ЭФФЕКТ ПРОИЗВОДСТВЕННОГО РЫЧАГА, СИЛА ЕГО ВОЗДЕЙСТРВИЯ

Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Это связано с непропорциональным воздействием условно-постоянных и условно-переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации.

Силу воздействия производственного рычага (СВПР) можно рассчитывать по следующей формуле:

где: В – выручка от реализации,

VC - переменные издержки,

П – прибыль,

V – объем реализации продукции,

p – цена за единицу продукции,

с – удельные переменные затраты.

Для нашего случая (см. таб. 4.1) сила воздействия производственного рычага будет равна

(520 – 312) : 108 = 1,93,

т. е. при росте выручки на 1% прибыль должна вырасти на 1,93%. А при росте выручки на 10% на 19,3%.

Проведем проверку полученных результатов. Если выручка увеличится на 10%, то она составит

= 520 * 1,1 = 572 усл. ед.

При этом постоянные затраты останутся на прежнем уровне, а переменные возрастут так же на 10% и составят

= 312 * 1,1 = 343,2 усл. ед.

Тогда прибыль будет равна: 572 – 343,2 – 100 = 128,8 усл. ед.

В этом случае прибыль составляет:

128,8 : 108 * 100 % = 119,3 % ,

иначе говоря, прибыль возросла на 19,3 % , что и подтверждает проведенные расчеты по оценке силы воздействия производственного рычага.

Сила воздействия производственного рычага не остается постоянной, чем выше доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. А поскольку при росте объема продаж доля условно-постоянных расходов в себестоимости падает, то и воздействие операционного рычага уменьшается.

Рассмотрим конкретный пример, определим, как изменится прибыль при росте объема производства на 25 %.

Первоначальный объем производства составляет 500 ед.,

постоянные издержки – 200 тыс. руб.,

переменные удельные затраты – 250 руб./ед.,

цена – 750 руб.

СВПР = (312500 – 500*250) : 50000 =

При росте объема производства на 25 %, будет произведено 625 ед., (500 * 1,25). Прибыль в этом случае составит:

П = 625 * 750 – 200000 – 625 * 250 = 112500 руб.

Поскольку прибыль в исходном варианте составляла 50000, то увеличение прибыли составило: 112500 : 50000 * 100 % = 125 %, т.е., действительно, поскольку сила воздействия операционного рычага составляет 5,0 , то при росте выручки на 25 %, прибыль должна была возрасти на 125 %, что и подтверждает проведенный расчет.

Рассмотрим как изменится выручка и прибыль при дальнейшем увеличении объемов производства на 25 %, а результаты занесем в таблицу.

Данные таблицы подтверждают, что с ростом объемов продаж сила воздействия операционного рычага снижается.

Эффект производственного рычага наблюдается как при росте объема производства фирмы, так и при его снижении. Проиллюстрируем цифровым примером.

Пусть у нас сокращается выручка фирмы на 10%, т. е. с 500 до 450 ед. При этом переменные затраты составят 450 * 250 = 112500 руб., а постоянные издержки будут на прежнем уровне – 200000 руб. В результате прибыль будет равна:

П = 450 * 750 – 450 * 250 – 200000 = 25000 руб.

Т. е. сокращение прибыли составляет 50 %, что и подтверждает силу воздействия операционного рычага, направленную в сторону сокращения прибыли.

Мы видим, что СВПР та же — 5,0, но действует рычаг в противоположном направлении. Снижение прибыли больше снижения величины выручки. Это дает основание утверждать, что эффект производственного рычага непосредственным образом показывает величину производственного (предпринимательского) риска, связанного с данным предприятием. Чем больше сила воздействия производственного рычага, тем выше и предпринимательский риск, связанный с данным предприятием.

Метод воздействия операционного рычага в современных условиях широко используется в планировании прибыли. Основными тремя составляющими операционного рычага являются постоянные затраты, переменные затраты и цена. Все они в той или иной степени связаны с объемом продаж. Меняя их, менеджеры могут оказывать влияние на объем продаж.

Если менеджеры могут значительно урезать статьи приходящиеся на постоянные затраты, к примеру, урезав накладные расходы, величину минимального безубыточного объема можно значительно снизить. Вследствие этого эффект ускоренного изменения прибыли начнет срабатывать на более низком уровне.

- новый минимальный объем безубыточности

- старый минимальный объем безубыточности

Уменьшение постоянных затрат на 25% с 200 т.р. до 150 т.р. привело к смещению точки безубыточности в лево на 100 шт. или на 25% с 400 шт. до 300 шт.

Как видно из рисунка снижение постоянных затрат - это прямой и эффективный способ уменьшить минимальный безубыточный объем, чтобы повысить прибыльность фирмы.