Структура.

Рынки:

· капиталов, где перераспределяются средства путем аккумуляции временно свободных денег и их направления в какие-либо проекты

· кредитного, предоставляющего ссуды на различный срок

· валютного, где происходит купля-продажи иностранной валюты и валютных ценностей (ценные бумаги, природные драгоценные камни и металлы)

· фондового, на котором продаются и покупаются ценные бумаги

· страхового, где денежные средства перераспределяются путем внесения взносов в целевые фонды, используемые для выплат возмещения в тех или иных страховых случаях

· прочие.

На практике не всегда можно провести четкие границы между секторами.

Функции.

· мобилизация временно свободных денежных средств через продажу ценных бумаг;

· финансирование воспроизводственного процесса;

· распределительная функция - способствует перераспределению капитала между отраслями, компаниями;

· определение наиболее эффективных направлений использования финансовых ресурсов (связано с ценообразованием);

· формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты, что определяет спрос и предложение на финансовом рынке;

· ускорение оборота средств, способствующих активизации экономических процессов.

Участники.

Участниками могут быть частные лица, кредитно-банковские организации, страховые организации, инвестиционные компании и т.д. Всех участников можно разделить по следующим критериям:

· цели (спекулянтов интересует торговля, хеджеров – страхование)

· типы эмитентов (от международных до частных)

· характер участия в операциях (брокеры непосредственно совершают операции, частные трейдеры через посредников)

· и т.д.

Индикаторы.

· -котировки (акций, валют, commodities, деривативов и пр.)

· -биржевые индексы

· -процентные ставки (в т.ч. инфляция, безработица и пр.)

· -объемы торгов

· -прочее.

Отрицательный эффект налогового планирования

Налоговое планирование - это совокупность законных целенаправленных действий налогоплательщика, связанных с использованием определенных способов и приемов, а также всех предоставленных льгот и освобождений с целью максимальной минимизации своих налоговых обязательств. Налоговое планирование призвано минимизировать налоговые потери по конкретному налогу или по совокупности налогов, повысить объем оборотных средств, увеличить реальные возможностей для дальнейшего развития организации, повышения уровня эффективности ее работы.

Попытки осуществления налогового планирования могут иметь и отрицательные результаты, а именно:

1)если компания ведет дела, имея в виду главным образом нал. соображения, она может сильно проиграть в случае изменения политики страны, где сосредоточена ее деятельность. Более того, ее капиталовложения и сбытовая стратегия будут все более отрываться от экономических и других факторов той отрасли, в которой она действует.

2) ТНК, постоянно стремящаяся извлечь максимум преимуществ из арбитражных возможностей ( неспекулятивного перемещения фин. средств с одного рынка на др. с целью получить прибыль), оптимизирует прибыль лишь в краткосрочном плане, т.к. действия компании подрывают благорасположение отечественного и принимающих правительств, нал., ден.-кред. и валютное рег-е кот., как правило, преследует цели иные, чем создание прибыльных арбитражных возможностей для международных фирм. Снижаются легитимность компании, ее эффективность и в конечном счете прибыль в долгосрочном плане.

В данном и предыдущем случаях отриц. рез-т обусловлен концентрацией внимания компании лишь на решении своих внутренних проблем и недооценкой того факта, что любая компания является открытой системой, зависящей от факторов прямого и косвенного воздействия внешней среды, определяющих возможность и эффективность ее деятельности.

В-третьих, ориентация компании только на получение конечной прибыли и практика перевода денежных средств и затрат со счетов одних центров прибыли дочерних компаний на счета других во избежание высоких налогов ведут к перераспределению не только доходов, но и ликвидности между подразделениями компании, что усиливает внутрифирменные противоречия и подрывает стимулы прибыльной деятельности подразделений.

В-четвертых‚ укрытие от гос-ва прибыли имеет с точки зрения акционерного дела тот крупный недостаток, что эта прибыль не м.б. распространена и виде дивидендов. В противном случае реальные доходы перестанут быть тайной и подвергнутся обложению налогом. Занижение дивидендов в свою очередь снижает стимулы приобретения акций. . Прибыль при таком подходе не доходит до владельцев капитала.

В-пятых, использование трансфертных цен, корректировка дивидендных платежей и т.п. ведут к перераспределению доходов искажению прибыли.

Наличие скрытой экономики связано с такими явлением, как бегство капитала, происходящего, когда резиденты разных стран могут с небольшими затратами выигрывать на существующей или ожидаемой разнице в налогах. Кроме того, любая теневая экономика способствует криминализации общества.

36. Взаимосвязь налогов и цен.

