Вопрос 3. Международное движение факторов производства

Международное движение капитала

Международное движение капитала осуществляется в таких формах, как прямые и портфельные инвестиции, долгосрочное кредитование, а также предоставление экономической помощи. Данная форма международных экономических отношений в отличие от международной торговли в значительно меньшей степени регулируется государством, наоборот, большинство правительств стремиться привлечь иностранные капиталы. Создаются оффшорные финансовые центры районы, привлекающие иностранный капитал путем предоставления специальных налоговых и других льгот, уменьшая или полностью, исключая налогообложение доходов иностранных компаний, зарегистрированных в стране расположения центра.

Вывоз капитала может осуществляться в ссудной и предпринимательской форме. Причины вывоза капитала: большая норма прибыли; увеличение прибыли за счет дешевого зарубежного сырья, налогов, рабочей силы; завоевание рынков за счет таможенных барьеров; стремление получить передовую технологию; политические предпосылки.

Экономические последствия движения капитала:

для стран-экспортеров:

1. уменьшение внутренних капитальных вложений, т.е. замедление экономического роста,

2. способствует росту безработицы,

3. отрицательно сказывается на состоянии платежного баланса.

для стран-реципиентов:

1. качественный и количественный рост экономики,

2. уменьшение уровня безработицы,

3. внедрение новых технологий, следовательно, рост НТП,

4. улучшение платежного баланса страны,

5. загрязнение окружающей среды,

6. ввод в менее развитые страны может привести к зависимости от экспортеров.

Инвестирование: а) частное: долгосрочные вложения (прямые, портфельные), краткосрочные вложения (портфельные инвестиции); б) государственное.

Прямые иностранные инвестиции, ведущие к контролю над предприятием-резидентом одной экономики со стороны предприятия, являющегося резидентом другой экономики, предполагают долгосрочные отношения.

Портфельные иностранные инвестиции? покупка ценных бумаг для дальнейшей их перепродажи по мере изменения конъюнктуры мирового фондового рынка.

Международный кредит это ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая кредитором одной страны заемщику из другой страны на условиях возвратности, срочности, платности, обеспеченности и целевого характера. Виды международного кредита: фирменные (коммерческие) и банковские кредиты.

Международные корпорации и смешанные предприятия

Международная корпорация: многонациональная (МНК), транснациональная (ТНК) специфические субъекты международных экономических отношений.

Основные характеристики ТНК:

 разбросанность капитала по различным странам и регионам (наличие филиалов не менее чем в 6 странах, годовой оборот более 1 млрд долларов);

 материнская компания централизованно контролирует все отделения и филиалы, разрабатывает общую стратегию, распределяет ресурсы и рынки сбыта;

 общий набор источников (активы, торговая марка, информационные и человеческие ресурсы).

 утрачен семейный характер корпораций и финансовых групп.

Этапы становления транснациональной компании:

1. формирование миссии или долгосрочной цели фирмы,

2. анализ внешней и внутренней среды,

3. формулирование конкретных целей и составление плана,

4. внедрение,

5. контроль и оценка бизнеса.

Основные формы международного совместного предпринимательства: договор о межфирменном сотрудничестве, соглашение о трасте, соглашение о франчайзинге.

Международные стратегические альянсы (МСА) выступают основой для формирования многонациональных корпораций:

 МСА горизонтального типа (САГТ) – создаются организациями, ведущими деятельность на одной и той же ступени производственного процесса или производящими однородные товары или услуги. Примером могут служить телекоммуникационные компании по оказанию услуг Интернета.

 МСА вертикального типа (САВТ) заключаются с поставщиками комплектующими изделия или услуги для фирмы.

 МСА с дистрибьюторами или заказчиками (САДЗ).

 Родственные диверсифицированные МСА (РДСА).

 Перспективные диверсифицированные МСА (ПДСА), например Microsoft.

Мировой рынок рабочей силы

Классический подход перемещения факторов производства: труд, земля, капитал перемещаются внутри страны. Современный подход: труд, капитал перемещаются на мировом уровне.

Международная миграция рабочей силы это перемещение рабочей силы из одной страны в другую.

Причины миграции:

а) национальные различия в зарплате.

б) органическая безработица в отдельных странах.

в) военные конфликты и эмиграция.

Источники миграции: из развивающихся стран в развитые, между развитыми странами.

Последствия перемещения трудовых ресурсов:

при ввозе: а) повышение общего уровня квалификации, б) рост ВНП, в) уменьшение номинальной заработной платы в стране, г) развитие отраслей, непривлекательных для местной рабочей силы.

при вывозе: а) снижение безработицы, б) приток валютных средств, в) замедление темпов рост ВНП, г) налоговые поступления от мигрантов.

Миграционная политика – это система мер, постановлений, законодательных актов и соглашений государств по регулированию миграционных потоков. Методы регулирования:

1. установление национальных квот.

2. ограничения по кругу специальностей.

3. пограничный контроль.

4. штрафные санкция, налагаемые на предпринимателей.

5. требование обязательного страхования личности.

Мировой рынок технологий

Правовые формы защиты технологии: патент, лицензия, копирайт, товарная марка.

Патент – свидетельство выдаваемое компетентным правительственным органом изобретателю и удостоверяющее его монопольное право на использование этого изобретения. Срок 15 – 20 лет.

Лицензия – разрешение выдаваемое владельцем технологии (лицензиаром), защищенной или не защищенной патентом, заинтересованной стороне (лицензиату) на использование этой технологии в течение определенного времени и за определенную плату.

Копирайт (право воспроизведения) – эксклюзивное право автора.

Товарная марка – символ определенной организации, который используется для индивидуализации производителя товара и который не может быть использован другими организациями без официального разрешения владельца.

Механизмы международной передачи технологии: лицензионное соглашение, «ноу-хау», инжиниринг.

Патентное соглашение – международная торговая сделка, по которой владелец патента уступает свои права на использование изобретения покупателю патента.

Лицензионное соглашение – международная торговая сделка, по которой собственник изобретения или технических знаний предоставляет другой стороне разрешение на использование в определенных пределах своих прав на технологию.

«Ноу-хау» (know-how) – предоставление технического опыта и секретов производства, включающих сведения технологического, экономического, административного, финансового характера, использование которых обеспечивает определенные преимущества. Предметом купли-продажи в данном случае обычно являются незапатентованные изобретения, имеющие коммерческую ценность.

Инжиниринг – предоставление технологических знаний, необходимых для приобретения, монтажа и использования купленных или арендованных машин и оборудования.

Лицензионные платежи: роялти, паушальный платеж, участие в прибылях, участие в собственности.

Роялти – периодические отчисления от дохода покупателя в течение периода действия соглашения, зависящие от размера прибыли, получаемой от коммерческого использования лицензии. Могут исчисляться из объема прибыли, суммы продаж, отпускной цены и составляют 3-5%.

Паушальный платеж, зафиксированный в соглашении единовременный платеж, не связанный во времени с фактическим использованием лицензии, а установленный заранее на основе экспертных оценок. Этот вид платежа обычно используется при поставках комплектов оборудования, когда стоимость технологии включается в стоимость оборудования, когда лицензиат хочет избежать контроля лицензиара за последующим использованием технологии, когда существуют опасения относительно возможности перевода периодических платежей за границу.

Участие в прибыли – отчисление в пользу лицензиара части прибыли, полученной лицензиатом от коммерческого использования предмета лицензии (30% – при исключительной, 10% – при неисключительной лицензии).

Участие в собственности – передача лицензиатом лицензиару части акций своих предприятий в качестве платежа за определенную лицензию. Данный вид практикуется ТНК, стремящейся установить контроль над собственностью за теми иностранными предприятиями, которые используют их технологии.

