Риск неосуществления переводов — устанавли­ ваемыегосударством ограничения напереводную кон­ вертацию средств по экономическим причинам.

2. Финансовый риск.

1. Риск изменения валютных курсов (потери вслед­
ствие изменения курсов). Позиция форвардная откры­
тая, позиция своп.

2. Риск изменения процентных ставок.

2.1. Форвардные позиции (открытые и сбалансиро­ванные, когда сроки покупок и продаж не совпадают).

2. Операции на денежном рынйе, процентные сво­
пы, фьючерсы. Все эти сделки должны хеджироваться

3. Позиция своп.

3. Операционный риск.

3.1. Риски, связанные с персоналом банка, обусловле­ны:

·многообразием операций (при использовании множе­
ства инструментов не всеми владеют одинаково хорошо);

·слабой личностью (возможно избежание путем на­
блюдения за сотрудниками);

·амбициями или карьеризмом (планирование кадров);

·нарушением правил поведения на рынке;

·пробелами в образовании (внутренняя программа
обучения);

·недостаточная сопротивляемость стрессам (смена
рабочих мест, наблюдение за сотрудниками);

·недостаточная физическая выносливость;

·неправильное понимание условий заключенной сдел­
ки (использование современных средств связи и записи
информации);

·языковые проблемы (языковые школы, загранич­
ные стажировки);

·ошибки при выписки записок по заключенным сдел­
кам (грамотно составленные бланки);

·отсутствие взаимопонимания сотрудников (созда­
ние благоприятной атмосферы);

·престижные сделки (установки осуществления опе­
раций, информирование руководства);

·неудовлетворенность условиями работы, проблемы
преданности (кадровое планирование).

2. Операционные риски связаны с использованием
телефонов, персональных компьютеров, защитой и об­
работкой информации.

3. Организационный риск:

·неэффективная организация;

·трудности в управлении;

·неполные или неправильные платежные инструкции;

·неадекватный информационный обмен;

·распределение ответственности;

·использование информации не сотрудниками банка.

4. Риски, связанные с мерами по контролю за про­ведением валютных операций:

· правдоподобность (необходимо создание провероч­
ных систем соответствия условий сделок);

· отчетность (запись деталей необычных сделок и
сотрудничество с контрольно-ревизионными органами);

· внешний аудит;

· использование автоматического указателя платеж­
ных инструкций;

• записи по сделкам (бланки, время, стандартные
сокращения).

2.1.3. Риски ликвидности. 2.2. Инвестиционные риски.

1. Риск упущенной выгоды - риск наступления
косвенного финансового ущерба (неполученная прибыль)
в результате неосуществления какого-либо мероприя­
тия.

2. Риск снижения доходности возникает в ре­
зультате уменьшения размера процентов и дивидендов
по портфельным инвестициям, вкладам и кредитам:

· процентные риски;

· кредитные риски.

2.2.3.Риски прямых финансовых потерь;

· биржевой риск — опасность потерь от биржевых
сделок (риск неплатежа по сделкам, неплатежа комис­
сионного вознаграждения);

· селективный риск — риск неправильного выбора
видов вложения капитала, видов ценных бумаг для ин­
вестирования по сравнению с другими видами ценных
бумаг;

· риск банкротства — опасность полной потери пред­
принимателем собственного капитала и неспособности
его рассчитываться по взятым на себя обязательствам
из-за неправильного выбора вложения капитала.

При анализе риска важным моментом является вы­явление источников и причин, поэтому необходимо оп­ределить, какие источники являются преобладающими.

По источнику возникновения принято различать риск:

1) собственно хозяйственный;

2)связанный с личностью человека;

3)Обусловленный природными факторами.

По причине возникновения выделяют риски, являющиеся следствием:

1)неопределенности будущего;

2)непредсказуемости поведения партнеров;

3)недостатка информации.

При определении риска как вероятности определен­ного уровня потерь выделяют:

1. Допустимый риск — угроза полной потери при­
были от того или иного проекта или предприниматель­
ской деятельности в целом.

2. Критический риск — не только потеря прибыли,
но и недополучение предполагаемой выручки, когда
затраты приходится возмещать за свой счет.

3. Катастрофический риск — приводящий к банк­
ротству предприятия, потере инвестиций или даже лич­
ного имущества предпринимателя.

Для предприятий важно знать не только вероятность определенных потерь, но и вероятность того, что поте­ри не превысят того или иного уровня.

Практики предпочитают иную классификацию рис­ков при оценке капиталовложений:

1. Деловой риск связан с крупными проблемами де­
ятельности компании, зависит от изменения спроса на
рынке, производственных затрат и технологического
старения.

2. Риск ликвидности — возникает, когда какой-либо
актив не может быть быстро реализован по своей рыночной стоимости.

3. Риск неплатежа — невозможность выплаты про­
центов по ценным бумагам и погашения суммы долга.

4. Рыночный риск — изменение стоимости акций в
результате колебания курсов на фондовом рынке.

о. Процентный риск — изменение стоимости акти­вов из-за изменения ставки процентов или условий на Денежном рынке и рынке капитала. Касается ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой, особенно облигаций и недвижимого имущества.

6. Риск покупательной способности — приобретение

меньшей покупательной способности по сравнению с первоначальной (наиболее подвержены облигации). Банковские риски:

1. Внешние — не связанные с деятельностью банка.

2. Внутренние — потери по основной и вспомогательной деятельности банка.

Риски по основной деятельности:

· кредитный;

· процентный;

· валютный;

· рыночный.

Риски по вспомогательной деятельности:

· потери по формированию депозитов;

· риски по новым видам деятельности;

· риски банковских злоупотреблений.

Банковские операции подвержены прошлому, теку­щему (операции по выдаче гарантий, акцепт перевод­ных векселей, аккредитивные операции) и будущему риску.

По характеру учета это могут быть балансовые и забалансовые риски.

Также выделяют риск несбалансированной ликвид­ности и лизинговых сделок.

В зависимости от источников возникновения и спо­собов устранения различают риск несистематический (специфический, диверсифицируемый) и системати­ческий (недиверсифицируемый, рыночный). Первый обусловлен доступностью сырья, успешными или не­удачными программами маркетинга, получением или потерей крупных контрактов, влиянием иностранной конкуренции, воздействием правительственных мер. Так как любые события специфичны для каждой отдельной компании, то их влияние можно легко устранить за счет распределения капитала между различными вида­ми инвестиций, компаниями, отраслями, регионами и странами. В этом случае потери одних будут перекры­ваться успехами других.

Недиверсифицируемый риск возникает из-за внешних событий, влияющих на рынок в целом: инфляция, вой­на, экономический спад, высокая ставка процента и

др. На систематический риск приходится от 25 до 50% общего риска по любой инвестиции, причем устранить диверсификацией его нельзя.

Для ценных бумаг выделяют несколько видов специ­альных рисков:

· капитальный риск— интегральный риск по порт­
фелю ценных бумаг по сравнению с другими видами
вложения средств.

· селективный риск— риск потери дохода из-за не­
правильного выбора вида ценной бумаги.

· временный риск — риск потери дохода из-за не­
правильного выбора времени для покупки или прода­
жи ценной бумаги.

· риск законодательных изменений— возможность по­
тери средств из-за изменений в законах и положениях.

· риск ликвидности— риск потери дохода при реа­
лизации ценной бумаги из-за изменения ее ценности.

· рыночный риск — риск потери дохода в связи с
общим падением стоимости ценных бумаг на рынке.

· кредитный риск— риск потери средств из-за не­
соблюдения договора со стороны эмитента.

· инфляционный риск — риск потери дохода из-за
опережающего роста инфляции по сравнению с дохода­
ми по ценной бумаге.

· отзывной риск— риск потери доходов из-за до­
срочного отзыва ценной бумаги эмитентом.

· страновой риск— риск потери вложенных средств
из-за ухудшения экономического положения или изме­
нения политической ситуации в стране.

· отраслевой риск— риск потери вложенных средств
из-за ухудшения экономического положения отрасли.

