Долгосрочная финансовая политика субъекта хозяйствования, ее цель и источники финансирования.

Финансовая политика – это целенаправленное использование финансов для достижения стратегических и тактических задач определенных учредительными документами (уставом) организации. Финансовую политику организации определяют учредители, собственники, организует финансовое руководство.

Долгосрочная финансовая политика компании – это система долгосрочных целевых установок и способов развития финансов компании для достижения ее долгосрочных целей. Такая политика направлена на всесторонний поиск источников финансового обеспечения ее развития, достижения высокого финансового потенциала, обеспечивающего долгосрочную финансовую устойчивость компании. Основными элементами долгосрочной финансовой политики:

- инвестиционная политика предприятия, как составная часть ее финансовой политики состоит в выборе и реализации эффективных форм инвестирования, обеспечивающих достижение цели компании.

- дивидендная политика компании, как часть ее финансовой политики заключается в выборе пропорций между потребляемой акционерами и капитализационной частями прибыли для достижения целей компании.

Главной целью долгосрочной финансовой политики предприятия является наиболее полное и эффективное использование и наращивание его финансового потенциала. Однако если коммерческое предприятие преследует цель добиться роста доходов и прибылей пропорционально вложённым финансовым ресурсам, обеспечивающим их получение, то некоммерческое стремится в первую очередь получить максимальный социальный эффект. Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей предприятия.

Рассматривая долгосрочное финансовое планирование более подробно, можно отметить следующие его локальные цели:

1) обеспечение производственного, научно-технического и социального развития предприятия, прежде всего за счет собственных средств, но с использованием также заемных и привлеченных;

2) оптимизация финансового результата преимущественно за счет роста объема продаж и снижения издержек производства и обращения;

3) обеспечение на должном уровне финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.

Долгосрочная финансовая политика связана с краткосрочной финансовой политикой. Краткосрочные решения в области финансов должны соотноситься с долгосрочными целями и способствовать их достижению. Такие соотношения тесно связаны со стратегией и тактикой финансовой политики.

Стратегией финансовой политики называют систему решений и намеченных направлений деятельности рассчитанных на долгосрочную перспективу и предусматривающих достижение поставленных целей и финансовых задач по обеспечению оптимальной и стабильной работы хозяйственной структуры, исходя из сложившейся действительности и планируемых результатов. В процессе разработки стратегии прогнозируются основные тенденции развития финансов, формирование концепции их использования, намечают принципы организации финансовых отношений с государством (налоговая политика) и партнерами (поставщиками, покупателями, инвесторами и др.).

Долгосрочными источниками финансирования являются:

1. Собственные источники:

- нераспределенная прибыль является реинвестированным источником собственных средств для замены оборудования и новых вложений;

- резервный капитал - часть собственного капитала, выделяемого из прибыли для покрытия возможных убытков. Источником формирования резервного капитала является чистая прибыль, то есть прибыль, оставшаяся в распоряжении организации;

- амортизационные отчисления (амортизация – способ возмещения капитала, затраченного на создание и приобретение амортизируемых активов путем постепенного перенесения стоимости основных средств и нематериальных активов на производимую продукцию);

- дополнительная эмиссия акций;

- эмиссия депозитарных расписок (депозитарная расписка – это свободно обращающаяся на фондовом рынке производная (вторичная) ценная бумага на акции иностранной компании, депонированные в крупном депозитарном банке, который выпустил расписки в форме сертификатов или в бездокументарной форме). Цели размещения российскими компаниями депозитарных расписок: привлечение дополнительных денежных средств и повышение капитализации на международном рынке; обеспечение продаваемых ценных бумаг листингом на ведущих биржах всего мира; косвенное привлечение внимание всего мира к продукции или услугам, предлагаемым компанией-эмитентом и др.;

- добавочный капитал является специфическим собственным источником финансирования предприятия организации. В отличие от уставного капитала, он не делится на доли (акции) и показывает общую собственность всех участников (акционеров);

- и прочие (например, страховые возмещения, поступившие по наступившим случаям).

2. Заемные источники:

- банковские кредиты, как российские, так и зарубежные;

- эмиссия облигаций;

- Займы от других организаций

- лизинг - это расширенное соглашение об аренде. Собственник оборудования (арендодатель) предоставляет пользователю (арендатору) возможность эксплуатировать оборудование в обмен на регулярные арендные платежи. Лизинговые отношения выступают, по существу, как кредитные сделки, поскольку арендатор получает во временное пользование стоимость, воплощенную в машинах и оборудовании, на условиях возвратности и платности;

- бюджетные кредиты - конкурентоспособные предприятия, осуществляющие обновление основных фондов, могут получить предоставленные государством кредиты или правительственные гарантии для привлечения финансовых ресурсов прочих кредитных организаций, а также путем предоставления инвестиционных налоговых льгот.

- форфейтинг - это покупка обязательств, погашение которых происходит на определенный период в будущем без права регресса (оборота) на любого предыдущего должника.

- прочие источники.