Анализ финансово-экономической деятельности предприятия

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние.

Выручка от реализации продукции увеличилась за период на 65%, себестоимость увеличилась пропорционально выручке и в 2013 г. повысилась на 64% по сравнению с 2012 г. В связи с увеличением этих показателей прибыль от реализации продукции увеличилась в 16,5 раз.

Прибыль от финансово-экономической деятельности предприятия в 2013 г. уменьшилась на 68%, что показывает тенденцию к постепенному ухудшению финансовых показателей деятельности предприятия.

С 2011 г. ООО «БалтСтальКонструкция» получает чистую прибыль в размере 338 тыс. руб., что на 69% больше показателя 2013 г. (таблица 2.3 и рисунок 2.4).

Таблица 2.3 - Анализ динамики финансовых результатов в тысячах рублях

Рисунок 2.4 – Графики показателей финансово-экономической

деятельности предприятия

Чистая прибыль характеризует конечные результаты деятельности предприятия. Она представляет собой прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды, а также других отчислений.

Анализ прибыли с 2011 г. по 2013 г. представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4 - Анализ прибыли ООО «БалтСтальКонструкция» в процентах

Если прибыль от реализации принять равной 100%, то на первом месте в 2011 г. будет находиться прибыль от финансово-хозяйственной деятельности, которая в семь раз больше прибыли от реализации. В 2012 г. прибыль от финансово-хозяйственной деятельности также занимает первое место, а в 2013 г. она будет на втором месте после прибыли от реализации. Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности к 2013 г. снизилась на 2047,16%, балансовая прибыль - на 2047,16%, а чистая прибыль - на 1950,37%.

Рентабельность характеризует результативность деятельности предприятия. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет предприятие с каждого рубля средств, вложенных в активы (таблица 2.5 и рисунок 2.5).

Таблица 2.5 - Анализ рентабельности предприятии в процентах

Рисунок 2.5 – Графики крэффициентов рентабельности

ООО «БалтСтальКонструкция»

С 2011 г. по 2012 г. наблюдается повышение всех показателей рентабельности. А с 2012 г. по 2013 г. происходит их снижение. В этот период производственная рентабельность уменьшилась на 0,73% из-за резкого повышения себестоимости в 2013 г. В связи с увеличением выручки от реализации в 2013 г. по сравнению с 2012 г. уменьшилась рентабельность продаж на 0,72%. Рентабельность капитала также в 2013 г. уменьшилась на 1,45% по отношению к 2012 г. из-за увеличения стоимости основных и оборотных средств.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства.

Для анализа устойчивости финансового положения предприятия были рассчитаны и проанализированы показатели оценки платежеспособности и ликвидности, которые отражают способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства легкореализуемыми средствами (таблица 2.6 и рисунок 2.6).

Таблица 2.6 - Анализ показателей оценки ликвидности предприятия

Рисунок 2.6 – Графики коэффициентов ликвидности предприятия

По полученным данным можно сказать, что значения коэффициентов абсолютной ликвидности свидетельствуют о способности предприятия вовремя и в полном объеме выполнять свои текущие обязательства. К концу 2013 г. этот показатель увеличился на 0,02 и принял значение 0,05. Нормативное значение этого коэффициента составляет 0,2 - 0,3.

Низкие значения коэффициентов критической ликвидности указывают на несвоевременные расчеты с дебиторами.

Коэффициенты текущей ликвидности очень низкие. На начало 2013 г. это значение составляет 0,88, а к концу этого года 0,74. В то время как рекомендуемое значение показателя более двух, то из этого можно сделать вывод, что ООО «БалтСтальКонструкция» не располагает ликвидными активами для погашения своей краткосрочной задолженности.

Рассмотрим оценку структуры баланса в таблице 2.7.

Коэффициент восстановления платежеспособности имеет значение меньше единицы. Это свидетельствует о том, что в отчетном периоде отсутствует тенденция восстановления платежеспособности предприятия в течение 6 мес. Коэффициент утраты платежеспособности в отчетном периоде также меньше единицы. Это свидетельствует о наличии тенденции утраты платежеспособности предприятия в течение трех месяцев. Исходя из этого, можно сделать вывод, что ООО «БалтСтальКонструкция» необходимо привлекать кредиты, но это связано с определенными рисками.

Таблица 2.7 - Оценка структуры баланса

Анализ платежеспособности и финансовой стабильности развития предприятия был проведен с использованием коэффициентов финансовой устойчивости (таблица 2.8).

Таблица 2.8 - Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

За анализируемый период финансовое состояние ООО «БалтСтальКонструкция» можно признать неудовлетворительным.

Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии. Для финансово устойчивого предприятия коэффициент автономии должен быть больше 0,5, т.е. все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Это важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств. Коэффициент автономии в 2012 г. составил 0,30 и, постепенно понижаясь, в 2013 г. стал равным 0,18. В 2012 и 2013 г.г. доля собственного капитала в общей сумме активов составила 30 и 18%, соответственно. Снижение значения коэффициента автономии свидетельствует о необходимости больших займов предприятием и, следовательно, риск неплатежеспособности возрастает.

Коэффициент автономии дополняет коэффициент соответствия заемныхи собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на каждый рубль вложенных в активы собственных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств для нормального функционирования деятельности предприятия д.б. меньше единицы. С 2012 г. значение коэффициента соответствия заемных и собственных средств возросло на 2,09 и составило к концу 2013 г. 4,46.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, характеризующий степень обеспеченности предприятия собственными средствами, необходим для финансовой устойчивости предприятия. В 2013 г. этот коэффициент имел отрицательное значение минус 0,01. Это объясняется тем, что в этот год стоимость внеоборотных активов превышала стоимость собственных средств. В 2013 г. этот показатель по сравнению с 2012 г. снизился на 0,12.

Коэффициент финансовой устойчивости с 2012 г. по 2013 г. снизился на 0,12. Положение предприятия является неустойчивым, т.к. значение этого коэффициента не д.б. ниже единицы.

Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности, равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние. Значение этого коэффициента д.б. больше пяти.

Коэффициент маневренности с 2011 по 2013 г.г. значительно ниже порогового значения, а в 2013 г. принял отрицательное значение. Низкое значение этого показателя означает, что значительная часть собственных средств закреплена в ценностях иммобилизованного характера, которые являются менее ликвидными.

Важную характеристику структуры средств предприятия дает коэффициент имущества производственного назначения, равный отношению суммы стоимостей основных средств (за минусом износа), капитальных вложений, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса. На основе данных хозяйственной практики нормальным считается показатель, имеющий значение больше 5. В случае снижения значения показателя ниже критической границы целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения, если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств. В 2011 и в 2012 г.г. значения коэффициента имущества составляли 0,56 и 0,59 соответственно, что удовлетворяет требованиям показателя, а в 2013 г. происходит резкое снижение этого показателя на 0,15.

Коэффициент финансирования с 2011 по 2013 г.г. имеет значения значительно ниже порогового значения, т.е. меньше единицы. А с 2012 г. по 2013 г. произошло его снижение на 0,22.

Отмечен росткоэффициента финансовой зависимости в течение всего периода. С 2012 г. по 2013 г. его значение возросло на 0,12. Все это свидетельствует о большой зависимости фирмы от внешних финансовых источников.

На начало исследуемого периода значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами имел значение 0,63, а к концу периода происходит его снижение. В 2013 г. коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами стал составлять 0,32, что ниже планируемого уровня.

Значение коэффициента краткосрочной задолженности с периода 2011 по 2013 г.г. увеличилось, что не соответствует требованиям показателя.

Об эффективности использования предприятием своих средств можно судить по показателям деловой активности, которые позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли.

Проведя анализ коэффициентов деловой активности (таблица 2.9) можно сказать, что наблюдается тенденция ускорения оборачиваемости активов с 2011 г. по 2012 г., а в 2013 г. значение коэффициента снизилось на 14,6% по сравнению с 2012 г.

Таблица 2.9 - Анализ коэффициентов деловой активности

Коэффициент оборачиваемости запасов на ООО «БалтСтальКонструкция» в 2013 г. составил 0,12, что на 20% меньше показателя 2012 г. Для улучшения эффективности производства необходимо ускорить оборачиваемость запасов и тем самым сократить средний возраст запасов.

На рисунке 2.7 представлен а динамика коэффициентов деловой активности предприятия.

Рисунок 2.7 – Графики коэффициентов деловой активности предприятия

Наблюдается стабильность оборачиваемости дебиторской задолженности за исследуемый период. Значение коэффициента составляет 0,07.

Оборачиваемость готовой продукции возросла в 2013 г. на 25% и составила 0,1. Это означает, что продукция некоторое время находится на складах, что свидетельствует о большем числе заказов с 2011 по 2013 г.г.

Оборачиваемость собственного капитала составила 0,09 в 2013 г., т.е. каждый вид оборотных активов потреблялся и вновь возобновлялся всего 0,09 раз в году. Значение этого коэффициента меньше коэффициентов 2011 и 2012 г.г. в 0,6 раз.

Оборачиваемость денежных средств в 2013 г. составила 0,01, что на 75% меньше чем в 2012 г.

Проанализировав динамику показателей финансовой устойчивости, можно сделать вывод, что финансовое состояние ООО «БалтСтальКонструкция» неустойчивое и со временем эта неустойчивость возрастает, что обеспечивается ростом доли заемного и уменьшением доли собственного капитала на протяжении 2012 и 2013 г.г.

Оценка имущественного положения.

Структура стоимости имущества предприятия, дающая общее представление о финансовом состоянии предприятия и показывающая долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах, приведена в таблице 2.10.

Таблица 2.10 - Оценка имущественного положения предприятия

ООО «БалтСтальКонструкция»

Из таблицы 2.9 видно, что за период с 2011 по 2013 г.г. имущество предприятия увеличилось на 14893 тыс. руб. или 88,57% , в т.ч. за счет увеличения оборотных средств на 12165 тыс. руб. или 72,35% и внеоборотных активов 2728 тыс. руб. или 16,22% .

Внеоборотные активы увеличились в основном за счет основных средств (ОС). Увеличение ОС в 2013 г. по отношению к 2011 г. составило 1031 тыс. руб. Незавершенное строительство в тоже время увеличилось на 684 тыс. руб.

Рассматривая подробнее внеоборотные активы, можно отметить, что в структурном отношении видно уменьшение ОС в 2013 г. в сравнении с 2011 г. на 5,86%.

В оборотных активах в 2013 г. по сравнению с 2011 г. произошли существенные структурные сдвиги: запасы увеличились на 76,15%, дебиторская задолженность увеличилась на 159,44%, произошло уменьшение денежных средств на 52,66% и снижение налога на добавленную стоимость на 83,33%.

Что касается источников формирования имущества, видно, что на конец 2013 г. заемные средства превышают собственные (заемных средств приблизительно 80,9% собственных средств - 18,3%).

Собственный капитал к концу 2013 г. стал больше на 444 тыс. руб. что составляет 8,28%, за счет нераспределенной прибыли.

Сумма заемного капитала также увеличилась на 128,78%, главным образом за счет займов и кредитов, но при этом произошло увеличение кредиторской задолженности на 945 тыс. руб. или на 15,04 %.

На рисунке 2.8 представлена оценка имущественного положения ООО «БалтСтальКонструкция».

Рисунок 2.8 - Оценка имущественного положения ООО «БалтСтальКонструкция»