· риск предприятия— риск потери вложенных средств
из-за ухудшения экономического положения предприятия.

· валютный риск — риск потери дохода из-за изме­
нения курса иностранный валюты.

Выделяют также краткосрочный риск, связанный с финансированием инвестиций и влияющий на ликвид­ные позиции компании; долгосрочный, связанный с выбором направлений инвестирования и конечным ре­зультатом инвестиций.

5.3. Показатели риска и методы его оценки

Несомненно, что риск есть вероятностная категория, и в этом смысле наиболее обоснованно с научных пози­ций характеризовать и измерить его как вероятность возникновения определенного уровня потерь.

Строго говоря, при всесторонней оценке риска сле­довало бы устанавливать для каждого абсолютного или относительного значения величины возможных потерь соответствующую вероятность возникновения такой ве­личины.

Построение кривой вероятностей (или таблицы) при­звано быть исходной стадией оценки риска. Но приме­нительно к предпринимательству это чаще всего чрез­вычайно сложная задача. Поэтому практически прихо­дится ограничиваться упрощенными подходами, оце­нивая риск по одному или нескольким показателям, представляющим обобщенные характеристики, наибо­лее важные для суждения о приемлемости риска.

Рассмотрим некоторые из главных показателей рис­ка. С этой целью сначала выделим определенные обла­сти или зоны риска в зависимости от величины потерь (рис. 5.1).

Область, в которой потери не ожидаются, назовем безрисковой зоной, ей соответствуют нулевые или отрицательные потери (превышение прибыли).

Под зоной допустимого риска будем понимать об­ласть, в пределах которой данный вид предпринима­тельской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, т. е. потери имеют место, но они мень­ше ожидаемой прибыли.

Граница зоны допустимого риска соответствует уров­ню потерь, равному расчетной прибыли от предприни­мательской деятельности.

Следующую более опасную область будем называть зоной критического риска. Это область, характеризуе­мая возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной рас­четной выручки от предпринимательства, представля­ющей сумму затрат и прибыли.

Иначе говоря, зона критического риска характери­зуется опасностью потерь, которые заведомо превыша­ют ожидаемую прибыль и в максимуме могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных пред­принимателем в дело. В последнем случае предприни­матель не только не получает от сделки никакого дохо­да, но несет убытки в сумме всех бесплодных затрат.

Кроме критического, целесообразно рассмотреть еще более устрашающий катастрофический риск. Зона катастрофического риска представляет область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, рав­ной имущественному состоянию предпринимателя. Ка­тастрофический риск способен привести к краху, банк­ротству предприятия, его закрытию и распродаже иму­щества.

К категории катастрофического следует относить вне зависимости от имущественного или денежного ущерба риск, связанный с прямой опасностью для жизни лю­дей или возникновением экологических катастроф.

Наиболее полное представление о риске дает так называемая кривая распределения вероятностей потери, или графическое изображение зависимости вероят-

ности потерь от их уровня, показывающее, насколько вероятно возникновение тех или иных потерь.

Чтобы установить вид типичной кривой вероятности потерь, рассмотрим прибыль как случайную величину и построим вначале кривую распределения вероятностей получения определенного уровня прибыли (рис. 5.2).

При построении кривой распределения вероятностей получения прибыли приняты следующие предположения.

1. Наиболее вероятно получение прибыли, равной
расчетной величине — ПРр. Вероятность (Вр) получения такой прибыли максимальна, соответственно значение ПРр можно считать математическим ожиданием
прибыли.

Вероятность получения прибыли, большей или мень­шей по сравнению с расчетной, тем ниже, чем больше такая прибыль отличается от расчетной, т. е. значе­ния вероятностей отклонения от расчетной прибыли монотонно убывают при росте отклонений.

2. Потерями прибыли (ДПР) считается ее уменьшение в сравнении с расчетной величиной ПРр. Если ре­альная прибыль равна ПР, то

3. Вероятность исключительно больших (теоретичес­ки бесконечных) потерь практически равна нулю, так как потери заведомо имеют верхний предел (исключая потери, которые не представляется возможным оценить количественно).

Конечно, принятые допущения в какой-то степени спорны, ибо они действительно могут не соблюдаться для всех видов риска. Но, в общем, они верно отража­ют общие закономерности изменения предприниматель­ского риска и базируются на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена нормальному или близкому к нормальному закону распределения.

Исходя из кривой вероятностей получения прибыли, построим кривую распределения вероятностей возмож­ных потерь прибыли, которую, собственно, и следует называть кривой риска. Фактически это та же кривая, но построенная в другой системе координат (рис. 5.3).

Выделим на изображенной кривой распределения вероятностей потерь прибыли (дохода) ряд характер­ных точек.

Первая точка ПР = 0 и В = Вр определяет вероят­ность нулевых потерь прибыли. В соответствии с при-

нятыми допущениями вероятность нулевых потерь мак­симальна, хотя, конечно, меньше единицы.

Вторая точка (ОПР = ПРр и В = Вд) характеризует­ся величиной возможных потерь, равной ожидаемой при­были, т. е. полной потерей прибыли, вероятность ко­торой равна Вд.

Точки 1 и 2 являются граничными, определяющими положение зоны допустимого риска.

Третья точка ПР = ВР и В = Вкр соответствует ве­личине потерь, равных расчетной выручке ВР. Веро­ятность таких потерь равна Вкр.

Точки 2 и 3 определяют границы зоны критического риска.

Четвертая точка ПР = ИС я В — Вкт характеризуется потерями, равными имущественному (ИС) состоянию предпринимателя, вероятность которых равна Вкт.

Между точками 3 и 4 находится зона катастрофи­ческого риска.

Потери, превышающие имущественное состояние предпринимателя, не рассматриваются, так как их не­возможно взыскать.

Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказывать суж­дение об ожидаемом риске и его приемлемости, поэтому построенную кривую можно назвать кривой риска.

Например, если вероятность катастрофической по­тери выражается показателем, свидетельствующим об ощутимой угрозе потери всего состояния (например, при его значении, равном 0,2), то здравомыслящий осто­рожный предприниматель заведомо откажется от тако­го дела и не пойдет на подобный риск.

Таким образом, если при оценке риска предприниматель­ской деятельности удается построить не всю кривую вероятностей риска, а только установить четыре характер­ные точки (наиболее вероятный уровень риска и вероятно­сти допустимой, критической и катастрофической потери), то задачу такой оценки можно считать успешно решенной.

Значения этих показателей в принципе достаточно, чтобы в подавляющем большинстве случаев идти на обоснованный риск.

Предпринимателю, оценивающему риск, больше свой­ствен не точный интервал, а интервальный подход. Ему важно знать не только, что вероятность потерять 1000 руб. в намечаемой сделке составляет, скажем, ОД, или 10%. Он будет также интересоваться, насколько вероятно потерять сумму, лежащую в определенных пределах (в ин­тервале, например, от 1000 до 1500 руб.).

Наличие кривой вероятности потери позволяет от­ветить на такой вопрос путем нахождения среднего зна­чения вероятности в заданном интервале потерь.

Вполне возможно и другое проявление интервально­го подхода в форме «полуинтервального», весьма ха­рактерного именно для предпринимательского риска.

В процессе принятия предпринимателем решений о допустимости и целесообразности риска ему важно пред­ставлять не столько вероятность определенного уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не пре­высят некоторого уровня. По логике именно это и есть основной показатель риска.

Вероятность того, что потери не превысят определен­ного уровня, есть показатель надежности, уверенности. Очевидно, что показатели риска и надежности предпри­нимательского дела тесно связаны между собой.

Предположим, предпринимателю удалось установить, что вероятность потерять 10 000 руб. равна 0,1%, т. е. относительно невелика, и он готов к такому риску.

Принципиально важно здесь то, что предприниматель опасается потерять не именно, не ровно 10 000 руб. Он готов идти на любую меньшую потерю и никак не готов согласиться на большую. Это естественная закономерная психология поведения предпринимателя в условиях риска.

