Политика стимулирования в области привлечения иностранных инвестиций

Главная цель политики стимулирования — воздействовать на направление, величину и характер инвестиционных потоков.

Можно выделить три направления реализации данной политики:

1) повышение имиджа принимающей страны реализуется на основе распространения рекламных материалов, характеризующих данную страну, ее потенциальные возможности по привлечению ПИИ. Для это­го используются средства массовой информации, специальные издания, проводятся дискуссии, специальные встречи и пр. в целях информаци­онного освещения условий инвестирования. Это направление требует крупных затрат и может осуществляться, главным образом, на государ­ственном уровне. Хотя и государственных финансовых возможностей бывает недостаточно. В этом случае приоритет отдается отдельным от­раслям, наиболее важным для экономического развития той или иной страны;

2)предоставление государством комплексного пакета услуг возмож­ным иностранным инвесторам по поддержке их инвестиционной деятель­ности. Это консультационные услуги, облегчение прохождения различ­ных бюрократических этапов регистрации и налогового контроля, по­лучение разрешений и др. Конечно, в основу такой политики ставятся
национальные интересы принимающей страны, а не интересы иностранного инвестора.

Указанные оба направления характерны для практики развивающихся стран, где административные формальности и от­сутствие адекватной информации являются существенным сдерживающим фактором для зарубежных инвесторов;

3) Основным направлением стимулирования притока ПИИ является пре­доставление иностранным предпринимателямразличного рода льгот.

Льготы предоставляются предпринимателям, как правило, при вы­полнении следующих условий:

· содействии росту занятости населения;

· содействии мелкому и среднему предпринимательству;

· проведении НИОКР в принимающей стране;

· проведении региональной политики;

· содействии расширению экспорта.

Кроме того, как показывает мировая практика, предпри­ятие с иностранным участием может получить статус при­оритетного и право иметь дополнительные льготы, если удовлетворяет конкретным условиям, зафиксированным за­конодательством в отношении: характера технологии; коли­чества занятых лиц из числа местного населения; размера капиталовложений; максимальных цен на продукцию, про­изводимую для нужд внутреннего рынка, и др.

Секретариатом ЮНКТАД разработана классификация ме­тодов стимулирования иностранных капиталовложений, вклю­чающая три группы стимулов: фискальные, финансовые и пр.

Фискальные стимулы подразделяются на следующие формы:

1) снижение ставки налога на прибыль корпораций;

2) налоговые каникулы;

3) увеличение сумм амортизационных отчислений;

4) разрешение последующего зачета потерь, полученных в первый пе­риод работы, в счет будущих прибылей;

5) инвестиционные и реинвестиционные скидки;

6) сокращение взносов в социальные фонды;

7) сокращение суммы налогооблагаемой прибыли в зависимости от
количества работающих и других расходов на рабочую силу;

8) стимулы, связанные со снижением ставки НДС, включая уменьше­ние налога на прибыль корпораций или предоставление кредитов в связи
с повышением доли местного сырья или промежуточной продукции;

9) снижение экспортных пошлин;

10) преференциальное налогообложение доходов от экспорта;

11) сокращение налоговых ставок на специальные поступления иностранной валюты, в том числе за экспорт произведенных товаров;

12) налоговые кредиты на внутренние продажи в обмен на экспорт­ные поступления;

13) налоговые кредиты в связи с использованием местного сырья в производстве товара, предназначенного на экспорт;

14) сокращение налогообложения экспортно ориентированного про­изводства.

Группа финансовых стимулов включает в себя:

1) прямые субсидии на покрытие части капитальных расходов, про­изводственных или маркетинговых расходов конкретного инвестици­онного проекта;

2) субсидированные займы;

3) гарантии на предоставляемые займы;

4) гарантированные экспортные кредиты;

5) участие государственного капитала в инвестициях в проекты с высоким коммерческим риском;

6) правительственное страхование льготных кредитов, предоставля­емое для некоторых видов риска. Например, при изменении курса валюты, девальвации или по некоммерческим рискам – экспроприации, изменении политического строя страны и др.

Третья группа средств стимулирования – прочие льготы – подразде­ляется на:

1) субсидирование расходов на создание или реконструкцию инфра­структуры инвестиционного проекта;

2) субсидирование услуг, в том числе помощь в нахождении источ­ника финансирования, разработке проектов; предоставление информации о конъюнктуре рынков, наличии сырья; помощь в подготовке кадров; предоставление технических возможностей для развития ноу-хау или улучшение контроля за качеством;

3) заключение преференциальных государственных контрактов;

4) закрытие рынка для последующего прихода других производите­лей или предоставление монопольных прав на производство тех или иных товаров;

5) защиту от импортной конкуренции;

6) специальные программы в отношении предоставления иностран­ной валюты (в том числе по специальным валютным курсам); гаранти­рование риска при получении иностранных займов, концессий по кредитам в иностранной валюте и специальные льготы по репатриации до­ходов и капитала.

