Последовательность выполнения контрольной работы

3.1 Анализ бухгалтерского баланса, его основных статей и расчетных показателей

Термин «баланс» происходит от лат.слов bis- дважды и lanx – чаша и употребляется как символ равновесия и равенства. Слово «баланс» широко употребляется как в различных науках, так и в повседневной жизни. В бухгалтерском учете этот термин имеет несколько значений: равенство итогов при проведении записей по счетам и группировка средств хозяйствующего субъекта в различных разрезах; итог основной отчетной формы; наименование основной отчетной формы.

Как форма отчетности бухгалтерский баланс является одним из основных источников информации для анализа финансового состояния предприятия. Анализ бухгалтерского баланса позволяет получить достаточно наглядное и непредвзятое представление об имущественном и финансовом положении предприятия. В балансе отражено состояние средств предприятия на определенную дату в двух разрезах: по составу, по источникам формирования.

Анализ бухгалтерского баланса рекомендуется начинать с составления аналитического баланса. Аналитический баланс-нетто формируется путем перегруппировки отдельных статей оборотных и внеоборотных активов, капитала и обязательств, а также устранения влияния на валюту баланса и его структуру регулирующих статей. После этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах.

Схема построения аналитического баланса представлена в таблице 1.

Таблица 1 – Сравнительный аналитический баланс

Окончание таблицы 1

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов организации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления ее текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что может повлечь за собой ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин:

- сокращение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации;

- ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов;

- постепенное включение в активный хозяйственный оборот филиалов за счет основной организации и т.д.

Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции цен на сырье, материалы либо оно указывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.

Исследование структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости (устойчивости) организации. Так, например, увеличение доли собственных средств за счет любого из источников способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе (активах) может свидетельствовать о:

- формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации;

- отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

- сворачивании производственной базы;

- искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета.

Для того чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.

При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденции изменения такого элемента как незавершенное строительство, поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации.

Учитывая, что удельный вес основных средств может меняться и вследствие воздействия внешних факторов, необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период.

Наличие в составе активов организации нематериальных активов косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, т.к. она вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность.

Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.

При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные.

Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала организации;

- стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.

Таким образом, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности, необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.

В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются:

- валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

- темпы роста (в %) оборотных активов должны быть выше, чем прироста в процентах внеоборотных активов;

- собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заемный и (или) темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

- темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковы или кредиторской задолженности – чуть выше;

- доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10%;

- в балансе должна отсутствовать статья «Непокрытый убыток».

Далее проводится анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратиться в деньги, тем выше их ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности выделяют следующие группы активов [ 7]:

А-1 Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А-2 Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А-3 Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы.

А-4 Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П-1 Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность.

П-2 Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства.

П-3 Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П-4 Постоянные пассивы - раздел "Капитал и резервы".

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1;

А-2 > П-2;

А-3 > П-3; (1)

А-4 < П-4.

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Таблица 2 – Анализ ликвидности баланса

Таблица 3 – Анализ ликвидности и платежеспособности

Окончание таблицы 3

Различные показатели платежеспособности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разных методах учета ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту критической оценки. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают финансовую устойчивость по коэффициенту текущей ликвидности.

Дополнить анализ ликвидности можно анализом чистых активов.

Под чистыми активами понимается стоимость имущества организации, приобретенного за счет собственных источников — уставного капитала, прибыли, оставшейся в распоряжении общества, фондов, образованных за счет прибыли, других фондов, созданных в соответствии с законодательством.

Методика оценки чистых активов акционерного общества утверждена совместным приказом Минфина России и ФКЦБ России от 29.01.2003 № 10н/03-6/пз. Порядок расчета чистых активов организации по данным ее баланса приведен в таблице 4. Расчет показателя чистых активов возможен на основании данных баланса. Оценка статей баланса, участвующих в расчете стоимости чистых активов, производится в валюте Российской Федерации по состоянию на 31 декабря отчетного года.

Таблица 4 - Расчет чистых активов (в балансовой оценке)

* За исключением фактических затрат по выкупу собственных акций у акционеров.

** Включая величину отложенных налоговых активов.

*** За исключением задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

**** Включая величину отложенных налоговых обязательств.

***** В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обяза­тельств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности.

Анализ чистых активов включает в себя две составляющие:

1) изучение динамики стоимости чистых активов за несколько лет;

2)сравнение стоимости чистых активов с величиной уставного капитала.

Снижение стоимости чистых активов рассматривается как негативное явление, свидетельствующее о том, что величина реального собственного капитала предприятия снижается, и наоборот.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия – это система показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.

Таблица 5 – Показатели финансовой устойчивости

Окончание таблицы 5

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяют следующие типы финансовой устойчивости:

абсолютная устойчивость финансового состояния, когда собственные оборотные средства обеспечивают запасы;

нормальное финансовое состояние, т.е. запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками;

неустойчивое финансовое состояние - запасы обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования;

кризисное финансовое состояние, следовательно, запасы не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

Таблица 6 – Определение типа финансовой устойчивости

Окончание таблицы 6

Обязательным элементом анализа бухгалтерского баланса является оценка неудовлетворительной структуры баланса. Она проводится на основе трех показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами; коэффициента утраты (восстановления) платежеспособности.

В случае если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами удовлетворяют нормативным ограничениям, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за три месяца.

Если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами ниже нормального ограничения, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев.

Таблица 9 – Оценка структуры баланса

Если рассчитанные коэффициенты не удовлетворяют ограничениям, то это означает, что предприятие в ближайшие 3 месяца утратит свою платежеспособность (или предприятие в течение 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность).

На основе данных бухгалтерского баланса возможно провести анализ деловой активности.

Таблица 10 – Коэффициенты деловой активности

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих средств.

3.2 Анализ отчета о финансовых результатах

Анализ отчета о финансовых результатах предполагает последователь­ное изучение всех статей отчета.

Анализ начинается с изучения выручки как доходов по обычным видам деятельности и соответствующим им расходов - себестоимости проданной продукции; особое внимание уделяется тенденциям изменения этих показателей. Различные виды прочих доходов и расходов рассматриваются как факторы, влияющие на показатели прибыли (убытка). Конечная цель анализа состоит в том, чтобы объяснить причины изменения и качество чистой прибыли - источника прироста капитала и выплаты дивидендов. Результаты анализа отчета о финансовых результатах конкретного субъекта хозяйствования используются в сравнительном анализе, который важен для кредиторов, акционеров, участников фондового рынка и других пользователей, принимающих де­ловые решения на основе выбора вариантов. Кроме того, результаты анализа используются в прогнозировании финансовых результатов как во внутреннем, так и во внешнем анализе.

При построении аналитических таблиц необходимо учитывать, что объектом анализа является неоднородная совокупность - доходы и рас­ходы, прибыли и убытки, итоговый показатель - будь то прибыль до на­логообложения или чистая прибыль - формируется не только за счет выручки от продажи. Для определения итогового показателя в таблице не всегда удобно использовать объем продаж. Для изучения факторов, повлиявших на чистую прибыль в отчетном году по сравнению с предыдущим, необходимо проанализировать несколько ступеней формиро­вания финансовых результатов. Поэтому представляется целесообраз­ным представить данные о формировании финансовых результатов в нескольких таблицах, количество и содержание которых определяются содержанием бухгалтерского отчета о финансовых результатах.

В уплотненном отчете о прибылях и убытках отражается обобщен­ная информация о формировании чистой прибыли (таблица 11).

Таблица 11 - Уплотненный аналитический отчет о финансовых результатах

По результатам таблицы делается вывод об изменениях финансовых результатов. Также необходимо проследить динамику соотношения доходов и расходов в таблице 12.

Таблица 12 - Горизонтальный и вертикальный анализ доходов и расходов организации

Наиболее существенной частью прибыли до налогообложения явля­ется прибыль от продаж, поэтому особое внимание уделяется анализу ее формирования. Для этого используются методы горизонтального и вертикального анализа, рассчитываются финансовые коэффициенты - рентабельность продаж (по прибыли от продаж), коэффициент валовой прибыли, изучаются факторы, повлиявшие на изменение прибыли от продаж.

Удельный вес расходов по обычным видам деятельности в выручке, выраженный в процентах, - это затраты на рубль продаж, выраженные в копейках. Доля прибыли от продаж в выручке от продаж, выраженная в процентах, характеризует рентабельность продукции, рассчитанную по прибыли от продаж. Увеличение затрат на рубль продаж может указывать на снижение прибыли - в расчете на один рубль продаж и рентабельности, что может быть объяснено изменением величины коммерческих и управленческих расходов.

Таблица 13 - Анализ прибыли от продаж

Но главный аспект анализа при изучении этих статей - целесообразность увеличения коммерческих и управленческих расходов, соответ­ствие темпов роста этих расходов темпам роста объема продаж.

Анализ формирования финансовых результатов дополняется оценкой показателей рентабельности, рассчитываемых по данным отчета о прибылях и убытках.

Таблица 14 - Коэффициенты рентабельности

Следует помнить, что существует взаимосвязь между показателями рентабельности активов, оборачиваемости активов и рентабельностью продаж, которая может быть представлена: рентабельность активов равна произведению оборачиваемости активов на рентабельность продаж.

Иными словами, прибыль предприятия, полученная с каждого рубля, вложенного в активы, зависит от скорости оборачиваемости средств и от доли прибыли в выручке от продаж. Данное соотношение может быть интерпретировано следующим образом. С одной стороны, высокое значение рентабельности продаж еще не означает высокой отдачи от используемого совокупного капитала предприятия. С другой стороны, незначительность чистой прибыли по отношению к выручке от продаж необязательно свидетельствует о низкой рентабельности вложений в активы предприятия. Определяющий момент – скорость оборота активов предприятия.

Это помогает оценивать стратегию компаний и эффективность управ­ленческих решений ее руководства.

