Тезисы лекции 24-1 час

3.Критерии определения неудовлетворительной структуры баланса

Основываясь на разработках западных аудиторских фирм и преломляя эти разработки к отечественной специфике веде­ния бизнеса, можно рекомендовать следующую двухуровневую сис­тему показателей.

£ К первой группе относятся критерии и показатели, неблагоприят­ные текущие значения которых или складывающаяся динамика изме­нения свидетельствуют о возможных в обозримом будущем значитель­ных финансовых затруднениях, в том числе и банкротстве. К ним от­носятся:

// повторяющиеся существенные потери в основной производствен­ной деятельности;

к превышение некоторого критического уровня просроченной кре­диторской задолженности;

чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в ка­честве источников финансирования долгосрочных вложений;

устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

хроническая нехватка оборотных средств;

устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств;

неправильная реинвестиционная политика;

превышение размеров заемных средств над установленными ли­митами;

хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кре­диторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);

высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производствен­ных запасов;

ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;

использование (вынужденное) новых источников финансовых ре­сурсов на относительно невыгодных условиях;

применение в производственном процессе оборудования с истек­шими сроками эксплуатации;

потенциальные потери долгосрочных контрактов;

неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприят­ные значения которых не дают основания рассматривать текущее фи­нансовое состояние как критическое; вместе с тем они указывают, что при определенных условиях, обстоятельствах или непринятии дей­ственных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:

потеря ключевых сотрудников аппарата управления;

вынужденные остановки, а также нарушения ритмичности произ­водственно-технологического процесса;

недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности пред­приятия от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;

излишняя ставка на возможную и прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;

участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказу­емым исходом;

потеря ключевых контрагентов;

недооценка необходимости постоянного технического и техноло­гического обновления предприятия;

неэффективные долгосрочные соглашения;

политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.

Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны не­посредственно по данным бухгалтерской отчетности, нужна допол­нительная информация. Что касается критических значений этих кри­териев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотрас­лям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных.