний и нижний уровень (не выше или не ниже) либо их связь с государственными, рыночными, мировыми ценами. Оговаривается также допустимость изменения закрепленных контрактом цен вследствие инфляции, возникновения форс-мажорных обстоятельств (не зависящих от продавца и покупателя), принятия новых законов.

Свободные цены освобождены от непосредственного ценового вмешательства государственных органов, они формируются под воздействием конъюнктуры рынка, законов спроса и предложения.

Рыночные цены должны складываться в процессе свободного торга между покупателями и продавцами. Переход от фиксированных государственных к свободным рыночным ценам называется либерализацией цен.

3. Другие виды цен. Эти цены классифицируют по самым разнообразным признакам.

Сопоставимые, или неизменные, цены учитывают изменение цен в отчетный период с помощью индекса цен или показателя уровня инфляции. Их применяют при экономическом анализе, планировании, статистике, для исследовательских целей.

Индекс цен — это коэффициент пересчета, отражающий изменение цены планового года по сравнению с базовым годом.

Проектные цены используют в процессе проектирования новых видов изделий, товаров, услуг. С учетом их приближенного характера часто определяют предельный уровень новых цен в виде лимитных цен.

Применительно к строительству, на этапе проектирования устанавливается цена строительного объекта с учетом всех видов затрат, называемая сметной стоимостью.

Расчетные цены определяются посредством расчетов.

Прейскурантные цены — это цены на товары и услуги, фиксируемые в документальной форме в виде прейскурантов, т.е. указателей цен. В условиях государственного ценообразования прейскурант, ценник был основным, иногда первичным ценовым документом. В рыночной экономике прейскурант становится справочным документом.

Прогнозные и плановые цены используются в ходе осуществления планово-управленческих работ.

В советской экономике считалось, что на предприятиях действуют плановые цены. В действительности цены не устанавливались планами, а были объектом управления государственными органами ценообразования. В то же время государственные планы экономического и социального развития составлялись на определенной ценовой базе, которая была скорее прогнозно-аналитической, чем плановой. Несомненно, что и в экономике рыночного типа широко используются прогнозные цены, на основе которых составляют бизнес-проекты, бизнес-планы, планы фирм, индикативные государственные планы-прогнозы.

Биржевые, аукционные, комиссионные цены предопределяются видом рынка, на котором они образуются.

Мировые цены представляют собой цены, устанавливаемые на однотипные товары в разных странах, т.е. цены мирового рынка. Их обычно исчисляют в свободно конвертируемых валютах.

7.2. Механизмы ценообразования

Механизм ценообразования представляет собой связь между ценой и ценообразующими факторами; способ формирования цены, технологию процесса ее зарождения и функционирования, изменения во времени.

Механизмы ценообразования могут быть затратными и рыночными.

Суть затратного механизма состоит в том, что величина цены товара ставится в непосредственную зависимость от издержек производства и обращения, представляющих собой затраты, расходы в денежной форме на производство и реализацию единицы товара.

Различают следующие издержки:

¨ средние, определяемые в расчете на единицу товара из всего количества производимых товаров;

¨ предельные, представляющие собой прирост общих издержек, обусловленный увеличением производства и продажи товара на одну единицу. Обычно предельные издержки ниже средних;

¨ устанавливаемые на основе калькуляции, т.е. бухгалтерского расчета затрат (расходов) по их отдельным элементам (суммарные издержки производства принято называть себестоимостью).

По смыслу затратный механизм ценообразования наиболее соответствует централизованно управляемой экономике и назначенным ценам, но также является частью рыночного механизма, так как формирует цену с позиции производителя и продавца товаров.

Формула ценообразования имеет следующий вид:

Ц = И + П,

где Ц — цена единицы товара, руб.;

И — издержки единицы товара, руб.;

П — прибыль, получаемая производителями за счет производства и продажи единицы товара, руб.

Прибыль рассматривается как дополнительная (сверх издержек) плата, которую вынужден или обязан вносить покупатель товара, чтобы иметь возможность приобрести единицу товара. Это своеобразный налог на покупателя, но не со стороны государства, а со стороны производителя и продавца.

Возможность получать прибыль призвана стимулировать производителя и позволить ему вкладывать средства в развитие производства и торговли.

Относительная величина прибыли, рассчитанная как отношение прибыли к себестоимости или к цене, представляет собой рентабельность:

Р = П : С или Р = П : Ц.

В случае когда рентабельность рассматривается как нормативная величина, она именуется нормой прибыли.

Одной из слабых сторон затратного механизма является то, что надежных методов разделения собственно затрат (издержек) и прибыли не существует. При желании и умении практически всегда можно утверждать и даже доказывать, что какую-то часть, если не всю прибыль, следует относить к издержкам. Для этого достаточно считать канал расходования прибыли неотъемлемой частью издержек (себестоимости). Существующие инструкции, определяющие необходимость отнесения тех или иных видов затрат к издержкам производства, способны лишь частично обеспечить разделение себестоимости и прибыли. Именно поэтому существуют так называемые «бесприбыльные» корпорации, умело относящие любые свои расходы на издержки производства и обращения.

Прибыль обычно устанавливают с учетом принятой нормы прибыли (рентабельности):

П = Р ´ С,

где Р — рентабельность;

С — себестоимость, руб.

Исходя из этого рассчитывают следующие показатели.

Оптовая цена предприятия

Цопт.пр = С + П + НДС,

где С — себестоимость в масштабе одного предприятия единицы продукции, руб.

НДС — налог на добавленную стоимость, руб.

Оптовая цена сбытовых организаций

Цопт.сб.орг = С + П ± DЦ + НДС + Псб + ТЗсб,

где С — себестоимость в масштабе отрасли или хозяйства в целом, руб.;

DЦ — надбавки к цене или скидки с цены, исчисленной по затратному механизму, руб.;

НДС — налог на добавленную стоимость, в размере 20% выручки за вычетом материальных затрат, руб.;

Псб, ТЗсб — прибыль и текущие затраты сбытовых организаций соответст­венно, руб.

Надбавки к цене или скидки с цены вводятся в зависимости от вида товаров и услуг.

Ценовая надбавка включает в себя акцизный сбор и другие виды налогов и сборов в пользу государственного бюджета. Ее вводят на предметы роскоши, предметы, удовлетворяющие вредные потребности,— алкогольные напитки, табачные изделия, драгоценности.

Денежные дотации применяют, если затратная цена на товары первой необходимости становится социально недоступной, т.е. государственные органы обеспечивают скидки с цены. В этом случае товар продается потребителю по цене ниже затратной, но производители при этом не несут потери, так как недостающую часть цены товара оплачивает бюджет.

Розничная цена

Цр = Цопт.сб.орг + НДС + ТЗр + Пр,

где ТЗр, Пр —текущие затраты и прибыль розничных торговых организаций соответственно, руб.

Рыночный механизм зависит от вида рынка. Существуют следующие виды рынков.

1. Рынок чистой конкуренции. Чистая конкуренция означает наличие большого числа производителей, производящих однородную продукцию. Ни один из них не в состоянии контролировать уровень цен и объемы продаж товара. Из-за их большого числа производители не могут договориться между собой о разделе рынка и регулировании цен. Чистая конкуренция имеет следующие черты:

¨ очень большое число независимо действующих продавцов, обычно предлагающих свою продукцию на высокоорганизованном рынке;

¨ стандартизированная, или однородная, продукция. Вследствие стандартизации продукции отсутствует основание для неценовой конкуренции, т.е. конкуренции на базе различий в качестве продукции, рекламе или сбыте;

¨ незначительный контроль над ценой продукции. В условиях чистой конкуренции каждая фирма производит настолько небольшую часть от общего объема производства, что увеличение или уменьшение ее выпуска не будет оказывать ощутимого влияния на общее предложение и, следовательно, цену продукта;

¨ свободное вступление и выход из отрасли. В условиях чистой конкуренции не существует никаких серьезных препятствий (законодательных, технологических, финансовых и др.), которые могли бы помешать возникновению новых фирм и сбыту их продукции на конкурентных рынках.

Таким образом, никто не может повлиять на цену, цена определяется на рынке под влиянием спроса и предложения.

На свободном конкурентном рынке цена устанавливается на основе выравнивания спроса и предложения (рис. 7.1).

Рис. 7.1. Соотношение спроса и предложения:
1 — спрос; 2 — предложение; Ц0 — равновесная цена

На спрос и предложение влияет ряд факторов, которые приводят к смещению кривых спроса и предложения:

¨ мода и вкусы покупателей;

¨ изменение цен на сопряженные товары (товары-заменители);

¨ прогнозы и ожидания покупателей;

¨ изменение издержек производства;

¨ изменение ресурсов;

¨ изменение налогов;

¨ число продавцов на рынке;

¨ уровень цен на сопряженные товары;

¨ инфляционные ожидания и т.д.

Чистая конкуренция на практике довольно редка, так как эта модель имеет лишь аналитическое и некоторое практическое значение.

2. Рынок монополистической конкуренции. Монополистическая конкуренция — это такая рыночная модель, при которой относительно большое число небольших производителей предлагает похожую, но не идентичную продукцию. Для монополистической конкуренции не требуется присутствия сотен или тысяч фирм, достаточно сравнительного небольшого их числа, например 25, 35, 60.


Поделиться:

Дата добавления: 2014-11-13; просмотров: 118; Мы поможем в написании вашей работы!; Нарушение авторских прав





lektsii.com - Лекции.Ком - 2014-2024 год. (0.005 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав
Главная страница Случайная страница Контакты