Практическая часть занятия. Задача 1.Строительная компания планирует продать привилегированные акции на Лондонской фондовой бирже по цене 30 долл

Задача 1.Строительная компания планирует продать привилегированные акции на Лондонской фондовой бирже по цене 30 долл. США за 1 шт. Для того, чтобы заинтересовать западных инвесторов, компания собирается выплачивать по ним ежегодные дивиденды в сумме 4 долл.на одну акцию. Расходы по эмиссии составят 5% продажной цены. Определите стоимость средств, привлеченных за счет эмиссии привилегированных акций.

Задача 2.Рыночная стоимость одной акции строительной компании, котирующейся на фондовом рынке, - 20 долл. США. Ожидается выплата годового дивиденда в сумме 3,5 долл., который ежегодно будет увеличиваться на 2%.

Расходы по эмиссии составляют 5% фактической цены акции. Определите стоимость средств, привлеченных за счет эмиссии обыкновенных акций.

Задача 3.Рыночная цена одной акции строительной компании, котирующейся на фондовой бирже, - 200 долл. США. В прошедшем году был выплачен годовой дивиденд в сумме 35 долл. на одну акцию. В текущем году было решено не выплачивать дивиденды акционерам, а направить всю прибыль на строительство новых объектов жилой недвижимости. Ежегодный темп прироста дивидендов составил 2%. Определите цену источника «нераспределенная прибыль».

Задача 4.Крупный киевский девелопер, занимающийся строительством объектов офисной недвижимости класса «А», привлекает средства закрытого паевого инвестиционного фонда недвижимости (ЗПИФН) под новый проект.

Стоимость одной акции, по которой ЗПИФН их покупает у частного акционерного общества (ЧАО), равна 200 долл.США. По итогам реализации проекта ЧАО принято решение самостоятельно управлять офисным зданием, сдавая его помещения в аренду. В связи с этим собрание акционеров решило выплачивать ежегодно дивиденды в сумме 40 долл. на одну обыкновенную акцию. Постоянный темп роста дивидендов планируют в размере 2 % в год. Определите стоимость данного источника средств для строительной компании.

Задача 5.Региональная строительная компания планирует выпустить облигации номинальной стоимостью 300 млн.грн. со сроком погашения 3 года и ставкой купона 13,5%. Расходы по реализации облигаций составят в среднем 3% номинальной стоимости. Для повышения привлекательности облигаций они продаются с дисконтом 2% к номинальной стоимости. Ставка налога на прибыль составляет 25%. Расходы на эмиссию составили 8% суммы займа. Определите стоимость облигационного займа для строительной компании.

Задача 6.Инвестор может приобрести акции ПАО «Искра» по рыночной цене 35 грн. за акцию. При этом ожидается, что дивиденды на акцию в первый год составят 5 грн., а в следующие два года - 6 грн. Через три года он планирует продать акции по цене 40 грн. Необходимая ставка доходности инвестора составляет 20%.

Определите внутреннюю цену акции и обоснуйте целесообразность инвестирования.

Задача 7.Номинальная стоимость облигации – 1000 грн. На протяжении 10 лет по ним ежегодно будут выплачиваться процентные платежи в сумме 100 грн., которые могут быть размещены на депозитном счету в банке под 12% годовых.

Определите рыночную цену облигации и ставку ее размещения, если облигация продается с дисконтом.

Задания для самостоятельной подготовки:

1. Ознакомьтесь с Законом Украины «Про ценные бумаги и фондовый рынок» от 23.02.2006 № 3480-IV.

2. Ознакомьтесь с Законом Украины «Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди)» від 15.03.2001 № 2299-III.

3. Ознакомьтесь с Постановлением Верховного Совета Украины «Про Концепцію функціонування та розвитку фондового ринку України» від 22.09.1995 р. № 342/95-ВР.

Вопросы для самостоятельной подготовки:

1. Как определяют категорию «финансовые инвестиции»?

2. Сущность категорий «портфельные» и «прямые инвестиции», в чем их отличие?

3. Какие виды ценных бумаг действуют ныне на территории Украины?

4. Что относится к рынку финансовых ресурсов?

5. Что такое «фондовая биржа», и каковы требования к ее созданиюи деятельности?

6. Что представляет собой «институт совместного инвестирования», их виды?

Дополнительные вопросы для самостоятельной подготовки для образовательно-квалификационного уровня « магистр»:

7. Кто являются основными участниками фондовой биржи?

8. Определите категории «фьючерс», «опцион», «варрант».

9. Что представляет собой IPO компании?