В заключение анализа отчета о финансовых результатах необходимо провести факторный анализ прибыли. Методика расчета факторных влияний на прибыль от обычной деятельности включает следующие шаги.

1) Расчет выручки в сопоставимых ценах:

В,соп.=Во/Иц, (1)

где В,соп. – выручка от продаж в отчетном году, в сопоставимых

ценах;

Во - выручка от продаж в отчетном году;

Иц - индекс изменения цен.

2) Расчет изменения выручки от продаж за счет изменения цен:

∆ В= Во - В, соп., (2)

где ∆ В – изменение выручки от продаж отчетного года за счет

изменения цены.

3) Изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения цен:

∆Пц = ∆ В · Р/100, (3)

где ∆Пц – изменение суммы прибыли за счет изменения цен;

Р - рентабельность продаж предыдущего года, %.

Рентабельность продаж предыдущего года определяют:

Р = Пб/Вб ·100, (4)

где Р – рентабельность продаж предыдущего года, %;

Пб - прибыль от продаж предыдущего года;

Вб - выручка от продаж предыдущего года.

4) Изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения физического объема и структуры продукции:

∆По = [((Во – В,соп.) - ∆ В) ·Р]/100, (5)

где ∆По – изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения

физического объема и структуры продукции.

5) Изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения себестоимости реализованной продукции:

∆Пс = [(Исо –Исб) ·Во]/100, (6)

где ∆Пс – изменение суммы прибыли за счет изменения

себестоимости реализованной продукции;

Исо, Исб - удельный вес себестоимости в выручке от продаж

в отчетном и предыдущем периодах, %.

6) Изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения управленческих расходов:

∆Пу = [(Иуо –Иуб) ·Во]/100, (7)

где ∆Пу - изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения

управленческих расходов;

Иуо,Иуб – удельный вес управленческих расходов в выручке от

продаж в отчетном и предыдущем периоде, %.

7) Изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения коммерческих расходов:

∆Пк = [(Ико –Икб) ·Во]/100, (8)

где ∆Пк - изменение суммы прибыли от продаж за счет изменения

коммерческих расходов;

Ико,Икб – удельный вес коммерческих расходов в выручке от

продаж в отчетном и предыдущем периоде, %.

Все показатели нужно разделить на факторы прямого и косвенного влияния по отношению к прибыли. На какую величину увеличивается (уменьшается) показатель – фактор «прямого действия», на такую же сумму увеличивается (уменьшается) прибыль. Факторы обратного действия (расходы) влияют на сумму прибыли противоположным образом.

Таблица 15 – Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продаж отчетного периода

Таким образом, можно обобщить влияние факторов, воздействующих на прибыль от продажи и, следовательно, на прибыль отчетного периода.

3.3 Анализ информации, содержащейся в отчете о движении денежных средств

Наличие значительных денежных средств на счетах предприятий и в его кассе по традиции считается одним из признаков устойчивого финансового состояния, гарантией платежеспособности такого предприятия. Однако будь эти средства инвестированы в ценные бумаги или направлены на финансирование производства, они смогли бы приносить прибыль. Но и без свободных денежных средств предприятию тоже не обойтись. Связано это с целым рядом причин: выручка поступает не каждый день, а текущая деятельность требует денежных вливаний.

Поэтому поддержание оптимального баланса между достаточной платежеспособностью и высокой рентабельностью является важнейшей задачей управления. Решение этой задачи во многом базируется на анализе потоков денежных средств. В отчете о движении денежных средств суммируются потоки денежных средств за отчетный период, с тем чтобы получить дополнительную информацию о результатах производственно-хозяйственной деятельности организации, о ее инвестиционной и финансовой деятельности.

Потоки денежных средств группируются в отчете по трем направлениям: текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.

Таблица 16 -Анализ отчета о движении денежных средств прямым методом

Окончание таблицы 16

Из отчета можно получить информацию о том, обеспечивалось ли достижение прибыльности достаточным притоком денежных средств, способствующим расширению проводимых операций или позволяющим продолжать их на прежнем уровне; удовлетворяет ли приток денежных средств необходимому уровню ликвидности организации.

Основная цель анализа состоит в представлении информации об изменениях в денежных средствах и их эквивалентах для характеристики способности организации генерировать денежные средства.

3.4 Анализ информации, содержащейся в приложении к бухгалтерскому балансу

Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей. Состояние дебиторской и кредиторской задолженностей, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для оценки состава и движения дебиторской задолженнос­ти составляется аналитическая таблица 19).

Таблица 19 – Анализ объема, состава, структуры и динамики дебиторской задолженности

В ходе анализа дебиторской задолженности рассчитываются следующие показатели:

1. Оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах: определяется отношением выручки от продажи к средней величине дебиторской задолженности;

2. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов: определяется отношением дебиторской задолженности к величине оборотных активов умноженная на сто процентов.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности следует проводить в сравнении с предыдущим отчетным периодом.

Таблица 20 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности