Методы финансирования инвестиционной деятельности.

Классификация инвестиций

1)По обекту вложения:

-реальные;

-финансовые инвестиции;

2)По характеру участия инвесторов в инвестиционном процессе:

-прямые (когда инвестор вкладывает в объект);

-косвенные.

3) По отношению к объекту вложений:

-внутренние;

-внешние.

4) По периоду осуществления:

-краткосрочные;

-среднесрочные;

-долгосрочные.

5) По форме собственности:

-государственные;

-муниципальные;

-частные.

6) По степени взаимосвязи:

-изолированные;

-зависимые.

7) По степени надежности:

-относительно надежные;

-рискованные

8)По характеру использования капитала:

-первичные инвестиции;--реинвестиции;

-десинвестиции.

9)По региональным источникам привлечения капитала:

-национальные;

-иностранные.

Классификация источников формирования инвестиционных ресурсов.

В зависимости от отношения стоимости источники формирования инвестиционных ресурсов подразделяются на 3 основных группы:

1.Собственные внутренние источники. Реинвестированная часть ЧП( внутренние источники);

2.Собственные внешние источники(привлеченные):

-эмиссии;

-акции;

-привлечение дополнительного паевого капитала;

-ассигнования из бюджетов различных уровней на безвозмездной основе;

-целевые ассигнования не государственных институтов на безвозвратной основе;

-прочие внешние источники.

3.Заемные источники:

-банковские кредиты;

-камерческие и товарные займы и кредиты;

-лизинг;

-государственные целевые льготные кредиты;

-облигационные займы;

-вексельные займы и прочие источники.

Методы финансирования инвестиционной деятельности.

Самофинансирование предусматривает осуществление инвестирования за счет собственных средств. Разрешенные в настоящее время к применению методы начисления и использования амортизации в сочетании с изменениями законодательства в части использования прибыли для развития производства, превращают самофинансирование в заметный источник финансирования инвестиционных проектов по обновлению и техническому перевооружению действующего производства. Для придания самофинансированию такого значения в процессе развития следовало бы изменить периодичность переоценки основных фондов, включая решение данного вопроса в компетенцию предприятий. Следует иметь в виду, что в условиях высоких темпов инфляции при сложившейся системе переоценки основных фондов происходит обесценение этого источника.

Привлечение капитала посредством эмиссии акций как метод финансирования используется обычно для реализации крупномасштабных проектов.

Кредитное финансирование применяется, как правило, при инвестировании в быстрореализуемые и высокоэффективные проекты.

Финансовый (инвестиционный) лизинг, являющийся разновидностью кредита, нов материально-вещественной форме, используется по той же причине, что и кредитное финансирование. В отечественных условиях его распространяют лишь на движимое имущество.

Смешанное финансирование основывается на различных комбинациях перечисленных методов и может быть использовано всех форм инвестирования.

Для обоснования целесообразности применения каждого метода в конкретных экономических условиях, сложившихся на микро- и макроуровне, необходим специфический методический инструментарий.

Для самофинансирования – это методы расчета амортизации, в том числе методы ускоренной амортизации, методические предпосылки сокращения инфляционного обесценения амортизации; для кредитного финансирования – методы оценки (обоснования) верхнего предела цены кредита, методы построения кредитных линий и схем возврата долга и процентов; для смешанного финансирования – методы оптимизации источников финансирования.