Знание показателей риска — Вр, Вд, Вкр, Вкт — позволяет выработать суждение и принять решение об осуществлении предпринимательства. Но для такого решения недостаточно оценить значения показателей (вероятностей) допустимого, критического и катастро­фического риска. Надо еще установить или принять предельные величины этих показателей, выше которых °ни не должны подниматься, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска.

Обозначим предельные значения вероятностей возникновения допустимого, критического и катастро­фического риска соответственно Кд, Якр, Ккт. Величи­ны этих показателей в принципе должна устанавли­вать и рекомендовать прикладная теория предприни­мательского риска, но и сам предприниматель вправе назначить свои собственные предельные уровни риска, которые он не намерен превышать.

По мнению практиков, можно ориентироваться на
следующие предельные значения показателей риска:
Кд = 0,1; Якр = 0,01; Ккт = 0,001, т. е. соответственно
10, 1 и 0,1%. Это означает, что не следует идти на
предпринимательскую сделку, если в десяти случаях из
ста можно потерять всю прибыль, в одном случае из ста
потерять выручку и хотя бы в одном случае из тысячи
потерять имущество.

В итоге, имея значения трех показателей риска и | критериев предельного риска, сформулируем самые об­щие условия приемлемости анализируемого вида предпринимательства:

A. Показатель допустимого риска не должен превы­шать предельного значения (Вд < Кд).

Б. Показатель критического риска должен быть мень­ше предельной величины (Јкр < #кр).

B. Показатель катастрофического риска не должен
быть выше предельного уровня (Вкт < Ккт).

Следовательно, главное в оценке хозяйственного риска состоит в искусстве построения кривой вероятностей воз­можных потерь или хотя бы определении зон и показате­лей допустимого, критического и катастрофического риска.

Рассмотрим теперь способы, которые могут быть применены для построения кривых вероятностей воз­никновения потерь.

В числе прикладных способов построения кривой риска выделим статистический, экспертный, расчетно-аналитический.

Статистический способ состоит в том, что изучает­ся статистика потерь, имевших место в аналогичных видах предпринимательской деятельности, устанавлива­ется частота появления определенных уровней потерь.

Если статистический массив достаточно представите­лен, то частоту возникновения данного уровня потерь можно в первом приближении приравнять к вероятности их возникновения и на этой основе построить кривую вероятностей потерь, которая и есть искомая кривая риска.

Отмечу одно важное обстоятельство. Определяя час­тоту возникновения некоторого уровня потерь путем деления числа соответствующих случаев на их общее число, следует включать в общее число случаев и те предпринимательские сделки, в которых потерь не было, а был выигрыш, т. е. превышение расчетной при­были. Иначе показатели вероятностей потерь и угрозы риска окажутся завышенными.

Экспертный способ, известный под названием метода экспертных оценок, применительно к предприниматель­скому риску может быть реализован путем обработки мнений опытных предпринимателей или специалистов.

Наиболее желательно, чтобы эксперты дали свои оценки вероятностей возникновения определенных уров­ней потерь, по которым затем можно было бы найти средние значения экспертных оценок и с их помощью построить кривую распределения вероятностей.

Можно даже ограничиться получением экспертных оценок вероятностей возникновения определенного уров­ня потерь в четырех характерных точках. Иными сло­вами, надо установить экспертным образом показатели наиболее возможных допустимых, критических и ката­строфических потерь, имея в виду как их уровни, так и вероятности.

По этим четырем характерным точкам несложно воспроизвести ориентировочно всю кривую распределе­ния вероятностей потерь. Конечно, при небольшом мас­сиве экспертных оценок график частот недостаточно представителен, а кривую вероятностей, исходя из та­кого графика, можно построить лишь сугубо прибли­женным образом. Но все же определенное представление о риске и характеризующих его показателях будет, а это уже намного больше, чем не знать ничего.

Расчетно-аналитический способ построения кривой Распределения вероятностей потерь и оценки на этой

«лидирующий» страховщик, который берет на себя фун­кции организатора страхования.

