Задача 2-1

Задача 3-1

Инвестиционный горизонт вкладчика равен 4 годам. Он получил в конце первого года 1 млн. руб., второго – 2 млн. руб., третьего – 2,5 млн. руб., четвертого – 2,7 млн. руб. и инвестировал сумму каждого платежа под 15% годовых. Определить будущую стоимость потока.

Решение:

Будущую стоимость потока платежей можно определить по фор-

муле:

(1+r)^n-t

где: F — будущая стоимость потока платежей;

Сt — сумма платежа в году t;

r — процент, под который инвестируется сумма Сt;

п — количество лет, в течение которых производятся выплаты;

Как видно из формулы, начисление процентов на первый платеж осуществляется в течение (n-1) года, так как сама выплата происходит только в конце первого года.

1000000(1+0,15)^4-1+2000000(1+0,15)^4-2+2500000(1+015)^4-3+2700000(1+0,15)^4-4=9740875 руб.

Задача 2-1

Предприятие должно погасить через пять лет облигации на сумму 10 млн. руб. Определить размер ежегодных отчислений для формирования выкупного фонда, если данные средства до момента погашения облигаций инвестируются под 15% годовых.

Решение: