![]() КАТЕГОРИИ:
АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Система показателей деловой и рыночной активности организации. Анализ и оценка инвестиционной привлекательности организации.
В рыночной экономике главным мерилом эффективности работы организации является результативность. Понятие «результативность» складывается из нескольких важных составляющих финансово-хозяйственной деятельности организации. Наиболее общей характеристикой результативности финансово-хозяйственной деятельности раньше было принято считать оборот, т.е. общий объем продаж продукции (товаров, работ, услуг) за определенный период времени. Для организаций, работающих в условиях рыночных отношений, важным показателем становится и прибыль. Рассмотрение сущности результативности позволяет определить основные задачи ее анализа. Они заключаются в том, чтобы: во-первых, определить достаточность достигнутых результатов для рыночной устойчивости организации, сохранения конкурентоспособности, обеспечения надлежащего качества жизни трудового коллектива; во-вторых, изучить источники возникновения и особенности воздействия на результативность различных факторов; в третьих, рассмотреть основные направления дальнейшего развития анализируемого объекта. Набор экономических показателей, характеризующих результативность деятельности организации, зависит от глубины исследования. По данным внешней отчетности можно проанализировать следующие показатели (рис. 1):
Рис. 1. Показатели, характеризующие результативность финансово-хозяйственной деятельности организации.
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся: - отраслевая принадлежность организации; - сфера ее деятельности; - масштаб деятельности организации; - влияние инфляционных процессов; - система налогообложения; - уровень процентных ставок по заемным средствам кредитных организаций; - характер хозяйственных связей с партнерами. К внутренним факторам относятся: - эффективность стратегии управления активами; - ценовая политика организации; - методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. При анализе деловой активности предприятия рассматриваются показатели, характеризующие эффективность использования средств производства, материальных, трудовых и финансовых ресурсов. Анализ деловой активности включает в себя: анализ объема производства и реализации продукции в динамике, выполнения плана по производству и реализации за несколько лет; анализ эффективности использования ресурсов предприятия. Для оценки эффективности использования основных фондов применяется показатель фондоотдачи. Он показывает, сколько продукции приходится на 1 рубль основных средств. Прирост объема производства должен обеспечиваться за счет повышения эффективности использования основных средств предприятия. Материалоотдача характеризует эффективность использования материальных ресурсов. Материалоотдача показывает, сколько произведено продукции с каждого рубля затраченных материалов (сырья, энергии и т. д.). Материалоотдача рассчитывается как отношение стоимости произведенной продукции к сумме материальных затрат. Производительность труда отражает эффективность использования трудовых ресурсов. Основным показателем производительности труда на предприятии является показатель выработки. В целом деловую активность организации можно оценить с помощью расчета показателей оборачиваемости капитала. Чем быстрее капитал сделает кругооборот (от стадии закупки сырья до получения оплаты за продукцию), тем больше предприятие может произвести и реализовать при одинаковой величине капитала за определенный отрезок времени. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, оценивается: 1. Скоростью оборота (коэффициент оборачиваемости) – количеством оборотов, которое делает за анализируемый период капитал организации или его составляющие. Данный показатель рассчитывается по формуле: Коб = Выручка / Средняя стоимость капитала (или его составляющих) 2. Периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-финансовую деятельность. Поб = Т / Коб или Поб = Средняя стоимость капитала (или его составляющих) * Т / Выручка где Т – количество дней анализируемого периода. Длительность производственного цикла представляет собой промежуток времени с момента поступления материалов на склад предприятия и заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции. Длительность финансового цикла — это интервал времени с момента оплаты поставщикам ресурсов и до получения денег от покупателей за отгруженную продукцию. Длительность операционного цикла. Операционный цикл начинается с момента поступления материалов на склад предприятия и завершается получением денежных средств от покупателей за реализованную продукцию. Длительности производственного, финансового и операционного цикла должны быть изучены в динамике за ряд лет. Оценка деловой активности может быть также получена в результате сравнения деятельности анализируемого предприятия с другими предприятиями отрасли. Для общих выводов по финансовому состоянию предприятия и его инвестиционной привлекательности составляется краткий отчет по результатам предварительного чтения, анализа структуры и динамики показателей отчетности, финансовым коэффициентам, а также по результатам дополнительно привлеченных материалов. Рассчитанные финансовые коэффициенты и показатели, характеризующие инвестиционную привлекательность и финансовое состояние предприятия, как правило, сводятся в следующие группы: I группа. Показатели оценки прибыльности хозяйственной деятельности: 1. Общая рентабельность предприятия - общая прибыль объема реализации продукции на 1 д. е. активов 2. Чистая рентабельность предприятия — чистая прибыль на 1 д. е. активов 3. Рентабельность собственного капитала - чистая прибыль на 1 д.е. собственного капитала (средств) 3. Прибыль от всей реализации на 1 д.е. объема реализации продукции 4.Общая рентабельность к производственным фондам - общая прибыль к средней величине основных производственных фондов, нематериальных активов и оборотных средств в товарно-материальных ценностях 4.Общая прибыль на 1 д.е. объема реализации продукции. II группа Показатели оценки эффективности управления 1. Чистая прибыль на 1 д.е. объема реализации продукции. 2. Прибыль от реализации продукции на 1 д.е. объема реализации. 3. Прибыль от всей реализации на 1 д.е. объема реализации продукции. 4. Общая прибыль на 1 д.е. объема реализации продукции. III группа Показатели оценки деловой активности. 1. Отдача всех активов - выручка от реализации продукции на 1 д. е. активов 2. Отдача основных фондов - выручка от реализации продукции на 1 д.е. основных фондов 3. Оборачиваемость оборотных фондов - выручка от реализации продукции на 1 д.е. оборотных средств 4. Оборачиваемость запасов - выручка от реализации продукции на 1 д. е. запасов 5. Оборачиваемость дебиторской задолженности - выручка от реализации продукции на 1 д.е. дебиторской задолженности 6. Оборачиваемость банковских активов - выручка от реализации на 1 д. е. банковских активов 7. Отдача собственного капитала - выручка от реализации на 1 д.е. собственного капитала IV группа Показатели оценки ликвидности и рыночной устойчивости 1. Текущий коэффициент ликвидности - оборотные средства на 1 д. е. срочных обязательств 2. Критический коэффициент ликвидности - денежные средства, расчеты и прочие активы на 1 д.е. срочных обязательств 3. Индекс постоянного актива — основные фонды и прочие внеоборотные активы к собственным средствам 4. Коэффициент автономии собственные средства на 1 д. е. к валюте баланса 5. Обеспеченность запасов (или всех оборотных активов) собственными оборотными средствами - собственные оборотные средства на 1 д. е. запасов (оборотных активов).
|