Пояснительная записка. Условия для выполнения контрольных работ по дисциплине «Инвестиции» для студентов заочной и дистанционной форм обучения

ИНВЕСТИЦИИ

Условия для выполнения контрольных работ по дисциплине «Инвестиции» для студентов заочной и дистанционной форм обучения

Бузулук 2013

УДК 336

ББК 65.261.4

Д 28

Рецензент – кандидат экономических наук, доцент кафедры финансов и кредита БГТИ (филиал) ОГУ А.А. Верколаб

Задания по выполнению контрольных работ состоят из 10 вариантов. Каждый вариант включает тестовые задания, задачи.

Задания по выполнению контрольных работ по дисциплине «Инвестиции» предназначены для студентов специальности 080105.65 «Финансы и кредит».

УДК 336

ББК 65.261.4

ã Пыченкова О.С., 2013

ã БГТИ (ф) ОГУ, 2013

Содержание

Пояснительная записка

Студенты заочной формы обучения в соответствии с учебным планом по специальности, а также рабочей программой по дисциплине должны выполнять контрольную работу.

Контрольная работа является одной из форм самостоятельной учебной деятельности и важным этапом в профессиональной подготовке. Целью написания контрольных работ является развитие навыков самостоятельной работы с литературными источниками, углубление знаний, развитие способности обобщать и анализировать, делать собственные выводы и предложения из изученного теоретического и практического материала, а также решения задач.

Контрольная работа состоит из двух частей: теоретической, практической

В первой части контрольной работы студенты должны ответить на тестовые вопросы, прилагая таблицу с правильными ответами после тестовых заданий. Вариант контрольной работы для каждого студента определяется в соответствии с начальной буквой фамилии студента.

Во второй части контрольной работы студент должен решить задачи, объясняя каждое действие и сделать вывод.

В конце работы обязательно указывается список использованной литературы, который должен составлять не менее 5 названий.. Периодические издания, посвященные проблемам бюджетного планирования и прогнозирования, также должны широко использоваться студентами.

В установленные преподавателем сроки контрольная работа предоставляется на проверку.

Преподаватель, проверив работу, может возвратить ее для доработки вместе с письменными замечаниями. Студент должен устранить полученные замечания в установленный срок, после чего работа допускается к защите.

Текст контрольной работы выполняется на стандартных листах формата А4 /210x297/ с применением печатающих и графических устройств вывода ЭВМ.

На компьютере должен быть оформлен текст в текстовом редакторе Word for Windows, версии не ниже 6.0:

Тип шрифта: Тimes New Rоman Cyr.

Шрифт основного текста: обычный, размер 14 пт. Шрифт заголовков разделов: полужирный, размер 16 пт.

Шрифт заголовков подразделов: полужирный, размер 14 пт.

Заголовки разделов и подразделов помещаются с абзацного отступа.

Межсимвольный интервал: обычный.

Межстрочный интервал: полуторныйй.

Размеры полей на странице не должны быть менее:

верхнее – 15 мм,

нижнее – 20 мм,

левое – 30 мм,

правое – 10 мм.

Абзацный отступ не менее 15 мм.

Вариант 1

Тест1. Инвестиционная деятельность представляет собой:

а) вложение денежных средств в объекты предприниматель­ской деятельности с целью получения прибыли;

б) комплекс мер по привлечению денежных ресурсов и на­
правлению их в объекты финансирования с целью полу­чения прибыли или иного эффекта;

в) вложение денежных средств в финансовые активы;

г) финансирование капитальных вложений.

Тест2. Субъекты инвестиционной деятельности могут совме­щать функции:

а) инвестора;

б) пользователя;

в) заказчика.

Тест 3.Инвестиционная привлекательность — это:

а) совокупность условий, благоприятствующих инвестиро­ванию;

б) факторы, способствующие оттоку и притоку капитала из­
вне;

в) деятельность по улучшению инвестиционного климата
в стране.

Тест4. Государственная инвестиционная политика представ­ляет собой:

а) комплекс практических мер государства, направленных на реализацию и совершенствование инвестиционной дея­тельности в стране;

б) определение целей и задач осуществления инвестицион­ной деятельности в стране;

в) выработку государственной инвестиционной стратегии.

Тест 5.Инвестиционная стратегия представляет собой:

а) осуществление мер по совершенствованию инвестицион­ной деятельности;

б) определение долгосрочных целей и задач инвестиционной
деятельности, а также направлений их реализации;

в) осуществление финансовой политики фирмы.

Тест 6.Обоснование экономической целесообразности, объе­ма и сроков осуществления капитальных вложений в объект фи­нансирования, описание его технико-экономических характерис­тик, а также практических действий, связанных с инвестированием в него, называется:

а) инвестиционной программой;

б) бизнес-планом;

в) инвестиционным проектом.

Тест7. Инвестиционная программа представляет собой:

а) развернутый план реализации инвестиционного проекта;

б) обоснование необходимости реализации инвестиционно­го проекта;

в) совокупность однородных инвестиционных проектов.

Тест 8.Банковская система России включает в себя:

а) Банк России;

б) кредитные организации;

в) филиалы иностранных банков;

г) представительства иностранных банков;

д) финансово-промышленные группы.

Тест 9.В соответствии с законодательством Российской Федерации объединение кредитных организаций, не являющееся юридическим лицом, в котором одна (головная) кредитная организация оказывает прямо или косвенно (через третье лицо) существенное влияние на решения, принимаемые органами управле­ния другой (других) кредитной организации (кредитных органи­заций), называется:

а) финансово-промышленной группой;

б) финансовой группой;

в) банковским холдингом;

г) банковской группой.

Тест 10.В соответствии с российским законодательством объе­динение юридических лиц с участием кредитной организации (кре­дитных организаций), в котором юридическое лицо, не являющее­ся кредитной организацией (головная организация), имеет возможность прямо или косвенно (через третье лицо) оказывать существенное влияние на решения, принимаемые органами управ­ления кредитной организации (кредитных организаций), является:

а) банковским холдингом;

б) банковской группой;

в) финансовой группой;

г) финансово-промышленной группой;

д) кредитным объединением.

Тест 11.Обособленное подразделение кредитной организа­ции, расположенное вне места ее нахождения и осуществляющее от ее имени все или часть банковских операций на основании ли­цензии Банка России, называется:

а) представительством кредитной организации;

б) филиалом;

в) отделением.

Тест 12.Обособленное подразделение кредитной организа­ции, расположенное вне места ее нахождения, представляющее интересы кредитной организации и осуществляющее их защи­ту, но не имеющее права осуществлять банковские операции, является:

а) отделом кредитной организации;

б) отделением;

в) представительством.

Тест 13.Приобретение инвестором не менее 10% долей (вклада) в уставном (складочном) капитале коммерческой организации представляет собой:

а) портфельные инвестиции;

б) прочие инвестиции;

в) прямые инвестиции.

Тест 14.Портфельные инвестиции — это:

а) приобретение акций (паев) коммерческой организации,
которые составляют не менее 10% в уставном (складочном)
капитале фирмы;

б) приобретение ценных бумаг, осуществляемое через фи­нансового посредника;

в) приобретение акций (паев) коммерческой организации,
которые составляют менее 10% в уставном (складочном)
капитале фирмы, а также облигаций, векселей и других
ценных бумаг.

Тест 15.Инвестиции в нефинансовые активы включают в себя:

а) приобретение лицензии;

б) расходы на строительство производственного здания;

в) затраты на модернизацию производства;

г) приобретение акций;

д) покупку государственных облигаций;

е) затраты на оборудование.

Тест 16.Финансирование инновационной деятельности включает:

а) вложение денежных ресурсов в проведение фундамен­тальных исследований;

б) инвестиции в опытно-конструкторские разработки;

в) расходы на коммерциализацию инноваций.

Тест17. Коммерческое кредитование предприятия, осуществляемое иностранной фирмой, относится:

а) к портфельным инвестициям;

б) прочим инвестициям;

в) прямым инвестициям;

г) косвенным инвестициям.

Тест18. В современной структуре иностранных инвестиций в России преобладают:

а) прямые;

б) портфельные;

в) прочие инвестиции.

Тест19. К прямым иностранным инвестициям в фирму от­носятся:

а) кредиты международных банков;

б) ссуды иностранного акционера — фирмы;

в) дополнительные взносы в уставный капитал со стороны
иностранного совладельца предприятия;

г) кредиты иностранного государства.

Тест20. К методам повышения инвестиционной привлекатель­ности фирмы относятся:

а) улучшение финансового состояния;

б) уменьшение средневзвешенной стоимости капитала;

в) уменьшение сроков оборачиваемости активов;

г) увеличение доли реинвестируемой прибыли;

д) повышение дивидендов по обыкновенным акциям.

Задание 1

Изучите материалы Федеральной службы государственной ста­тистики (Росстат): Российский статистический ежегодник (раздел «Инвестиции») и статистический сборник «Инвестиции в России».

Используя информацию, содержащуюся в соответствующих раз­делах статистических сборников, об основных показателях инвести­ционной деятельности, инвестициях в нефинансовые активы, финан­совых вложениях организаций и иностранных инвестициях, выпол­ните следующие задания.

Соберите необходимые данные, заполните табл. 1.1 и про­анализируйте сложившуюся структуру инвестиций в нефинансо­вые активы.

(процент к итогу)

Составьте письменное заключение по результатам анализа. Дайте пояснения, что представляют собой инвестиции в нефи­нансовые активы.

Задание 2

Предприятие реализует проект технического перевоору­жения производства в течение трех лет. Для его осуществления необходимы следующие капитальные вложения: 1450 тыс. руб., 1240 тыс. руб., 1250 тыс. руб. Проект приносит доход, начиная с первого года осуществления, в следующих суммах: 980 тыс. руб., 1450 тыс. руб., 1780 тыс. руб., 3450 тыс. руб., 4250 тыс. руб. Стои­мость инвестируемого капитала — 12%. Требуется:

а) представить расходы и доходы по проекту в виде притоков
и оттоков денежных средств;

б) рассчитать динамические показатели оценки экономической
эффективности проекта: чистый дисконтируемый доход, индекс рен­табельности инвестиций и внутреннюю норму доходности.

Задание 3

Определите рыночную цену, по которой будет продавать­ся привилегированная акция с годовым дивидендом в размере 150 руб. и при требуемой на рынке доходности 10% годовых.