Финансовые льготы требуют значительных денежных затрат, а значит, создания дополнительных фондов. Поэтому эти меры стимулирования ПИИ чаще применяются в практике промышленно развитых стран и реже — в практике развивающихся стран и государств с переходной эконо­микой.

Финансовые субсидии предоставляются на уровне регионов, городов или районов с целью стимулирования регионального развития отдельных отраслей экономики принима­ющей страны. Основное требование субсидирования — «прозрачность» финансовых льгот и возврат средств в случае невыполнения ряда обязательств.

В развивающихся странах чаще применяется практика снижения нало­говых ставок, возврата налогов, предоставления налоговых каникул. Их период может достигать 1 – 5 лет, иногда до 10 – 25 лет. Еще одна форма сти­мулирования – сниженные ставки таможенных пошлин, которые предос­тавляются на период 5 – 10 лет, а для некоторых проектов на 15 – 20 лет.

Среди налоговых льгот наиболее популярными в исполь­зовании являются: налоговые каникулы; инвестиционные скидки; налоговый кредит; ускоренная амортизация; инвес­тиционные субсидии; льготы косвенного налогообложения, в частности, сниженные ставки таможенных пошлин.

Самые распространенные налоговые льготы – налоговые каникулы – представляют собой отсрочку от уплаты налога в течение нескольких лет, начиная со дня получения первой прибыли, объявленной предприятием с иностранными ин­вестициями. Срок и условия предоставления налоговых ка­никул в разных странах может значительно различаться. Как правило, они предоставляются на срок от 2 до 10 лет.

Нередко государственные и местные власти применяют одновременно систему налоговых каникул и снижение нало­говых ставок.

Наиболее проста и эффективна система налогового креди­та, который представляет собой разницу, полученную из на­лога на прибыль минус часть инвестиционных расходов ком­пании, возможно, с условием использования этого кредита для последующих капиталовложений. Например, в Испании действует постоянный налоговый кредит в размере 20% рас­ходов предпринимателей на НИОКР.

Система инвестиционных скидок в форме снижения на­логовых ставок применяется аналогично практике налогово­го кредита в форме снижения ставки налога на прибыль. Разновидностью инвестиционных скидок может быть умень­шение корпоративного налога на половину разницы между расходами на НИОКР текущего года и средними затратами на научные исследования двух предшествующих периодов с учетом роста цен.

Весьма популярна и используется всеми категориями стран не только по отношению к иностранным, но и нацио­нальным инвесторам ускоренная амортизация – операция, при которой часть прибыли попадает в издержки производ­ства и освобождается от налогообложения.

По сравнению с другими формами налоговых стимулов для привлечения иностранных инвестиций ускоренная амор­тизация имеет основные преимущества:

• обходится дешевле для предприятия, поскольку, увеличивая амортизационные отчисления, предприниматели повышают размер издержек производства и уменьшают при­быль, облагаемую налогами;

• если ускоренная амортизация предоставляется на временной основе, то она может стимулировать на краткосрочный период рост капиталовложений, так как инвесторы, вероятно, вложат капитал, чтобы получить эффект в будущем.

Следующий вид фискальных льгот для иностранного ин­вестора – инвестиционные субсидии рассматрива­емые в мировой практике как разновидность инвестицион­ных скидок или налоговых кредитов. Однако предоставле­ние их является проблематичным, так как имеет риск для бюджета в отношении доходных поступлений. Инвестицион­ные субсидии включают государственные расходы, в ос­новном в форме снижения налоговых ставок.

Стимулирование с помощью косвенных налогов осущес­твляется в форме исключения из-под обложения НДС сырья и капиталоемких товаров, а также введения системы услов­но беспошлинного ввоза. Льготы в отношении косвенных на­логов применяются для стимулирования экспорта и счита­ются, с правовой точки зрения, наиболее приемлемой пра­ктикой.

Странами также применяется метод ликвидации, или уменьшения ставок таможенных пошлин. Например, в Авст­ралии для инвесторов действует беспошлинный импорт това­ров, которые не производятся в стране, а также возврат тамо­женных пошлин, акцизов и налогов с продаж с импортных товаров, которые реэкспортируются после доработки.

Таким образом, методы стимулирования притока иност­ранных инвестиций со стороны государства достаточно раз­нообразны, и в сочетании с инструментами сдерживающего характера могут обеспечить приток иностранных инвес­тиций в необходимом объеме в приоритетные сектора эконо­мики страны-реципиента.