Расчет чистой текущей стоимости проекта и анализ чувствительности без учета налогообложения

По проекту открытия нового производственного подразделения сборки радиоаппаратуры имеется следующая информация:

Срок проекта - 5 лет, инвестиции в активы 20 млн.у.е.,

Плановый объем реализации продукции при полной загрузке производственных мощностей 55 млн.у.е. в год,

Плановая загрузка мощностей на основе анализа заказов и рынка сбыта:

1 год – 40%, 2 год – 75%, 3,4 и 5 годы – 100%.

Плановые текущие затраты при полной загрузке производственных мощностей:

затраты на закупку материалов и комплектующих изделий, включая прочие переменные затраты 30 млн.у.е. в год,

постоянные затраты:

оплата труда, включая платежи в социальные фонды 10 млн.у.е. в год,

амортизация 5 млн.у.е. в год, прочие постоянные расходы 5 млн.у.е. в год.

Задание и порядок решения:

1. Построить таблицу денежного потока по проекту без учета налогообложения и рассчитать чистую текущую стоимость NPV при стоимости используемого капитала по проекту 20 и 10%% годовых. Определить внутреннюю норму прибыли по проекту IRR.
2. Определить как изменятся NPV и IRR проекта при риске снижения годового объема реализации продукции на 10% при неизменных текущих затратах.
3. Определить как изменятся NPV и IRR проекта при риске снижения годового объема реализации продукции на 10% при таком же уменьшении переменных затрат по проекту.
4. Определить как изменятся NPV и IRR проекта при риске снижения годового объема реализации продукции на 20% при таком же уменьшении переменных затрат по проекту. Сделать заключение об устойчивости проекта по фактору «объем реализации продукции» и построить соответствующий график.
5. Определить насколько необходимо снизить затраты по оплате труда, чтобы проект остался эффективным при снижении объемов реализации на 20% и минимальной стоимости капитала 8% годовых.

Условие: для всех расчетов должна использоваться одна, специально построенная мониторинговая таблица

Задача 11 ДКЛ БП (АЧ 2)

Расчет чистой текущей стоимости проекта и анализ чувствительности с учетом налогообложения.(Продолжение задачи 10 ДКЛ БП)

По проекту открытия нового производственного подразделения сборки радиоаппаратуры имеется следующая информация:

Срок проекта - 5 лет, инвестиции в активы 20 млн.у.е.,

Плановый объем реализации продукции при полной загрузке производственных мощностей 63 млн.у.е. в год,

Плановая загрузка мощностей на основе анализа заказов и рынка сбыта:

1 год – 40%, 2 год – 75%, 3,4 и 5 годы – 100%.

Плановые текущие затраты при полной загрузке производственных мощностей:

затраты на закупку материалов и комплектующих изделий, включая прочие переменные затраты 30 млн.у.е. в год,

постоянные затраты:

оплата труда, включая платежи в социальные фонды 10 млн.у.е. в год,

амортизация 5 млн.у.е. в год, прочие постоянные расходы 5 млн.у.е. в год.

Налоговые платежи: НДС – 18%, налог на прибыль – 20% , налог на имущество – 2%

Задание и порядок решения:

1. Построить таблицу денежного потока по проекту с учетом налогообложения и рассчитать чистую текущую стоимость NPV при стоимости используемого капитала по проекту 20 и 10%% годовых. Определить внутреннюю норму прибыли по проекту IRR.
2. Определить как изменятся NPV и IRR проекта при риске снижения годового объема реализации продукции на 10% при неизменных текущих затратах.
3. Определить как изменятся NPV и IRR проекта при риске снижения годового объема реализации продукции на 10% при таком же уменьшении переменных затрат по проекту.
4. Определить как изменятся NPV и IRR проекта при риске снижения годового объема реализации продукции на 20% при таком же уменьшении переменных затрат по проекту. Сделать заключение об устойчивости проекта по фактору «объем реализации продукции» и построить соответствующий график.
5. Определить как изменятся NPV и IRR проекта при риске увеличения инвестиционных затрат по проекту на 10 , 20 и 30%. Сделать заключение об устойчивости проекта по фактору «инвестиционные затраты» и построить соответствующий график.
6. Определить как изменятся NPV и IRR проекта при риске увеличения текущих затрат по проекту на 10 и 20 %. Сделать заключение об устойчивости проекта по фактору «текущие затраты» и построить соответствующий график.
7. Определить как изменятся NPV и IRR проекта при риске увеличения текущих затрат по проекту на 20 % и снижении инвестиционных затрат тоже на 20%.

Условия: для всех расчетов можно использовать мониторинговую таблицу по задаче АЧ 1, дополненную строками по расчету налоговых платежей.Амортизация и налог на имущество рассчитываются от всей заданной в задаче величины инвестиций в активы. При расчете платежей по налогу на прибыль необходимо использовать функцию «Если».