Задание 4

По договору оперативного лизинга научно-исследователь­скому институту «Квант» предоставлены измерительные прибо­ры высокой точности на условиях:

Стоимость имущества — предмета лизинга, млн руб 8

Срок договора, лет.................................. 0,75

Срок полезного использования имущества, лет 4

Амортизационные отчисления (рассчитываются линейным методом)

Годовая процентная ставка по кредиту, % 12

Использованные кредитные ресурсы, млн руб 8

Комиссионное вознаграждение, %............ 20

Дополнительные услуги, всего, млн руб.... 1

Ставка НДС, %.......................................... 18

Лизинговые взносы производятся ежемесячно, начиная с 13 мая 2009 г.

Определите размер лизинговых взносов и составьте график пла­тежей.

Задание 5

Фирме «JJJ» по договору финансового лизинга было по­ставлено оборудование на условиях:

Стоимость имущества — предмета лизинга, млн руб 77

Срок полезного использования имущества, лет 7

Амортизационные отчисления (рассчитываются линейным

методом)

Годовая процентная ставка по кредиту, % 12

Использованные кредитные ресурсы, млн руб. 77

Комиссионное вознаграждение, %............. 15

Дополнительные услуги, всего, млн руб... 3,5

Ставка НДС, %............................................ 18

Лизинговые взносы производятся ежемесячно, начиная с 5 апреля 2009 г.

Определите общую сумму лизинговых платежей и ежемесячный лизинговый взнос в двух вариантах: используя годовую норму амортизации и применив к ней коэффициент ускоренной аморти­зации

Сравните полученные результаты.

Вариант 2

Тест 1.К собственным средствам (капиталу) предприятия относятся:

а) уставный капитал;

б) резервный фонд;

в) здание;

г) нераспределенная прибыль;

д) готовая продукция;

е) дебиторская задолженность.

Тест 2. К активам предприятия относятся:

а) убытки;

б) кредиторская задолженность;

в) добавочный капитал;

г) патенты;

д) краткосрочные банковские ссуды;

е) внеоборотные фонды.

Тест 3.Из внешних источников предприятие может привлечь для финансирования капитальных вложений:

а) реинвестированную прибыль;

б) амортизационные отчисления предприятия;

в) оборотные средства;

г) банковский кредит;

д) бюджетные ассигнования.

Тест 4.Выручка от реализации продукции представляет со­бой:

а) сумму денежных средств, поступивших в кассу и на рас­четный счет предприятия за отгруженную продукцию, и стоимость отгруженных товаров, срок оплаты по кото­рым не наступил;

б) текущие затраты предприятия на производство реализо­ванной продукции и капитальные вложения;

в) сумму денежных средств, фактически поступивших на
расчетный счет и в кассу предприятия, за вычетом НДС,
акцизов и денежных накоплений;

г) сумму денежных средств от реализации продукции, работ
и услуг по отпускным ценам, поступивших на расчетный
счет и в кассу предприятия.

Тест 5.Прибыль — это показатель:

а) рентабельности производства;

б) эффективности производства;

в) экономического эффекта.

Тест 6.Оптовая цена предприятия — это:

а) цена изготовителя продукции, по которой он реализует произведенную продукцию другим предприятиям и орга­низациям;

б) цена, которая применяется подразделениями и дочерни­ми предприятиями одной и той же фирмы при соверше­нии коммерческих операций;

в) цена реализации товаров в розничной сети предприяти­ям, организациям, населению.

Тест 7.Чистая прибыль предприятия определяется как:

а) разница между прибылью до налогообложения и обяза­тельными отчислениями от прибыли в бюджет, фонды и резервы вышестоящих организаций;

б) разница между выручкой от реализации и отчислениями в фонды и резервы предприятия;

в) разница между выручкой и совокупными затратами на производство и реализацию продукции.

Тест 8.Рентабельность продукции — это:

а) отношение чистой прибыли к полной себестоимости реа­лизованной продукции;

б) отношение прибыли от производства и реализации про­дукции к текущим затратам на производство;

в) отношение выручки от реализации продукции к прибыли от реализации продукции;

г) отношение прибыли от производства и реализации про­дукции к полной себестоимости реализованной продук­ции.

Тест 9.Основными фондами являются:

а) машины;

б) готовая продукция;

в) незавершенное производство;

г) ноу-хау;

д) детский сад;

е) теплосеть;

ж) здания.

Тест10. К активным основным фондам относятся:

а) транспортные средства;

б) оборудование;

в) мосты;

г) сырье;

д) здания;

е) патенты.

Тест 11.Фондоотдача — это показатель, являющийся обрат­ным по отношению к показателю:

а) фондовооруженности;

б) фондоемкости;

в) выбытия;

г) загруженности основных фондов.

Тест 12.Финансовая политика предприятия представляет собой:

а) деятельность предприятия по целенаправленному исполь­зованию финансов;

б) совокупность сфер финансовых отношений на предприя­тии;

в) финансовый механизм, являющийся составной частью
системы управления производством.

Тест 13.Назначением амортизационного фонда является:

а) учет функциональных возможностей основных фондов
и нематериальных активов;

б) обеспечение воспроизводства основных фондов и нема­териальных активов;

в) отражение затрат на приобретение внеоборотных и обо­ротных активов в себестоимости производимой продук­ции.

