Порог рентабельности, запас финансовой прочности. Практическая значимость, определяющие факторы.

Порог рентабельности (критическая точка, «мертвая точка», точка самоокупаемости, точка разрыва) – это величина выручки от реализации, покрывающая расходы производственного характера, при которой прибыль равна нулю.

Порог рентабельности определяется как выручка от реализации, при которой предприятие уже ни имеет убытков, но не получает и прибыли, то есть финансовых средств от реализации после возмещения переменных затрат хватает лишь на покрытие постоянных затрат и прибыль равна нулю.

Величину порога рентабельности можно представить графически и аналитически:

Себ-ть и выручка порог рент-ти выручка от реализации

Полные расходы

Порогов. выручка зона прибыли Переменные расходы

зона убытков

Постоянные расходы

Объем продаж

Пороговый объем продаж

Точка безубыточности (порог рентабельности) – это точка пересечения графиков валовой выручки и совокупных затрат. Размер прибыли или убытков заштрихован. В точке безубыточности получаемая предприятием выручка равна его совокупным затратам, при этом прибыль равна нулю. Выручка, соответствующая точке безубыточности, называется пороговой выручкой. Объем производства (продаж) в точке безубыточности называется пороговым объемом производства (продаж). Если предприятие продает продукции меньше порогового объема продаж, то оно терпит убытки, если больше – получает прибыль. По графику можно установить, при каком объеме реализации продукции предприятие получит прибыль, а при каком ее не будет.

Для определения точки безубыточности (порога рентабельности) в международной практике также используют метод уравнений, основанный на исчислении прибыли предприятия по формуле: Выручка – Переменные затраты – Постоянные затраты = Прибыль

Детализируя порядок расчета показателей формулы, ее можно представить в следующем виде: (Цена за единицу * Количество единиц) – (Переменные затраты на единицу * Количество единиц) – Постоянные затраты = Прибыль.

Разновидностью метода уравнений является метод маржинального дохода, при котором точка безубыточности (порог рентабельности) определяется по следующей формуле: Точка безубыточности = Постоянные затраты/Норма маржинального дохода.Норма маржинального дохода = величина маржинального дохода/выручка от реализации, где величина маржинального дохода = выручка от реализации – переменные затраты.

Чем выше порог рентабельности, тем труднее его перешагнуть предприятию. Предприятия с низким порогом рентабельности легче переживают падение спроса на продукцию и, как результат, снижение цены реализации. Значение порога рентабельности представляет большой интерес для кредитора, поскольку его интересует вопрос устойчивости компании и ее способности выплачивать проценты за кредит и основной долг. Устойчивость предприятия определяет запас финансовой прочности — степень превышения объемов продаж над порогом рентабельности.

Кроме того для самого предприятия можно выяснить сколько конкретно продукции нужно производить, чтобы покрыть все расходы и не обанкротиться, и количественно выяснить какой конкретно по счету продукт будет приносить прибыль.

Запас финансовой прочности - отношение разности между текущим объемом продаж и объемом продаж в точке безубыточности к текущему объему продаж, выраженное в процентах. Запас финансовой прочности показывает, на сколько можно сократить реализацию (производство) продукции, не неся при этом убытков. Формула запаса финансовой прочности в денежном выражении:

ЗПд = (B -Тбд )/B * 100%, где

ЗПд — запас финансовой прочности в денежном выражении, В-выручка от реализации, Тбд- точка безубыточности в денежном выражении.

Формула запаса финансовой прочности в натуральном выражении:

ЗПн = (Рн -Тбн )/Рн * 100%, где

ЗПн — запас финансовой прочности в натуральном выражении, Рн- объем реализации в натуральном выражении, Тбн -точка безубыточности в натуральном выражении.

Запас финансовой прочности предприятия выступает важнейшим показателем степени финансовой устойчивости. Расчет этого показателя позволяет оценить возможности дополнительного снижения выручки от реализации продукции в границах точки безубыточности.

Запас финансовой прочности, рассчитанный и откорректированный, является важным комплексным показателем финансовой устойчивости предприятия, который необходимо использовать при прогнозировании и обеспечении комплексной финансовой устойчивости предприятия. Запас финансовой прочности показывает превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности. Чем больше эта величина, тем более финансово устойчивым является предприятием.

Приведенные графики и аналитические расчеты показывают, что точка безубыточности и запас финансовой прочности зависят от суммы постоянных и переменных затрат, а также от уровня цен на продукцию. При повышении цен нужно меньше реализовать продукции, чтобы получить необходимую сумму выручки для компенсации постоянных издержек предприятия, и наоборот, при снижении уровня цен безубыточный объем реализации возрастает. Увеличение же переменных и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности (прибыльности).

СПРАВОЧНО:

Маржинальный запас прочности — это величина, показывающая превышение фактической выручки от реализации продукции (работ, услуг) над пороговой, обеспечивающей безубыточность реализации. Этот показатель определяется следующей формулой: Маржинальный запас прочности = (Фактическая выручка – Пороговая выручка)/Фактическая выручка*100%. Чем выше маржинальный запас прочности, тем лучше для предприятия. Для предыдущего примера маржинальный запас прочности составляет 40%. Значение маржинального запаса прочности, равное 40%, показывает, что если в силу изменения рыночной ситуации (сокращение спроса, ухудшение конкурентоспособности) выручка предприятия сократится менее, чем на 40%, то предприятие будет получать прибыль, если более, чем на 40% — окажется в убытке.

Маржинальная прибыль рассчитывается как разность выручки от реализации продукции и общей суммой переменных затрат на весь объем производства.

Прибыль от реализации рассчитывается как разность выручки от реализации продукции и общей суммой постоянных и переменных затрат на весь объем производства.

Маржинальная прибыль (валовая маржа, маржа покрытия) – это выручка минус переменные издержки. Она включает в себя постоянные затраты и прибыль. Чем больше ее величина, тем больше вероятность покрытия постоянных затрат и получения прибыли от производственной деятельности.