Косолапов Г.В.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

АЛМАТЫ МЕНЕДЖМЕНТ УНИВЕРСИТЕТ

КАФЕДРА «ФИНАНСЫ»

Реферат

По дисциплине «Фондовые рынки»

на тему:

«Портфельные инвестиции»

студента 3 курса Фин-1203 группы очного отделения

Синицына Екатерина Сергеевна

К.э.н., профессор МАБ

Косолапов Г.В.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ.

1.1 Понятие и структура портфельных инвестиций 1.2 Типы инвестиционных портфелей и цели

портфельного инвестирования

2. ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ХАРАКТЕРИСТИК ЦЕННЫХ БУМАГ 2.1 Управление и оценка портфеля ценных бумаг 2.2 Активное и пассивное управление портфелем

ценных бумаг

2.3 Проблема выбора инвестиционного портфеля

3. ПУТИ РАСШИРЕНИЯ ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ РЕСПУБЛИКИ КАЗАХСТАН

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Переход к рыночной экономике сопровождается появлением принципиально новых видов деятельности предприятия. К их числу относится задача эффективного вложения денежных средств – инвестирования. С введением новых форм собственности стало возможным изъятие прибыли в бюджет волевым методом, благодаря чему у предприятий появились свободные денежные средства. Кроме того, упразднены многие ограничения, в частности нормирования оборотных средств, что автоматически исключило один из основных регуляторов величины финансовых ресурсов на предприятии. В результате появилась необходимость грамотного управления свободными финансовыми ресурсами предприятия.

Инвестиционный портфель предприятия включает в себя реальные и финансовые инвестиции. В данной работе рассмотрен один из видов инвестирования - это инвестиции в ценные бумаги. Цель работы: выявить наиболее важные и закономерные процессы формирования и управления портфелем ценных бумаг.

В наиболее широком смысле слово «инвестировать» означает расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем. Два фактора обычно связаны с этим процессом – время и риск. Отдавать деньги приходится сейчас и в определенном количестве. Вознаграждение поступает позже, если поступает вообще, и его величина заранее не известна.

Нередко проводят различие между инвестированием и сбережениями. Сбережения определяются как «отложенное потребление». В свою очередь под инвестированием понимается настоящее вложение средств, которое увеличивает национальный продукт в будущем. Кроме того, целесообразно провести различие между реальными (капитальными) и финансовыми инвестициями. Реальные инвестиции обычно включают инвестиции в какой-либо тип материально осязаемых активов, таких как земля, недвижимость, оборудование, заводы.

Финансовые же инвестиции представляют собой вложения в ценные бумаги: акции, облигации и т.д. В примитивных экономиках основная часть инвестиций относится к реальным, в то время как в современной экономике большая часть инвестиций представлена финансовыми инвестициями. Высокое развитие институтов финансового инвестирования в значительной степени способствует росту реальных инвестиций. Как правило, эти две формы являются взаимодополняющими, а не конкурирующими.

Приняв решение о целесообразности инвестирования денежных средств в финансовые активы, предприятие-инвестор чаще всего работает не с отдельным активом, а с некоторым их набором, называемым портфелем ценных бумаг, или инвестиционным портфелем.

В сложившейся мировой практике фондового рынка под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу. Это означает, что при формировании портфеля и в дальнейшем, изменяя его состав, структуру менеджер-управляющий формирует новое инвестиционное качество с заданным соотношением риск/доход. Однако созданный портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска и бумаг с фиксированным гарантированным государством доходом, т.е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущих поступлений – дивидендов, процентов. Теоретически портфель может состоять из бумаг одного вида. Его структуру можно изменить путем замещения одних бумаг другими. Вместе с тем каждая ценная бумага в отдельности не может достичь подобного результата. Смысл портфеля - улучшить условия инвестирования.

Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ПОРТФЕЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ

1.1 Понятие и структура портфельных инвестиций

Портфельные инвестиции (portfolio investments) это вложения в ценные бумаги с целью последующейигры на изменение курса или получение дивиденда, а также участия в управлении хозяйствующимсубъектом. Портфельные инвестиции не позволяют инвестору установить эффективный контроль надпредприятием и не свидетельствуют о наличии у инвестора долговременной заинтересованности вразвитии предприятия.

Портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различнойстепенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным выгодой, гарантированным государством,т.е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям. Теоретически портфельможет состоять из бумаг одного вида, а также менять свою структуру путем замещения одних бумаг другими.Однако каждая ценная бумага в отдельности не может достигать подобного результата. Основная задачапортфельного инвестирования улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумагтакие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, ивозможны только при их комбинации.

Портфель представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различнойстепенью обеспечения и риска, а также бумаг с фиксированным выгодой, гарантированным государством,т.е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущим поступлениям. Теоретически портфельможет состоять из бумаг одного вида, а также менять свою структуру путем замещения одних бумаг другими.Однако каждая ценная бумага в отдельности не может достигать подобного результата. Основная задачапортфельного инвестирования – улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумагтакие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги, ивозможны только при их комбинации.

По финансовому определению портфельные инвестиции представляют собой все виды средств,вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода

По финансовому определению портфельные инвестиции представляют собой все виды средств,вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода

Следователбно сновной задачей портфельного инвестирования является улучшение условияинвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие свойства, которые невозможны с позицииотдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации. Только в процессе формированияпортфеля достигается такое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Портфель являетсяинструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается устойчивость дохода при минимальном риске.

Портфельные инвестиции (portfolio investments)это инвестиции в долгосрочные ценные бумаги,формируемые в виде портфеля ценных бумаг.

Портфельные инвестиции (portfolio investments) это совокупность ценных бумаг, управляемая какединое целое.

Портфельные инвестиции (portfolio investments)это приобретение ценных бумаг с целью ихдальнейшей перепродажи в связи с изменением положения фондовой биржи; предоставление займанезависимому от заемщика заемщику. Главная цель - извлечение профита, либо процентов по кредиту.