Анализ ликвидности баланса

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимо­стью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку пога­шения обязательств. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид актива обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Ана­лиз ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным при выполнении следую­щих условий:

А1 >П1;

А2>П2;

A3 > ПЗ;

А4 < П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоста­вить итоги первых трех групп по активу и пассиву.

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном вариан­те, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке. В реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные активы.

Сопоставление неравенств 1-го и 2-го свидетельствуют о том, что в ближайшее время организации либо удастся (А1 > П1, А2 > П2), либо не удастся (А1 < П1; А2 < П2) поправить свою платежеспособность.

Третье неравенство отражает перспективную ликвидность.

На основе аналитического баланса можно рассчитать следующие показатели, характеризующие ликвидность бухгалтерского баланса:

- текущую ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платеже­способности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2).

- перспективную ликвидность (ПЛ), отражающую долгосрочную платежеспособность организации на основе сравнения отдален­ных поступлений и платежей:

ПЛ = A3 - ПЗ.

На основе аналитического баланса при помощи относительных показателей достаточно просто дать оценку финансового состояния организации, определить характер ее финансовой устойчивости. По­казатели, характеризующие финансовое состояние и алгоритм их рас­чета, отражены в таблице 2.3.

Таблица 2.3

Относительные показателидля анализа финансового состояния

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств организация может погасить в ближайшее вре­мя за счет денежных средств. Его нормальное значение в интервале 0,2-0,7.

Коэффициент срочной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств организация может погасить не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную про­дукцию, выполненные работы или оказанные услуги. Его нормальное значение в интервале 0,8—1.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть теку­щих обязательств организация может погасить с привлечением всех оборотных активов. Его нормальное значение > 2.

Чистые оборотные активы определяют величину потребности в соб­ственном оборотном капитале.

Собственный оборотный капитал определяет величину собствен­ных и приравненных к ним средств, которые могут быть направлены на формирование текущих (оборотных) активов.

Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала по­казывает, какая часть собственного оборотного капитала «обездвижена» в товарно-материальных запасах, производственных затратах и прочих активах продолжительного срока ликвидности. Уменьшение данного ко­эффициента в динамике за период, больший среднего производствен­ного цикла, - положительный факт.

Коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом характеризует степень участия собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов. Является одним из факторов, определяющих финансовую устойчивость организации. Его нормаль­ное значение - больше 0,1.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величи­ны и структуры активов и пассивов бухгалтерского баланса. Это необ­ходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация незави­сима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние ее активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые харак­теризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность определить, достаточно ли устойчива ана­лизируемая организация в финансовом отношении.

Для анализа характера финансовой устойчивости организации мож­но рассчитать абсолютные и относительные показатели, которые от­ражены в таблице 2.4.

Таблица 2.4