Взаимное влияние цен и налогов в условиях рыночной экономики проявляется в том, что цены и налоги решают очень важную задачу, которая заключается в том, что посредством двух этих категорий происходит не только мобилизация доходов, но и их перераспределение. Государство, обладая, как правило, незначительной собственностью на средства производства может получить свою долю национального дохода лишь посредством принудительного перераспределения последнего. Налоги в этих условиях становятся для государства главным методом мобилизации части национального дохода, то есть налоговое перераспределение означает деление и частичное изъятие уже полученного дохода. Однако на процесс перераспределения влияют не только налоги, но и цены. Цена, обслуживая оборот по реализации товаров, возмещает затраты на производство и реализацию, определяя не только размер денежных средств, которыми располагают предприятия при данном объеме производства, но и, что немаловажно, размер денежных накоплений, остающихся в распоряжении предприятий.

Налоги, включаемые в цену:

- являются главным источником формирования доходов государственного бюджета;

- влияют на развитие производства, способствуя его росту или сокращению;

- определяют степень социальной справедливости, влияя на доходы различных слоев населения;

- могут быть фактором регулирования уровня цен, средством воздействия на их рост или снижение.

Налоги и сборы, определяющие финансовые взаимоотношения предприятий с государством и его организациями, отражаются в составе цены неадекватно. Некоторые из них входят в состав затрат, иные ограничивают прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия, прочие представляют прямую надбавку к цене. Например, платежи за право на добычу полезных ископаемых установлены в зависимости от уровня их цен. В числе налоговых платежей важное место занимают также отчисления, формирующие внебюджетные фонды социальной защиты населения: Пенсионный фонд, ФСС, Фонд обязательного медицинского страхования. Подавляющая часть этих платежей включается в себестоимость продукции. В составе себестоимости продукции учитываются также земельный налог, таможенные пошлины и тп. Еще один платеж - налог на имущество. Хотя он относится на финансовые результаты деятельности предприятий, т. е. возмещается за счет прибыли, но может быть отнесен к налогам, включаемым в себестоимость продукции, поскольку уплачивается из прибыли до ее налогообложения. Отмеченные выше налоги по-разному воздействуют на структуру и уровень затрат и цен по отраслям и отдельным предприятиям, но в целом они оказывают более ограниченное влияние на уровень цен, чем платежи из прибыли и косвенные налоги, но в структуре цен на продукцию отдельных предприятий, особенно добывающих отраслей они существенны.

Налоговыми платежами, наиболее активно воздействующими из уровень и структуру цен, являются налог на прибыль, налог на добавленную стоимость (НДС) и акцизы. Прибыль представляет ту часть произведенного национального дохода, которая тесно связана с уровнем цен и затрат. Предприятия стремятся к ее максимизации. Это достигается увеличением объемов продаж, минимизацией затрат и ростом цен в меру повышения качества продукции. В российской экономике в условиях инфляции и снижения объемов производства конкурентная среда ослаблена. Поэтому предприятия добиваются максимизации прибыли, как правило, за счет повышения цен.
На уровень цен особенно сильно воздействие налога на добавленную стоимость и акцизов (по подакцизным товарам). Основная ставка НДС установлена к цене реализации, а ставка налога на прибыль - к прибыли, которая составляет лишь часть цены.
В результате введения НДС все цены были увеличены почти на треть. Наибольшее влияние на уровень цен оказывает НДС по подакцизным товарам, когда ставка налога на добавленную стоимость применяется к ценам, включающим акцизы. Это серьезно увеличивает косвенное налогообложение товаров. Акцизные налоги входят в состав цены производителя, установлены по ограниченному кругу товаров и дифференцированы в зависимости от соотношения затрат и цен на тот или иной товар.

В вопросе взаимосвязи цен и налогов, цена является первичной категорией, поскольку, значительная часть налогов и платежей, составляющих доходную часть бюджета Российской Федерации, является составными элементами цены или входит в состав какого-либо элемента цены, влияя тем самым на результат деятельности предприятий. Ценообразование представляет собой весьма сложный и многоэтапный процесс, требующий проведения более тщательных исследований, оценки и анализа рынков, товаров, затрат, конкуренции, поскольку от правильно установленных цен во многом зависит эффективность функционирования предприятия.

37.Налог на доходы физических лиц

Вопрос обширный, поэтому план ответа может быть выстроен так:

1) Определение.

НДФЛ - это прямой, федеральный, пропорциональный налог, ставки установлены фиксированные по видам дохода.НДФЛ – это налог, которым облагаются доходы физ.лиц, то есть граждан.

В общем случае НДФЛ удерживается налоговым агентом (то есть компанией) из дохода физического лица

(работника), уменьшая сумму, получаемую работником. Несмотря на то, что плательщиками налога являются физические лица, получающие доходы, фактическое перечисление налога в бюджет в большинстве случаев производит налоговый агент, который выплачивает физическому лицу разного рода доходы.

2) Объект налогообложения:

· Дивиденды и проценты;

· Страховые выплаты при наступлении страх.случая;

· Доходы, полученные в РФ или за ее пределами от использования авторских прав;

· Доходы от предоставления имущества, находящегося на территории РФ, в аренду;

· Суммы, полученные от реализации недвижимого и иного имущества, акций или других ценных бумаг, долей участия в УК организаций, а также прав требования к российской или иностранной организации в связи с деятельностью ее постоян.пред-ва в РФ.

· Вознаграждение за исполнение трудовых обязанностей, за выполнение трудовых или иных обязанностей, доход от предприним.деят-ти.

НЕ ОБЛАГАЮТСЯ:

· Пенсии, государственные пособия

· Все виды компенсационных выплат в пределах норм

· Алименты и стипендии

· Сумма мат.помощи

· Компенсация стоим-ти путевок ( за исключением туристических)

· Доходы от продажи выращенного в подсобном хоз-ве скота, растениеводства и тд.

3) Налоговый период.

НДФЛ исчисляется за календарный год нарастающим итогом. Налоговую декларацию должны подавать ИП, частные нотариусы и лица, занимающиеся частной практикой, лица, получающие доход от источников вне РФ,лица, получающие вознаграждение по договору аренды и пр. Срок подачи – не позднее 30 апреля года, следующего за отчетным, уплата – не позднее 15 июля года, следующего за истекшим.

4)Налоговые ставки.

- 13%- базовая ставка НДФЛ ( применяется к подавляющему большинству получаемых физ.лицом доходов);

-9%- ставка, применяемая к дивидендам, получаемым резидентами РФ.

- 15%- ставка, применяемая к дивидендам, получаемым нерезидентам РФ.

Налоговый резидент –это физ.лицо, находящееся на территории РФ не менее 183 календарных дней в течение12 следующих подряд месяцев.

-30%- ставка, применяемая по отношению к любым доходам, получаемым нерезидентами РФ, за исключением дивидендов.

-35%- ставка по процентам по вкладам в банке (если реальная ставка по рублевому вкладу превысит ставку рефинансирования ЦБ РФ на 5% или в случае, если ставка по валютному вкладу будет больше 9%, то с суммы превышения банк исчисляет налог по ставке 35%), материальная выгода по заемным средствам, подарки, используемые в рекламных целях.

5) Порядок исчисления налоговой базы:

НБ= Сумма доходов – Необлаг.доходы ( алименты, пенсии и пр.) – Налоговые вычеты (стандартные, имущественные, социальные и профессиональные).

· Стандартные налоговые вычеты включают в себя ( на детей – 1400 руб.на первого ребенка, 1400руб.на второго ребенка, 3000 руб.- начиная с третьего ребенка, 3000 руб.- ликвидаторам аварий ЧАЭС, лицам, связанным с ядерными испытаниями и пр., 500 руб.- героями СССР, участникам ВОВ и блокадникам и тд.)

· Имущественные налоговые вычеты – ( Продажа ,при владении менее 3х лет: продажа жилых домов, квартир, земельных участков – не более 1 млн.руб., продажа иного имущества –не более 250 000 руб.Покупка – не более 2 млн.руб + имущественный вычет по расходам на погашение процентов по целевым займам (кредитам) – не более 3 млн.руб.

· Социальные вычеты – на благотворительность ( не более 25% от суммы облагаемого дохода, на обучение детей ( 50 тыс.руб.за каждый календ.год), на собственное обучение, лечение и негосударствен.пенсион.страхование – в сумме не более 120 тыс. руб.)

· Профессиональные: вычеты, предоставляемые ИП, вычеты по авторским договорам и вознаграждениям и пр.

38 Концепция системы планирования н.о. ВНП

Отбор основан на качественном и всестороннем анализе всей информации, которой располагают налоговые органы, и определении на ее основе "зон риска" совершения налоговых правонарушений.

1. Цели разработки Концепции

1) создания единой системы планирования ВНП;

2) повышения налоговой дисциплины и грамотности н/пл-ков;

3) обеспечения роста доходов государства за счет увеличения числа н/пл-ков, добровольно и в полном объеме исполняющих налоговые обязательства;

4) сокращения количества н/пл-ков, функционирующих в "теневом" секторе экономики;

5) информирования н/пл-ков об основных критериях отбора для проведения выездных налог.проверок.

2. Основные принципы планирования

1. Режим наибольшего благоприятствования для добросовестных н/пл-ков.

2. Своевременность реагирования на признаки возможного совершения налоговых правонарушений.

3. Неотвратимость наказания н/пл-ков в случае выявления нарушений зак-ва о налогах и сборах.

4. Обоснованность выбора объектов проверки.

3. Структура отбора н/пл-ков для проведения ВНП

Обоснованный выбор объектов для проведения ВНП невозможен без всестороннего анализа всей информации, поступающей в налоговые органы из внутренних и внешних источников.

Проводимый с целью отбора н/пл-ков для проведения ВНП анализ финансово-экономических показателей их деятельности содержит несколько уровней, в том числе:

анализ сумм исчисленных налоговых платежей и их динамики, который позволяет выявить н/пл-ков, у которых уменьшаются суммы начислений налоговых платежей;

анализ сумм уплаченных налоговых платежей и их динамики, проводимый по каждому виду налога с целью контроля за полнотой и своевременностью перечисления налоговых платежей;

анализ показателей налоговой и бухгалтерской отчетности н/пл-ков, позволяющий определить значительные отклонения показ-лей текущего периода от аналог. показателей за предыдущ. периоды

анализ факторов и причин, влияющих на формирование налоговой базы.

В случае выбора объекта для проведения выездной налоговой проверки н.о. определяет целесообразность проведения ВНП контрагентов и аффилированных лиц проверяемого н/пл-ка. Приоритетными для включения в план ВНП являются н/пл-ки, в отношении которых у н.о. имеются сведения об их участии в схемах ухода от налогообложения или схемах минимизации налоговых обязательств.

4. Критерии самостоятельной оценки рисков для н/пл-ков

Концепция предусматривает проведение н/пл-ком самостоятельной оценки рисков по результатам своей финансово-хозяйственной деятельности по общедоступным критериям самостоятельной оценки рисков для н/пл-ков, используемыми н.о. в процессе отбора объектов для проведения ВНП, могут являться:

1. Налоговая нагрузка у данного н/пл-ка ниже ее среднего уровня по хозяйствующим субъектам в отрасли

2. Отражение в бухгалтерской или налоговой отчетности убытков на протяжении неск. налог. периодов.

3. Отражение в налоговой отчетности значительных сумм налоговых вычетов за определенный период.

4. Опережающий темп роста расходов над темпом роста доходов от реализации товаров (работ, услуг).

5. Выплата среднемесячной заработной платы на одного работника ниже среднего уровня

6. Неоднократное приближение к предельному значению установленных НК РФ величин показателей, предоставляющих право применять н/пл-кам специальные налоговые режимы.

7. Отражение ИП суммы расхода, максимально приближенной к сумме его дохода

8. Построение финансово-хозяйственной деятельности на основе заключения договоров с контрагентами-перекупщиками или посредниками без наличия разумных экономических причин (деловой цели).

9. Непредставление н/пл-ком пояснений на уведомление налогового органа

10. "Миграция" между н.о. 11. Значительное отклонение уровня рентабельности по данным бухгалтерского учета от уровня рентабельности для данной сферы деятельности по данным статистики.

12. Ведение финансово-хозяйственной деятельности с высоким налоговым риском.

5. Результаты внедрения Концепции (лучше сказать предполагаемые результаты или те же цели/задачи)

Предлагаемая система планирования позволит: 1) для н/пл-ков - максимально уменьшить вероятность того, что выездная налоговая проверка в текущем году затронет законопослушного н/пл-ка, полностью исполнившего свои обязательства перед бюджетом; 2) для налоговых органов - выявить наиболее вероятные "зоны риска" (нарушения зак-ва о налогах и сборах), своевременно отреагировать на возможное совершение налоговых правонарушений и определить необходимые мероприятия налогового контроля.

39. Финансовый механизм управления оборотными средствами на предприятии

Важнейший фактор повышения экономической эффективности предприятия - совершенствование механизма управления оборотным капиталом.

Оборотный капитал – это одна из составных частей имущества предприятия. Высокая инфляция, неплатежи со стороны контрагентов и иные причины заставляют предприятия менять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники его пополнения.

