КАТЕГОРИИ:
АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Финансовые ресурсы предприятияФинансовые отношения возникают в процессе формирования и движения (распределения, перераспределения и использования) капитала, доходов, фондов, резервов и других денежных источников предприятия, т.е. его финансовых ресурсов. Именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами управления финансами предприятия. Финансовые ресурсы предприятия - это совокупность собственных денежных доходов и поступлений извне, находящихся в распоряжении предприятия и предназначенных для выполнения его финансовых обязательств, финансирования текущих затрат, а также затрат, связанных с расширением производства. Потенциально финансовые ресурсы формируются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос старой стоимости на новый продукт. При этом образование финансовых ресурсов происходит потенциально, поскольку работники материальной сферы производят не финансовые ресурсы, а продукты труда в натуральной форме. Практическое формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии распределения, когда стоимость реализована и из выручки от продажи товаров выделяются отдельные элементы стоимости (фонды возмещения, оплаты труда и прибыль). Следует отметить, что прибыль хотя и создается на стадии производства, но количественно формируется в процессе стоимостного распределения. Финансовые ресурсы являются источниками образования целевых денежных фондов предприятий (потребления, накопления и резервного). Обеспеченность финансовыми ресурсами в необходимых размерах предопределяет финансовое благополучие предприятия, т.е. его финансовую устойчивость и платежеспособность в любой период года. Образование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления средств в порядке перераспределения. Необходимо различать источники финансовых ресурсов при создании коммерческой организации и источники финансовых ресурсов в процессе ее функционирования. Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставный фонд. Источниками уставного фонда в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, отраслевые финансовые ресурсы (при сохранении отраслевых структур), долгосрочный кредит, бюджетные средства. Размер уставного фонда показывает величину тех денежных средств - основных и оборотных, которые инвестированы в процесс производства. На действующих предприятиях основным источником финансовых ресурсов выступает стоимость реализованной продукции (оказанных услуг), различные части которой в процессе распределения выручки принимают форму денежных накоплений. Коммерческая организация в процессе своей деятельности получает не только выручку от реализации продукции, но и доходы от операционной и внереализационной деятельности, которые выступают в качестве источников формирования финансовых ресурсов субъекта хозяйствования. Важное значение при рассмотрении финансовых ресурсов имеет понятие вида финансовых ресурсов. Существуют различные виды финансовых ресурсов предприятия, которые по источникам их формирования могут быть объединены в следующие группы (рис. 6.1): • собственные и приравненные к собственным средства; • финансовые ресурсы, мобилизуемые на финансовом рынке; • финансовые ресурсы поступающие в порядке перераспределения. На предприятии собственные финансовые ресурсы формируются главным образом за счет прибыли (от основной и других видов деятельности) и амортизационных отчислений. т Большое значение в составе собственных источников предприятия принадлежит прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, которая распределяется решением руководящих органов на цели накопления и потребления. Так прибыль, направляемая на накопление, используется на развитие производства; прибыль, направляемая на потребление, - для реализации социальных задач предприятия. Существенную роль в составе собственных источников предприятия играют также амортизационные отчисления, которые представляют собой денежное выражение стоимости износа основных средств и нематериальных активов и являются внутренним источником финансирования как простого, так и расширенного воспроизводства.
По своей природе амортизация никогда не принимает форму дохода, а включается в состав внутренних финансовых ресурсов предприятия по двум причинам: 1) амортизация не изымается у предприятия на протяжении его существования; 2) накопленные амортизационные отчисления за срок службы оборудования и других объектов, на которые начисляется амортизация, до момента их выбытия являются временно свободными денежными средствами. Кроме названных источниками финансовых ресурсов, образуемых за счет собственных и приравненных к ним средств, выступают: выручка от реализации выбывшего имущества, устойчивые пассивы, различные целевые поступления (плата за содержание детей в дошкольных учреждениях и т.д.), мобилизация внутренних ресурсов в строительстве и др. j Преобладающая часть финансовых ресурсов, особенно по вновь создаваемым и реконструируемым предприятиям, может быть мобилизована на финансовом рынке. Формами их мобилизации являются: привлечение кредитных инвестиций; продажа акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данным предприятием; привлечение кредитных ресурсов. Производственно-хозяйственная деятельность предприятия в условиях рыночной экономики невозможна без использования кредитных инвестиций, к которым относятся кредиты банков, бюджетные ассигнования на возвратной основе и др. Привлечение кредитных инвестиций позволяет предприятию ускорять оборачиваемость оборотных средств, увеличивать объемы совершаемых хозяйственных операций, сокращать объемы незавершенного производства. Вместе с тем использование данного источника приводит к возникновению определенных проблем, связанных с необходимостью последующего обслуживания принятых на себя долговых обязательств. До того времени пока размер дополнительного дохода, обеспеченного привлечением заемных ресурсов, перекрывает затраты по обслуживанию кредита, финансовое положение предприятия остается устойчивым, а привлечение заемного капитала является эффективным. В случае равенства этих показателей возникает вопрос о целесообразности привлечения заемных источников формирования финансовых ресурсов как не обеспечивающих дополнительного дохода. Возможен также и такой вариант, когда размер затрат по обслуживанию ссуды превышает размер дополнительных доходов от ее использования; в этом случае неизбежно ухудшение финансовой ситуации на предприятии. При осуществлении крупных капитальных вложений в реконструкцию и расширение предприятия можно воспользоваться выпуском ценных бумаг. Принятие такого решения может быть осуществлено лишь в том случае, если финансисты основательно изучили финансовый рынок, проанализировали спрос на разные виды ценных бумаг и пришли к мнению о выгодности реализации ценных бумаг своего предприятия. В условиях рыночных отношений в составе финансовых ресурсов, формируемых в порядке перераспределения, все большую роль играют выплаты страхового возмещения, поступающие от страховых компаний, и все меньшую - бюджетные и отраслевые финансовые источники. Субъекты хозяйствования могут получать финансовые ресурсы: от ассоциаций и концернов, в которые они входят, лишь в том случае, если это предусмотрено механизмом использования соответствующих денежных фондов; от вышестоящих организаций -при сохранении отраслевых структур; от органов государственного управления - в виде бюджетных субсидий на строго ограниченный перечень затрат. В условиях функционирования рынка ценных бумаг существуют такие виды финансовых ресурсов, как дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, а также прибыль от проведения финансовых операций. Финансовые ресурсы предприятия используются на следующие цели: • финансирование затрат на производство и реализацию продукции, работ, услуг; • реальные и финансовые инвестиции; • образование денежных фондов специального назначения; • платежи в бюджет и внебюджетные фонды; • погашение кредитов и ссуд; • благотворительные цели. Финансовые ресурсы постоянно находятся в движении и в денежной форме пребывают лишь в виде остатков денежных средств на текущем (расчетном) счете в банке и в кассе предприятия.
|