Методические указания. 2.1. Выполнение экспресс-анализа бухгалтерского баланса

2.1. Выполнение экспресс-анализа бухгалтерского баланса

Чтение и анализ бухгалтерского баланса следует начинать с изучения основных показателей бухгалтерской отчетности, в результате которого необходимо дать ответы на ряд вопросов: как изменилось имущественное положение предприятия на начало и конец периода? Каких финансовых результатов достигло предприятие?

Анализ финансового состояния следует провести в динамике. Экспресс-анализ баланса позволяет оценить качество его составление и структурирования, имущественное положение, предварительно оценить его финансовую независимость и платежеспособность.

В процессе анализа выявляются «больные» статьи, свидетельствующие о неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и отрицательно влияющие на его финансовое состояние (табл.1).

Таблица 1

«Больные» статьи бухгалтерской отчетности

При проведении экспресс-анализа проводится также на основе сравнения отдельных разделов и показателей баланса и отчета о финансовых результатах деятельности предприятия. Нормальное финансовое положение предприятия должно характеризоваться следующим соотношением статей баланса и статей баланса:

а) Актив 1 раздел < Пассив 3 раздел (собственных средств должно быть больше, чем внеоборотных активов) и Актив 2 раздел > Пассив (4 раздел+5 раздел) (оборотные средства должны быть больше, чем внешние источники средств) – такое соотношение может характеризовать относительную финансовую устойчивость предприятия;

б) Раздел 3 ≥ (Раздел 4 + Раздел 5) характеризует финансовую независимость предприятия;

в) Если сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности не меньше кредиторской задолженности предприятие можно считать платежеспособным на ближайшую перспективу.

2.2. Анализ имущественного состояния и источников средств предприятия (трендовый, вертикальный и горизонтальный анализ актива и пассива баланса).

Выполните горизонтальный анализ бухгалтерского баланса организации. Выполните вертикальный анализ бухгалтерского баланса организации.

Укажите возможные причины структурных сдвигов показателей бухгалтерского баланса. Укажите возможные причины изменений значении показателей отчетности в динамике.

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы: показатели структуры баланса, показатели динамики баланса; показатели Форма аналитической таблицы по анализу имущества и источников средств представлена в таблицах 2 и3.

Таблица 2

Анализ структуры актива баланса

Анализ структуры проводится как к общему итогу баланса, так и к его разделам.

Таблица 3

Анализ структуры пассива баланса

Величина СОС представляет часть собственного капитала, рассматриваемую как источник покрытия оборотных активов.

По данным табл.2 и табл.3 следует оценить общую стоимость имущества, состав и структуру внеоборотных и оборотных активов, собственных и заемных средств, а также их составляющих. Дать оценку структуры баланса, с точки зрения удовлетворительности, учитывая характер деятельности предприятия. Так, например, для фондоемких производственных предприятий доля основных средств должна преобладать над оборотными активами.

На основе данных аналитических таблиц 2 и 3 необходимо сделать выводы о имевших место изменениях имущественного и финансового положения предприятия за анализируемые периоды.

Для оценки изменения доли денежных средств необходимо оценить достаточность абсолютной величины денежных средств для текущих платежей. Для этого используются коэффициенты платежеспособности предприятия. Для оценки изменения доли долгосрочных финансовых вложений в структуре имущества сравнивают эффективность вложений в производство и в финансовые инвестиции. Если рентабельность финансовых вложений выше, то увеличение их доли оценивается положительно.

В целом для оценки изменения структуры внеоборотных активов сравнивают эффективность вложений в каждую их статью.

Отдельно следует выделить источники увеличения и уменьшения оборотных активов, для этого составляется баланс источников увеличения и уменьшения оборотных активов (табл.4)

Таблица 4

Баланс источников увеличения и уменьшения оборотных активов

2.3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

2.3.1 В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса. Ликвидность активов – это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Показатели:

ККиЗ – краткосрочные кредиты и займы;

КЗ – кредиторская задолженность; СО – срочные обязательства;

ДСиПр – денежные средства и приравненные к ним (КФВ);

ОбА – оборотные активы; ВНО – внеоборотные активы;

З – запасы (МОС); ДЗ + НДС – дебиторская задолженность + НДС;

ДО – долгосрочные обязательства; КО – краткосрочные обязательства;

СК – собственный капитал (собственные средства); Б – валюта баланса.

