Относительные показатели финансовой устойчивости

«АЗИМУТ Отель Санкт-Петербург»

Сост. на основе расчетов по формулам, указанным выше (17-24)

По результатам, представленным в таблице 4 «Относительные показатели финансовой устойчивости» можно сделать вывод: значение коэффициента автономии в начале года 0,35 значительно ниже нормы, значит предприятие сильно зависит от привлеченных средств. На конец периода уровень финансовой независимости составляет 0,51, следовательно, предприятие значительно меньше зависит от привлеченных средств, но показатель до сих пор не достигает оптимального уровня.

Снижение коэффициента финансовой зависимости на 0,89 по сравнению с предыдущим периодом говорит об уменьшении доли заемных средств в финансировании предприятия. Коэффициент финансового риска в начале года в трое выше допустимого значения и составляет 2,49, т.е. на каждый рубль собственных средств приходится 2 рубля 49 копеек заемных. На конец отчетного периода коэффициент Левериджа не находится в зоне оптимального значения и равен 1,72, т.е. на каждый рубль собственных средств приходится 1 рубль 72 копейки заемных. Это означает, что предприятие работает на заемных средствах.

Анализируя коэффициент маневренности собственного капитала (- 0,009 на начало периода; 0,037 на конец периода) можно сказать, что количество оборотных средств к концу года не пришло к норме, но коэффициент увеличился 0,046. Данный показатель говорит о том, что собственный капитал предприятия можно увеличить, либо увеличить собственные источники финансирования. Наметился спад коэффициента привлечения долгосрочных кредитов и займов на 0,08. На данный момент показатель (0,61) находится в пределах нормы, что является положительным.

Коэффициент независимости капитализированных источников на конец года составил 0,40 (увеличился по сравнению с началом года на 0,09). В целом, такая динамика показателей привлечения долгосрочных кредитов и займов и независимости капитализированных источников в данном случае является положительной тенденцией, т.к. свидетельствует о более рациональном подходе к формированию финансовой стратегии.

Коэффициент обеспечения материальных запасов собственными средствами на начало года составлял – 2,94, а на конец года 16,31. Т.к. оптимальное его значение – не <0, 5, то можно говорить о хорошем обеспечении материальных запасов и достаточном количестве собственных средств.

Коэффициент обеспечения текущих активов собственными оборотными средствами показывает, что у предприятия оборотные средства обеспечены собственными оборотными средствами. Т.к. показатель имеет значение более 0,1 на конец периода (0,11), на начало периода отчетного периода данный показатель равен был -0,02. За это время коэффициент вырос на 0,09, т.е. предприятие можно отнести к разряду платежеспособных.

Проанализировав абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости в их совокупности можно сделать вывод о неустойчивом финансовом состоянии предприятия на начало периода и достаточно устойчивом положении на конец периода. Практически все показатели имеют оптимальные значения, что говорит о резком скачке в развитии предприятия за отчётный период.

Оценка ликвидности и платежеспособности хозяйствующего субъекта. Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения.

А2 – быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы.

А3 – медленно реализуемые активы. К ним относятся статьи из раздела «Оборотные активы» и статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела «Внеоборотные активы».

А4 – труднореализуемые активы. Это статьи раздела «Внеоборотные активы».

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 – наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные пассивы».

П2 – краткосрочные пассивы. Статьи «Заёмные средства» и другие статьи раздела «Краткосрочные пассивы».

П3 – долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства.

П4 – постоянные пассивы. Статьи раздела «Капитал и резервы».

При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. Условия абсолютной ликвидности баланса:

А1≥ П1; А2≥ П2; А3 ≥П3; А4 ≤П4.

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых неравенств. Четвёртое неравенство носит так называемый балансирующий характер: его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных внеоборотных средств.

Таблица 5

Группировка активов и пассивов «АЗИМУТ Отель Санкт-Петербург»

Составлено на основе данных «…О бухгалтерской отчетности ОАО «Гостиница «Советская» по итогам 2013 г.»

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву (табл.5). Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение.

А1³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; A4 £ П4

На начало года: 522030 ³ 300202; 1345562 ³ 1345562; 1688082 ³ 42318; 956542 £ 956542.

На конец года: 743550 ³ 9053; 1415722 ³ 1415722; 1432419 ³ 7644; 1215796 £ 1215796.

На начало и на конец года баланс абсолютно ликвиден, у предприятия достаточно денежных средств для оплаты своих краткосрочных и долгосрочных обязательств, достаточное количество оборотных активов. Как мы видим, за счет оборотных активов и долгосрочных финансовых вложений предприятие может погасить долгосрочные кредиты. Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который в экономической литературе называют также коэффициентом покрытия, коэффициентом общего покрытия.

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2. По данным формул (25-27) можно провести расчеты и составить таблицу 6.

Таблица 6