Оценка справедливой стоимости патентов на изобретения и полезные модели

Предпосылки:

1. Формула Блэка-Шоулза для расчета справедливой рыночной стоимости опциона на приобретение акций

2. Теория реальных опционов как финансовых аналогов фондовых опционов

3. Понимание патента на изобретения как реального опциона-аналога опциону на приобретение акций

4. Трактовка показателей процесса подготовки изобретения к патентованию, патентования и использования изобретения как финансовых аналогов показателей опциона на приобретение акций

5. Применение формулы Блэка-Шоулза с подставленными в нее показателями процесса подготовки изобретения к патентованию, патентования и использования изобретения как финансовыми аналогами показателей опциона на приобретение акций для оценки рыночной стоимости (цены) патента на изобретение как права интеллектуальной собственности

• «В роли» показателя S_o могут выступать:

- оценка проекта коммерциализации патента на сегодня (без учета необходимых на это инвестиций), т.е. PVост проекта

- восстановительная стоимость патента

• «В роли» показателя X – необходимые на проект инвестиции

• «В роли» параметра s_y – стандартное отклонение доходности открытых компаний той же отрасли (возможно, даже зарубежных) с выраженной наступательной инновационной политикой

«В роли» параметра T– срок до морального старения запатентованного изобретения

, где

С_Т –справедливая стоимость (внутренняя цена) на опцион на приобретение акции

N(h)- аккумулятивная функция нормального распределения вероятностей численных значений любого аргумента h.

R - безрисковая ставка, обычно представляющая собой средневзвешенную (по разным выпускам) доходность к погашению долгосрочных государственных облигаций.