Обозначения:

А1 – наиболее ликвидные активы – ДС+КФВ;

А2 – быстрореализуемые активы – ДЗ+прочие активы (стр.270);

А3 – медленно реализуемые активы – Запасы (210) + ДФВ (130?)

А4 – труднореализуемые активы – ВОА за вычетом ДФВ;

П1- наиболее срочные обязательства – КЗ;

П2 – краткосрочные пассивы – ККиЗ+прочие пассивы (670?);

П3 – долгосрочные пассивы – ДКиЗ (590);

П4 – постоянные пассивы – СК+ДБП+РПП(640,650?)

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп пассивов. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и пассивов:

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Сравнение первой и второй групп активов и пассивов показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение третьей группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.

Баланс является абсолютно ликвидным, если:

А1 ≥ П1,

А1 + А2 ≥ П1 + П2,

А1 + А2 + А3 ≥ П1 + П2 + П3.

2.3.2 Платежеспособность можно выразить тремя коэффициентами, но в целом предприятие можно считать платежеспособным, если:

ДЗ+НДС+ДСиПр > ККиЗ+КЗ

Оценить платежеспособность можно с помощью коэффициентов, рассчитанных на основе оценки ликвидности активов предприятия, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К₁>0,2) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия, показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

(1)

Коэффициент промежуточного покрытия (К₂>0,7) показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятия может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности:

(2)

Коэффициент текущей ликвидности (К₃ >2) дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль краткосрочной задолженности:

(3)

Значение показателя может варьировать по отраслям и видам деятельности. Поэтому рекомендуется рассчитать достаточное нормативное значение коэффициента текущей ликвидности для данного предприятия. Его рост в динамике обычно рассматривается как положительная тенденция.

2.3.3 Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение), определите уровень платежеспособности предприятия на основе деления активов на финансовые и нефинансовые.

При решении задачи используется группировка активов на:

1.Финансовые активы (ФА), которые включают в себя:

1.1 Мобильные финансовые активы (МФА) – это высоколиквидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

1.2 Немобильные финансовые активы (НМФА) включают долгосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность.

2. Нефинансовые активы (НФА), которые включают в себя:

2.1 Долгосрочные нефинансовые активы (ДНФА) – основные средства, нематериальные активы, прочие внеоборотные активы;

2.2 Оборотные нефинансовые активы (ОбНФА) - запасы.

Пассивы организации группируются на:

1. Собственныйкапитал (СК) – капитал и резервы;

2. Внешние обязательства (ВО) – долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Определение уровня платежеспособности:

МФА > ВО – абсолютная платежеспособность;

МФА ≤ ВО < ФА – гарантированная платежеспособность;

НМФА > ВО ≥ НФА – потенциальная платежеспособность

СК < ДНФА – потеря платежеспособности.

2.4. Анализ финансовой устойчивости

2.4.1 По данным бухгалтерского баланса определите финансовую устойчивость организации, применив самый простой и приближенный способ оценки зависимости от внешних источников финансирования. Определите тип финансовой устойчивости на основе деления активов на финансовые и нефинансовые и оценки обеспеченности их источниками формирования.

При решении задачи используется группировка активов на:

1.Финансовые активы (ФА), которые включают в себя:

1.1 Мобильные финансовые активы (МФА )-это высоколиквидные активы (денежные средства и легкореализуемые краткосрочные финансовые вложения);

1.2 Немобильные финансовые активы (НМФА ) включают долгосрочные финансовые вложения, все виды дебиторской задолженности, срочные депозиты.

2. Нефинансовые активы (НФА), которые включают в себя:

2.1 Долгосрочные нефинансовые активы (ДНФА) – основные средства, нематериальныеактивы, прочие внеоборотные активы;

2.2 Оборотные нефинансовые активы (ОбНФА) - запасы.

Пассивы организации группируются на:

1. Собственный капитал (СК) – капитал и резервы;

2. Внешние обязательства (ВО) - долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Определение типа финансовой устойчивости:

СК > НФА - Суперустойчивость

НФА ≤СК≤ СФ – Достаточная устойчивость

СК=НФА; ФА=В О - Финансовое равновесие

ПФА >СК>ДПФ А – Допустимая финансовая напряженность

СК≤ДПФ А - Зона риска

Превышение собственного капитала над нефинансовыми активами означает наличие финансово-экономической устойчивости, с тем или иным запасом устойчивости. При этом финансовые активы превышают заемный капитал и тем самым не только гарантируют покрытие обязательств предприятия, но и обеспечивают, кроме того, возможность маневра собственными свободными финансовыми активами. Находясь в состоянии финансово-экономического равновесия, предприятие может с гарантией погасить все свои обязательства, не затрагивая нефинансовых активов.

2.4.2 Одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия является также излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (материальных оборотных фондов).

Обычно выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала:

2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность, если:

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств путем привлечения заемного капитала (ЗК):

4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства), при котором:

.

2.4.3 Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение), оцените динамику собственных средств, изъятых из оборота. Для этой цели необходимо определить финансово-эксплуатационную потребность в оборотных средствах (ФЭП ).

Подумайте и ответьте, всегда ли отрицательная величина ФЭП является благом для предприятия .

Для расчета величины ФЭП используйте макет следующей таблицы:

Таблица 5

Расчет величины финансово-эксплуатационной потребности в оборотных средствах

Величина ФЭП показывает, какая часть собственных средств изъята из оборота, т.е. «обездвижена» вз апасах и дебиторской задолженности. ФЭП означает, сколько предприятию необходимо средств дляо беспечения нормального оборота запасов и дебиторской задолженности в дополнении к той части оборотных активов, которая финансируется за счет наиболее срочных обязательств.

Если при расчете величина ФЭП отрицательная, то это означает, что кредиторская задолженность полностью покрывает размер запасов и дебиторской задолженности, что позволяет предприятию не привлекать платные дополнительные источники финансирования данной группы активов.

2.4.4 По данным бухгалтерского баланса (Приложение) определите стоимость чистых активов организации и проведите их анализ путем сравнения с уставным капиталом, минимальным размером уставного капитала и собственным капиталом.

Чистые активы (ЧА) рассчитываются по формуле:

ЧА = (Активы – Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал) – (Внешние источники средств (Р.4+Р.5) – Доходы будущих периодов)

Рассчитанную величину чистых активов необходимо сравнить с величиной уставного капитала. Если в результате убыточной деятельности после второго и последующего финансового года стоимость чистых активов меньше уставного капитала, то согласно Гражданскому кодексу РФ, предприятие должно объявить и зарегистрировать уменьшение своего уставного капитала, уведомив при этом своих кредиторов.

Величину чистых активов также следует сопоставить с законодательно установленной минимальной величиной уставного капитала. В случае, если чистые активы меньше минимальной величины уставного капитала, то общество подлежит ликвидации.

2.5 Анализ финансовой независимости предприятия

2.5.1 Используя данные баланса (Приложение) дайте всестороннюю оценку финансового состояния предприятия на основе системы финансово-оперативных коэффициентов (табл.6).

Таблица 6

Относительные показатели финансовой устойчивости (независимости):

Показатели (норматив)	Характеристика коэффициента	Расчетная формула
1. Коэффициент маневренности собственного капитала (>0,3)	Характеризует гибкость использования собственных средств предприятия
2. Коэффициент автономии (>0,5)	Характеризует долю собственного капитала (СК), в общей сумме средств, авансированных в его деятельность
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала ( 1)	Показывает величину заемных средств (ЗК), приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия (СК)
4. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами (>0,1)	Показывает, какая часть оборотных активов (ОбА) финансируется за счет собственных средств предприятия
5. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (>0,6)	Характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами

Расчет показателей следует провести на каждую отчетную дату и анализ провести в динамике и в сравнении с нормативным значением.

2.5.2 По данным бухгалтерского баланса (Приложение) определите, какой подход использует предприятие к финансированию активов. Дайте оценку финансовой устойчивости предприятия на основе значений:

- коэффициента автономии (финансовой независимости ) - Кавт;

- коэффициента зависимости (доля заемного капитала ) - Кзав;

- коэффициента финансирования (соотношение собственных и заемных средств ) - Кфин.

В случае, если значения коэффициентов автономии, финансовой зависимости и финансового рычага существенно отличаются от принятых нормативов, то для оценки финансовой устойчивости организации необходимо исходить из фактически сложившейся структуры активов и общепринятых подходов к финансированию.

2.5.3 Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение), определите значение коэффициента автономии, выполните факторный анализ причин его изменения, используя метод абсолютных разниц.

Методические рекомендации

Изменение величины коэффициента автономии зависит от:

- доли собственного капитала в формировании нефинансовых активов (dcic/нфа);

- соотношения нефинансовых и финансовых активов (Кнфа/фа);

- величины финансовых активов на 1 рубль заемного капитала (Кфа/зк) ;

- доли участия заемного капитала в формировании активов.

В виде формулы такую зависимость можно представить следующим образом:

Кавт =dcic/нф а•Кнфа/ф а•Кфа/з к•зк/А

2.5.4 Используя данные бухгалтерского баланса (Приложение), определите значение коэффициента участия заемного капитала в формировании активов и выполните факторный анализ причин его изменения, используя метод абсолютных разниц.

Методические рекомендации

Изменение величины коэффициента участия заемного капитала в формировании активов зависит от:

- коэффициента участия заемного капитала в формировании мобильных финансовых активов (Кзк/мфа);

- доли мобильных финансовых активов в общей величине финансовыха ктивов (с1мфа/фа);

- соотношения финансовых и нефинансовых активов (Кфа/нфа);

- величины нефинансовых активов в расчете на рубль собственного капитала (Кнфа/ск);

- коэффициента автономии (Кавт).

В виде формулы такую зависимость можно представить следующим образом:

Кзк =Кзк/мф а•с1мфа/фа•Кфа/нф а•Кнфа/с к•Кавт

2.5.8 На основе данных бухгалтерского баланса (Приложение) оцените качество финансирования имущества организации, используя интегральный показатель (Ип), величина которого определяется как средняя геометрическая коэффициентов динамики трех частных финансовых критериев:

1 .Коэффициента автономии (Ка) ;

2.Коэффициента финансирования (Кф) ;

3.Коэффициента инвестирования (Ки ).

Раскройте экономический смысл указанных коэффициентов и оцените их динамику, а затем сделайте общий вывод на основе значений интегрального показателя.

Методические рекомендации

Для выполнения расчетов финансовых коэффициентов используйте макет следующей таблицы, в которой приведена методика расчета интегрального показателя. Значения финансовых коэффициентов следует рассчитать с точностью до сотых, а коэффициенты динамики с точностью до тысячных.

Таблица 7

Если значение интегрального показателя больше 1, то это свидетельствует о более рациональном финансировании имущества организации.

2.10. Интегральная оценка финансового состояния предприятия

На основе проведенного выше анализа все относительные показатели разделить на два класса:

1-й класс – показатели, имеющие нормативы;

2-й класс – показатели, не имеющие нормативов.

Для показателей второго класса значения показателей оценивается:

«улучшение» - 1;

«стабильность» - 2;

«ухудшение» - 3.

Для оценки показателей первого класса воспользуйтесь таблицей 8 и на основании таблицы 9 определите интегральную оценку финансового состояния анализируемой организации.

Таблица 8

Состояние показателей первого класса

Таблица 9

Сопоставление показателей первого и второго класса