2. Поручительство.Данный вид минимизации рис­
ков предусматривает, что при недостаточности средств
у должника поручитель несет ответственность по его
обязательствам перед кредитором. При этом возможна
солидарная ответственность поручителя и должника.
С помощью такого приема обеспечивается возвратность
кредитов, выдаваемых банками.

3. Залог.Данный метод снижения риска относится
к способам обеспечения исполнения обязательств, при
котором кредитор (залогодержатель) имеет право в случае невыполнения должником (залогодателем) обеспеченного залогом обязательства получить удовлетворение своего требования из стоимости заложенного имущества преимущественно перед другими кредиторами.
Предметом залога может быть любое имущество: здание, сооружение, оборудование, ценные бумаги, денежные средства, имущественные права, которые могут быть
отчуждены. Договором могут быть предусмотрены
следующие виды залога: залог, при котором предмет
залога остается у залогодателя; ипотека; залог то­
варов в обороте; заклад; залог прав и ценных бумаг.
Законодательство допускает применение одновременно разных видов залога.

4. Распределение риска.Чаще всего этот способ снижения риска применяется в случае разработки и реализации проекта несколькими исполнителями (инвесторами, проектировщиками, строителями, заказчиком).

При этом каждый участник выполняет запланиро­ванный проектом объем работ и несет соответствую­щую долю риска в случае невыполнения проекта. Для количественного распределения риска в проектах мож­но применять модели, основанные на «дереве решений». При этом наибольшему риску подвержен инвестор. По­этому следует знать, что трудности в поиске инвестора, как правило, возрастают с увеличением степени риска, возлагаемого на инвестора.

5. Резервирование средств. Создание резервов ре­
сурсов на покрытие непредвиденных расходов позволяет

компенсировать риск, возникающий в-процессе реализа­ции планов предприятия, и тем самым ликвидировать различные «сбои» в работе. В процессе разработки пла­на эта проблема распадается на ряд последовательно выполняемых процедур, включающих: прогнозную оцен­ку потенциальных потерь, вызванных непредвиденными обстоятельствами; определение структуры резерва на покрытие последствий рисков; целевое распределение резерва между различными видами риска; корректиров­ку плана (бюджета) в связи с формированием резерва.

Наиболее ответственной процедурой является оценка потенциальных последствий риска. На производствен­но-хозяйственную деятельность предприятия оказыва­ют влияние самые разные обстоятельства и связанные с ними риски. Поэтому первая задача, возникающая при оценке потерь, — ранжирование рисков по их значимо­сти и вероятности появления. Здесь необходимо выявить риски, имеющие наибольшую важность для принятой стратегии предприятия. Затем определяется перерасход средств с учетом вероятности наступления небла­гоприятного события, определяется перечень возможных мероприятий, направленных на уменьшение тяжести риска (уменьшение его вероятности или опасности), рас­считываются дополнительные затраты на осуществле­ние предложенных мер. Принятие решения о примене­нии противорисковых мероприятий производится на ос­нове сравнения потерь, вызванных наступлением риско­вых событий, с затратами на реализацию предложенных противорисковых мер. Такая процедура выполняется по каждому виду риска, имеющего наибольшую важность.

5.5. Анализ и планирование риска

Одним из важнейших критериев оценки выбранной стратегии предприятия является приемлемость риска, заложенного в стратегии. Поэтому очень важно при формировании стратегии уметь анализировать риск.

Анализ риска позволяет не только выявить зоны риска для данной стратегии, но и оценить его количественные и качественные параметры, то есть опреде­лить вероятность его наступления и последствия для успеха стратегии.

Алгоритм такого анализа, как правило, включает следующие этапы:

· выявление возможных рисков на всех этапах реа­
лизации стратегического плана и во всех областях
производственно-хозяйственной деятельности;

· определение вероятности наступления данного рис­
ка (в долях единицы измеряется в диапазоне от нуля
до единицы);

· определение тяжести неблагоприятного события в
баллах;

· расчет опасности данного риска для плана (произ­
ведение вероятности на тяжесть);

· ранжирование рисков по степени опасности;

· расчет потерь от наступления неблагоприятных
событий и определение мер снижения риска.

Для анализа риска используются следующие ме­тоды: анализ чувствительности; проверка устойчи­вости; корректировка параметров плана; анализ сце­нариев; метод «Монте-Карло», дерево решений. Осо­бенность применения указанных методов для анализа риска состоит в следующем. Во-первых, производится формализованное описание возможных условий реали­зации плана в форме различных сценариев или моде­лей, учитывающих основные параметры плана пред­приятия (пели и ограничения). Во-вторых, проводит­ся анализ возможных сценариев развития событий и их влияния на показатели риска. Здесь возможны три подхода к анализу сценариев.

Первый подход основан на наихудшем развитии со­бытий (пессимистический сценарий). Его применение не требует знания вероятностей наступления неблаго­приятных событий и в этом состоит преимущество дан­ного подхода. Для этого сценария все факторы риска и решения, направленные на снижение риска, должны быть ранжированы. Плановое решение по критерию пессимизма определяется путем отыскания для каждо­го решения наихудшей оценки по всем ситуациям и

последующим выбором наилучшей из них (наилучшее из наихудших решений).

Второй сценарий соответствует критерию оптимиз­ма. Оптимальное по критерию оптимизма решение оп­ределяется путем отыскания для каждого решения наи­лучшей оценки по всем возможным ситуациям и после­дующим выбором наилучшей из них (наилучшее реше­ние из наилучших).

Третий подход основан на наиболее вероятном сце­нарии и максимуме среднего выигрыша. Ранг решения в данном случае представляет собой средний выигрыш, который получается при каждом решении по всем си­туациям. В основу выбора закладывается вероятность наступления планируемой ситуации, а ее определение представляет собой достаточно сложную задачу.

Планирование сценариев позволяет сформировать пол­ный перечень факторов риска, проранжировать возмож­ные риски и смоделировать процесс реализации плана раз­вития предприятия, оценить с определенной вероятностью последствия неблагоприятных ситуаций, запланировать меры снижения их воздействия и, наконец, осуществлять корректировку плана в ходе его реализации.

Совокупность этих методов составляет суть процесса планирования риска.

При планировании сценария и риска необходимо иметь в виду, что риск всегда связан с проблемной си­туацией. Поэтому выявление причин возникновения проблемной ситуации является важнейшим условием принятия правильного решения с минимальным рис­ком. Знание причин позволяет своевременно обнару­жить проблему в момент ее зарождения и снизить тем самым риск наступления неблагоприятных событий. В этом случае выявляются тенденции, которые ведут к зарождению проблемы. В любой момент слежения за развитием проблемной ситуации может быть скоррек­тировано плановое решение.

Отсутствие знаний о причинах возникновения про­блемной ситуации приводит к тому, что проблема можеет возникнуть внезапно. В этом случае времени на принятие правильного решения будет меньше, а следовательно, риск будет наибольшим. Поэтому бытующее мнение, что риск появляется внезапно, неожиданно, является ошибочным и свидетельствует об отсутствии на предприятии механизма выявления причин воз­никновения проблем, составляющего основу стратеги­ческого планирования.

Прогнозирование причин возникновения проблем и неблагоприятных ситуаций может осуществляться тре­мя способами.

Первый — с использованием формальной модели, адекватно описывающей события в хозяйственной де­ятельности предприятия. К таким видам деятельности можно отнести процессы, происходящие в организаци­онно-технологических объектах (сборочный конвейер, автоматическая линия механической обработки и т. п.). Наличие формальной модели позволяет судить о том, как изменится состояние запланированного процесса при изменении одного или нескольких параметров его функционирования, что сводит риск от наступления неблагоприятных событий к минимуму.

Второй способ применяется в случае, если формаль­ная модель объекта (процесса) отсутствует, но есть ста­тистические данные за период, предшествующий плано­вому, что позволяет экстраполировать на будущее раз­витие процессов в хозяйственной деятельности и внеш­ней среде. Эти события и неблагоприятные последствия можно предвидеть с определенной долей вероятности и предусмотреть в плане компенсирующие мероприятия. Следовательно, в этом случае величина риска оп­ределяется тем, насколько точно рассчитана вероятность появления изменений во внешней и внутренней среде.

