Налоговое регулирование рынка ценных бумаг в РФ

Особую роль в регулировании фондового рынка играет государственная система налогообложения. Она обладает мощной потенциальной возможностью стимулировать инвестиции и во многом определяет эффективность функционирования рынка ценных бумаг.

Главным документом налогового регулирования рынка ценных бумаг служит ч. 2 Налогового кодекса РФ.

Налог на доходы физических лиц. Налогом облагаются доходы от следующих источников в РФ и вне РФ:

· дивиденды и проценты, полученные от российских и иностранных организаций;

· доходы от реализации акций или иных ценных бумаг в РФ и вне РФ, а также долей участия в уставных капиталах российских и иностранных организаций.

Доход (убыток) определяется как сумма доходов по совокупности сделок, совершенных за налоговый период (год), за вычетом суммы убытков.

Отдельные доходы не подлежат налогообложению:

· доходы, полученные от акционерных обществ акционерами в результате переоценки основных фондов в виде дополнительно полученных ими акций либо в виде разницы между новой и первоначальной и номинальной стоимостью акций;

· суммы процентов по государственным казначейским обязательствам, облигациям и другим государственным ценным бумагам бывшего СССР, Российской Федерации, а также по облигациям и ценным бумагам, выпущенным по решению представительных органов местного самоуправления;

· выигрыши по облигациям государственных займов РФ и суммы, получаемые в погашение указанных облигаций.

Используемые ставки налога на указанные выше доходы физических лиц приведены в НК РФ.

Налог на прибыль организаций. Доходы, учитываемые при определении налоговой базы:

1) выручка от реализации имущественных прав;

2) внереализационные доходы:

· от долевого участия в других организациях;

· в виде процентов, полученным по ценным бумагам и другим долговым обязательствам;

· в виде сумм уменьшения уставного капитала без возврата взносов акционерам;

· в виде доходов, полученных от операций с фьючерсными и опционными контрактами.

Доходы, не учитываемые при определении налоговой базы:

· имущественные или неимущественные права, имеющие денежную оценку, полученные в виде взносов в уставный капитал организации (включая доход в виде превышения цены размещения акций над их номинальной стоимостью);

· стоимость дополнительно полученных организацией-акционером акций, распределенных между акционерами, либо разница между номинальной стоимостью новых и первоначальных акций (без изменения доли участия акционера);

· положительная разница от переоценки ценных бумаг по рыночной стоимости.

К расходам относятся проценты (дисконт), начисленные по долговому обязательству любого вида, если их размер существенно не отклоняется (меньше или равен 20%) от среднего уровня процентов по долговым обязательствам в том же периоде (месяце, квартале).

Не считаются расходами:

· суммы дивидендов распределяемого дохода;

· взносы в уставный капитал;

· суммы отчислений в резерв под обесценение вложений в ценные бумаги, за исключением таких отчислений, производимых профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

· гарантийные взносы в специальные фонды, создаваемые в соответствии с законодательством РФ, для снижения рисков при клиринговой деятельности и при организации торговли на рынке ценных бумаг;

· средства, включая долговые ценные бумаги, переданные по договорам кредита, а также направленные в погашение кредита;

· имущество или имущественные права, переданные в качестве залога;

· отрицательная разница, полученная от переоценки ценных бумаг по рыночной стоимости.

Налоговая ставка устанавливается в соответствии с НК РФ.

Используемые источники:

1. Габов А.В. Ценные бумаги: вопросы теории и правового регулирования рынка. М.: Статут, 2011. 1104 с.

2. Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. М.: ИНФРА-М. 2007. 379 с.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) [Электронный ресурс]: федер. закон РФ от 05 августа 2000 г. №117-ФЗ // КонсультантПлюс: справ.-прав. система. http://www.consultant.ru/

4. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России) [Электронный ресурс]: федер. закон РФ от 10 июля 2002 г. № 86-ФЗ // КонсультантПлюс: справ.-прав. система. http://www.consultant.ru/

5. О рынке ценных бумаг [Электронный ресурс]: федер. закон РФ от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ // КонсультантПлюс: справ.-прав. система. http://www.consultant.ru/

6. Сайт Национальной ассоциация участников фондового рынка [Электронный ресурс]: www.naufor.ru/

7. Сайт Некоммерческого партнерства «Национальная лига управляющих»[Электронный ресурс]: www.nlu.ru/

8. Сайт «Национальной фондовой ассоциации (саморегулируемой некоммерческой организации)» [Электронный ресурс]: www.nfa.ru/

9. Сайт Профессиональной Ассоциации Регистраторов, Трансфер-Агентов и Депозитариев (ПАРТАД) [Электронный ресурс]: www.partad.ru/

10. Сайт Саморегулируемой организации Некоммерческое партнерство «Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов» (НП «НАПФ») [Электронный ресурс]: www.napf.ru/

11. Сайт Банка России [Электронный ресурс]: www.cbr.ru/