Вертикальный анализ баланса

Вертикальный анализ показывает структуру средств организации и их источников, а также динамику изменения структуры как следствие абсолютного изменения отдельных статей баланса, которые описываются горизонтальным анализом. Можно выделить две основные черты, обусловливающие необходимость и целесообразность проведения вертикального анализа:

§ переход к относительным показателям позволяет проводить межхозяйственное сравнение экономического потенциала и результатов деятельности предприятий, различающихся по величине используемых ресурсов и другим объемным показателям;

§ относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые могут существенно искажать абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затруднять их сопоставление в динамике.

Для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец исследуемого периода либо за ряд лет анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 100 %. При этом рекомендуется определять как изменения данных показателей в структуре баланса, так и направленность изменений.

Для проведения вертикального анализа следует заполнить табл. 1.7 и 1.8, используя данные табл. 1.1 и 1.2. Необходимо учесть, что в таблицах 1.7 и 1.8 для расчета относительных величин указаны строки не отчетных балансов, а агрегированного, т. е. данные табл. 1.1 и 1.2.

При заполнении таблицы, нужно обратить внимание на то, что удельный вес отдельных статей баланса определяется по отношению к суммарному значению раздела, в состав которого эти статьи входят, затем определяется доля раздела в валюте баланса.

Активы предприятия исследуются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения оценки их ликвидности. Непосредственно в производственном цикле участвуют: основные средства и нематериальные активы, запасы и затраты.

Изменение структуры активов предприятия в сторону увеличения доли оборотных средств может свидетельствовать:

§ о формировании более мобильной структуры активов, способствую-щей ускорению оборачиваемости средств организации;

§ отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей товаров, работ и услуг предприятия, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса;

§ сворачивании производственной базы.

Таблица 1.7

Структура активов агрегированного баланса, %

Проводя вертикальный анализ, следует охарактеризовать активы организации на начало анализируемого периода. Постарайтесь выделить особенности их структуры, двигаясь от общего к частному, обращая внимание сначала на соотношение постоянных и текущих активов, затем на особенности их внутренней структуры, подумайте, как связана структура активов со спецификой сферы деятельности анализируемого предприятия.

Затем проследите те изменения, которые произошли в структуре активов за рассматриваемый период. Можно ли выделить определенную тенденцию в изменении структуры активов. Какова она – положительная или отрицательная? Сопоставьте результаты горизонтального и вертикального анализа.

Таблица 1.8

Структура пассивов агрегированного баланса, %

Анализируя структуру источников финансирования железнодорожной компании, в первую очередь следует обратить внимание на долю собственного капитала в общей сумме пассивов – ведь это самый надежный источник финансирования. Какую долю занимают долгосрочные и краткосрочные заемные средства? Как можно оценить сложившуюся структуру пассивов?

Вслед за общей характеристикой источников финансирования предприятия необходимо перейти к более детальному анализу их составных элементов. Следует обратить внимание на соотношение уставного, накопленного и добавочного капитала в составе собственного капитала. Каковы их источники? Проанализировав структуру пассивов, выделите тенденции в их изменении и попытайтесь их оценить.

В заключении по разделу попытайтесь связать между собой итоги горизонтального и вертикального анализа баланса, оцените произошедшие за анализируемый период изменения.