Основные методы оптимизации дефицитного и избыточного денежных потоков.

Оптимизация денежных потоков - процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

1) Основа – обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного ДП. На результаты хоз. деятельности отрицательное воздействие оказывает дефицит и избыток денежных средств.

Последствия дефицитного ДП:

- снижение ликвидности; - рост просроченной кредиторской задолженности; - задержка выплаты заработной платы; - снижение рентабельности СК и активов.

Последствия избыточного ДП:

- потеря реальной стоимости денежных средств;

- потеря дохода от неиспользованной части активов.

Методы сбалансирования дефицитного денежного потока направлены на обеспечение роста объема положительного и снижение обье-ма отрицательного их видов.

Рост объема положительного денежного потока:

- привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала; - дополнительной эмиссии акций; - привлечения долгосрочных финансовых кредитов; - продажи части (или всего объема) финансовых инструментов инвестирования; - продажи (или сдачи в аренду) неиспользуемых видов основных средств.

Снижение объема отрицательного денежного потока:

- сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ; - отказа от финансового инвестирования; - снижения суммы постоянных издержек предприятия.

Методы сбалансирования избыточного денежного потока предприятия связаны с обеспечением роста его инвестиционной активности. В системе этих методов могут быть использованы:

- увеличение масштабов расширенного воспроизводства операционных внеоборотных активов; - ускорение периода разработки реальных инвестиционных проектов и начала их реализации; - осуществление региональной диверсификации операционной деятельности предприятия; - активное формирование портфеля финансовых инвестиций; досрочное погашение долгосрочных финансовых кредитов.

2) Синхронизация ДП во времени – обеспечить необх. уровень платежеспособности в каждом периоде времени при одновременном снижении страховых резервов денежных активов.

Ускорение привлечения ден. средств:

Увеличение размера скидок за наличный расчет, частичная или полная предоплата за продукцию, пользующуюся спросом, сокращение сроков предоставления комм. кредита, ускорение инкассации просроченной ДЗ, использование совр. методов рефинансирования ДЗ (учет векселей, факторинг, форфейтинг), открытие кред. линии в банке (оперативное поступление средств краткоср. кредита)

Замедление выплат ден. средств:

Увеличение сроков предоставления комм. кредита, замена приобретения долг. активов на их аренду (лизинг), реструктуризация портфеля фин. кредитов (замена краткосрочных на долгосрочные), сокращение расчетов с контрагентами наличными деньгами.

3) Максимизация чистого ДП. Меры:

Снижение пост. издержек, перем. издержек, эффективная налоговая политика, эффективная ценовая политика, своевременного взыскание штрафов, ускоренная амортизация для ОС, продажа неиспользуемых ОС и НМА.