Изъятия

ВОПРОСЫ И УЧЕБНЫЕ ЗАДАНИЯ

1. Почему балансовый отчет всегда находится в равновесии? Каковы основные активы и требования балансового отчета коммерческого банка?

2. Почему коммерческие банки обязаны иметь резервы? Объясните, почему резервы являются активом для коммерческого банка, но обязательством для федеральных резервных банков. Что такое избыточные резервы? Как вычислить количество избыточных резервов, имеющихся у банка? Каково их значение?

3. "Когда наличные деньги вкладываются в банк, наличность изымается из обращения и в результате предложение денег уменьшается". Согласны ли вы? Объясните.

4. "Когда коммерческий банк предоставляет ссуду, он создает деньги; когда ссуда возвращается, деньги уничтожаются". Объясните.

5. Объясните, почему отдельный коммерческий банк может безопасно давать в ссуду лишь сумму, равную избыточным резервам, а система коммерческих банков может многократно предоставлять в кредит свои избыточные резервы. Почему число, умножающее ссуду банковской системы, обратно пропорционально резервной норме.

6. Предположим, Джонс положил 500 дол. наличных денег на свой текущий счет в Первом национальном банке. Спустя полчаса Смит получил в этом банке ссуду 750 дол. Насколько и в каком направлении изменится предложение денег? Объясните.

7. Допустим, что Национальный банк коммерции имеет избыточных резервов на 8 тыс. дол. и открытых текущих счетов на 150 тыс. дол. Если резервная норма равна 20%, каков размер фактических резервов банка?

8. Предположим, Континентальный банк имеет следующий упрощенный балансовый отчет. Резервная норма — 20%.

а) Каков максимальный размер новых ссуд, которые этот банк может предоставить? Покажите в колонке 1, как будет выглядеть балансовый отчет банка после предоставления этих дополнительных кредитов?

б) Насколько изменится предложение денег? Объясните.

в) Как будет выглядеть балансовый отчёт банка после того, как чеки. выписанные на всю сумму новой ссуды, были предъявлены этому банку к оплате? Покажите этот новый балансовый отчет в колонке 2.

г) Ответьте на вопросы а, б, в, предположив, что резервная норма равна 15%.

9. Третий национальный банк имеет 20 тыс, дол. резервов и 100 тыс. дол. на текущих счетах. Резервная норма — 20%. Домохозяйство вкладывает в банк 5 тыс. дол. наличными, которые присовокупляются к резервам. Сколько избыточных резервов теперь у банка?

10. Вновь предположим, что Третий национальный банк имеет 20 тыс. дол. резервов и 100 тыс. дол. на текущих счетах. Резервная норма — 20%. Банк продает Федеральному резервному банку своего округа ценные бумаги на 5 тыс. дол., получив в обмен увеличение резервов на 5 тыс. дол. Сколько теперь избыточных резервов у банка? Почему ваш ответ отличается (да, он отличается) от ответа на вопрос 9?

11. Что такое банковские "изъятия"? Как они могут повлиять на способность банковской системы к созданию денег? Объясните на конкретных примерах.

12. Объясните, почему для контроля за денежным предложением нужна Федеральная резервная система.

13. Представим, что Боб снял 100 дол. со своего чекового счета в банке "Безопасность" и потратил их на покупку камеры у Джо, который положил 100 дол. на свой чековый счет в банке "Спокойствие". Допустив, что резервная норма равна 10% и изначально избыточные резервы отсутствуют, определите уровень, до которого:

а) банк "Безопасность" должен сокращать ссуды и текущие счета вследствие изъятия наличности и 6) банк "Спокойствие" может безопасно увеличивать ссуды и текущие счета вследствие вклада наличности. Как изъятие и вклад наличности изменят денежное предложение?

14. Предположим, что упрощенный объединенный балансовый отчет, показанный внизу, составлен для системы коммерческих банков. Все цифры даны в миллиардах. Резервная норма — 25%. а) Сколько избыточных резервов имеет система коммерческих банков? Каков максимальный размер ссуды, которую может предложить банковская

система? Покажите в колонке 1, как будет выглядеть объединенный балансовый отчет после того, как эта сумма будет выдана.

б) Ответьте на вопрос 14а для случая, когда резервная норма равна 20%. Объясните получившуюся разницу в способности системы коммерческих банков к кредитованию.

ПОСЛЕДНИЙ ШТРИХ

Банкротства банков и сберегательных учреждений

Прошлое десятилетие продемонстрировало усиление потока банкротств банков и сберегательных учреждений.

Дерегулирование финансового сектора (гл. 15) привело к усилившейся конкуренции между банками и сберегательными учреждениями ссудо-сберегательными ассоциациями, кредитными союзами, взаимными фондами и другими финансовыми институтами). Хотя усиление конкуренции в общем имело положительный результат, оно способствовало и неприятному побочному эффекту: увеличивающемуся числу банкротств банков и сберегательных учреждений (см. табл.).

Анализируя данную таблицу, необходимо иметь в виду два момента. С одной стороны, эти банкротства составляют лишь небольшой процент от 14 тыс. банков и 19 тыс. сберегательных учреждений Соединенных Штатов. С другой стороны, в силу причины, которую мы скоро рассмотрим, число банкротств приуменьшает тяжесть проблемы, вставшей перед некоторой частью сберегательного бизнеса, а именно перед ссудо-сберегательными ассоциациями.

Раньше, в 80-х годах, государство было вынуждено брать на поруки два-три основных банка, испытывающих крайние финансовые затруднения. Но в последние годы банкротства затрагивали в основном небольшие банки, действующие в сельскохозяйственных и производящих энергию районах. Снижение цен на хлеб и энергию в 80-х годах нередко приводило к невыполнению обязательств по ссудам, что, в свою очередь, вызывало крах некоторых банков. Тем не менее банки в целом остались относительно прибыльными, и общепризнанная точка зрения состоит в том, что банковское дело уже пережило свои худшие беды. Главная проблема, продолжающая стоять перед крупными банками, — возможность того, что некоторые слаборазвитые страны не смогут выплатить свои достаточно значительные займы.

Менее оптимистичны прогнозы для многих сберегательных учреждений. Последние банкротства ссудо-сберегательных ассоциаций коснулись некоторых крупнейших фирм отрасли, и финансовые затруднения для них более характерны, чем для банков. Около 1000 из 3 тыс. ссудо-сберегательных ассоциаций страны понесли убытки в 1988 г. Таким образом, последние беспорядки в сфере финансов связаны со ссудо-сберегательными ассоциациями.

Дерегулирование банковского и сберегательного дела в начале 80-х годов положило начало кризису ссудо-сберегательных ассоциаций, лишив их уникальной в прошлом роли. До 80-х годов банковское законодательство делало ссудо-сберегательные ассоциации почти монополией в области кредитования жилищных ипотек. Когда правительство подняло потолок процентной ставки на вклады в банках и сберегательных учреждениях, конкуренция резко подбросила ставку процента. Но многие ссудо-сберегательные ассоциации были скованы наличием долгосрочных закладных постоянного размера, выпускаемых по процентным ставкам гораздо более низким, чем требуется для удержания существующих вкладов и борьбы за новые вклады. Ссудо-сберегательные ассоциации ответили на последовавшие убытки диверсификацией своих кредитов в направлении коммерческих, потребительских займов, ссуд для строительства служебных помещений и подобных кредитов с более высоким процентом.

Банкротства банков и сберегательных учреждений: 1980—1988 гг.

Источник: Federal Deposit Insurance Corporation and Federal Home Loan Bank Board.

В 1980 г. правительство повысило сумму страхуемых вкладов на счету с 40 тыс. до 100 тыс. дол., и многие обозреватели уверены, что это способствовало кризису ссудо-сберегательных ассоциаций. Пытаясь спасти свои предприятия, финансово неустойчивые ссудо-сберегательные ассоциации предложили необычайно высокие процентные ставки, чтобы привлечь вклады, из конкурирующих учреждений. Бережливые люди, зная, что счета до 100 тыс. дол. включительно полностью страхуются FSLIC, направили средства в эти сберегательные учреждения. Когда процентные ставки на их вклады поднялись, такие ссудо-сберегательные ассоциации стали предоставлять под высокий процент рискованные ссуды, чтобы покрыть высокие издержки своих вновь приобретенных фондов.

Неуплата по многим из этих рискованных ссуд привела к тому, что несколько крупных ссудо-сберегательных ассоциаций стали несостоятельными (не имея достаточных активов по сравнению с обязательствами). Сбережения и ссуды в Техасе и других нефтяных штатах пострадали особенно сильно. В этих районах невыполнения обязательств по ссудам разразились в ответ на понижение цен на нефть. Многие спекулятивные ссуды под строительство служебных помещений и другое недвижимое имущество не были выплачены. Как показано в приведенной таблице, 220 ссудо-сберегательных ассоциаций обанкротились в одном лишь 1988 г.

Федеральная корпорация по страхованию счетов в ссудо-сберегательных ассоциациях (FSLIC) возместила ущерб вкладчикам обанкротившихся ссудо-сберегательных ассоциации, но огромный размер потерь сделал страховой фонд абсолютно убыточным. В 1988 г. федеральное правительство начало активно заниматься устройством продаж и слияний несостоятельных ссудо-сберегательных ассоциаций. По подсчетам федерального правительства, потери в несостоятельных сберегательных учреждениях могут со временем достичь от 85 до 105 млрд дол. Часть этой суммы будет оплачена прибыльными в финансовом отношении ссудо-сберегательными ассоциациями посредством увеличения страховых взносов в фонд FSLIC. Но большая часть издержек обанкротившихся сберегательных учреждений в конечном счете ляжет на плечи налогоплательщиков. Дело в том, что согласно закону правительство США выступает гарантом застрахованных вкладов, хранящихся в ссудо-сберегательных ассоциациях. Эта гарантия должна заверить вкладчиков сберегательных учреждений в том, что их средства в безопасности, даже если FSLIC сама "лопнет". Так, в 1989 г. американское правительство столкнулось с необходимостью выплат по обязательствам обанкротившихся ссудо-сберегательных ассоциаций.