Деньги и их функции.

Деньги- важнейшая макроэкономическая категория, позволяющая анализировать инфляционные процессы, циклические колебания, механизм достижения равновесия в экономике, согласованность работы товарного и денежного рынков и т.д.

Обычно выделяют три основные функции денег: 1) средство обмена, 2) мера стоимости - (измерительный инструмент для сделок), 3) средство сбережения или накопления богатства.

Для характеристики денежной массы, находящейся в обороте, используют обобщающие показатели, или так называемые денежные агре­гаты, различающиеся по степени ликвидности: М₁, М₂, М₃, М₄.

Агрегат М₁ (деньги для сделок) = наличные деньги в обороте + чековые вклады + дорожные чеки.

Агрегат М₁ — это абсолютно ликвидные средства, т.е. активная часть денег, среди которых металлические и бумажные деньги являются обязательствами государства, а текущие счета — обязательствами ком­мерческих банков и сберегательных учреждений. Для превращения этих денег в товары и услуги от их держателей не требуется никаких допол­нительных затрат средств, сил или времени.

Агрегат М₂ = М₁ + бесчековые сберегательные счета + мелкие срочные вклады.

Агрегат М₃ = М₂ + крупные срочные вклады.

В структуру агрегатов М₂ и М₃ кроме активной части денег входят "квазиденьги" (бесчековые сберегательные счета, мелкие и крупные срочные вклады), которые являются высоколиквидными средства­ми. Непосредственно использовать их для сделок купли-продажи невоз­можно, так как их изъятие требует выполнения определенных действий (пойти в банк, оформить документы или дождаться назначенного срока). Однако они похожи на деньги тем, что, с одной стороны, могут в ко­роткий срок поступить на рынок товаров и услуг; а с другой — позво­ляют осуществлять накопление денег.

Агрегат М₄ = М₃ + акции + облигации + другие ценные бумаги. Агрегат М₄ часто обозначают и как агрегат "L" — длинные деньги. Кро­ме абсолютно ликвидных и высоколиквидных средств сюда входят и труд­ноликвидные активы (акции и облигации не всегда можно продать).

Модель денежного рынка соединяет спрос и предложение денег. Вначале для простоты можно предположить, что предложение денег контролируется Центральным Банком и фиксировано на уровне М . Уровень цен также примем стабильным, что вполне допустимо для краткосрочной модели. Тогда, реальное предложение денег будет фиксировано на уровне M и на графике представлено вертикальной прямой Ls.

Спрос на деньги (кривая Ld ) рассматривается как убывающая функция ставки процента для заданного уровня дохода (при неизменном уровне цен номинальные и реальные ставки процента равны). В точке равновесия спрос на деньги равен их предложению.

Подвижная процентная ставка удерживает в равновесии денежный рынок. Корректировка ситуации с целью достижения равновесия возможна потому, что экономические агенты меняют структуру своих активов в зависимости от движения процентной ставки. Так, если г слишком высока, то предложение денег превышает спрос на них. Экономические агенты, у которых накопилась денежная наличность, попытаются избавиться от нее, обратив в другие виды финансовых активов: акции, облигации, срочные вклады и т.п. Высокая процентная ставка, как уже говорилось, соответствует низкому курсу облигаций, поэтому будет выгодно скупать дешевые облигации в расчете на доход от повышения их курса в будущем, вследствие снижения r. Банки и другие финансовые учреждения в условиях превышения предложения денег над спросом начнут снижать процентные ставки. Постепенно через изменение экономическими агентами структуры своих активов и понижение банками своих процентных ставок равновесие на рынке восстановится. При низкой процентной ставке процессы пойдут в обратном направлении.

Колебания равновесных значений ставки процента и денежной массы могут быть связаны с изменением экзогенных переменных денежного рынка: уровня дохода, предложения денег. Графически это отражается сдвигом, соответственно, кривых спроса и предложения денег.

ДЕНЕЖНЫЙ МУЛЬТИПЛИКАТОР (m) — отношение общей денежной массы к денежной базе). В статистической практике рассчитывается по формуле

m= (1+c) / (r+c)

где с — отношение наличность / депозиты; r — норма обязательных банковских резервов.

5.Инфляция. Под инфляцией понимается дисбаланс спроса и предложения, других пропорций национального хозяйства, проявляющийся в неравно­мерном росте цен на потребительские товары и ресурсы.

Измеряется инфляция с помощью индекса цен. Для вычисления индекса цен берут соотношение между совокупной ценой товаров и услуг определенного набора разных периодов времени:

И_ц = ∑ЦТ_т/∑ЦТ_п,

где И_ц — индекс цен; ∑ЦТ_т и ∑ЦТ_п — сумма цен товаров определенного набора в текущем и прошлом периодах. Обычно исчисляют индексы цен потребительских товаров и услуг, товаров производственного назначе­ния и общий (сводный) индекс цен.