От того, насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превратятся в реальные денежные средства, непосредственно зависит финансовое состояние предприятия. Так, рост неплатежей затрудняет ритмичность деятельности, что ведет к росту дебиторской задолженности, излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство и готовую продукцию приводит к «омертвлению» ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала. Эффективное управление оборотным капиталом ведет к увеличению доходов и снижает риск дефицита денежных средств компании. С помощью эффективного управления денежными средства, дебиторской задолженностью, товарно –производственными запасами предприятие максимизирует норму прибыли и минимизирует коммерческий риск. Сумма, инвестируемая в каждую из названных составляющих должна тщательно контролироваться для наиболее продуктивного использования денежных средств. Иметь большие остатки на счетах рискованно. Товарные запасы могут не пользоваться спросом, а дебиторская задолженность может быть не инкассирована. С другой стороны, сохранение необоснованно завышенных активов может оказаться дорогостоящим. Если запасов продукции окажется недостаточно, бизнес может стать убыточным.

Управление оборотными средствами на предприятии принято начинать с оценки рациональности его использования, а именно с определения его структуры, оборачиваемости и рентабельности.

Анализ структуры оборотных средств подразумевает выяснение того, из каких источников финансируются оборотные средства и в какие активы они вкладываются. Например, весьма неэффективно отвлекать оборотные средства в краткосрочные фин.вложения или допускать неконтролируемый рост дебиторской задолженности в условиях фактического отсутствия средств. Эффективность использования фин. ресурсов также предполагает и то, что величина и структура текущих активов должна соответствовать потребностям предприятия, которые отражены в плане производства и реализации продукции.

Показатель оборачиваемости активов характеризует периодичность, с которой они возвращаются на предприятие. Если она высокая, то потребность в активах меньше, потому что все последующие затраты покрываются новой выручкой. Со скоростью оборота могут быть связаны: минимально необходимая величина авансированного капитала, потребность в источниках доп.финансирования, затраты, связанные с хранением товарно- материальных ценностей, налог на имущество.

Следующий этап – оценка потребности в оборотных средствах.Предприятие должно принять во внимание такие факторы, как объем производства и реализации, вид бизнеса, масштаб деятельности, продолжительность производственного цикла, структуры капитала, учетной политики, темпов роста объема и реализации продукции. Скорость оборота оборотных средств характеризует уровень производственного потребления оборотных средств. Чем выше скорость оборота, тем ниже потребность в оборотных средствах. Это достигается путем ускорения процесса реализации продукции. Так и путем уменьшения затрат на производство и снижением себестоимости.

В условиях рыночной экономики основной ограничитель деятельности – это финансы. Если имеются финансовые ресурсы, то остальные ресурсы могут быть приобретены. Именно поэтому предприятия особое внимание уделяютуправлению дебиторской задолженностью,а именно учету дебиторов, инвентаризации дебиторской задолженности, оценке вероятности безнадежных долгов, выбору метода ее управления. Методы управления дебиторской задолженностью- это создание резервов по сомнительным долгам ( по НК РФ : 0-45 дней – 0, от 46 до 90 дн.-50%, свыше 90дн.-100%), нахождение оптимального соотношения между собственными и заемными средствами ( необходимо для поддержания высокого уровня ликвидности и платежеспособности предприятия). Выгодность того или иного источника формирования оборотных средств определяется при помощи модели «финансового рычага» ( если он отрицателен, то использование заемных средств невыгодно для предприятия)

Предприятие может использовать три подхода к формированию оборотного капитала, и именно:

-консервативный (небольшой удельный вес оборотных активов в структуре имущества, период оборачиваемости небольшой, следовательно, велика рентабельность активов. ВСЯ потребность в капитале покрывается собственными средствами и долгосрочными пассивами). Такая политика обычно проводится при необходимости экономии всех видов ресурсов для укрепления финансового положения предприятия

-агрессивный( большой удельный весь дебиторской задолженности, накопление сырья, материалов, период оборачиваемости длителен, рентабельность активов низкая. Такую политику проводят монополисты на рынке или же предприятия с высоким уровнем рентабельности продаж в условиях стабильной макроэкономической ситуации.

-умеренный ( средний уровень веса оборотных активов в имуществе, средний период их оборачиваемости). Применяется при любом состоянии рынка.

39 номер 2

Оборотные средства предприятия представляют собой стоимостную оценку оборотных производственных фондов и фондов обращения. Оборотные средства одновременно функционируют как в сфере производства, так и в сфере обращения, обеспечивая непрерывность процесса производства и реализации продукции.

К ним относятся:

· Запасы

o сырьё, материалы, топливо, энергия, полуфабрикаты, запчасти

o затраты в незавершённом производстве

o готовая продукция и товары

o расходы будущих периодов

· НДС по приобретённым ценностям

· Дебиторская задолженность (<12 мес.)

· Краткосрочные финансовые вложения

· Денежные средства на счетах и в кассе

· Прочие оборотные активы (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы)