Чем характеризуется портфель роста?

a. ориентирован на получение высоких текущих доходов;

b. ориентирован на акции, растущие на фондовом рынке по курсовой стоимости;

c. частично состоят из ценных бумаг, быстро растущих в курсовой стоимости, а частично - из высокодоходных ценных бумаг;

d. ориентирован на достижение целей инвестора.

При анализе конъюнктуры инвестиционного рынка в силу своей недостаточной точности и достоверности могут быть использованы лишь для кратко- и среднесрочного прогнозирования:

a. методы технического (трендового) анализа;

b. методы фундаментального (факторного) анализа;

c. методы корреляционно-регрессионного анализа;

d. экспертные методы.

Показатель YTC называется:

a. доходностью акции;

b. доходностью к погашению;

c. доходностью к досрочному погашению;

d. моделью Гордона.

Вам предлагают облигацию за 40000 руб., приносящую по 5000 руб. в конце каждого года из трех последующих лет и платеж в 50000 руб. в конце четвертого года. Сейчас Ваши деньги лежат в банке под 12 % годовых. Определите доходность облигации к погашению (YTM).

a. 62,5 %

b. 16,2 %

c. 125,0 %

d. 16,7 %

Вам предлагают облигацию за 40000 руб., приносящую по 5000 руб. в конце каждого года из трех последующих лет и платеж в 50000 руб. в конце четвертого года. Сейчас Ваши деньги лежат в банке под 12 % годовых. Определите текущую (приведенную) стоимость облигации.

a. 43810 руб.

b. 65000 руб.

c. 15000 руб.

d. 25000 руб.

В компании ХХХ коэффициент β составляет 0,9. Это означает, что при росте рынка на 10 %, акции ХХХ …

a. вырастут в цене на 19 %

b. вырастут в цене на 9 %

c. упадут в цене на 19 %

d. нет правильного ответа.

Если доходность по безрисковым ценным бумагам составляет 3 %, ожидаемая доходность рыночного портфеля равна 14 %, а коэффициент β акций - 1,2, то требуемая норма доходности по акциям компании …

a. 16,2 %

b. 19,8 %

c. 14,0 %

d. 13,2 %

Найдите приведенные значения денежных потоков, если ставка дисконтирования составляет 10 %.

a. 12500 и 9500

b. 9036,5 и 7598

c. 9500 и 12500

d. 7598 и 9036,5

Если корпорация выплачивает дивиденд в размере 50 у.е. на одну акцию ежеквартально, а текущая рыночная стоимость акции составляет 3000 у.е., то текущая доходность акции равна …

a. 1,66 %

b. 2,60 %

c. 6,66 %

d. 9,80 %.

Безрисковая норма доходности равна 10 %, доходность рыночного портфеля - 14 %, акции компании А имеют бета-коэффициент, равный 1,4. Определите требуемую доходность акций компании А.

a. 14 %

b. 19,6 %

c. 15,6 %

d. 5,6 %

Компания в настоящее время выплачивает дивиденд из расчета 2 долл. на акцию. Согласно оценкам дивиденды компании будут увеличиваться на 6 % в год, бета-коэффициент равен 1,2, безрисковая ставка доходности равна 9 %, премия за рыночный риск – 6 %. Определите требуемую доходность акции.

a. 16,2 %

b. 12,6 %

c. 9 %

d. 6 %

Размещая инвестиции в два вида акций, Вы добьетесь более значительного снижения риска, если …

a. две акции имеют положительную корреляцию (0,7);

b. корреляция между ними отсутствует (0);

c. имеется умеренная отрицательная корреляция (-0,5);

d. корреляция отрицательная и равна минус 1.

Дисперсия доходности инвестиций есть мера …

a. изменчивости ставок доходности;

b. вероятности отрицательной доходности;

c. исторической доходности за длительный период;

d. средней стоимости инвестиций.

Стандартное квадратичное отклонение отдельных обыкновенных акций обычно выше, чем стандартное квадратичное отклонение рыночного портфеля, потому что отдельная обыкновенная акция ….

a. предлагает большую доходность;

b. имеет больший систематический риск;

c. имеет несистематический риск;

d. не имеет уникального риска.

Если за последние три года доходность от вложений инвестора составила соответственно 5, 7 и 9 %, то стандартное отклонение инвестиций будет равно …

a. 1,6 %

b. 2,8 %

c. 2,3 %

d. 0,8 %

Значение фактора "бета", равное 2, свидетельствует:

a. о вдвое меньшей интенсивности колебаний доходности портфеля в одном направлении с рынком.

b. о вдвое большей интенсивности колебаний доходности портфеля в одном направлении с рынком.

c. о вдвое большей интенсивности колебаний доходности портфеля в направлении, противоположном движению рынка.

d. о вдвое меньшей интенсивности колебаний доходности портфеля в направлении, противоположном движению рынка.

Модель Гордона используется для оценки:

a. безотзывной срочной купонной облигации с постоянным доходом;

b. облигаций с нулевым купоном;

c. акций с равномерно возрастающим дивидендом;

d.акций с изменяющимся темпом прироста дивидендов.

Увеличение бета-коэффициента в динамике означает, что вложения в ценные бумаги данной компании становятся:

a. более рискованными;

b. менее рискованными;

c. более доходными;

d.менее доходными.

Компания с более низкой рыночной стоимостью имеет при прочих равных условиях коэффициент β…

a. больше 1

b. меньше 1

c. равный 1

d.равный 0.