Способы ограничения кредитного риска

I. Нейтрализующие факторную сторону риска:

1. оценка кредитоспособности (профилактика, предотвращение риска) в направлениях: заемщик, среда (отрасль, конкуренты), проект;

2. разграничение полномочий принятия кредитного решения в зависимости от размера кредита и величины потенциального риска;

3. связанное финансирование проекта, частично за счет собственных средств заемщика;

4. наличие в структуре менеджмента и организация работы с проблемными кредитами;

5. защитная конверсия условий долга, предусмотренная в договорах (улучшение информационного обеспечения, рост залогов, штрафы, пени, неустойки, увеличение процентов и т.д.);

6. деятельность внутренних специальных организационных структур (отделы кредитоспособности, службы безопасности и т.д.);

7. платные услуги специализированных фирм, помогающих заемщику (консультации, финансовая поддержка) вернуть долг;

8. использование юридической ответственности (во многих странах в законодательстве предусмотрены уголовные наказания за умышленное банкротство, за повышенную опасность бизнеса, за искажение предоставленной информации и т.д.);

II. Нацеленные на результирующую сторону кредитного риска (минимальные последствия, убытки):

9. диверсификация кредитного портфеля в направлении любой или комплекса качественных характеристик кредита в целях уменьшения концентрации риска;

10. создание альтернативных денежных потоков (иногда этот метод носит название – обеспечение возврата ссуд) в виде залогов, гарантий, поручительств, страховок, создания резерва против рисков;

11. ограничение размеров кредита выдаваемых одному заемщику;

12. секъютеризация – продажа обслуживания долга 3-му лицу со скидкой.

56. Рейтинговая оценка рисков. Деятельность рейтинговых агентств.

Рейтинговое агентство - коммерческая кредитная рейтинговая компания. В мире существует три ведущих рейтинговых агентства: Standard & Poor's Corporation (осн. 1860 г.), Moody's (на данный момент ведущее агентство в США) и Fitch Investors Service. Основные виды деятельности рейтинговых агентств – оценка стабильности государственных финансов, финансового состояния отдельных компаний, рейтинговая оценка рисков, предоставление аналитических материалов и услуг.

Рейтинговая оценка рисков. В основу рейтинга положена шкала качественных оценок типа «высшее качество», «хорошее качество», «выше среднего уровня качества» и т.д. Каждый уровень качества имеет буквенное обозначение, например ААА, ВВ, С и т.д. Чем дальше продвижение по алфавиту, тем ниже рейтинг ценной бумаги, т.е. тем выше кредитный риск в сравнении с ценными бумагами, находящимися выше по буквенной шкале. Практически все рейтинговые агентства используют буквенные шкалы для оценки рейтинга. Уровень рейтинга, который получит эмитент, зависит от его финансово-хозяйственного положения, кредитной истории, степени защищенности эмиссии (наличие залога, внешней гарантии платежей и т.д.). При этом каждое рейтинговое агентство публикует статистику рейтинговых оценок и их динамики.

Рейтинг присваивается только при наличии достаточной информации, на основе прозрачной методологии, учитывающей количественные и качественные параметры, финансовые риски и бизнес-риски. В случае компаний анализируются характеристики бизнеса (рынок, позиция в конкуренции, менеджмент и стратегия), финансовый профиль (финансовая политика, прибыльность, структура капитала, показатели денежных потоков, финансовая гибкость); в случае региональных и местных органов власти — экономическое положение, предсказуемость развития и устойчивость поддержки системы государственных и муниципальных финансов, качество управления и институциональный характер процедур, финансовая гибкость, исполнение бюджета, ликвидность и управление долгом, долговая нагрузка, условные обязательства, в случае банков — бизнес-факторы (позиция на рынке, структура собственности, стратегия и менеджмент), финансовые факторы (качество активов, прибыльность, фондирование и управление ликвидностью, капитал). Особая методика используется для присвоения рейтингов корпоративного управления.