Тест 14.Капитальные вложения — это:

а) финансирование воспроизводства основных фондов и не­
материальных активов предприятия;

б) вложение денежных средств в активы, приносящие мак­симальный доход;

в) долгосрочное вложение денежных средств в финансовые
инвестиции.

Тест 15.Себестоимость определяется как:

а) затраты на сырье, материалы, зарплату работникам;

б) затраты предприятия на производство и реализацию про­дукции;

в) затраты на финансирование инвестиционных проектов;

г) затраты на приобретение ценных бумаг.

Тест 16.Метод прямого счета при планировании прибыли оз­начает:

а) определение прибыли по всей номенклатуре реализованной
продукции с учетом остатков нереализуемой продукции;

б) расчет изменения оптовых цен промышленности в плани­руемом периоде;

в) сопоставление базовых и планируемых показателей при­были.

Тест 17.Показатель, характеризующий объем реализованной продукции, при котором сумма чистого дохода предприятия рав­на общей сумме издержек, — это:

а) финансовый леверидж;

б) производственный рычаг;

в) порог рентабельности;

г) сила воздействия операционного рычага;

д) точка разрыва;

е) запас финансовой прочности.

Тест 18.Маржинальная прибыль — это:

а) дополнительная прибыль, полученная от роста объема
выручки от реализации при неизменных условно-посто­янных затратах;

б) прибыль, полученная от инвестиционной деятельности
предприятия;

в) дополнительная прибыль, полученная от роста объема
выручки от продаж при неизменных смешанных затратах.

Тест 19.Остаточная политика дивидендных выплат соответ­ствует:

а) консервативному подходу к формированию и проведению
дивидендной политики;

б) умеренному (компромиссному) подходу;

в) агрессивному подходу.

Тест 20.Синонимами являются следующие термины:

а) активы финансовые;

б) активы оборотные;

в) активы текущие;

г) активы внеоборотные.

ЗАДАНИЕ 1. Соберите необходимые данные, заполните табл. 1.2 и про­анализируйте динамику изменения объемов инвестиций в основ­ной капитал за период с 1990 г. по настоящее время.

Определите тенденции изменения объемов инвестиций в основ­ной капитал.

Составьте аналитическое заключение.

ЗАДАНИЕ 2

Предприятие намерено приобрести новую технологиче­скую линию. В течение первого года осуществляется подготовка помещения для установки оборудования. Стоимость этого этапа — 650 тыс. руб. Затем в течение второго года будет осуществлен монтаж новой линии. Стоимость оборудования, его доставки и монтажа — 1420 тыс. руб. Проект приносит доход с третьего года осуществления в следующих суммах: 915 тыс. руб., 1160 тыс. руб., 1680 тыс. руб., 2140 тыс. руб. Проект планируется осуществить за счет банковского кредита под 15% годовых. Требуется:

а) представить расходы и доходы по проекту в виде оттоков
и притоков денежных средств;

б) оценить экономическую эффективность проекта с помощью
расчета простых и сложных показателей.

ЗАДАНИЕ 3

Инвестор купил обыкновенную акцию компании «А» за 80 руб.; предполагается, что в следующем году дивиденды соста­вят 10 руб. на акцию, а курсовая стоимость акции вырастет до 100 руб. Какова ожидаемая норма прибыли на акцию?

ЗАДАНИЕ 4

По договору оперативного лизинга медицинскому учреж­дению «Гиппократ» предоставлено медицинское оборудование на следующих условиях:

Стоимость имущества — предмета лизинга, млн руб 42

Срок договора, лет..................................... 3

Срок полезного использования имущества, лет 6

Амортизационные отчисления (рассчитываются линейным методом)

Годовая процентная ставка по кредиту, % 14

Использованные кредитные ресурсы, млн руб 21

Комиссионное вознаграждение, %........... 15

Дополнительные услуги, всего, млн руб... 6

Ставка НДС, %.......................................... 18

Лизинговые взносы производятся ежеквартально, начиная с 1 октября 2009 г.

Определите размер лизинговых взносов и составьте график пла­тежей.

ЗАДАНИЕ 5

Фирма «ККК» по договору финансового лизинга приоб­рела оборудование на следующих условиях:

Стоимость имущества — предмета лизинга, млн руб 112

Срок договора, лет........................................ 8

Срок полезного использования имущества, лет 8

Амортизационные отчисления (рассчитываются линейным методом)

Годовая процентная ставка по кредиту, %. 12

Использованные кредитные ресурсы, млн руб 72

Комиссионное вознаграждение, %............. 15

Дополнительные услуги, всего, млн руб... 2,8

Ставка НДС, %............................................ 18

Лизинговые взносы производятся ежемесячно, начиная

с 18 сентября 2009 г.

Плата за кредит рассчитывается на остаток долга, списываемого в

конце каждого года равномерными долями.

Определите размер ежемесячных лизинговых взносов.

Вариант 3

Тест 1.Дебиторская задолженность представляет собой:

а) финансовый метод;

б) финансовый инструмент;

в) финансовый механизм.

Тест 2.Разновидность торгово-комиссионной операции, со­четающейся с кредитованием оборотного капитала клиента и пе­реуступкой клиентом-поставщиком неоплаченных платежных тре­бований за поставленную продукцию (работы, услуги), — это:

а) цессия;

б) франчайзинг;

в) форфейтинг;

г) факторинг.

Тест 3.Оборачиваемость дебиторской задолженности опре­деляется как отношение:

а) выручки от реализации к средней дебиторской задолжен­ности;

б) сомнительной дебиторской задолженности к дебиторской
задолженности;

в) длительности анализируемого периода к дебиторской задолженности;

г) оборотных активов к дебиторской задолженности.

Тест 4.Система управления финансами предприятия называется:

а) финансовой политикой;

б) финансовой стратегией;

в) финансовым аппаратом;

г) финансовым механизмом.

Тест 5.Активы, относящиеся к оборотным производствен­ным фондам, — это:

а) сырье и материалы;

б) готовая продукция на складе;

в) здания и сооружения;

г) денежные средства в кассе;

д) денежные средства на расчетном счете предприятия;

е) дебиторская задолженность;

ж) кредиторская задолженность.

Тест 6.Ускорение оборачиваемости оборотных средств при­водит:

а) к высвобождению части оборотных средств;

б) привлечению в производство дополнительных оборотных
средств.

Тест7. Совокупность денежных средств, авансированных в создание и использование оборотных производственных фондов и фондов обращения, — это:

а) оборотный капитал;

б) инвестиции;

в) основные фонды;

г) капитальные вложения.

Тест 8. Норма в днях по производственным запасам включа­ет время, необходимое:

а) для выгрузки, приемки, складирования и лабораторного
анализа (подготовительный запас);

б) нахождения сырья и материалов на складе в виде текуще­го и страхового (гарантийного) запаса;

в) подготовки к производству, связанной с выдержкой сы­рья, сушкой, разогревом и другими операциями (техноло­гический запас);

г) нахождения материалов в пути и обеспечения документо­оборота (транспортный запас);

д) проведения полной загрузки производственных мощностей.

Тест 9.Дивиденды по акциям выплачиваются:

а) из валовой прибыли;

б) чистой прибыли;

в) выручки от реализации продукции;

г) добавочного фонда;

д) нераспределенной прибыли прошлых лет.

Тест 10.Финансирование капитальных вложений производ­ственного назначения осуществляется:

а) из фонда потребления;

б) фонда накопления;

в) резервного фонда;

г) добавочного капитала.

Тест 11.Структура оборотных средств представляет собой:

а) совокупность элементов, образующих оборотные фонды
и фонды обращения;

б) соотношение отдельных элементов оборотных производ­ственных фондов и фондов обращения;

в) совокупность предметов труда и средств труда;

г) совокупность денежных ресурсов.

Тест 12.Показатель, характеризующий использование предпри­ми заемных средств, которые оказывают влияние на изменение коэффициента рентабельности собственного капитала, называется:

а) производственным левериджем;

б) эффектом финансового левериджа;

в) запасом финансовой прочности;

г) точкой безубыточности.

Тест 13.Воспроизводственную структуру прямых инвестиций формируют капитальные вложения:

а) в новое строительство;

б) реконструкцию;

в) реорганизацию;

г) техническое перевооружение;

д) расширение;

е) приобретение оборудования, инструментов, инвентаря.

Тест 14.Ликвидность предприятия представляет собой:

а) способность фирмы платить по своим обязательствам;

б) возможность предприятия организовать эффективную
деятельность;

в) способность компании трансформировать различные ак­тивы в денежные средства.

Тест 15.Для предприятия самыми дешевыми привлеченными средствами являются:

а) дебиторская задолженность;

б) ссуда банка;

в) кредиторская задолженность;

г) облигационный заем.

Тест 16.К переменным расходам относятся следующие эле­менты затрат предприятия:

а) затраты на сырье;

б) затраты на топливо;

в) арендная плата;

г) амортизация;

д) сдельная заработная плата.

Тест 17.Авторами экономической концепции, что рыночная стоимость предприятия и стоимость капитала не зависят от струк­туры капитала, являются:

а) Ф. Модильяни и М. Миллер;

б) Э. Альтман;

в) М. Гордон и Д. Линтнер.

Тест 18.Унитарное предприятие — это:

а) коммерческая организация, не наделенная правом соб­ственности на закрепленное за ней собственником иму­щество;

б) некоммерческая организация, наделенная правом соб­ственности на имущество;

в) общество с ограниченной ответственностью.

Тест 19.Эффективность использования оборотных средств характеризуется:

а) выручкой от реализации продукции;

б) оборачиваемостью, оборотных активов;

в) остатком денежных средств на расчетном счете.

Тест 20.Налог на прибыль предприятий является:

а) косвенным налогом;

б) прямым налогом;

в) единым социальным налогом;

г) налогом на имущество.

Задание 1

Соберите необходимые данные, заполните табл. 1.3 и про­анализируйте динамику валового внутреннего продукта и инве­стиций за период с 1995 г. по настоящее время.

Таблица стоимостные показатели в сопоставимых ценах; процент к предыдущему году)

Сделайте оценку показателей.

Определите тенденции изменения показателей, сравните темпы изменений.

Определите, как повлияли изменения объемов инвестиций на их структуру.

Составьте аналитическое заключение.

Задание 2

Инвестор оценивает два инвестиционных проекта, имею­щих следующие потоки денежных средств:

Проект А: -130 тыс. руб., 56 тыс. руб., 96 тыс. руб., 117 тыс. руб., 132 тыс. руб.

Проект Б: -138 тыс. руб., 52 тыс. руб., 90 тыс. руб., 143 тыс. руб., 152 тыс. руб.

Проект решено финансировать за счет собственных средств. Без­рисковая доходность определена инвестором в 10%.

Премия за риск неполучения дохода не по вине инвесторов уста­новлена в размере трех процентных пунктов.

Сравните оба проекта по индексу рентабельности инвестиций (PI).

Задание 3

По какой цене инвестор может купить обыкновенную ак­цию компании «С», если ожидаемые дивиденды в следующем году составят 15 руб. на акцию, курсовая цена по прогнозам вырастет до 125 руб., а требуемая инвестором норма прибыли — 20%?

Задание 4

По договору оперативного лизинга производственной фир­ме «Экстрабокс» предоставлено оборудование для производства тары на условиях:

Стоимость имущества — предмета лизинга, млн руб 3

Срок договора, лет................................... 1,5

Срок полезного использования имущества, лет 5

Амортизационные отчисления (рассчитываются линейным методом)

Годовая процентная ставка по кредиту, % 11

Использованные кредитные ресурсы, млн руб 3

Комиссионное вознаграждение, %........... 15

Дополнительные услуги, всего, млн руб.... 2

Ставка НДС, %.......................................... 18

Лизинговые взносы производятся ежемесячно, начиная с 1 марта 2010 г.

По договору лизинга обязанность страхования предмета лизинга возложена на лизингополучателя. Ставка страховых премий — 1%. Определите ежемесячные расходы лизингодателя на обслужива­ние договора лизинга.

Задание 5

Фирма «ККК» по договору финансового лизинга закупи­ла оборудование на условиях:

Стоимость имущества — предмета лизинга, млн руб 95

Срок договора, лет....................................... 5

Срок полезного использования имущества, лет 5

Амортизационные отчисления (рассчитываются линейным методом)

Годовая процентная ставка по кредиту, % 12

Использованные кредитные ресурсы, млн руб 95

Комиссионное вознаграждение, %............ 20

Дополнительные услуги, всего, млн руб.. 2,5

Ставка НДС, %........................................... 18

Лизинговые взносы производятся ежемесячно, начиная с 22 сентября 2009 г.

Определите ежемесячные лизинговые взносы и выявите более выгодный для лизингодателя механизм начисления платы за кре­дитные ресурсы: на среднегодовую остаточную стоимость пред­мета лизинга или остаток долга по кредиту на начало года при спи­сании его равномерными долями.

Вариант 4

Тест 1.НДС был впервые введен:

а) в США;

б) Франции;

в) Российской Федерации:

г) Канаде;

д) Германии.

Тест2. Налогоплательщик считается виновным в нарушении налогового законодательства, если:

а) виновность доказана и установлена решением суда, вступившим в законную силу;

б) виновность признана Министерством налогов и сборов
Российской Федерации;

в) виновность признана Министерством финансов Россий­ской Федерации.

Тест 3.Объектом обложения НДС является:

а) разница между стоимостью реализованных товаров, ра­бот, услуг и стоимостью материальных затрат, отнесенных на издержки производства и обращения;

б) обороты по реализации товаров, работ и услуг на терри­тории Российской Федерации;

в) валовая прибыль предприятия.

Тест 4.Равномерные платежи или поступления денежных средств через одинаковые интервалы времени при использовании одной и той же ставки процента — это:

а) андеррайтинг;

б) бюргшафт;

в) алонж;

г) аннуитет.

Тест 5.Эмиссионными ценными бумагами являются:

а) депозитные сертификаты;

б) векселя;

в) акции;

г) облигации;

д) чеки.

Тест6. Юридические лица не могут приобретать:

а) депозитные сертификаты;

б) сберегательные сертификаты;

в) облигации государственного займа;

г) корпоративные акции.

Тест 7.Рынок ценных бумаг обслуживает биржа:

а) валютная;

б) фондовая;

в) товарная.

Тест 8.Кредитование под залог недвижимости представляет собой:

а) ипотеку;

б) лизинг;

в) мониторинг;

г) форфейтинг.

Тест 9.К производным ценным бумагам относятся:

а) опционы;

б) акции корпораций;

в) государственные краткосрочные облигации;

г) варранты;

д) фьючерсы.

Тест 10.Эмиссия акций проводится:

а) при учреждении акционерного общества;

б) приватизации государственных предприятий через акци­онирование;

в) увеличении размеров первоначального уставного капита­ла акционерного общества;

г) дроблении акций;

д) учреждении унитарного предприятия.

Тест 11.Классификация основных фондов осуществляется:

а) по отраслевому признаку;

б) назначению;

в) видам;

г) временному признаку.

Тест 12.К показателям, характеризующим качественное состояние основных фондов, относятся:

а) коэффициент износа;

б) коэффициент годности;

в) коэффициент обновления;

г) коэффициент выбытия;

д) коэффициент ликвидности;

е) коэффициент автономии;

ж) коэффициент маневренности.

Тест 13.Эвристический метод планирования объема продаж финансовом менеджменте основан:

а) на усреднении сведений, полученных при интервьюиро­вании различных участников финансового рынка;

б) распространении выводов, полученных в результате на­блюдения за объектом в течение определенного периода времени, на будущее;

в) бюджетировании доходов и расходов фирмы;

г) определении взаимосвязи объема продаж и конъюнкту­ры рынка.

Тест 14.Риск представляет собой;

а) вероятность наступления события, связанного с возмож­ными финансовыми потерями или другими негативными
последствиями;

б) результат венчурной деятельности;

в) опасность возникновения негативных последствий, свя­занных с производственной, финансовой и инвестицион­ной деятельностью.

Тест 15.Элементами классификации рисков по уровню фи­нансовых потерь являются:

а) допустимый риск;

б) внешний риск;

в) налоговый риск;

г) простой риск;

д) прогнозируемый риск;

е) критический риск;

ж) катастрофический риск.

Тест 16.К методам управления рисками относятся:

а) самострахование;

б) хеджирование;

в) диверсификация;

г) сертификация.

Тест 17. Дисперсия характеризует

а) уровень ликвидности;

б) степень изменчивости изучаемого показателя по отноше­нию к его средней величине;

в) частоту получения ожидаемого результата финансово-хо­зяйственной деятельности.

Тест 18.Норма оборотных средств — это:

а) стоимость сырья и материалов, используемых в производ­ственном цикле;

б) относительная величина (в днях или процентах), соответ­ствующая минимальному экономически обоснованному объему запасов товарно-материальных ценностей;

в) однодневный расход оборотных средств.

Тест 19.Определение инвестиционного проекта дано:

а) в Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ
«Об инвестиционной деятельности в Российской Федера­ции, осуществляемой в форме капитальных вложений»;

б) Федеральном законе от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ «Об ино­странных инвестициях в Российской Федерации»;

в) Федеральном законе от 26 ноября 1998 г. № 181-ФЗ«0 бюд­жете развития Российской Федерации».

Тест 20. К методам оценки инвестиционных проектов относится:

а) расчет сальдо накопленных реальных денег;

б) метод внутренней нормы прибыли;

в) расчет индекса рентабельности;

г) метод чистого дисконтированного дохода.

Задание 1

Соберите необходимые данные, заполните табл. 1.4 и про­анализируйте динамику показателя нормы инвестирования в ос­новной капитал за период с 1995 г. по настоящее время.

Таблица 1

Составьте аналитическое заключение.

Задание 2

Инвестиционный проект генерирует следующий поток денежных средств:

-380 тыс. руб., 125 тыс. руб., 168 тыс. руб., 250 тыс. руб., 290 тыс. руб., 410 тыс. руб.

Оцените проект по показателю чистого дисконтируемого дохода (NPV) при двух вариантах условий:

а) стоимость инвестируемого капитала 10%;

б) прогнозная оценка показала, что цена капитала будет менять­
ся по годам следующим образом: 10, И, И, 12 и 12%.

Задание 3

Последний выплаченный годовой дивиденд по акции со­ставил 120 руб. Предполагается, что темп роста дивидендных до­ходов составляет 15% ежегодно. Определите текущую рыночную цену акции в соответствии с моделью постоянного роста дивиден­дов, если ставка дисконтирования равна 25%.

Задание 4

Строительной фирме «Мостстрой» по договору оператив­ного лизинга предоставлена дорожно-строительная техника на условиях:

Стоимость имущества — предмета лизинга, млн руб 60

Срок договора, лет...................................... ] 2

Срок полезного использования имущества, лет 5

Амортизационные отчисления (рассчитываются линейным методом)

Годовая процентная ставка по кредиту, %... 12

Использованные кредитные ресурсы, млн руб 60

Комиссионное вознаграждение, %............ 20

Дополнительные услуги, всего, млн руб.... 4

Ставка НДС, %........................................... 18

Аванс, уплачиваемый лизингодателю, млн руб 20

Лизинговые взносы производятся ежеквартально, начиная с 13 мая 2009 г.

Определите размер лизинговых взносов и составьте график пла­тежей.

Задание 5

Фирма «NNN» по договору финансового лизинга приоб­рела оборудование на условиях:

Стоимость имущества — предмета лизинга, млн руб 130

Срок договора, лет..................................... 8

Срок полезного использования имущества, лет 8

Амортизационные отчисления (рассчитываются линейным методом)

Годовая процентная ставка по кредиту, % 12

Использованные кредитные ресурсы, млн руб 130

Комиссионное вознаграждение, %.......... 17

Дополнительные услуги, всего, млн руб 2,4

Ставка НДС, %.......................................... 18

Аванс, уплачиваемый лизингополучателем, млн руб 30

Лизинговые взносы производятся ежеквартально, начиная

с 1 января 2009 г.

Плата за кредит рассчитывается на остаток долга, списываемого в

конце каждого года равномерными долями.

Определите размер ежеквартальных лизинговых взносов.

Вариант 5

Тест 1.Чистые оборотные активы — это:

а) разность между текущими активами и текущими обяза­тельствами;

б) разность между внеоборотными и оборотными активами;

в) сумма денежных средств и дебиторской задолженности;

г) сумма дебиторской и кредиторской задолженности.

Тест 2.Банк имеет право списывать средства со счетов пред­приятий:

а) по собственному усмотрению;

б) на основании расчетных документов, выставленных бан­ку получателем средств;

в) по распоряжению владельцев счетов, кроме случаев, предусмотренных законодательством.

Тест 3.Арбитражный суд после признания должника банк­ротом с целью соразмерного удовлетворения требований креди­торов назначает;

а) временного управляющего;

б) конкурсного управляющего;

в) внешнего управляющего.

Тест 4.К способам ведения финансового учета относятся:

а) первичное наблюдение;

б) логистика;

в) стоимостное измерение;

г) моделирование;

д) прогнозирование;

е) итоговое обобщение фактов хозяйственной деятельности.

Тест 5.Показатель уровня риска, который используется для расчета минимального (требуемого) уровня прибыльности, опре­деляющий зависимость между общерыночными прибылями по всем акциям на бирже и доходностью конкретных акций, — это:

а) коэффициент «курс-прибыль»;

б) коэффициент ликвидности;

в) «бета»-коэффициент;

г) коэффициент вариации.

Тест 6.Для расчета суммы собственного оборотного капи­тала предприятия необходимо иметь данные по трем показателям,

среди которых:

а) сумма оборотных активов предприятия;

б) сумма долгосрочного заемного капитала, используемого
для финансирования оборотных активов предприятия;

в) сумма внеоборотных активов;

г) сумма краткосрочного заемного капитала, привлеченно­го предприятием.

Тест 7.Затраты на организацию производства и управле­ние в составе себестоимости продукции — это:

а) косвенные затраты;

б) постоянные затраты;

в) прямые затраты;

г) переменные затраты.

Тест 8.Классификация затрат на производство по экономическим элементам используется:

а) для исчисления затрат на материалы;

б) расчета себестоимости конкретного вида продукции;

в) установления цены изделия;

г) определения затрат на заработную плату;

д) составления сметы затрат на производство.

Тест 9.Высший рейтинг по степени надежности ценных бумаг в соответствии с классификацией Moody's Investors Service — это:

а) Саа;

б)Ваа;

в)Ааа.

Тест 10.Отношение прибыли от реализации к выручке от реализации в процентном выражении представляет собой:

а) ликвидность;

б) платежеспособность;

в) маневренность;

г) рентабельность продукции;

д) рентабельность продаж.

Тест 11.Оборотные средства выполняют функции: а) распределительную и контрольную;

б) производственную и расчетную;

в) регулирующую и фискальную.

Тест 12.Специальный фонд денежных средств, образование которого предусмотрено уставом акционерного общества, форми­руемый за счет отчислений из прибыли и предназначенный для внутреннего страхования рисков, — это:

а) фонд потребления;

б) уставный капитал;

в) добавочный капитал;

г) фонд накопления;

д) резервный фонд.

Тест 13.Система методов исследования конъюнктуры фон­дового рынка, основанная на изучении тенденции динамики ос­новных его показателей (уровня цен на финансовые инструмен­ты, объема спроса, предложения и т.д.), называется:

а) техническим анализом;

б) фундаментальным анализом;

в) SWOT-анализом;

г) финансовым анализом.

Тест 14.Механизм воздействия на сумму прибыли за счет изменения соотношения постоянных и переменных издержек представляет собой:

а) операционный леверидж;

б) финансовый леверидж;

в) леверидж активов.

Тест 15.Минимальная не компенсируемая страховщиком часть убытка, понесенного страхователем, размер которой опре­деляется страховым контрактом, — это:

а) шедула;

б) франшиза;

в) франчайзинг;

г) бенчмаркинг;

д) селенг.

Тест 16.К основным концепциям финансового менеджмен­та относятся концепции:

а) компромисса между доходностью и риском;

б) денежного потока;

в) временной ценности денежных ресурсов;

г) стоимости капитала;

д) асимметричности информации;

е) альтернативности затрат.

Тест 17.Источником выплаты дивидендов в соответствии российским законодательством является:

а) чистая прибыль текущего года;

б) нераспределенная прибыль прошлых лет;

в) валовая прибыль;

г) выручка от реализации;

д) доходы от внереализационных операций.

Тест 18.Члены совета директоров акционерного общества в соответствии с российским законодательством избираются:

а) на один год;

б) четыре года;

в) бессрочный период;

г) период до установленного срока проведения следующего
годового собрания акционеров.

Тест 19.Акционеры как закрытого, так и открытого акцио­нерного общества, зарегистрированного в Российской Федерации, вправе отчуждать принадлежащие им акции:

а) без согласия других акционеров и акционерного общества;

б) с согласия акционеров, но без согласия акционерного об­щества;

в) с согласия акционерного общества, но без согласия акци­онеров.

Тест 20.Дивидендная доходность акции — это показатель, который рассчитывается как:

а) отношение суммы дивиденда, выплачиваемого по акции, к ее рыночной цене (Е/Р);

б) отношение дивиденда по акции к прибыли на акцию;

в) отношение чистой прибыли, уменьшенной на величину
дивидендов по привилегированным акциям, к общему чис­лу обыкновенных акций {EPS);

г) отношение рыночной цены акции к доходу на акцию (Р/Е).