Инвестиционный климат и его основные характеристики.

Инвестиционный климат – совокупность правовых, экономических, политический и социальных факторов определяет привлекательность государства для зарубежных инвестиций.

Характеристика инвестиционного климата должна состоять из двух основных составляющих: оценка тек факторов, которые притягивали инвестиции и оценка риска инвестирования. Другими словами баланс инвестиционной привлекательности и инвестиционного риска и определяет инвестиционный климат в том или ином регионе, стране, субъект и т.д.

Основой инвестиционной привлекательности является эффективность вложения. Инвестиции направляются в те регионы, где они обеспечивают наибольшую отдачу для инвесторов. Поэтому оценку положительной составляющей инвестиционного климата целесообразно осуществлять на основе оценке потенциальной эффективности инвестиций. Оценку отрицательной составляющей инвестиционного климата следует проводить по оценке инвестиционных рисков.

Инвестиционная привлекательность:

ü Емкость внутреннего рынка

ü Высокая норма прибыли

ü Высокий или низкий уровень конкуренции

ü Стабильная налоговая система

ü Низкая стоимость ресурсов(сырьевых, трудовых, финасовых)

ü Наличие государственной поддержки

К факторам, благоприятствующим инвестициям в ту или иную страну относят: высокий потенциал внутреннего рынка, высокую норму прибыли (дохода), низкий уровень конкуренции, стабильную налоговую систему, низкую стоимость ресурсов, трудовых, финансовых, сырьевых, эффективную поддержку государства.

К факторам, препятствующим развитию инвестиционным процессам, ухудшающим инвестиционный климат в стране относят: политическая не стабильность, социальная напряженность, забастовки, войны, мафия, этнические и религиозные распри, высокий уровень инфляции, высокие ставки рефинансирования, высокий уровень внешнего и внутреннего долга, дефицит бюджета, не развитое законодательство, не исполнение закона, регулирующих инвестиционную сферу.

Инвестиционный климат оценивают с помощью специальных методик и показателей, в том числе индексов и рейтингов:

1. Прямые экспертные оценки

-концепция OLI – учитывает условия владения собственностью в стране, характеристика национальной экономики в целом, наличие аффилированных структур, конкуренция между независимыми компаниями

2. Количественные показатели

-сумма баллов экспертных оценок отдельных составляющих инвестиционной привлекательности, BERI INDEX – всего в его составлении участвует 100 экспертов, публикует рейтинг для10 стран

-средневзвешенное значение вариантов ответов по результатам опроса руководителей крупнейших ТНК, индекс FDI (инвестиционное доверие) – на основе опроса 10000 компаний

-рейтинги популярных экономических изданий. Рейтинг Euromoney – кредитный рейтинг

3. Кредитные рейтинги стран

По методике инвестиционный потенциал региона складывается из восьми частных потенциалов:

1) Ресурсно-сырьевого (средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов).

2) трудового. Трудовые ресурсы и их образовательный уровень.

3) Производство, совокупный результат хозяйственной деятельности.

4) Инновационного. Уровень развития науки и внедрения достижений научный технический прогресса в регионе

5) Институт – степень развития ведущих институтов рыночной экономики.

6) Инфраструктура. Экономика географическое положение региона и его инфраструктурное обеспеченность

7) Финансовая. Объем налоговой базы и прибыль с предприятия региона.

8) Потребительская. Совокупная покупательская способность населения и региона.