Тема 9. Иностранные инвестиции (капитал) в России

Изучаемые вопросы:

Содержание, цель и задачи иностранного инвестирования; роль иностранного инвестирования в экономике; законодательное регулирование иностранных инвестиций; виды иностранных инвестиций в России; режим функционирования иностранного капитала в России.

Содержание, цель и задачи иностранного инвестирования. Роль иностранных инвестиций в экономике. Виды иностранных инвестиций

Иностранная инвестиция - вложение иностранного капитала в объект предпринимательской деятельности на территории РФ в виде объектов гражданских прав, принадлежащих иностранному инвестору (если такие объекты гражданских прав не изъяты из оборота или не ограничены в обороте в РФ), в т.ч. денег, ценных бумаг (в иностранной валюте и валюте РФ), иного имущества, имущественных прав, имеющих денежную оценку исключительных прав на результаты интеллектуальной деятельности (интеллектуальную собственность), а также услуг и информации.

Иностранным инвестором может быть:

- иностранное юридическое лицо или гражданин;

- лицо без гражданства;

- иностранное государство, международная организация.

Мотивы иностранных инвесторов:

- стремление получить максимальную дополнительную прибыль;

- стремление завоевать новый рынок;

- возможность доступа к природным ресурсам другой страны.

Варианты привлечения иностранного капитала в российской практике:

- международная кооперация производства (передача технологий, создание совместной собственности);

- получение зарубежных кредитов (основное преимущество – собственность на производство остается в руках российского владельца, недостаток – дороговизна и сложность привлечения) и кредитов на компенсационной основе;

- получение оборудования в лизинг от иностранных компаний;

- создание совместных предприятий с иностранным участием и предприятий, полностью принадлежащих иностранным собственникам;

- сотрудничество с иностранными компаниями в развитии производства по договору без создания юридического лица;

- заключение договоров о разделе продукции, концессии;

- создание свободных экономических зон.

Все эти варианты носят долгосрочный характер, подвержены инфляции, политической неустойчивости, экономической дезорганизации.

По источникам происхождения различают:

- частные иностранные инвестиции (компаний и граждан), в т.ч. сделки частных лиц с государством;

- государственные иностранные инвестиции – средства из бюджета, направляемые по решению правительства или межправительственных организаций (госзаймы, гранты, помощь);

По срокам размещения: краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные (больше 15 лет) – государственные кредиты и частные вложения.

По характеру использования: ссудные и предпринимательские.

В зависимости от целей выделяют три группы иностранных инвестиций:

1) прямые – форма экспорта капитала, дающая право устанавливать контроль и влиять на решения руководства на предприятии за рубежом, в которое вложены средства (путем покупки доли в уставном капитале, вложений в основные фонды или предоставлением оборудования в лизинг на большую стоимость (не менее 1 млрд. руб.)). По определению МВФ для этого нужно не менее 25% уставного капитала АО. Прямые инвестиции включают: трансконтинентальные вложения (главная цель – присутствие на рынках) и транснациональные – в соседних странах.

При прямых инвестициях инвесторы лишаются возможности быстрого ухода с рынков, характерны большая степень риска и большой объем вложений, длительные сроки освоения вложений. Поэтому они являются предпочтительными для стран-импортеров.

Орган, ответственный запривлечение прямых инвестиций в российскую экономику - Министерство экономического развития и торговли РФ.

2) портфельные – дают только возможность получать доход (дивиденды), уровень участия в капитале ниже чем, при прямых; это вложения в ценные бумаги российских предприятий, без цели приобретения контрольных пакетов.

3) прочие – международные займы, товарные кредиты и банковские депозиты, о которых иногда сложно получать достоверную статистику.

Основная роль иностранного инвестирования – развитие отношений между странами, влияния на экономику, политику, социальную жизнь другого государства. В этом смысле популярными и удобными объектами вложений являются объекты, находящиеся на территории государств с развивающейся экономикой при благоприятном инвестиционном климате на этой территории.