Система нормальных балансовых неравенств

В межд. практ. наиб. шир. прим-ся оценка финансовой устойчивости на основе 4-х моделей. Разраб-а система показ-ей, характ-х состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия.

Балансовая модель анализа: F +Eз + Ep = Cc + Cdk + Ckk + Cp

где: F - внеоборотные активы;

Eз –запасы и затраты;

Ер –денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы;

Сс –собственный капитал;

Cdk- долгосрочные кредиты и займы;

Скк –краткосрочные кредиты и займы;

Ср –расчеты (краткосрочная задолженность и прочие пассивы).

На основании этой модели можно выде-ть 4-е типа финансовой устойчивости:

1)Абсолютная финансовая устойчивость. Когда сумма запасов и затрат меньше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов:

Ез < Ес + Скк

где: Ес – это сумма собственных оборотных средств.

2)Нормальная финансовая устойчивость - гарантирующая его платежеспособность, задается условием:

Ез = Ес + Скк

3)Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности при котором все же сохраняется возможность восстановить равновесие за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств. Это состояние задается условием:

Ез = Ес + Скк + Со

где: Со – это источники, ослабляющие финансовую напряженность.

4)Кризисное финансовое состояние задается условием:

Ез > Ес + Скк

Анализ источников формирования активов и финансовой устойчивости организации

Капитал бывает двух видов:

- собственный (уставный капитал, резервный и добавочный капитал, прибыль);

- заемный (кредиты банков, займы, кредиторская задолженность и т.п.).

В рамках данного вида анализа проводят:

-анализ состава и структуры капитала предприятия

-анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия

-анализ обеспеченности оборотного капитала собственными источниками

Анализ заемного капитала и действия финансового рычага.

Финансовый рычаг (плечо финансового рычага, кредитный рычаг, кредитное плечо, финансовый леверидж) — это отношение заёмного капитала к собственным средствам (иначе говоря, соотношение между заёмным и собственным капиталом).

Плата за заёмный капитал обычно меньше, чем дополнительная прибыль, которую он обеспечивает. Эта дополнительная прибыль суммируется с прибылью на собственный капитал, что позволяет увеличить его рентабельность.