Финансовое состояние предприятия. Финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность и рентабельность хозяйствующего субъекта

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является анализ его финансового состояния. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.

Цель изучения финансового состояния предприятия состоит в изыскании дополнительных фондов денежных средств для наиболее рационального и экономного ведения хозяйственной деятельности.

Задачами анализа финансового состояния являются: выявление рентабельности и финансовой устойчивости, изучение эффективности использования финансовых ресурсов.

В самом общем виде финансовая устойчивость предприятия подразумевает его способность к дальнейшей реализации своей миссии без значительных негативных изменений. Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостача) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат.

По степени финансовой устойчивости предприятия возможны четыре типа ситуации:

1. Абсолютная устойчивость возможна при следующем условии:

З < Е^С+М,

2. Нормальная устойчивость, гарантирующая платежеспособность предп-я возможна при условии:

З = Е^С + М,

3. Неустойчивое финансовое состояние связано с нарушением платежеспособности и возникает при:

З = Е^С + М + И^О,

4. Кризисное финансовое состояние:

З > Е^С + М,

Где З - запасы и затраты; Е^С - собственные оборотные средства (капитал и резервы; долгосрочные займы; внеоборотные активы); М – краткосрочные кредиты и займы; И^О – источники, ослабляющие финансовую напряженность (временно свободные собственные средства, привлеченные средства, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и прочие заемные средства).

Ликвидность – это способность быстро погашать свою задолженность.

Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированному по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированным по срокам их погашения и расположенным в порядке возрастания сроков.

Характеристика ликвидности предприятия осуществляется с помощью следующих коэффициентов:

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных активов ( за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств: Ктл.=ТА/ТО, где ТА – текущие активы, ТО – текущие обязательства. Нормальное ограничение: К_Т.Л ³2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы открывают краткосрочные обязательства.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме срочных обязательств: Кбл.=(ТА-З)/ТО, где ТА – текущие активы; З – запасы и затраты; ТО – текущие обязательства.Нормальное ограничение: К_Б.Л. ³ 1.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение денежных средств к сумме срочных обязательств: Ка=ДС/ТО, где ДС - денежные средства; ТО – текущие обязательства.Нормальное ограничение: К_А.Л ³ 0,2. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть при необходимости погашена немедленно.

Платежеспособность означает возможность погашения предприятием в срок и в полном объеме своих долговых обязательств. Платежеспособность предприятия – важнейший показатель, характеризующий финансовое положение предприятия. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия можно выразить в виде следующего неравенства: Д³ М + Н,

где Д – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, активные расчеты; М – краткосрочные кредиты и займы; Н – кредиторская задолженность.

Рентабельность является важнейшим показателем, отражающим конечные результаты деятельности предприятия. Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля средств, вложенных в предприятия или иные финансовые операции. Исходя из состава имущества предприятия, в которое вкладываются капиталы, и проводимых хозяйственных и финансовых операций существует система показателей рентабельности.

Рент-ть имущества = Чистая прибыль * 100, (активов) предприятия Средняя величина активов

Рент-ть внеоборотных = Чистая прибыль * 100,

активов Средняя величина внеоборотных активов

Рентабельность оборотных = Чистая прибыль * 100,

активовСредняя величина оборотных активов

Рентабельность собственного = Чистая прибыль * 100,

капитала Величина собственного капитала

Рентабельность продаж = Чистая прибыль * 100,

Выручка от реализации

С помощью этих показателей можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т.е. финансовую отдачу вложенных капиталов.