Индекс Паше.

N_ф=q₁ц₁- фактическая выручка,

N_c=q₁ц₀- сопоставимая выручка(избавились от инфляционной надбавки).

1. не учитывать:

1.1. незначительные инфляции < 2%;

1.2. продажа по среднемесячным ценам активов.

2. учитывать:

2.1. по курсу твердой валюты: станок стоил 50т.р. по курсу 1:20, сейчас стал по курсу 1:30. пересчитываем ст-ть Ст-ть=50*30/20=75т.р.

2.2. с помощью индексов цен (Индекс Паше)

2.2.1. ориентируясь на пассивы GPL(сохраняя финансовую природу капитала);

Логика: пересчет объектов бухгалтерского учета в объекты одинаковой покупательной способности. Активы делятся на Монетарные(Дс, Дз) и Немонетарные(Z, Фосс)

При пересчете А_мон не учитываются, т.к. в них учитана инфляция, А_н/м служат долго, следовательно, подвержены инфляции.

Методика предлагает ориентацию на пассивы, следовательно, ведется пересчет СК на общий J_ц для сохранения покупательной способности капитала. При увеличении величины СК, увеличиваются пассивы, что приводит к пересчету активов, но появляется косвенный убыток/доход за счет превышение заемных источников над А_мон. Например расчет за материалы через несколько месяцев по этим ценам, следовательно, если ЗК > А_мон, то выигрываем и наоборот.

, где К- заем, J’_тц- прирост.

2.2.2: ориентируясь на активыCurrent Cost Accounting-текущая ст-ть.

Методика ориентирована на активы, на сохранение физической природы капитала, следовательно, по всем группам активов свой индекс цен. Активы пересчитываются в текущие активы с помощью своего J_ц. величина СК не пересчитывается. Весь прирост капитала вызван изменением цены на немонетарные активы, которыми владеет предприятие. Пересчет А_н/м по своим J_ц, что увеличивает активы, увеличение пассивов происходит за счет добавочного капитала- который показывает рост ст-ть А_н/м и который учитывается в разрезе СК. Увеличение добавочного капитала учитывается как нераспределенная прибыль.

2.2.3: Смешанная:собственные источники пересчитываются на общий индекс цен как в GPL, активы пересчитываются по индивидуальным индексам цен CCA, а разница м/у А и П сбалансируется косвенным доходом или убытком.

Пример: А_мон.=20, А_н/м=80, И_с=30, К=70, J_тц=112%, J_ц(i)=118%. Определить изменение цены предприятия, связанное с инфляцией.

GPL: 20+80(1+0,12)=30(1+0,12)+70+0,12(70-20), 19,6=33,6+70+6, сохраняя финансовую природу, цена выросла на 9,6млн, за счет пересчета СК на 3,6 и добавления дополнительной прибыли за счет превышения ЗК над монетарными активами.

ССА: 20+80(1+0,18)=30+70+0,18*80, 114,4=30+70+14,4, сохранение физической природы капитала, капитал предприятия увеличился на 14,4 за счет пересчета немонетарных активов по своему индексу цен, превышающему общий индекс цен.

Смешанная: 20+80(1+0,18)=30(1+0,12)+70+0,12(70-20)+80(0,18-0,12), 114,4=33,6+70+6+4,8, капитал увеличился на 14,4 за счет пересчета СК на 3,6, дополнительной прибыли, связанной с превышением ЗК над монетарными активами на 6, за счет изменения цены активов по сравнению с общим уровнем текущих цен(инфляция) в стране на 4,8.

№6

1. Функциональное соответствие активов и пассивов.

Структура активов и пассивов должны соответствовать друг другу. Если этого не будет, то будет наблюдаться ухудшение финансового состояния предприятия и финансовой устойчивости его работы, что приводит к возникновению рисков работы предприятия:

" Левосторонние риски(риски активов);

" Правосторонние риски(риски пассивов).

Типичные левосторонние риски, т.е. риски, которые не позволяют активам вырабатывать доход и расплачиваться:

- Малая доля денежных средств;

- Высокая доля дебиторской задолженности;

- Малая доля запасов в оборотных средствах, что приводит к срыву выпуска продукции;

- Значительная доля основных фондов, которая требует источников, которых может не хватить для их формирования.

Типичные правосторонние риски:

- Небольшая доля собственного капитала(<50%), которая увеличивает финансовый риск работы предприятия.

- Значительная доля постоянных источников(собственный капитал и долгосрочные обязательства).

- Значительная доля краткосрочных обязательств в структуре заемных источников(>30%). Если много краткосрочных кредитов, т.е. предприятие удовлетворяет свои потребности за счет них, что приводит к зависимости от кредитов.

Основные показатели функционального соответствия:

Чистые активы- А_ч- активы без обязательств, которые примерно равны И_с(реальные чистые активы). Показывают долю собственника в активах или долю активов, сформированных их собственного капитала.

1. Чистые оборотные активы Ф_об(ч)=Ф_об-К_t>0- у предприятия потенциальных денежных средств больше, чем потенциальных обязательств, которые необходимо погасить(показывают кредитоспособность и платежеспособность предприятия).

2. Чистые оборотные активы Ф_об(ч)=(И_с+К_Т)-Ф_ос>0- предприятие имеет долгосрочные источники формирования основных фондов. Из устойчивых источников также могут финансироваться запасы, незавершенное производство и готовая продукция.

3. Текущая потребность операционного характера Ф_тп(оп)- потребность предприятия, связанная с выпуском продукции(текущий процесс производства). Д_з- активы, уходящие бесплатно, которые необходимо восполнять. Оборотные активы Z и Д_з требуют источников формирования, нормальным источником является кредиторская задолженность.