Третий способ основан на применении экспертных оце­нок специалистов, разрабатывающих стратегический план.

С учетом сказанного выявление возможных рисков предусматривает выполнение следующих операций:

• определение возможных областей появления про­блем. Цель такой операции заключается в том, чтобы установить наиболее слабые, уязвимые места в страте­гическом плане и отделить объективные проблемы от мнимых;

· определение новизны проблемной ситуации. Необ­
ходимо для выявления возможных прецедентов или
аналогий с целью использования прошлого опыта в дан­
ной ситуации;

· установление причины возникновения проблемной
ситуации. Знание причин позволяет своевременно об­
наружить проблему в момент ее зарождения;

· выявление взаимосвязи рассматриваемой пробле­
мы с другими проблемами. Позволяет установить при­
чинно-следственную зависимость данной проблемы и
способствует выработке комплексного решения, снижа­
ющего степень риска;

· определение степени полноты и достоверности
информации о проблемной ситуации. Написание объек­
тивного сценария развития событий и реализации пла­
на возможно только в случае, если руководители и спе­
циалисты располагают полной и достоверной информа­
цией об этой ситуации. При наличии полной и досто­
верной информации появление неблагоприятных собы­
тий предвидеть несложно;

· определение степени разрешимости проблемы. По­
зволяет установить, есть ли смысл заниматься разра­
боткой решений и мер, снижающих риск наступления
неблагоприятных событий.

Предотвратить последствия неблагоприятных собы­тий, возникающих на стадии реализации плана, можно двумя способами:

· предусмотреть в плане соответствующие решения,
которые могут быть осуществлены в случае наступле­
ния неблагоприятных событий, то есть спланировать
эти события;

· внести коррективы в план в случае наступления
неблагоприятных событий, то есть разрешить возник­шую проблемную ситуацию.

Совершенно очевидно, что первый путь наиболее предпочтителен, поскольку он снижает риск потерь по сравнению со вторым вариантом. Но в первом и втором способах гарантией предотвращения потерь является качество принимаемых плановых решений.

6. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДЕЛОВОЙ БИЗНЕС-СРЕДЫ И ЕГО ПРИМЕНЕНИЕ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИРМЫ

Как и планирование, прогнозирование — это род предвидения, поскольку имеет дело с получением ин­формации о будущем. Вместе с тем между планировани­ем и прогнозированием существуют серьезные различия.

Известный отечественный футуролог И. Бестужев-Лада разделил прогнозирование и планирование как предсказание и предуказание.

Предсказание, к которому относится прогнозирование, предполагает описание возможных или желательных ас­пектов, состояний, решений, проблем будущего. Помимо формального, основанного на научных методах прогно­зирования к предсказанию относятся предчувствие и пред­угадывание. Предчувствие — это описание будущего на основе эрудиции, работы подсознания. Предугадывание использует житейский опыт и знание обстоятельств.

В широком плане как научное прогнозирование, так и предчувствие и предугадывание входят в понятие «про­гнозирование деятельности фирмы ».

Предуказание, включающее в себя планирование и его элементы — целеполагание, программирование, про­ектирование, основано на принятии решений о про­блемах, выявленных на стадии предсказания, на уче­те всех критических аспектов будущего.

Таким образом, в предвидении будущего фирмы прогнозирование, с одной стороны, предшествует пла­нированию, а с другой — является его составной час­тью, используется на разных стадиях осуществления деятельности по планированию:

1)применяется на этапе анализа среды и определения
предпосылок для формирования стратегии фирмы (как
общей, так и функциональной, например финансовой);

2)осуществляется на стадии реализации планов для
оценки возможных результатов и их отклонения от
плановых показателей и имеет целью организацию до­
полнительных управляющих воздействий на ликвида­

3)цию отклонений.

По своему составу прогнозирование шире планиро­вания, так как включает не только показатели дея­тельности фирмы, но и разнообразные данные о ее внеш­ней среде.