Международное техническое содействие – предусматривает предоставление развитыми странами развивающимся странам содействия в сферах технологии процессов, продуктов и управления. Оно включает передачу знаний, опыта, технологии, технически емкой продукции, обучение кадров. Техническое содействие предоставляется в виде безвозмездных технологических грандов или проектов финансирования развития технологии совместно со страной-получателем на двусторонней или многосторонней основе, включая содействие через международные организации.

Государственное регулирование передачи технологии – предполагает ограничение передачи технологии из-за:

 соображений национальной безопасности;

 стремления удержать технологическое лидерство;

 условий международных соглашений, устанавливающих запреты явные и скрытые, ограничения на вывоз. Особое значение имеет контроль над передачей военной технологии и технологии двойного назначения (например, в период противостояния двух систем был создан КОКОМ – Координационный комитет 15 стран НАТО, исключая Францию, по контролю над экспортом в бывшие социалистические страны во время холодной войны.)

Вопрос 4. Международные валютно-расчетные и финансовые отношения

При осуществлении мирохозяйственных связей возникают валютные отношения, обслуживающие обмен между экономическими агентами и национальными экономиками. В процессе исторической эволюции происходила смена мировых валютных систем:

Парижская валютная система (1816-1914 гг.) в основе золотомонентный стандарт (неограниченная чеканка золотых монет, свободный обмен кредитных денег на золотые монеты, отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота, обращение на внутреннем рынке неполноценных денег…).

Генуэзская валютная система (1922-1944 гг.) основана на золотодевизном стандарте, предусматривающем обмен кредитных денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта и затем на золото; при котором валюты одних стран ставились в зависимость от валют других стран, обесценение которых вызывало неустойчивость подчиненных валют.

Бреттон-Вудская валютная система (1944-1976 гг.): во-первых, золотодевизный стандарт только для центральных банков, во-вторых, только доллар США обменивался на золото (35,1 долл. США за тройскую унцию), поэтому, по существу, это был золотодолларовый стандарт.

Ямайская валютная система (с 1976 г. по настоящее время): введены «плавающие» валютные курсы:

 переход от золотодевизного к мультивалютному рыночному стандарту (введен стандарт СДР специальные права заимствования, курс СДР определяется на основе валютной корзины, включающей доллар США, немецкую марку, французский франк, английский фунт стерлингов, японскую иену);

 юридически завершена демонетизация золота (золото из финансового актива превратилось в товар);

 усилено межгосударственное регулирование через МВФ;

 странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса (фиксированного или «плавающего»).

Изменялись также и такие элементы валютно-расчетных и финансовых отношений, как формы мировых денег (золото, резервные валюты, международные валютные единицы), условия конвертируемости валют, режимы валютных паритетов и валютных курсов, объемы валютных ограничений и состав компонентов международной валютной ликвидности; правила использования международных кредитных средств обращения и формы международных расчетов; режимы мировых валютных рынков и рынков золота, а также органы межгосударственного регулирования.

Международный валютный фонд (МВФ) имеет статус специализированного учреждения ООН, создан в 1944 для содействия развитию международной торговли и валютного сотрудничества путем:

 регулирования валютных курсов и контроля за их соблюдением;

 контроля многосторонней системы платежей и устранения валютных ограничений;

 предоставления кредитных ресурсов странам-участницам при валютных затруднениях, связанных с неуравновешенностью платежных балансов.

В системе свободного плавания валютный курс формируется под воздействием рыночного спроса и предложения. Система управляемого плавания предполагает сильное влияние Центрального банка страны. К мерам государственного воздействия на величину валютного курса относятся:

 валютные интервенции операции Центральных банков на валютных рынках по купле-продаже национальной денежной единице против ведущих иностранных валют;

 дисконтная политика? это изменение ЦБ учетной ставки с целью воздействия на стоимость кредита на внутреннем и внешнем рынках;

 протекционистские меры, к которым относятся валютные ограничения законодательное или административное запрещение и регламентация операций в иностранной валюте.

Видами валютных ограничений являются:

 валютная блокада, запрет на свободную куплю-продажу валюты;

 регулирование международных платежей, движения капиталов, репатриация прибыли, движения золота и ценных бумаг;

 концентрация в руках государства валютных ценностей и др.

Снижение валютного курса обуславливает:

 сокращение реальной задолженности в национальной валюте;

 увеличение тяжести внешних долгов, выраженных в иностранной валюте;

 невыгодность вывоза прибыли, процентов, дивидендов, получаемых иностранными инвесторами в валюте страны пребывания.

При увеличении валютного курса складывается следующая ситуация:

 внутренние цены становятся менее конкурентоспособными;

 падает эффективность экспорта;

 сокращается производство, как в экспортных, так и в других отраслях;

 расширяется импорт;

 стимулируется приток в страну иностранных и национальных капиталов;

 увеличивается прибыль по иностранным капиталовложениям;

 уменьшается реальная сумма внешнего долга, выраженная в обесценившейся иностранной валюте.

Международный банк реконструкции и развития (МБРР) международная финансовая организация в структуре ООН, основные задачи которой стимулирование экономического развития стран-членов, содействие развитию международной торговли, поддержание платежных балансов.

Платежный баланс

Валютно-расчетные отношения находят наиболее полное отражение в платежном балансе, систематизирующем все финансово-экономические операции страны с остальным миром за определенный промежуток времени.

Структура платежного баланса: баланс текущих операций включает торговый и баланс услуг, счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. Баланс официальных расчетов. Официальные резервы иностранной валюты. Методология деления статей на основные и балансирующие:

 основные статьи баланса характеризуют устойчивые сделки, слабо восприимчивые к колебаниям экономической конъюнктуры. Состояние этих статей позволяет судить об экономике и перспективах ее развития;

 балансирующие статьи носят справочный характер, используются для итогового балансирования всех агрегатов.

Динамика официальных резервов в силу их ограниченного размера позволяет судить о состоянии платежного баланса. Методы регулирования платежного баланса предполагают использование различных способов воздействия: административных, финансовых, кредитных и валютных.

Административный метод прямой контроль, включая регламентацию импорта, предполагает сокращение товарного импорта путем изменения в таможенно-тарифном законодательстве. Он направлен на повышения таможенных пошлин, что вызывает сокращение спроса на импортный товар и сокращает пассив внешнеторгового баланса.

Финансовые методы – дефляция (борьба с инфляцией), позволяют урегулировать экспорт товаров и услуг за счет субсидирования экспорта и предоставления экспортерам льготный кредитов.

Кредитный метод предполагает манипулирование кредитными ставками, это оказывает воздействие на капитальные статьи платежного баланса.

Валютный метод – изменение обменного курса, ограничен в условиях политики плавающих валютных курсов из-за запрета на валютные ограничения и практику множественности валютных курсов, а при фиксированном курсе предполагает либо девальвацию или ревальвацию национальной валюты. Валютный метод может вызвать резкие сдвиги в структуре платежного баланса.

Метод исключительного финансирования предполагает операции, проводимые страной, испытывающей трудности с финансированием ПБ, по согласованию и при поддержке зарубежный партнеров в целях снижения отрицательного сальдо, которое не может быть покрыто за счет сокращения запасов резервных активов.

Исключительное финансирование предполагает:

 аннулирование долга – добровольный отказ кредитора от части или всей суммы долга;

 обмен задолженности на акции компаний страны должника просроченной задолженности и иных долговых обязательств, обычно по цене ниже номинала;

 заимствования для урегулирования ПБ;

 переоформление задолженности – изменение условий существующего договора или заключение нового договора;

 просрочка платежей по задолженности – это способ чрезвычайного финансирования ПБ (просто не платят с согласия или без согласия кредитора).

Активными участниками современной системы международных экономических отношений являются международные экономические и финансовые организации. Они осуществляют международное регулирование торговли товарами и услугами, международного движения капитала и рабочей силы, валютно-расчетных отношений, устанавливают единые требования и стандарты во многих областях хозяйственной деятельности и формируют мировые инфраструктуры.

* В скобках приведены английские сокращения.