Студопедия

КАТЕГОРИИ:

АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника


Оценка финансовой независимости, платежеспособности и ликвидности строительной организации.




Анализ финансовой независимости основывается на расчете коэффициента общей финансовой независимости: К1=СК/ВБ, где СК — капитал и резервы (собственный капитал или собственные источники формирования активов), т.е. итог разд. III Бухгалтерского баланса ; ВБ — суммарная величина собственного капитала (СК) и обязательств организации (ЗК), т.е. валюта Бухгалтерского баланса. Если организация на дату составления Бухгалтерского баланса имеет остатки по счетам 86 и 98, отраженные в V разд. баланса по группе статей «Доходы будущих периодов» (ДБП), то коэффициент общей финансовой независимости в связи с фактической их принадлежностью к собственным источникам может уточняться, т.е. рассчитываться уточненное значение К1 (К1ут)= (СК+ДБП-ЗУ)/(ВБ-ЗУ). Из техники расчета следует, что К1(К1ут) отражает долю собственных источников средств организации в общей их величине. Принято считать организацию финансово независимой на самом минимальном уровне при значении К1, равном 0,5 (критическая

точка). Установление критической точки на уровне 0,5 является достаточно условным. Такой уровень принят на основе следующих рассуждений: если в определенный момент кредиторы,

банки и другие займодавцы предъявят все долги ко взысканию, то организация сможет их погасить, продав половину своего имущества, покрытого (сформированного) за счет собственных источников, даже если вторая половина имущества окажется по каким- либо причинам неликвидной. В литературных источниках имеются и иные толкования установления минимального значения К1, равного 0,5. Своеобразной модификацией показателя общей финансовой независимости является рекомендуемое во многих публикациях соотношение заемных и собственных источников (С)1. Его нормативное значение должно быть «менее 0,7».Финансовая независимость в части формирования оборотных активов реально обеспечивается на каком-либо уровне в том случае, если организация за счет собственных источников покрывает не только основной капитал, но и часть оборотных активов, повышая тем самым свою жизнеспособность. Собственный капитал в обороте (СКО) может быть рассчитан двумя способами. При этом полученные результаты должны быть одинаковыми, так как оба предлагаемых способа основываются на

балансовом равенстве. I способ: СКО = СК – ВА, где ВА — внеоборотные активы, т.е. итог I разд. Бухгалтерского баланса. II способ: СКО = ОА – ЗК, где ОА — оборотные активы, т.е. итог II разд. Бухгалтерского баланса. Результат расчета СКО может быть со знаком «–». Это означает, что, во-первых, собственный капитал в обороте организации отсутствует и вся совокупность оборотных активов сформирована за счет заемных источников, и, во-вторых, собственного капитала недостаточно даже для формирования внеоборотных активов, т.е. последние в сумме отрицательного результата расчета СКО покрыты обязательствами организации.

Наряду с финансовой независимостью важнейшими характеристиками устойчивости финансового состояния организаций являются платежеспособность и ликвидность. Организация признается платежеспособной в случае, если она имеет возможность денежными средствами и их эквивалентами (рыночные ценные бумаги) своевременно и полностью рассчитываться по своим платежным обязательствам, т.е. платежеспособность — это характеристика текущего состояния расчетов с кредиторами, банками и другими займодавцами. Под ликвидностью организации понимается ее способность покрывать свои обязательства активами, срок превращения которых из иной формы в денежную соответствует сроку погашения обязательств. При анализе ликвидности сравниваются обозначенные в Бухгалтерском балансе активы, сгруппированные по степени их ликвидности и расположенные в порядке ее убывания, с обязательствами по его пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков. При этом под степенью ликвидности активов понимается скорость их превращения из иной формы в денежную. Чем меньше требуется времени для того, чтобы определенный актив обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. В зависимости от степени ликвидности активы организации условно группируются следующим образом. 1. Активы наиболее ликвидные (немедленно или быстро реализуемые), к которым относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (I группа активов). 2. Активы со средним сроком ликвидности, к которым относится дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты (II группа активов). 3. Активы наименее ликвидные, т.е. медленно реализуемые, к которым относятся запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и прочие оборотные активы (III группа активов).

Сумма активов этих трех групп оценивается как величина ликвидных активов. 4. Активы неликвидные и трудно реализуемые, к которым принято относить внеоборотные активы и дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты (IV группа активов). Принято рассчитывать следующие краткосрочные коэффициенты ликвидности.1.Коэффициент абсолютной ликвидности, или платежеспособности: к4=1 группа активов/КО. При расчете уточненного значения К4 (К4ут) осуществляется уточнение I группы активов, а также уменьшение КО на ДБП. Кроме того, возможно уменьшение КО на величину авансов полученных связи с тем, что они должны Коэффициент К4 показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена в самое ближайшее время по отношению к дате составления баланса. Если К4 ≥ 1, организация имеет безукоризненную, полную денежную ликвидность (платежеспособность), но она представляется избыточной и в хозяйственной практике встречается редко. Обычно значение этого коэффициента варьирует от 0,01 до 0,15. 2. Коэффициент срочной ликвидности (К5)1:К5=(1 группа активов + 2 группа активов)/КО. При расчете уточненного значения К5 (К5ут) производится уточнение I и II групп активов, а также уменьшение КО на ДБП. Кроме того, возможно уменьшение КО на величину авансов полученных. Коэффициент К5 отражает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного погашения дебиторской задолженности. Нормативное значение для К5 составляет ≥1. При К5 > 1 организация теоретически имеет надежный уровень платежеспособности. 3. Коэффициент текущей ликвидности (К6)2: (1 группа активов + 2 группа активов+3 группа активов)/КО. При расчете уточненного значения К6 (К6ут) осуществляется уточнение как состава активов, так и КО на сумму ДБП. Коэффициент К6 используется для общей оценки текущей ликвидности организации и показывает достаточность у нее оборотных активов, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств. Он характеризует принципиальные платежные возможности организации, т.е. платежеспособность при условии не только погашения дебиторами своих долгов перед организацией, но и мобилизации средств, вложенных в запасы. В экономически развитых странах нормальным считается, когда значение К6 варьирует около 2.

Управленческие решения, направленные на повышение уровня платежеспособности и ликвидности, связаны с увеличением прибыли, оставляемой в распоряжении организации, сокращением дебиторской задолженности, улучшением управления денежными потоками.

 


Поделиться:

Дата добавления: 2015-04-18; просмотров: 99; Мы поможем в написании вашей работы!; Нарушение авторских прав





lektsii.com - Лекции.Ком - 2014-2024 год. (0.007 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав
Главная страница Случайная страница Контакты