Методы и приемы управления кредитной политикой предприятия

Кредитная пол-ка - особая пол-ка управления коммерческим кредитом, кот.в балансе продавца отраж-ся в активах как ДЗ Она характер-ся след. показатели:

1)Стандарты кредитоспособности: Кредитоспособность с позиции заемщика – наличие предпосылок для получения кредита, способность возвратить его и уплатить % за пользование. Для оценки кред-ти заемщика используют различные методики (методика СБЕРБАНКА, методика интегральной бальной оценки); Кредитоспособность с позиции кредитора – правильное определение размера предоставляемого кредита. Кредит небольшим пред-м предоставляется на небольшую сумму. Для крупных – абсолютный размер кредита или устанавливается предел кредитования в % к УК.

2)Срок предоставления кредита

3)Скидки, предоставляемые за оплату счетов в более ранние сроки. Позволяет привлекать новых покупателей, кот. хотят воспользоваться новой ценой.

4)Политика сбора платежей (политика инкассации). Это перечень конкретных мероприятий, кот. планирует провести поставщик в отношении покупателей, несвоевременно оплачивающих счета, а также расходов на их проведение

Различают 3 типа кредитной политики:

При выборе кредитной политики учитывают: Практику осуществления торговых операций; Общее состояние экономики, платежеспособность заемщика; Возможность предприятия наращивать объем производства; Правовые условия взыскания ДЗ; Фин. возможности предприятия в части отвлечения обор-ого кап-ла; Фин. менталитет собственников.

Основные элементы кредитной политики: срок предоставления кредита; стандарты кредитоспособности; политика сбора, инкассация платежей; размер скидки за оплату счетов более раннего срока.

Стандарты кредитоспособности определяют:

• с позиции заемщика - это наличие предпосылок получения кредита, способности его возвратить и уплатить % за пользование

• с позиции кредитора - это правильное определение размера кредита.

Анализ кредиторской задолженности.Используются показатели:

1. Темп роста или прироста задолженности

2. Коэффициенты увеличения задолженности = Возникло обязательств за отчетный период/ Остаток обязательств на конец года

3. Коэффициент погашения задолженности = Погашено обязательств за отчетный период/ Остаток обязательств на начало года

4. Однодневная ∑ погашения задолженности = Погашено обязательств за отчетный период/ Продолжительность отчетного периода

5. Задолженность в днях ее погашения = Остаток задолженности/Однодневная сумма погашения

6. Эффект от изменения скорости погашения деб. зад-ти: Вовлечение (+), высвобождение (-) средств = (Задолженность в днях ее погашения на конец периода - Задолженность в днях ее погашения на начало периода)* Однодневная ∑ погашения в отчетном периоде

7. Оборачиваемость КЗ= Выручка/Средняя ∑ КЗ

8. Период погашения КЗ = 360/ Оборачиваемость КЗ

9. Доля кредиторской задолженности в текущих активах = кредиторская задолженность/Текущие активы

10. Доля сомнительной КЗ = Сомнительная кредиторская задолженность/ Общая сумма кредиторской задолженности

11. Доля сомнительной кредиторской задолженности в тек.активах= Сомнительная кредиторская задолженность/ Текущие активы

12. Коэффициент инкассации текущего месяца= Поступило средств в счет оплаты отгрузки текущего месяца/Отгрузка текущего месяца

Статьи кредиторской задолженности: поставщики и подрядчики;векселя к уплате; задолженность перед дочерними и зависимыми обществами; задолженность перед персоналом организации; задолженность перед государственными внебюджетными фондами; задолженность перед бюджетом; авансы полученные; прочие кредиторы.

. Коммерческий кредит - кредит в виде отсрочки платежа за проданный товар. Политика управления коммерческим кредитом включает:

1) Анализ ДЗ - оценив-ся структура, динамика, рассчит-ся средний период инкассации ДЗ, опред-ся состав ДЗ по возрастным группам, по срокам погашения, анализ-ся просроченная/сомнит./безнадежн. ДЗ, опред-ся эффект от ускорения оборота ДЗ.

2) формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателю - определяет в каких формах осуществляется реализация в кредит, какую кред. пол-ку выбрать.Формы реализаций продукций в кредит:

• товарная (комерч.кредит) - форма оптовой реализации продукции на условиях отсрочки платежа

• потребительский кредит - форма розничной реализации товаров покупателю с отсрочкой платежа (6 мес-2 года)

3) определение инвестиции в деб. задолженность.

4) Формирование системы кред. условий (срок кредита, размер)

5) Формирование стандартов кред. способности покупателей и дефференцизация условий предоставления кредита

6) Формирование процедуры инкассации деб. задолженности

7) обеспечение исп-ния современных форм страхования и рефин-ие деб. зад-ти.

Для оценки кредитосп-ти заемщика можно исп-ть методику Сбербанка, интегральной (бальной) оценки. Дополнительно оценить кредитосп-ть можно на основе коэффициента Бивера: K_EHBepa = приток ден.ср./общ.сумму обязательств = (ЧП+амортиз.) / (ДС+КС фин.обяз-ва). Если 0,17 < К_Бгаера^< 0,45, пред-тие платежесп-но, если К_Б>0.45, пред-тие высокоплатежеспособно, если К_Б<0.17, то пред-тие высоко рисковое.

Также исп-ют: «Z-счет Альтмана» и политику скидок: чтобы определить, следует ли предоставлять скидки за авансовые платежи, необх-мо сравнить дох.от ден.ср-тв, полученных в рез-те ускорения платежей с суммой скидки. Предложение скидок оправдано, если это приводит к t продаж или | прибыли. Если компания испытывает дефицит ден.ср-тв, то скидку предоставляют с целью f притока ден.ср-в, даже если в отдал. перспективе фин. рез-тат будет отрицательным.

Дебиторы- физ. или юр. лица, имеющие задолженность данному предприятию. Основные задачи управления ДЗ: увел-е потока ден.ср-в за счет его сокращения; содействие росту объема продаж, прибыли за счет предоставления коммерческого кредита; снижение риска неплатежеспособностей покупателей; повышение конкурентоспособности продукции и предприятия на основе отсрочки платежей. ДЗ классифицируется: По срокам уплаты (в течении 12 мес; после 12 мес; просроченная к взысканию); По статьям(покупатели и заказчики, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, авансы выданные и прочие дебиторы); По форме возникновения(нормальная; неординарная, в рез-те хищения, растрат); По возможности взыскания(реальная к взысканию, нереальная)

Алгоритм управления дебиторской задолженностью.

1. Финансовый анализ деятельности своего предприятия

2. Выработка кредитной политики: разработка стандартов кредитоспособности; расчет срока коммерческого кредита; разработка политики сбора платежей (инкассации); расчет скидки за оплату счетов в более ранние сроки;

3. Анализ кредитоспособности показателей

4. Предоставление кредита: решение о предоставлении коммерческого кредита; согласование условий кредита; страхование ДЗ

5. Работа с дебиторами

• Контроль ДЗ по моменту образования: контроль даты отгрузки; контроль времени выписки счета; контроль даты отправки счета; составление картотеки по каждому дебитору.

• Текущий контроль ДЗ: контроль финансового положения дебитора; напоминание об оплате; взаимовыверка сумм и сроков оплаты; контроль поступления средств по счетам; финансирование суммы и срока не поступления средств;

• Действия по погашению просроченной ДЗ:

а) дебитор признает долг, но не может выплатить, => разрабатывается новый график выплат + пенни за просрочку;

б) дебитор не признает долг => продажа долгов (факторинг), обращение в страховую компанию, обращение в арбитражный суд (взыскание; признание банкротом).

Анализ ДЗначинается с общей оценки динамики ее объема, на основании журнала-ордера или ведомости учета расчетов с покупателями и заказчиками, осуществляется ранжирование ДЗ по срокам оплаты счетов. Наличие сомнительной дебиторской задолженности свидетельствует о необходимости корректировки кредитной политики предприятия.

Для анализа ДЗ используются коэф-ты:

1. Темп роста или прироста деб.задолженности

2. Коэффициенты увеличения задолженности = Возникло обязательств за отчетный период/ Остаток обязательств на конец года = ф№5 р2 гр4/ ф№5 р2 гр6

3. Коэффициент погашения задолженности= Погашено обязательств за отчетный период/ Остаток обязательств на начало периода = ф№5 р2 гр5/ ф№5 р2 гр3

4. Однодневная сумма погашения задолженности = Погашено обязательств за отчетный период/ Продолжительность отчетного периода = ф№5 р2 гр5/ 360

5. Задолженность в днях ее погашения = Остаток задолженности/Однодневная сумма погашения = ф№5 р2 гр3(6)/

6. Эффект от изменения скорости погашения ДЗ: доп.вовлечение (+), высвобождение (-) средств = (Задолженность в днях ее погашения на конец периода - Задолженность в днях ее погашения на начало периода)* Однодневная ∑ погашения в отчетном периоде

7. Оборачиваемость дебиторской задолженности= Выручка/Средняя сумма дебиторской задолженности

8. Период оборота дебиторской задолженности = 360/ Оборачиваемость дебиторской задолженности

9. Доля дебиторской задолженности в текущих активах = Дебиторская задолженность/Текущие активы

10. Доля сомнительной ДЗ = Сомнительная дебиторская задолженность/ Общая сумма дебиторской задолженности

11. Доля сомнительной дебиторской задолженности в тек.активах= Сомнительная дебиторская задолженность/ Текущие активы

12. Коэффициент инкассации текущего месяца = Поступило средств в счет оплаты отгрузки текущего месяца/Отгрузка текущего месяца

13. Доля ден.ср-в в общей сумме поступлений = оплачено деньгами/отгружено продукции всего

Реальное состояние ДЗ следует оценивать с учетом вероятности погашения безнадежных долгов. Следует следить за соотношением ДЗ и КЗ. Кредиторская должна быть чуть больше. Значительно превышение дебиторской создает угрозу фин. устойчивости из-за отвлечения части оборотных активов.