Понятие и виды ценных бумаг

Ценная бумага – денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа лицу, выпустившему такой документ (эмитенту). У владельца сам капитал отсутствует, но имеются права на него, зафиксированные в форме ценной бумаги.

Виды ценных бумаг:

1) по форме собственности: государственные ценные бумаги (виды облигаций); негосударственные ценные бумаги выпускаются в обращение корпорациями, частными лицами;

2) по характеру обращаемости: рыночные; нерыночные, когда обращение ограничено и их нельзя продать никому, кроме того, кто их выпустил;

3) по наличию дохода: бездоходные, когда при выпуске ценных бумаг не оговаривается размер дохода ее владельца; доходные;

4) по экономической сущности:

– акция- ценная бумага, удостоверяющая права владения паем в акционерном обществе, права на получение прибыли в виде дивидендов, право голоса.;

– облигация – единичное долговое обязательство на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода;

– вексель – письменное денежное обязательство должника о возврате долга;

– чек – письменное поручение чекодателя банку уплатить чекополучателю указанную в нем сумму денег;

– коносамент – документ (контракт) стандартной (международной) формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение;

24. Финансовые инвестиции: акции и облигации

Финансовые инвестиции – вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий, на депозитные счета в банке под определенные проценты.

Понятие «финансовые инвестиции» часто отождествляют с понятием «портфельные инвестиции», которые можно определить как целенаправленно сформулированную совокупность вложений в ценные бумаги (государственная облигация, вексель, акция, чек, облигация, депозитный и сберегательный сертификаты, коносамент, банковская сберегательная книжка на предъявителя и др.).

Распространенным видом ценных бумаг в РФ являются акции и облигации

Акция – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) получать часть прибыли акционерного общества в виде дивидендов, управлять акционерным обществом и иметь часть имущества, остающегося после его ликвидации. Отличительные особенности акций – их бессрочность, прямое участие владельца акций в инвестициях и право получения дохода на вложенный капитал, который находится в прямой зависимости от результатов хозяйствования.

Акции различают:

– простая (обыкновенная) акция – долевая ценная бумага, закрепляющая права акционера на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивиденда и прироста курса при ее продаже. Ее держатель имеет право голоса на общем собрании акционеров.

– привилегированная акция – ценная бумага, обеспечивающая инвестору гарантированные дивиденды (устанавливаемые при выпуске акций) и преимущественные права получения части имущества при ликвидации общества (дивиденды и имущество при ликвидации предприятия получают вначале держатели привилегированных акций, а затем держатели обыкновенных акций).

Облигации являются вторым по распространению видом ценных бумаг.

Облигация – эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя на получение от элемента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или имущественного эквивалента.

В зависимости от видов доходов бывают: купонные и дисконтные облигации:

По дисконтным облигациям (облигациям с нулевым купоном) купонный доход не выплачивается. Но без доходов вы не останетесь в любом случае, т. к. купите облигацию по цене ниже номинала (с дисконтом), а в момент погашения продадите по номинальной стоимости. Эта разница и будет вашим доходом. В бескупонной форме выпускаются обычно кратко - и - среднесрочные облигации.

Купоны у облигаций бывают постоянные и переменные. Когда вы покупаете облигации с постоянным купоном, вы знаете, что размер купона фиксируется на весь срок обращения облигации. Когда вы покупаете облигации с переменным купоном, размер купона по ним заранее не известен. Периодически компания -эмитент облигации объявляет ставку купона на следующий купонный период. Облигации с переменным купоном широко применяются при осуществлении выпуска еврооблигаций. Если купон переменный, то процентная ставка по облигациям может быть плавающей или же пересматриваемой.