Различают инфляцию скрытую или подавленную, открытую и хро­ническую. Скрытая инфляция характерна для командной экономики, в ко­торой государство устанавливает цены на все виды товаров и услуг. Проявляется она не в росте цен, а в дефиците товаров, вследствие че­го возникает "черный" рынок, на котором цены значительно выше, чем устанавливает государство.

В рыночной экономике инфляция носит открытый характер. В за­висимости от скорости изменения цен различают следующие виды инфля­ции: 1)умеренная или ползучая — цены растут до 10% в год; 2)галопи­рующая — цены растут на сотни процентов в год; 3)гиперинфляция или суперинфляция— цены растут на тысячи процентов в год, а разрыв в темпах роста товарных цен и заработной платы достигает катастрофиче­ских размеров.

Кроме этого в рыночной экономике инфляция может быть сбалан­сированной и несбалансированной, предсказуемой и неожиданной, крат­ковременной и хронической.

Возникает инфляция под действием многих причин: 1)чрезмерные непроизводительные расходы государства (на военные нужды, расширен­ные социальные программы и т.п.), покрываемые за счет чрезмерной эмиссии денег; 2)опережающий рост заработной платы по сравнению с ростом производительности труда; 3)нарушение пропорциональности в структуре народного хозяйства; 4)монополия крупнейших фирм на установление цен и мо­нополия профсоюзов на установление заработной платы.

Основными механизмами проявления инфляции являются инфляция спроса и инфляция предложения. Инфляция спроса возникает в том слу­чае, когда денежные доходы населения и предприятий растут быстрее, чем реальный объем товаров и услуг. Обычно этот механизм инфляции "работает" при полной занятости ресурсов.

Инфляция предложения означает, что рост цен происходит за счет увеличения предельных издержек в условиях неполного использова­ния имеющихся экономических ресурсов. В развитой рыночной экономике основным источником инфляции предложения является рост издержек про­изводства вследствие роста заработной платы. В России инфляция пред­ложения возникает главным образом за счет монопольного роста цен на энергоносители и сырье. В результате инфляции предложения происходит увеличение затрат на единицу продукции, сокращение прибыли, уменьше­ние предложения товаров и как итог — рост цен.

Безработица как характерное явление рыночной экономики, по определению международной организации труда (ILO), выражается в том, что трудоспособные люди, желающие работать, не имеют рабочего места и могут искать его в течение определенного по законодательству страны периода времени.

Виды безработицы:

Фрикционная безработица отражает текучесть кадров, связанную с переменой рабочих мест, места жительства. Среди совокупной рабочей силы какая-то часть постоянно находится в движении, перемещаясь на новые рабочие места. Этот тип безработицы включает в себя людей, которые незаняты в связи с переходом с одной работы на другую и в течение недели рассчитывают приступить к работе на новом месте, а также работников в тех отраслях, где временные увольнения являются нормой без влияния на общий уровень дохода людей, например, в строительстве. В период внедрения новых достижений технического прогресса, такое движение становится не только неизбежным, но и более интенсивным. В какой-то мере эта безработица является желательной, т.к. многие рабочие переходят с низкопродуктивной, малооплачиваемой работы на более высокооплачиваемую и более продуктивную работу. Это означает более высокие доходы для рабочих и более рациональное распределение трудовых ресурсов, а, следовательно, и больший объем реального национального продукта.

Структурная безработица по существу является углублением фрикционной. С течением времени в структуре потребительского спроса и в технологии происходят важные изменения, которые, в свою очередь, изменяют структуру общего спроса на рабочую силу. Из-за таких изменений спрос на некоторые виды профессий уменьшается или вовсе прекращается. Спрос на другие профессии, включая новые, увеличивается. Возникает безработица, т.к. рабочая сила реагирует на это изменение медленно и ее структура не отвечает новой структуре рабочих мест.

Разница между структурной и фрикционной безработицей весьма неопределенная. Существенное различие состоит в том, что у "фрикционных" безработных есть навыки, которые они могут продать, а структурные безработные не могут сразу получить работу без переподготовки. Фрикционная безработица носит более краткосрочный характер, а структурная более долговременная и поэтому считается более серьезной проблемой.

Институциональная безработица возникает, когда сама организация рынка труда недостаточно эффективна. Допустим, неполна информация о вакантных рабочих местах. Уровень безработицы был бы ниже при налаженной работе системы информации. В этом же направлении действует завышенное пособие по безработице или заниженные налоги на доходы. В этом случае возрастает продолжительность безработицы, т.к. гасятся стимулы для энергичных поисков работы.

Циклическую безработицувызывает спад производства во время промышленного кризиса, депрессии, спада, т.е. фаза экономического цикла, которая характеризуется недостаточностью общих, или совокупных, расходов. Когда совокупный спрос на товары и услуги уменьшается, занятость сокращается, а безработица растет. По этой причине циклическую безработицу иногда называют безработицей, связанной с дефицитом спроса. С переходом к оживлению и подъему число безработных обычно становится меньше.

Добровольная безработицавызвана тем, что в любом обществе существует прослойка людей, которые по своему психическому складу или по иным причинам не хотят работать. В нашей стране хорошо известно, что усилия по принудительному устройству так называемых "бомжей" не привели к переориентации этой категории населения.

6.Налоги— это обязательные платежи и сборы, взимаемые госу­дарством с физических и юридических лиц.

Налоги выполняют две основные функции: фискальную и экономи­ческую. С помощью фискальной функции формируются денежные фонды, не­обходимые для выполнения государством своих функций. Экономическая функция означает их использование для регулирования и стимулирования производства, перераспределения доходов в обществе.

Существуют разные виды налогов. По способу платежа различают прямые и косвенные налоги. Прямые (адресные) налоги— это те налоги, по которым известны субъект, объект и ставка. Прямые налоги подраз­деляются на реальные и личные. К реальным относят налоги на имущест­венные объекты. К личным относятся налоги на доходы физических и юридических лиц.

Косвенные налоги— это налоги на товары и услуги, которые устанавливаются в виде надбавки к цене или тарифу. К косвенным нало­гам относятся налог на добавленную стоимость (НДС), акцизы, таможен­ные платежи и сборы.

По способу использования налоги подразделяют на общие и спе­циальные (целевые). Общие налоги поступают в бюджет государства для финансирования общегосударственных мероприятий. Специальные налоги имеют строго целевое назначение, например, лесной налог или налог на воспроизводство минерально-сырьевой базы.

В зависимости от того, в распоряжение какого органа поступа­ет налог различают налоги федеральные, региональные, местные.

При разработке общей бюджетной политики используют элементы дискреционной и автоматической фискальной политики.

Под дискреционной политикой понимается сознательное регули­рование государством налогообложения и государственных расходов с целью воздействия на реальный объем ВВП, занятость, инфляцию и эко­номический рост. В зависимости от конкретной ситуации проводится стимулирующая или сдерживающая дискреционная фискальная политика.

В период спада производства проводится стимулирующая дискре­ционная политика, которая включает в себя: 1)снижение налогов; 2)увеличение государственных расходов; 3)сочетание роста государс­твенных расходов со снижением налогов. Такая политика приводит фак­тически к дефицитному финансированию, но способствует сокращению па­дения производства.

В условиях инфляции, вызванной избыточным спросом, проводит­ся сдерживающая дискреционная политика, которая включает в себя: 1)уменьшение государственных расходов; 2)увеличение налогов; 3)соче­тание сокращения государственных расходов с ростом налогов. Такая фискальная политика ориентируется на положительное сальдо бюджета.

В общей фискальной политике есть вторая составляющая — это автоматическая фискальная политика, или политика встроенных автома­тических стабилизаторов экономики. Под автоматическими стабилизато­рами понимается экономический механизм, который автоматически реаги­рует на изменение экономического положения без необходимости приня­тия каких-либо решений со стороны правительства. К основным (встро­енным) стабилизаторам относятся: изменение налоговых поступлений, система пособий по безработице, различные социальные выплаты, под­держка малоимущих и др. Такие поступления и платежи автоматически изменяются по мере роста или падения производства.

ЭФФЕКТ МУЛЬТИПЛИКАТОРА — влияние изменения совокупных расходов на чистый национальный продукт, вызванное изменением в потреблении, в объеме инвестиций, чистом объеме налоговых поступлений, объеме правительственных расходов на товары и услуги или в объеме экспорта; суть эффекта заключается в том, что масштаб изменения чистого национального продукта превосходит в n раз величину изменения совокупных расходов; показатель n и называют мультипликатором.

7.Кредитная система — это совокупность кредитных учреждений, создающих, аккумулирующих и предоставляющих денежные средства клиен­там на условиях обеспеченности, срочности, платности и возвратности. Через эту систему осуществляется регулирование хозяйственной дея­тельности путем расширения и сжатия денежной массы в обращении.

Основными учреждениями кредитной системы являются банки и небанковские кредитные институты: инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании, ссудно-сберегательные ассоциации, кредитные об­щества, ломбарды, сберегательные кассы.

Основу кредитных отношений образует ссудный капитал. Он представляет собой временно свободные денежные средства, которые возникают у домохозяйств и фирм в процессе их хозяйственной деятель­ности.

У фирм временно свободные денежные средства возникают в ви­де: 1)накопленных сумм амортизации; 2)накопленной прибыли для расши­рения производства; 3)начисленной, но не выплаченной до наступления срока заработной платы; 4)разницы сумм, возникающих из-за несовпаде­ния времени продажи произведенных товаров и покупки ресурсов.

У домохозяйств временно свободные денежные средства возника­ют, если часть доходов сберегается.

Все эти средства привлекаются кредитными учреждениями и ис­пользуются в виде ссудного капитала, который предоставляется в заем за определенную плату, называемую ПРОЦЕНТОМ. Величина ссудного про­цента характеризуется: абсолютно — суммой процентов, т.е. величиной годового дохода в рублях; относительно — нормой или ставкой процен­та, т.е. величиной процентного дохода за год.

Различают номинальную и реальную ставку процента. Реальная ставка процента представляет собой разницу между номинальной ставкой и уровнем годовой инфляции. Реальная ставка процента может колебать­ся в пределах от нуля до средней нормы прибыли, не принимая значений ни того, ни другого.

Ссудный капитал осуществляет движение в форме кредита. Раз­личают следующие формы кредита: коммерческий, банковский, потреби­тельский, государственный, международный.

Среди всех кредитных учреждений центральное место занимают банки. Банк — это предприятие или учреждение, которое "торгует" деньгами. Как и другие предприятия, банк работает ради получения при­были. Чтобы заработать прибыль банк выполняет два вида основных опе­раций: пассивные и активные.

Пассивные операции — это операции по привлечению кредитных ресурсов. По этим операциям банк платит проценты своим клиентам.

Активные операции — это операции по размещению привлеченных кредитных ресурсов, т.е. операции по выдаче различного рода кредитов частным лицам, фирмам, государству и другим субъектам. По этим опе­рациям банк получает проценты с клиентов, которые всегда выше выпла­ченных процентов.

Разница между полученными и выплаченными процентами образует валовую прибыль банка. Значительную часть прибыли банк зарабатывает от проведения забалансовых операций. Забалансовыми операции называют потому, что они не являются ни активными, ни пассивными и поэтому не находят отражения в балансовых банковских счетах. К таким операциям относят финансовые, биржевые и гарантийные услуги банка: операции по доверительному управлению имуществом и фондовыми ценностями предпри­ятий (трастовые операции), лизинговые и факторинговые операции, про­ведение консультаций по финансовым вопросам, покупка и продажа госу­дарственных ценных бумаг, предоставление гарантий по фьючерсным сделкам и др.

Если из валовой прибыли банка исключить все затраты по его содержанию, то образуется чистая прибыль банка, на базе которой рассчитывается норма банковской прибыли.

Для обеспечения собственной устойчивости и безопасности бан­ки используют часть своих кредитных ресурсов в виде обязательных ре­зервов. Норма обязательных резервов (НОР) устанавливается централь­ным банком государства и определяется по формуле:

Вся совокупность банков в национальной экономике образу­ет банковскую систему страны. В странах с рыночной экономикой су­ществует двухуровневая банковская система, которая формируется сей­час и в России.

Первый уровень такой системы — это Центральный банк, который осуществляет эмиссию денег, регулирует их количество в обращении и контролирует деятельность всех кредитных учреждений. Центральный банк России находится в исключительной собственности государства и подчинен парламенту.

Второй уровень — это коммерческие банки, которые работают с населением и фирмами. Коммерческие банки как структурные элементы единой банковской системы участвуют в выпуске дополнительных денег в обращение или их изъятии из оборота. Дополнительный выпуск или изъ­ятие денег из оборота происходит через механизм предоставления кре­дитов или их погашения.

Денежно-кредитная (монетарная) политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства. Осуществляет монетарную политику Центральный банк.

Воздействие на макроэкономические процессы (инфляцию, экономический рост, безработицу) осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования.

Обычно денежно-кредитная политика ЦБ направлена на достижение и сохранение финансовой стабилизации, в первую очередь укрепление курса национальной валюты и обеспечение устойчивости платежного баланса страны.

Денежно-кредитное регулирование — это совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов.

Денежно-кредитная политика является составной частью единой государственной экономической политики. Государственная экономическая политика должна предусматривать меры по решению проблем в каждом блоке. Центральный банк выполняет свою часть — денежно-кредитную политику, он отвечает за её проведение.