Отредактировать. 12. Этапы бюджетирования компании

12. Этапы бюджетирования компании

Рассмотрим каждый этап бюджетирования немного под­робнее.

1. Прогнозирование и планирование деятельности орга­низации в целом, сообщение подробностей политики со­ставления бюджетов. Многие решения, оказывающие влияние на показатели бюджетного года, будут принимать­ся заранее как элемент перспективного планирования. Пер­спективный план в силу этого является стартовой точкой подготовки годового бюджета. Таким образом, высшее ру­ководство должно дать информацию о влиянии перспектив­ного плана на политику составления бюджетов лицам, отвечающим за подготовку бюджетов текущего года. Эта информация может влиять на запланированные изменения ассортимента продаваемой продукции либо на расшире­ние или сокращение производства каких-либо видов про­дукции. Кроме того, должны быть определены и другие важные условия, влияющие на подготовку бюджетов, на­пример поправки на повышение цен, заработной платы и ожидаемые изменения производительности. О любых ожи­даемых изменениях отраслевого спроса и выпуска продук­ции высшее руководство должно сообщать менеджерам, отвечающим за подготовку бюджетов. Необходимо, чтобы все менеджеры знали о политике высшего руководства по выполнению перспективного плана через бюджет текущего года, для того чтобы можно было наметить основные направления деятельности. В процессе сообщения инфор­мации руководителям становится ясно, кто отвечает за под­готовку бюджета и как они должны реагировать на ожидае­мые изменения внешних условий.

2. Определение фактора, ограничивающего выпуск про­дукции. Деятельность каждой организации ограничивает на данном этапе какой-либо фактор. Для большинства органи­заций таким фактором является покупательский спрос. Од­нако возможны случаи, когда производство сдерживают производственные мощности, а покупательский спрос пре­вышает их возможности. Прежде чем готовить бюджет, высшему руководству необходимо определить ограничива­ющий фактор, так как от этого зависит исходный пункт со­ставления годового бюджета.

3. Подготовка программы сбыта. Объем и ассортимент сбыта определяют уровень производства компании, когда по­требительский спрос является фактором, ограничивающим объем производства. Поэтому программа сбыта — важней­ший план при разработке годового бюджета. Составлять этот план труднее всего, поскольку совокупный доход от реализа­ции зависит от действий покупателей. Кроме того, на потре­бительский спрос могут воздействовать состояние экономики и шаги, предпринятые конкурентами.

Для оценки потребительского спроса можно применять целый ряд методов. Простейший — оценка, основанная на мнениях руководства и персонала отдела сбыта. Например, персоналу отдела сбыта можно поставить задачу оценить объем продаж каждого вида -продукции их покупателям, или начальники региональных отделов сбыта могут сде­лать оценку общего объема сбыта для каждого региона. Альтернативный подход — оценка потребительского спро­са при помощи статистических методов, применение кото­рых позволяет учитывать общие условия на предприятии и рынке и рост продаж за предыдущие периоды.

Может возникнуть необходимость изучить рынок, если фирма намеревается выпускать новые виды продукции или искать новые рынки.

4. Разработка первого варианта бюджетов. Руководи­тели, отвечающие за выполнение бюджетных показателей, должны составлять бюджеты для тех областей деятельнос­ти, за которые они несут ответственность. Процесс подго­товки бюджета должен идти снизу вверх. Это означает, что
бюджет должен составляться на низшем уровне руковод­ства, а совершенствоваться и координироваться на более высоких уровнях. Такой подход позволяет руководителям
принимать участие в подготовке своих бюджетов и увели­чивает вероятность того, что они примут бюджеты и будут стремиться достичь запланированных целей.

Единственного пути количественного определения конк­ретной статьи бюджета не существует. Старые данные мо­гут использоваться как отправная точка составления бюд­жетов, но это не означает, что бюджет составляют исходя из предположения: если событие имело место в прошлом, то оно произойдет и в будущем. Следует принимать во вни­мание изменение условий в будущем, а информация о про­шлом может быть полезна в дальнейшем. Кроме того, руко­водители, составляя свои бюджеты, могут придерживаться указаний высшего руководства, например специальных ин­струкций по изменениям цен на приобретаемые материалы и услуги. В производственной деятельности можно ориен­тироваться на нормативные затраты как основу калькуля­ции себестоимости объема выпуска, запланированного в бюджете.

5. Обсуждение бюджетов с вышестоящим руководством. Для реализации принципа участия в составлении бюджета оно должно начинаться с низшего уровня руководства. Руко­водители этого уровня должны составлять свои бюджеты и представлять их на утверждение вышестоящим руководителям,
а они, в свою очередь, объединить все бюджеты, за которые от­вечают, в один и представить его на утверждение своему руко­водителю. Теперь этот руководитель становится ответственным
за составление бюджета на своем уровне.

Этот подход считается двусторонним процессом: уста­новление целей и стратегии их достижения по нисходящий — сверху вниз; подготовка бюджетов по восходящей — снизу вверх; затем утверждение составленных бюджетов снова по нисходящей — от высшего руководства до руководите­лей подразделений.

Обсуждение является жизненно важным процессом под­готовки бюджета, и в ходе этого процесса можно опреде­лить, станет бюджет действительно эффективным сред­ством управления или будет просто техническим приемом.

6. Координация и анализ рассмотренных бюджетов. По мере продвижения бюджетов снизу вверх — от начальника к начальнику —- в процессе обсуждения необходимо изу­чать соотношение показателей бюджетов. Такое изучение может показать, что некоторые бюджеты не сбалансирова­ны с другими бюджетами и нуждаются в усовершенствова­нии: должны быть приняты во внимание другие условия, ограничения и планы, о которых руководитель не знает или не может на них влиять. Например, руководитель предпри­ятия может запланировать замену оборудования, когда средств на это нет. Бухгалтер должен выявлять такие несо­ответствия и обращать на них внимание своего руководите­ля. Вносить в бюджет любые изменения должно лицо, от­ветственное за его подготовку, и это может потребовать прохождения бюджета снизу доверху во второй или даже в третий раз до тех пор, пока бюджеты не будут скоордини­рованы и не станут приемлемыми для всех сторон. В про­цессе координации следует составлять сметный счет при­былей и убытков, баланс и отчет о движении денежных средств, чтобы гарантировать, что все они сочетаются и образуют приемлемое целое. В противном случае потребу­ются дальнейшие исправления и повторное прохождение бюджетов по всем инстанциям до тех пор, пока сметный счет прибылей и убытков, баланс и отчет о движении де­нежных средств не станут приемлемыми.

7. Окончательное принятие бюджетов. После приведе­ния бюджетов в соответствие их сводят в обобщенный бюджет, который состоит из отчета о прибылях и убытках, баланса и отчета о движении денежных средств. После ут­верждения обобщенного бюджета все бюджеты направля­ют во все центры ответственности организации. Принятие обобщенного бюджета является основанием для его испол­нения руководителями всех центров ответственности.

8. Последующий анализ бюджетов, их корректировка в соответствии с изменившимися условиями. Процесс составления бюджетов не должен завершаться их согла­сованием. Фактические результаты требуется периодически сравнивать с прогнозными. Сравнение должно прово­диться ежемесячно, до середины следующего месяца. От­чет по результатам сравнения должен быть представлен составителям бюджетов, чтобы стимулировать их деятель­ность. Это позволит руководству определить, какие пози­ции бюджетов не выполнены, и выяснить причины откло­нения. Однако отклонения могут появляться и в результате того, что бюджет с самого начала был нереальным или ре­альные условия бюджетного года отличались от прогнози­руемых; бюджет на оставшуюся часть года в этом случае становится недействительным.

В течение бюджетного года планово-финансовая комис­сия должна периодически оценивать фактические результа­ты и пересматривать планы компании на будущее. Если возникнут какие-либо изменения реальных условий по сравнению с ожидавшимися, это обычно означает, что бюд­жет должен быть уточнен. Такой пересмотренный бюджет будет представлять собой пересмотренные производствен­ные программы на оставшуюся часть бюджетного периода. Важно отметить, что составление бюджета на текущий год не заканчивается с началом бюджетного периода, а пред­ставляет собой непрерывный динамичный процесс.

13. Денежная система и ее типы.

Понятие денежной системы.Представление о содержании, типах и эле­ментах денежной системы вытекает из исторического анализа процесса эво­люции денег. Как было выяснено, в процессе развития идет постепенный пе­реход от товарных денег к металлическим, от металлических — к бумажным. В настоящее время бумажные деньги претерпевают качественное изменение в направлении к виртуальным формам выражения.

Денежная система страны — это исторически сложившаяся националь­ная система организации денежного обращения, обслуживающая народно­хозяйственный оборот, закрепленная традициями и оформленная законода­тельно. Денежные системы государств возникают и эволюционируют по мере развития видов и форм денег, обусловленного усложнением хозяйственных связей.

Состояние денежной системы страны определяется общим уровнем ее социально-экономического развития и степенью использования достижений научно-технического прогресса. Характеристика денежной сис­темы страны основывается на определении ее типа и составляющих элемен­тов.

Типы денежных систем определяются прежде всего в зависимости от денежного материала (товарного, металлического, бу­мажного, виртуального), который используется для изготовления денежных знаков. Поэтому данный денежный материал называется валютным. Если основные деньги государства изготовлены, например, из золота, то оно имеет золотую валюту.

На базе сформулированного принципа с учетом исторически существо­вавших видов и форм денег можно дать следующую классификацию основ­ных типов денежных систем:

• товарные;

• металлические (монометаллические и биметаллические);

• фидуциарные.

Кроме названных основных типов денежных систем существуют их сме­шанные и переходные разновидности.

В рамках всех типов денежных систем возможны различные формы рас­четов, наличных и безналичных.

Товарные денежные системы.Товарные денежные системы формиру­ются на самых ранних этапах развития товарного хозяйства и государствен­ного строительства. В этот период человек и общество заимствуют у природы не только средства существования, но и формы денег. В условиях господства добывающего хозяйства и собирательства деньгами становятся ракушки моллюсков, перья птиц, какао-бобы и т. п. Первое крупное общественное раз­деление труда приводит к тому, что кочевые народы создают денежную сис­тему на базе такого ходового товара, как скот (быки, овцы и др.). Земледель­ческие народы, перешедшие к оседлой жизни, строят денежные системы с ис­пользованием зерна, мехов, шкур животных.

Содержание товарных денежных систем в значительной мере обусловли­вается природной средой обитания. В зависимости от вещного вида товаров, которые призваны играть роль денег, они подразделяются на речные, мор­ские, лесные, скотоводческие и пр.

Развитие способов обработки металлов, повышение их роли в хозяйст­венной жизни общества приводит к переходу от товарных денежных систем к металлическим.

Металлические денежные системы классифицируются в зависимости от того, какой металл играет роль денег. Они подразделяются на монометаллические и биметаллические

Монометаллическими назы­ваются денежные системы, при которых один металл занимает господствую­щее положение, служит основным всеобщим эквивалентом и доминирует в денежном обращении. Развитые металлические денежные системы истори­чески учреждались на основе меди, серебра, золота.

Биметаллизм— денежная система, при которой за двумя валютными металлами, например золотом и серебром, зако­нодательно закрепляются денежные функции. Соответственно денежное об­ращение страны основывается на одновременном использовании золотых и серебряных монет. В результате формируется двойная система товарных цен.

.Золотой стандарт.Золотой монометаллизм — наиболее совершенная ме­таллическая система Для золотомонетного стандарта характерным является свободное обра­щение золотых монет. В этих условиях золото выполняет все функции денег.

Фидуциарные денежные системы.После мирового валютно-финансового кризиса 1997—1998 гг. ставится вопрос о создании новой мировой валютно-финансовой системы с учетом того, что во всех странах мира господ­ствующим является фидуциарный стандарт.

Фидуциарные денежные системы — это такие систе­мы, в которых денежные знаки не являются представителями общественного материального богатства, в частности, не размениваются на золото. Они сформировались вместе с переходом от металлического к бумажному денеж­ному обращению.

Как только внутренняя стоимость металлических денег отделяется от их номинала, появляются неразменные денежные знаки, начинается формиро­вание фидуциарных денежных систем. Они могут строиться на металличе­ской, бумажной, электронной основе. К настоящему времени можно выде­лить три вида фидуциарных денежных систем: 1) переходные, сочетающие металлическое и бумажное обращение; 2) полный бумажный фидуциарный стандарт; 3) электронно-бумажные денежные системы.

В России (Советском Союзе) полный фидуциарный стандарт внутри страны фактически сложился еще в 1930-е гг. Он был закреплен ликвидаци­ей свободной торговли товарами, осуществлявшейся Всесоюзным объедине­нием «Торгсин»², и прекращением обращения иностранной валюты с 1 фев­раля 1936 г.

В настоящее время происходит повсеместный переход к электронно-бумажным денежным системам.

14. Денежная эмиссия и выпуск денег в хозяйственный оборот

Деньги в хозяйственном обороте в условиях рынка существовали и существуют всегда. Новые деньги в оборот поступают из банков, со­здающих их в результате кредитных операций. Вот почему кредитный характер денежной эмиссии является одним из основополагающих прин­ципов организации денежной системы государства.

Понятия «выпуск денег» и «эмиссия денег» - неравнозначны.Вы­пуск денег в оборот происходит постоянно.Безналичные деньги выпус­каются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссудусвоим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в про­цессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банков­ские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков.При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться. Под эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в оборо­те. Существует эмиссия безналичных и наличных денег (последняя и на­зывается эмиссией денег в обращение).

В условиях административно-распределительной экономики (по типу бывшего СССР) и ту, и другую эмиссию, как правило, осуществ­лял Государственный банк. В условиях рыночной экономики эмисси­онная функция разделяется: эмиссия безналичных денег производится системой коммерческих банков, эмиссия наличных денег - государствен­ным центральным банком. При этомпервична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.

Главнаяцель эмиссии безналичных денег в оборот - удовлетворе­ние дополнительной потребности предприятий в оборотных средствах. Коммерческие банки удовлетворяют эту потребность, предоставляя предприятиям кредиты. Однако кредиты банки могут выдавать только в пределах имеющихся у них ресурсов, т.е. тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах. С помощью же этих ресурсов можно удовлетво­рить лишь обычную, а не дополнительную потребность хозяйства в обо­ротных средствах. Между тем либо в связи с ростом производства, либо в связи с ростом цен на товары постоянно возникает дополнительная потребность хозяйства и населения в деньгах. Поэтому должен суще­ствовать механизм эмиссии безналичных денег, удовлетворяющий эту дополнительную потребность.

В условиях стран с административно-распределительной системой хозяйства эмиссия безналичных денег осуществлялась на основе кре­дитных планов, путем расширения предоставляемых в соответствии с ними кредитов. В странах с рыночной моделью экономики, когда монополия на эмиссии разрушена, действие подобного механизма становится невоз­можным.

15. Функции, формы и виды кредита

Кредитные отношения возникают не на стадии производства, а в процессе обмена и перераспределения стоимости. Поэтому важнейшей функцией кредита является функция перераспределения денежных средств и материальных ценностей.

Краткосрочный кредит направляется в оборотный капитал для формирования производственных запасов, осуществление затрат, про­ведение торгово-закупочных мероприятий. Срок пользования им, как правило, не превышает одного года. Долгосрочный кредит направляется в основной капитал. Он исполь­зуется как источник нового строительства, реконструкции, расшире­ния производства, т.е. капитальных вложений. В зависимости от обеспечения выделяют обеспеченные и необе­спеченные (бланковые) кредиты. Обеспеченные кредиты выдаются под конкретные источники погашения: залог материальных ценностей, гарантию третьего лица, поручительство, на основе страхования ответственности заемщика. Следовательно, данные кредиты для банка являются наиболее надеж­ными, менее рисковыми и в большей степени распространенными. Необеспеченные кредиты предоставляются без использования конкретного вторичного источника погашения. Заемщиками таких довольно рисковых ссуд выступают кредитоспособные клиенты, име­ющие безупречную репутацию. В зависимости от механизма кредитования банковский кредит подразделяется на учетный, ломбардный, контокоррентный, консор­циальный. Учетный кредит выдается в форме покупки банком коммерческих векселей у векселедержателя. При выдаче такого кредита с последнего в предварительном порядке взимается учетный процент (дисконт) за досрочное получение денег по векселю. Ломбардный кредит выдается банком под залог движимого иму­щества. Объектом залога могут выступать товары, бытовая техника, ценные бумаги, депозитные счета в банке, ювелирные изделия, авто­транспорт и др. Консорциальный кредит — это ссуда, оформляемая объединени­ем нескольких банков с целью снижения рисков, как правило, под круп­ные инвестиционные проекты. По своевременности погашения банковский кредит подразделяют на срочный, отсроченный (пролонгированный) и просроченный. Срочные кредиты — это ссуды, погашение которых ожидается в будущем. К категории отсроченных относят такие, по которым дата погашения перенесена банком на более поздний период по просьбе клиента. Просроченными (пролонгированными) кредитами считаются такие, которые не погашены в установленный срок, зафиксированный в договоре. Такие кредиты представляют для банка повышенный риск, поэтому по ним устанавливаются более высокие процентные ставки, формируются страховые резервы в значительном размере по сравне­нию со срочной задолженностью.

Государственный кредит— особая форма кредитных отношений, когда в роли кредитора либо заемщика выступает государство в лице его органов: министерства финансов, местных органов власти, цент­ральных банков. На практике данная форма реализуется в процессе выпуска и раз­мещения государственных займов: облигаций, казначейских векселей и др. Назначение государственного кредита заключается в том, что посредством аккумулирования временно свободных денежных средств организаций, банков, населения осуществляется финансирование дефицита бюджета, покрытие государственных расходов. Потребительский кредит— экономические отношения между кре­дитором и заемщиком по поводу кредитования конечного потребите­ля. В качестве заемщика в данном случае выступают физические лица, кредитором являются банки, чаще специализированные: сберегатель­ные, кредитные союзы, ссудо-сберегательные ассоциации, а также небанковские кредитные организации, например ломбарды. По характеру ссуженной стоимости потребительский кредит бывает товарным (реализация товара с рассрочкой платежа магази­нами) и денежным (выдача целевых ссуд населению банками и небан­ковскими кредитными организациями). Виды потребительского кредита по срокам предоставления и обе­спечению выделяют те же, что и при классификации банковского кре­дита (см. выше).По целевому направлению выделяют инвестиционные кредиты, кредиты для покупки дорогостоящих товаров длительного пользова­ния, кредиты на неотложные нужды, на оплату обучения в вузе, кол­ледже.

16. Денежно-кредиторская политика: цели, методы, инструменты.

Денежно-кредитная политика, основным проводником которой, как правило, является ЦБ, направлена главным образом на воздействие на валютный курс, процентные ставки и на общий объем ликвидности банковской системы и , следовательно, экономики. Достижение этих задач преследует цель стабильности экономического роста, низкой безработицы и инфляции. ЦБ обычно по уставу отвечает за стабильность денежного обращения и курса национальной валюты и в этих целях координирует свою политику с другими государственными органами. Чаще всего денежно-кредитная политика представляет собой один из элементов всей экономической политики и прямо определяется приоритетами правительства.

Взаимоотношения ЦБ и правительства в проведении денежно-кредитной политики обычно четко определены. Правительство ограничено в своих действиях и обычно не вмешивается в повседневную деятельность банка, согласовывая лишь общую макроэкономическую политику.

Различают “узкую” и “широкую” денежно-кредитную политику. Под узкой политикой имеют в виду достижение оптимального валютного курса с помощью инвестиций на валютном рынке, учетной политики и других инструментов, влияющих на краткосрочные процентные ставки. Широкая политика направлена на борьбу с инфляцией через воздействие на денежную массу в обращении. С помощью прямых и косвенных методов кредитного контроля регулируется ликвидность банковской системы и долгосрочные процентные ставки.

Денежно-кредитная политика должна быть четко увязана с бюджетом и налоговой политикой и, соответственно, финансированием госбюджета.

Центральный банк - прежде всего посредник между государством и остальной экономикой через банки. В качестве такого учреждения он призван регулировать денежные и кредитные потоки с помощью инструментов, которые закреплены за ним в законодательном порядке и реже по традиции. Инструментарий денежно-кредитной политики развитых капиталистических государств необычайно широк. Инструменты имеют следующую классификацию: кратко- и долгосрочные, прямые и косвенные, общие и селективные, рыночные и нерыночные.

Краткая характеристика основных инструментов денежно-кредитной политики:

Официальная учетная ставка - относительно редко изменяемая ставка ЦБ, по которой он готов учитывать векселя или предоставлять кредиты другим банкам в качестве кредитора последней инстанции.

Обязательные резервы - часть ресурсов банков, внесенных по требованию властей на беспроцентный счет в ЦБ.

Операции на открытом рынке - операции ЦБ по купле-продаже коммерческих и казначейских векселей, государственных облигаций и прочих ценных бумаг, а также краткосрочные операции с ценными бумагами с совершением позднее обратной сделки.

Моральное воздействие - рекомендации, заявления, собеседования традиционно играют важную роль в денежно-кредитной политике многих развитых стран.

Разумный банковский надзор - различные методы контроля за функционированием банков с точки зрения обеспечения их безопасности на основе сбора информации, требования соблюдения определенных балансовых коэффициентов.

Контроль за рынком капиталов - порядок выпуска акций и облигаций, включая стандартные правила-требования, очередность эмиссии, официальный предел внешних заимствований относительно самофинансирования, квоты выпуска облигаций и др.

Допуск к рынкам - регулирование открытия новых банков, разрешение операций иностранным банковским учреждениям.

Специальные депозиты - часть прироста депозитов или кредитов коммерческих банков, изъятая на беспроцентные счета в ЦБ.

Количественные ограничения - потолки ставок, прямое ограничение кредитования, периодическое “замораживание” процентных ставок.

Валютные интервенции - купля-продажа валюты для воздействия на курс и, следовательно, на спрос и предложение денежной единицы.

Управление госдолгом. Эмиссия гособлигаций нейтрализует ликвидность банков, связывает их средства, и поэтому масштабы госдолга, техника его эмиссии, форма размещения имеют большое значение для контроля за денежным обращением.

Таргетирование - установление целевых ориентиров роста одного или нескольких показателей денежной массы.

Регулирование фондовых и фьючерских операций путем установления обязательной маржи.

Нормы обязательного инвестирования в государственные ценные бумаги для банков и инвестиционных институтов.

Эти инструменты денежно-кредитной политики могут быть эффективными только в условиях тесной увязки с фискальной политикой и законодательством.

17.Кредитная система РФ: содержание, структура, элементы

Современна кредитная система - это совокупность различных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала. Через кредитную систему реализуются сущность и функции кредита.

В настоящее время структура кредитной системы РФ состоит из трех ярусов:

1.Центральный банк

2.Банковская система:

Коммерческие банки

Сберегательные банки

Ипотечные банки

3. Специализированные небанковские кредитно-финансовые институты

Страховые компании

инвестиционные фонды

пенсионные фонды

финансово-строительные компании

прочие

Новая структура кредитной системы стала в большей степени отражать потребности рыночного хозяйства и все больше приспосабливается к процессу новых экономических реформ.

В тоже время процесс становления кредитной системы выявил определенные недостатки. Они выразились в нарушениях во всех звеньях: продолжают образовываться и существовать мелкие учреждения (банки, страховые компании, инвестиционные фонды), которые из-за слабой финансовой базы не могут справляться с потребностями клиентов; коммерческие банки и другие учреждения в основном проводят краткосрочные кредитные операции, недостаточно инвестируя свои средства в промышленность и другие отрасли.

Многие вновь созданные кредитно-финансовые институты, страховые компании и инвестиционные фонды занимаются несвойственной им деятельностью: привлекают вклады населения, выполняя функции коммерческих и сберегательных банков. Ряд инвестиционных фондов, финансовых компаний и банков построили свою деятельность не на подлинной коммерческой основе, а по принципу пирамиды, что вызвало волну банкротств. Кроме того, высокие ставки на краткосрочные кредиты ведут к необоснованному росту прибылей, которые в последующем конвертируются в иностранную валюту, что обесценивает рубль и ведет к усилению инфляции. Поэтому многие стороны банковской системы РФ нуждаются в дальнейшем совершенствовании.

18. Цели, задачи и функции центральных банков

Центральные банки экономически развитых стран классифицируются по степени их независимости в решении вопросов денежно-кредитной политики с учетом различных объективных и субъективных факторов.

К субъективным факторам относятся сложившиеся взаимоотношения между центральным банком страны и правительством с учетом неформальных контактов руководителей.

Среди множества объективных факторов оценки независимости центральных банков можно выделить пять важнейших:

1) участие государства в капитале центрального банка и распределении прибыли;

2) процедура назначения (выбора) руководства банка;

3) степень отражения в законодательстве целей и задач центрального банка;

4) права государства на вмешательство в денежно-кредитную политику;

5) правила, регулирующие возможность прямого и косвенного финансирования государственных расходов центральным банком страны.

Центральные банки являются регулирующим звеном в банковской системе, поэтому основные цели их деятельности — укрепление денежного обращения, защита и обеспечение устойчивости национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным валютам, развитие и укрепление банковской системы страны, обеспечение эффективного и бесперебойного осуществления расчетов.

Традиционно центральный банк должен решать пять основных задач — он призван быть:

1) эмиссионным центром страны, т.е. пользоваться монопольным правом на выпуск банкнот;

2) органом регулирования экономики денежно-кредитными методами, т.е. проводить денежно-кредитную и валютную политику;

3) «банком банков», т.е. совершать операции не с торгово-промышленной клиентурой, а преимущественно с банками данной страны: хранить их кассовые резервы, размер которых устанавливается законом; предоставлять им кредиты (кредитор последней инстанции); осуществлять контроль и надзор, поддерживая необходимый уровень стандартизации и профессионализма в национальной кредитной системе;

4) банкиром правительства, т.е. поддерживать государственные экономические программы и размещать государственные ценные бумаги, предоставлять кредиты и выполнять расчетные операции для правительства, хранить (официальные) золотовалютные резервы;

5) главным расчетным центром страны, выступая посредником между другими банками страны при выполнении безналичных расчетов.

В большинстве стран эти задачи центральных банков закреплены законодательством, особенно две первые — самые главные

В качестве «банка банков» центральный банк предоставляет кредитным институтам возможность рефинансирования. При этом по закону центральный банк вправе ограничить коммерческие банки страны в кредитных средствах. Наиболее распространены два вида операций центрального банка с кредитными институтами: покупка и продажа чеков и векселей, в том числе казначейских; залоговые операции с ценными бумагами, векселями и платежными требованиями.

При решении пяти названных задач центральный банк выполняет определенные функции. В отечественной и зарубежной литературе нет однозначного подхода к определению функций центральных банков. В одних источниках их насчитывается более 10, в других — всего одна (в действующей Конституции Российской Федерации).

В связи с этим представляется целесообразным из многообразия функций центральных банков выделить основные (основные обязанности), без которых невозможно достижение главной цели — сохранение устойчивости национальной денежной единицы, и дополнительные (заполняющие оставшуюся часть круга обязанностей), способствующие достижению этой главной цели.

К основным функциям, осуществляемым подавляющим большинством центральных банков, целесообразно отнести регулирующую, контролирующую и обслуживающую. Все остальные являются дополнительными функциями.

К регулирующей функции относятся: регулирование денежной массы в обращении и управление совокупным денежным оборотом; денежно-кредитное регулирование, разработка и проведение государственной денежно-кредитной политики. Это достигается путем уменьшения или увеличения объема наличной и безналичной эмиссии и проведения дисконтной политики, политики минимальных резервов, открытого рынка, валютной политики и др., а также путем организации платежно-расчетных отношений коммерческих банков (нередко последнюю относят к обслуживающей функции).

Контролирующая функция тесно связана с регулирующей и осуществляется путем контроля и надзора за работой кредитной системы. Эта функция включает определение соответствия требованиям к качественному составу банковской системы, т.е. процедуру допуска кредитных институтов на национальный банковский рынок. Центральный банк, пользуясь данными статистической отчетности кредитных организаций, осуществляет контроль за их деятельностью, выполнением установленных центральным банком нормативов. Степень такого контроля существенно меняется в зависимости от законодательства и традиций отдельных стран. В некоторых странах наряду с центральными банками контроль и надзор за деятельностью кредитных организаций проводят специально уполномоченные на это органы.

Обслуживающая функция включает в себя выполнение роли финансового агента правительства и создание научно-исследовательского, информационно-статистического центра. Во многих странах по закону центральный банк обязан давать при необходимости рекомендации федеральному правительству, а также снабжать его информацией о состоянии кредитной системы.

Центральный банк, собирая, анализируя и публикуя объективную информацию о ситуации в денежно-кредитной сфере, может оперативно реагировать на глобальные и локальные экономические процессы. От достоверности оценки информации зависит выбор направлений денежно-кредитной политики в целом. Принимая решение о дополнительном выпуске денежных средств, эмиссионное управление центрального банка основывается на соответствующем экономическом анализе ситуации в стране, чтобы при необходимости дать рекомендации и скоординировать действия государственных органов.

Информационно-исследовательская деятельность центрального банка предполагает также консультирование. В порядке информационного обмена, а также с целью проведения консультаций центральные банки организуют встречи, конференции, в том числе на международном уровне.

Функции центрального банка зачастую переплетаются, из одной вытекает другая, если этого требует достижение поставленной цели или решение какой-то определенной задачи.

19.Методы оценки рисков, диверсификация рисков

В предпринимательской деятельности под "риском" принято понимать вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности.

Оценка уровня риска является одним из важнейших этапов риск – менеджмента, так как для управления риском его необходимо прежде всего проанализировать и оценить. Под оценкой риска понимается систематический процесс выявления факторов и видов риска и их количественная оценка, то есть методология анализа рисков сочетает взаимодополняющие количественный и качественный подходы.

Источниками информации, предназначенной для анализа риска являются:

- бухгалтерская отчетность предприятия.

- организационная структура и штатное расписание предприятия.

- карты технологических потоков (технико-производственные риски);

- договоры и контракты (деловые и юридические риски);

- себестоимость производства продукции.

- финансово-производственные планы предприятия.

Выделяются два этапа оценки риска: качественный и количественный.

На этапе количественного анализа риска вычисляются числовые значения величин отдельных рисков и риска объекта в целом. Также выявляется возможный ущерб и дается стоимостная оценка от проявления риска и, наконец, завершающей стадией количественной оценки является выработка системы антирисковых мероприятий и расчет их стоимостного эквивалента.

Количественный анализ можно формализовать, для чего используется инструментарий теории вероятностей, математической статистики, теории исследования операций. Наиболее распространенными методами количественного анализа риска являются статистические, аналитические, метод экспертных оценок, метод аналогов.