Рынок ценных бумаг и его регулирование. Фондовый рынок.

В общем виде рынок ценных бумаг это совокупность экономических отношений его участников по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

На рынке ценных бумаг обращаются средне- и долгосрочные ценные бумаги. Под ценной бумагой понимается документ, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. Но только при соблюдении установленной формы и обязательных реквизитов. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокуп­ности. В России к ценным бумагам относят акции, облигации, депо­зитный и сберегательный сертификаты, чеки, векселя, различные государственные ценные бумаги, приватизационные чеки (вауче­ры), опционы, фьючерсы и другие документы.

Классификацию основных инструментов рынка ценных бумаг можно представить следующим образом. В зависимости от характера сделок, лежащих в основе выпуска ценных бумаг, а также целей их выпуска, они подразделяются на фондовые (акции, облигации) и коммерческие бумаги (коммерческие векселя, чеки, складские, залоговые свидетельства). Фондовые ценные бумаги, как правило, отличаются массовым характером эмиссии. Они выпускаются в определенных (весьма значительных) объемах, причем каждая из них представляет определенную долю в акционером или облигационном фонде. Исходя из особенностей обращения отдельных финансовых инструментов на рынке ценных бумаг выделяются рыночные и нерыночные ценные бумаги. Первые свободно продаются и покупаются в рамках биржевого или внебиржевого оборота и не могут быть предъявлены эмитенту досрочно. Вторые, наоборот, не имеют вторичного обращения (т.е. хождения на бирже и за ее пределами), но могут быть возвращены эмитенту досрочно, например, целый ряд государственных и нерыночных обязательств, акции трудовых коллективов. В зависимости от содержания текста ценной бумаги, наличия либо отсутствия указания на хозяйственную сделку и ее основные условия выделяют каузальные и абстрактные ценные бумаги. Каузальные – ценные бумаги содержащие ссылки на основную сделку. В каузальных (вкладные документы, коносамент, отдельные виды акций и т.д.) указываются либо основные условия выпуска этих бумаг, либо характер, сроки, условия сделки, лежащей в их основе. Абстрактные – ценные бумаги имеющие строго установленную законом форму. Текст абстрактных ценных бумаг (например, вексель) имеет безусловный характер.

Эмиссия – выпуск в обращение.

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управление акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Дивиденды – часть прибыли, распределяемая между участниками в соответствии с количеством акций, долей, находящихся в их владении.

Облигация – эмиссионная договорная ценная бумага, (Мне нужны 500 руб., я отдаю кому то облигацию с номинальной стоимостью 1000 руб., а он мне 500 руб. на 2 мес. Через 2 мес. он мне отдает облигацию обратно, а я ему 1000 руб.) (срок облигации 1-30 лет).

Номинальная стоимость – стоимость установленная эмитентом.

Дисконт – скидка.

Депозитный сертификат – именная ценная бумага удостоверяющая сумму депозита, внесенного в банк, и права вкладчика на получение по истечению установленного срока суммы депозита и обусловленных в сертификате процентов.

Сберегательный сертификат – ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк физ. лицом, и права вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате %, или в любом филиале банка.

Вексель – строго установленная форма обязательства (Мне нужны 1000 руб. Тот кто мне их даст, составляет документ (вексель) в котором указано что 1 взял 1000руб. у 2 и отдаст их через месяц, не обязательно> (если просрочит, то каждый месяц буде начисляться 15%)).

Ваучер – письменное свидетельство, квитанция, документ, подтверждающий получение товара, услуги, скидки на товар или услуги.

Опцион – договор, по которому потенциальный покупатель или потенциальный продавец получает право, но не обязательство, совершить покупку или продажу актива (товара, ценной бумаги) по заранее оговоренной цене в определенной договором момент в будущем или на протяжении определенного отрезка времени.

Фьючерс – производственный финансовый инструмент, стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны (продавец и покупатель) договаривается только об уровне цены и скорее поставки.