Анализ платежеспособности организации. По данным бухгалтерской отчетности определите показатели характеризующие платежеспособность организации.

Платежеспособность-возможность орг-ии своевременно погашать свои платежные обязательства наличными ресурсами.

Анализ платежеспособности организации позволяет соизмерить наличие и поступление средств с платежами первой необходимости. Платежеспособность организации характеризуется коэффициентами ликвидности, которые рассчитываются как отношение различных видов оборотных средств к величине срочных обязательств (платежам первой необходимости). Различают следующие виды коэффициентов ликвидности характеризующих платежеспособность организации:

Коэффициент абсолютной ликвидности (срочной ликвидности) рассчитывается как отношение денежных средств и КФВ к срочным обязательствам = (Денежные средства + КФВ) / срочные обязательства = (260 + 250) \ (690 – 640) = А1 / (П1 + П2)

Показывает какая часть срочных обязательств организации может быть погашена за счет имеющихся у нее денежных средств и КФВ. Нормальное значение 0,2 – 0,3 (20 – 30%). Иногда выделяют коэффициент денежного покрытия = Денежные средства / срочные обязательства.

Коэффициент промежуточного покрытия (к-т финансового покрытия, к-т финансовой ликвидности, к-т критической ликвидности, к-т ликвидности средств обращения, к-т платежеспособности) показывает какая часть срочных обязательств может быть погашена в случае обращения в денежные средства наиболее ликвидных активов и краткосрочной ДЗ. Рассчитывается как отношение = (Денежные средства + КФВ +КДЗ) / срочные обязательства = (260 + 250 +240) \ (690 – 640) = (А1 + А2) / (П1 + П2). Нормальное значение 0,7 – 0,8.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общего покрытия) показывает во сколько раз оборотные активы организации превышают его срочные обязательства = оборотные средства / срочные обязательства = (290 - 220 - 230) \ (690 – 640). Нормальное значение 1,5 – 3,5.

Кроме коэффициентов ликвидности платежеспособность организации характеризуется коэффициентами восстановления и утраты платежеспособности. При изучении плат-ти важно иметь ввиду, что все приведенные показатели рассчитываются на определенные моменты времени и редко отражают резкое изменение финансового состояния организации, поэтому если коэффициент финансового покрытия меньше 1 (или 0,7) просчитывается возможности улучшения ситуации при нормальной работе организации, для этого рассчитывается время, которое потребуется организации для выплаты обязательств на покрытие наиболее ликвидными и быстрореализуемыми активами формирующим числитель коэфф-та промежуточного покрытия и делится на однодневное поступление чистой прибыли и амортизационных отчислений.

(Денежные средства + КФВ +ДЗ) / Срочные обязательства < 1 (0,7), т.е. числитель меньше знаменателя.

((П1 + П2) – (А1 + А2)) * 360 / (Чп + Ам) = ((690 - 640) – (260 + 250 + 240)) * 360 / (195 (2 ф-ма)+ 740 (5 ф-ма)).

Такой расчет показывает количество дней нормальной работы организации, необходимое для нормальной работы организации, необходимое для получения средств достаточных для выплаты непокрытых срочных обязательств или «верхнюю границу» срочных обязательств.

При изучении пл-ти кроме существующих норм можно рассчитать следующие соотношения:

К абсолютной ликвидности не должен быть ниже следующего соотношения = (Однодневная выручка * 2) / Срочные обязательства = (010 (ф №2) *2 /360) / (690 – 640) Этот показатель характеризует долю срочных обязательств подлежащих ежедневной оплате. (Если необходимо в сумме то необходимо полученную долю умножить на сумму срочных обязательств).

Главным критерием пл-ти организации является показатель степени платежеспособности по текущим обязательствам, который рассчитывается путем деления величины текущих обязательств на среднемесячную выручку = Краткосрочные обязательства / Среднемесячная выручка = (690 - 640) / (010 (ф №2) /12)

Если значение этого показателя: 1) Меньше 3 предприятие считается платежеспособным; 2) От 3 до 12 месяцев считается что предприятие находится в условиях неплатежеспособности 1 категории; 3) Свыше 12 месяцев считается что предприятие находится в условиях неплатежеспособности 2 категории.

По такому же принципу рассчитывается общая степень платежеспособности, но при этом в числителе берется общая величина заемных средств = (590 +690 - 640) / (010 (ф №2) /12).

При изучении платежеспособности возможен расчет коэффициента задолженности по кредитам банков и займам = (590 + 610) / (010 (ф №2) /12). И т.д.

Все показатели пл-ти рассчитанные по 1 форме носят моментный характер, поэтому для оценки платежеспособности за период пользуются данными ф №4. При расчете К пл-ти по ф-ме №4 пользуются следующей формулой = (Остаток денежных средств на начало периода + Поступление денежных средств за период) / (Расходы денежных средств за период)

Т.о. рассчитывается коэфф-т пл-ти по текущей деятельности, финансовой и инвестиционной или в целом по организации.

Основным условием пл-ти организации является не только возможность погашения срочных обязательств, но и обеспечение условий для обеспечения основной деятельности организации после расчетов по текущим обязательствам, т.е. после погашения всех срочных платежей у организации должны оставаться оборотные активы соответствующие величине запасов достаточных для нового цикла деятельности. Эта величина может быть определена как норматив материальных оборотных средств при расчете которого отдельно просчитываются оптимальные потребности в сырье и материалах, расходов на незавершенное производство и стоимости готовой продукции. Этот норматив должен учитываться при расчете нормативного или достаточного значения коэффициента текущей ликвидности. Достаточный коэффициент текущей ликвидности = (Норматив материальных оборотных средств + Срочные обязательства) / Срочные обязательства. Если предположить, что норматив запасов соответствует балансовой стоимости материальных оборотных средств (т.е. стоимость материальных оборотных средств не включены не ликвидные или не нужные для сегодняшней деятельности организации запасы) можно предположить, что достаточный уровень коэффициента текущей ликвидности должен покрывать срочные обязательства и балансовую стоимость материальных оборотных средств. Достаточный уровень К тек. ликв. = (210 + 690 – 640) / (690 – 640). К тек ликв рассчитывается как отношение оборотных активов к срочным обязательствам, следовательно повышение платежеспособности или роста коэффициента текущей ликвидности возможно за счет: роста активов; снижение срочных обязательств; при опережающих темпах роста оборотных активов по сравнению с ростом срочных обязательств.

Изменение доли собственных источников формирования оборотных средств определяется уровнем К тек ликв и К обеспеченности собственными оборотными средствами (как критериев оценки структуры баланса).

К обесп собст обор ср-ми = 1 – Долгосрочные займы / Оборотные средства – 1 / К тек ликв По данной формуле можно рассчитать достаточный (нормативный) уровень К обесп собст обор ср-ми для конкретного баланса.

При отсутствии долгосрочных обязательств, значение К тек ликв 2 нормативный коэфф-т должен быть не ниже 0,5 т.е не ниже 50 % оборотных средств должно быть сформировано за счет собственных источников. Причем чем выше нормальное значение коэффициента текущей ликвидности, тем выше должно быть достаточное значение коэффициента собственными оборотными средствами. При наличии у орг-ии долгосрочных обязательств достаточный уровень К обесп собств. обор ср-ми будет зависеть от степени покрытия оборотных активов долгосрочными обязательствами.

Имущественное положение орг-ии, ее финансовая устойчивость и платежеспособность определяется состоянием и структурой активов и пассивов. Если учитывать нормальное значение К пл-ти можно определить оптимальную структуру оборотных суредств организации по следующим соотношениям:

К абсолютной ликвидности = (Денежные средства + КФВ) / Срочные обязательства (0,2 – 0,3)

К критической ликвидности = (Ден. средства + КФВ + КДЗ) / Срочные обязательства (0,7 – 0,8)

К текущей ликвидности = (Ден. средства + КФВ + КДЗ + Запасы) / Срочные обязательства (0,7 – 0,8)

Платежный излишек или недостаток рассчитывается как: