Примеры трансфертного ценообразования в российских организациях.

Трансфертное ценообразование характерно в основном для крупных предприятий, подразделения которых территориально разобщены. По трансфертной цене (ТЦ) один центр ответственности передает свою продукцию или услугу другому центру ответственности. Это может касаться передачи готовой продукции, полуфабрикатов или сырья для дальнейшего передела. Внутренние цены устанавливаются как на продукцию основных цехов, так и на услуги обслуживающих подразделений.

ТЦ – это разновидность оптовой цены. Применение ТЦ может существенно повлиять на конкурентоспособность фирмы, например путем занижения цен, на сырье и материалы, поставляемые дочерними предприятиями. Информация о ТЦ является коммерческой тайной. При реализации на сторону какого-либо изделия его цена может быть выше внутрифирменной в 3-4 раза. ТЦ иногда называют расчетными, поскольку внутрифирменный оборот не является товарным обменом. Цены здесь не подвержены воздействию факторов рыночного спроса и предложения, а являются результатом хозяйственной политики и носят чисто расчетный характер. ТЦ формируются руководителем. Расчетная цена устанавливается на все виды производимых подразделениями изделий, работ и услуг. В отличие от рыночных цен такие цены ориентированы на создание всеми подразделениями одинаково выгодных условий деятельности.

Даже если цены не отличаются от рыночных, существует метод, который позволяет определить адекватный уровень трансфертной цены в любом из приведенных примеров, - это операция дисконтирования.

Сначала, используя в качестве параметров реальные потоки, время и ставки, получим текущее значение потока, согласующееся с условиями сделки. Далее получим трансфертную цену, для чего определим соответствующий сделке будущий поток - в этом случае все факторы, кроме потока, будут рыночные:

CFtr = CF(R-t-/Rt)

где CFtr - трансфертный поток, эквивалентный сделке; CF - поток платежей по сделке в момент времени t; R - ставка дисконтирования плюс единица (R = 1 + r); R- - рыночная ставка дисконтирования плюс единица (R- = 1 + r-); t - время поступления платежа; t- - рыночный срок поступления платежа.

После ввода показателей рыночных рисков и времени платежа получаем значение трансфертного платежа, который компания рассчитывала получить или обязана была бы перечислить согласно рыночным срокам и рискам.

Пример А. Нефтеперерабатывающий завод получает нефть от одного из членов холдинга по цене 1100 руб./тонну. Рыночная цена - 1360 руб./тонну. Сроки оплаты поставки составляют три месяца против одного на рынке. Ставки дисконта одинаковые - 20%. Отличия трансфертной цены от рыночной определяются следующим образом:

Отличия = 293 = 1360 - 1100(1 + 0,2)1/12/(1 + 0,2)3/12.

Вывод. Трансфертная цена ниже рыночной на 293 руб./тонну.

Пример Б. Нефтехимический завод реализует масло заправочным станциям холдинга по рыночной цене - 76 руб./л с отсрочкой платежа на 3 месяца. В договоре не оговариваются штрафные санкции за несвоевременную оплату, в результате чего вероятность задержки оплаты на 2 месяца составляет 57%. Рыночные ставки дисконтирования равны 24%. Определим отличия трансфертной цены от рыночной:

Отличия = 1,5 = 76 - 76(1 - 0,57)(1 + 0,24)3/12 x (1 + 0,24)3/12 - 760,57(1 + 0,24)3/12/(1 + 0,24)(3+2)/12.

Вывод. Трансфертная цена ниже рыночной на 1,5 руб./л.

Система трансфертного ценообразования (как и качественная информационная поддержка) действительно необходима, прежде всего, крупным промышленным предприятиям, компаниям, занимающимся массовыми оптовыми поставками и компаниям, работающим в добывающих отраслях. К тому же только крупные компании могут себе позволить связанные с переходом на новый способ управления затраты. Наиболее показателен этот процесс в автомобилестроении, строительной промышленности, нефтегазовой и фармацевтической отраслях.

Причем, во многих отраслях проблема формирования трансфертной цены жестко связана с проблемой налогообложения. Так, в нефтедобывающей отрасли наиболее остро ставится вопрос о степени обложения налогом доходов от добычи нефти и доле рентных доходов, которые остаются в распоряжении предприятий.