Организация управления инвестициями

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущест–венные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринима–тельской деятельности и (или) достижения ино–го полезного эффекта.

Управление инвестициями включает в себя:

1) управление инвестиционной деятельностью на государственном уровне, что предполага–ет регулирование, контроль, стимулирование инвестиционной деятельности законода–тельными и регламентирующими методами;

2) управление отдельными инвестиционными проектами, которое включает в себя плани–рование, организацию, координацию, конт–роль в течение жизненного цикла инвести–ционного проекта путем применения системы современных методов и техники управления;

3) управление инвестиционной деятельностью отдельного хозяйствующего субъекта – предпринимательской фирмы, которое пред–полагает выбор объектов инвестирования и контроль за протеканием процесса инвести–рования.

Управление инвестициями включает в себя несколько этапов.

1. Анализ инвестиционного климата страны. Изучаются прогнозы динамики вало–вого внутреннего продукта, национального до–хода и объемов производства промышленной продукции; динамики распределения нацио–нального дохода (накопления и потребления); развития приватизационных процессов; государственного законодательного регулирования инвестиционной деятельности.

2. Выбор конкретных направлений ин–вестиционной деятельности фирмы с уче–том стратегии ее экономического и финан–сового развития. Изучается инвестиционная привлекательность отдельных отраслей эконо–мики – их конъюнктура, динамика и перспекти–вы спроса на продукцию этих отраслей.

3. Выбор конкретных объектов инвести–рования. Анализируются предложения на инвестиционном рынке. Отбираются отдельные реальные инвестиционные проекты и финансо–вые инструменты, соответствующие основным направлениям инвестиционной деятельности и экономической стратегии фирмы.

4. Определение ликвидности инвести–ций. По каждому объекту инвестирования пер–воначально следует оценить степень ликвидно–сти инвестиций и предпочтение отдать тем из них, которые имеют наибольший потенциальный уровень ликвидности.

5. Определение необходимого объема инвестиционных ресурсов и поиск источни–ков их формирования. Прогнозируется общая потребность в инвестиционных ресурсах, необхо–димых для осуществления инвестиционной дея–тельности предпринимательской фирмы в запла–нированных направлениях.

7. Инвестиционный рынок: понятие и структура

Инвестиционный рынок рассматривается как сложное динамически развивающееся экономическое явление. Как и другие рынки, он характеризуется инвестиционным спросом и предложением, конкуренцией и рыночными ценами. Инвестиционные рынки формируются с помощью рынка капиталов, являющегося механизмом эффективного распределения (перераспределения) финансовых ресурсов.[1] Зарубежные экономисты под инвестиционным рынком понимают фондовый рынок, так как доминирующей формой инвестиций там являются вложения в ценные бумаги.

Первое понятие позволяет учесть множественность форм проявления рынка. Оно рассматривает инвестиционный рынок как механизм системы экономических отношений, направленный на развитие партнерства в условиях конкуренции между субъектами инвестиционной деятельности для решения вопросов купли-продажи различных объектов инвестирования. Совокупность факторов, определяющих соотношение спроса и предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке или сегменте инвестиционного рынка представляет собой конъюнктуру инвестиционного рынка.

Принципиальная схема его структуры может быть представлена в виде двух обособленных друг от друга форм, отражающих специфику реального и финансового капитала: рынок капитальных вложений; рынок недвижимости; денежный рынок; рынок ценных бумаг или фондовый рынок; рынок прочих объектов финансового инвестирования. (См. Рис. 3.1.)

Рис. 3.1. Структура инвестиционного рынка

Современный рынок инвестиций включает в себя следующие сегменты: рынок капиталовложений в воспроизводство основных фондов, рынок недвижимости, рынок ценных бумаг, рынок интеллектуальных прав и собственности, рынок инвестиционных проектов. Группировка различных сегментов представлена в таблице 3.1. Здесь четко обозначены рынки: реального инвестирования, финансового и инновационного инвестирования.