Какова ожидаемая доходность портфеля, если во время рецессии он обеспечивает 13 % доходности, во время бума – 23 %, в остальное время – 16 %?

a. 8,67 %

b. 13,00 %

c. 13,43 %

d. 17,33 %.

Диверсификация портфеля приводит к уменьшению общего риска за счет:

a. уменьшения систематического риска инвестиций;

b. уменьшения несистематического риска инвестиций;

c. уменьшения финансового риска инвестиций;

d. уменьшения коммерческого риска инвестиций.

Если часть портфеля инвестора состоит из акций А с ожидаемой доходностью 18 %, а другая часть из облигаций Б с ожидаемой доходностью 6 %, то ожидаемая доходность всего портфеля составит:

a. 12 %

b. 15 %

c. 18 %

d. 6 %.

В прошлом году, располагая портфелем, состоящим из обыкновенных акций, инвестор заработал 20,4 %. Если доходность по казначейским векселям составила 5,3 %, а среднее значение инфляции – 2,5 %, то значение премии за риск составляет …

a. 15,1 %

b. 22,9 %

c. 12,6 %

d. 23,2 %.

Ожидаемая доходность по акции А составляет 10 %, по акции Б – 20 %. Если 55 % средств инвестировано в покупку акций Б, то ожидаемая доходность такого портфеля акций А и Б составит …

a. 10,1 %

b. 20,0 %

c. 14,5 %

d. 15,5 %.

Рассмотрим хорошо диверсифицированный портфель в двухфакторной экономике. Безрисковая ставка доходности равна 6 %, премия за риск по первому фактору – 4 %, по второму фактору – 3 %. Если портфель имеет β коэффициенты по факторам соответственно 1,2 и 0,8, то ожидаемая доходность портфеля составит …

a. 7,0 %

b. 8,0 %

c. 9,2 %

d. 13,0 %

e. 13,2 %.

При годовой ставке дисконта 20 % доходы от инвестиций составили: первый год – 200 млн. руб., второй год – 350 млн. руб., третий год – 480 млн. руб. Какова величина приведенного дохода от инвестиций, полученного за три года?

a. 858,3 млн. руб.

b. 687,4 млн. руб

c. 10030 млн. руб.

d. 540 млн. руб.

Зависимость между показателями доходности и риска индивидуального финансового актива и рынка в целом описывает:

a. модель оценки капитальных активов.

b. теория Модильяни-Миллера.

c. модель Стоуна.

d. Миллера-Орра.

Оценка заемного потенциала фирмы необходима для определения:

a. способности создавать денежные потоки и получать доходы от основной деятельности;

b. платежеспособности заемщика;

c. величины долга, который фирма способна обслужить без ущерба для эффективного осуществления своей хозяйственной деятельности;

d. текущего уровня задолженности

Аналитик собрал информацию по акциям компании ААА и по рынку в целом: безрисковая доходность – 8 %, рыночная премия за риск – 7 %, ожидаемая доходность акций – 15 %, коэффициент β – 1,5. По этим данным акция …

a. переоценена.

b. недооценена.

c. оценена правильно.

d. недостаточно данных.

Премия за рыночный риск составляет 7 %, безрисковая доходность – 2,7 %, Если Вы инвестировали 50 % средств в акции компании а с β= 0,8, а оставшуюся часть – в S@P500, то ожидаемая доходность портфеля составит …

a. 12,0%

b. 8,9 %

c. 9,0 %

d. 10,2 %.

Эффективным называется портфель, отвечающий следующим характеристикам:

a. максимизация доходности при фиксированном уровне риска;

b. минимизация доходности при фиксированном уровне риска;

c. максимизация риска при фиксированной доходности;

d. обеспечение минимальной доходности при минимальном уровне риска.

Акции А, В. С имеют одинаковые доходности и стандартное отклонение. Матрица корреляции между этими акциями имеет вид:

Выберите портфель, имеющий самый низкий риск:

a. акции А и В в равных долях;

b. акции А и С в равных долях;

c. акции С и В в равных долях;

d. недостаточно данных.

Выберите из перечисленных неверное утверждение:

a. коэффициент корреляции – мера линейной связи между двумя переменными;

b. ковариация – мера того. как доходности двух активов совместно изменяются во времени;

c. коэффициент корреляции может быть рассчитан как частное от деления ковариации доходности двух активов на произведение дисперсий доходности каждого из активов;

d. коэффициент корреляции может быть рассчитан как частное от деления ковариации доходности двух активов на квадратный корень из произведения дисперсий доходности каждого из активов.

Согласно современной портфельной теории максимальный эффект диверсификации достигается посредством объединения в портфеле:

a. положительно коррелированных вложений;

b. отрицательно коррелированных вложений;

c. любых ценных бумаг;

d. ценных бумаг одной отрасли.

Консервативный портфель характеризуется:

a. пониженными доходами и средним уровнем риска;

b. недостаточной, часто изменяемой структурой;

c. низкой ликвидностью;

d. высокой ликвидностью.

Принцип оптимизации доходности и риска инвестиционного портфеля предполагает:

a. диверсификацию объектов инвестирования;

b. ограничение отбираемых инструментов рамками возможного объема их финансирования;

c. формированием портфеля роста;

d. формированием портфеля дохода.

Высокая ликвидность обычно присуща:

a. портфелю роста;

b. портфелю дохода;

c. консервативному портфелю;

d. портфелю реальных объектов инвестирования.

Управление риском – это:

a. отказ от рискованного проекта;

b. комплекс мер, направленных на снижение вероятности реализации риска;

c. комплекс мер, направленных на компенсацию, снижение, перенесение, принятие

риска или уход от него;

d. комплекс мероприятий, направленных на подготовку к реализации риска.