Анализ финансовых коэффициентов

Анализ финансовых коэффициентов представлен в таблице:

Таблица 6 – Анализ финансовых коэффициентов

Проанализировав таблицу, можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент финансовой автономии, показывающий долю собственного капитала в общей валюте баланса, в течение анализируемого периода увеличился на 0,209 и составил 0,794 на конец периода. Это означает, что организация обеспечена собственным капиталом.

2. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств за отчетный период уменьшился на 0,081 пунктов и составил 0,329. Этот показатель показывает, что организация, на данный период времени, не обладает определенным количеством высоколиквидных средств. Такую же ситуацию подтверждает коэффициент маневренности, который в начале составлял -0,213, к концу отчетного периода увеличился на 0,265 и составил 0,052.

3. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования увеличился на 1,077 и составил к концу отчетного периода 0,373, что позволяет сделать вывод о недостаточности обеспечения запасов и затрат.

4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств за отчетный период снизился на 0,236 и составил 0,015, что свидетельствует об снижении долгосрочных обязательств предприятия. Коэффициент краткосрочной задолженности напротив вырос на 0,035 и составил 0,045, что подтверждает незначительный удельный вес краткосрочной задолженности в общем объеме обязательств.

5. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов за анализируемый период возрос с 0,52 до 0,898. Такие значения коэффициента показывают, что доля кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия довольно высока.

6. Коэффициент абсолютной ликвидности попадает в нормативное значение и составляет в конце отчетного периода 0,263, следовательно, в ближайшее время предприятие способно погасить 26,3 % своих краткосрочных обязательств.

7. Критический коэффициент ликвидности не попадает в нормативное значение и составляет 0,702 соответственно в конце отчетного периода.

8. Коэффициент текущей ликвидности не попадает в нормативное значение и составляет 1,274 в конце отчетного периода.

9. Анализ имущественного состояния организации и структура её источников, подтверждает вывод о достаточно высокой степени финансовой зависимости предприятия, её неустойчивом положении.

2.5. Выводы по главе

Наиболее востребованными видами продукции являются туалетная бумага «Мягкий знак», «Мягкий знак Deluxe» и «Мягкий знак Deluxe aroma», а также салфетки «Мягкий знак», «Мягкий знак Deluxe» и «Мягкий знак Art Line».

В плане расширения ассортимента наиболее востребованными являются ролевые полотенца и бумажные платочки.

По итогам SWOT-анализа у ОАО «Сясьский целлюлозно-бумажный комбинат» слабых сторон деятельности намного больше, чем сильных, однако, возможностей больше, чем угроз.

Наиболее слабыми сторонами являются сильная изношенность оборудования, устаревшая технология производства, низкое качество воды (одного из видов основного сырья).

Так как все эти слабые стороны напрямую влияют на качество продукции, можно предположить, что именно они являются причиной снижения спроса на продукцию предприятия.

Анализ имущественного состояния организации и структура её источников, подтверждает вывод о достаточно высокой степени финансовой зависимости предприятия, её неустойчивом положении.

На основании вышеизложенного можно приступать к разработке мероприятий по выходу из кризиса, изложенных в главе 3.

Глава 3 – Разработка мероприятий по выходу из кризиса

1.

2.

3.

3.1. Внедрение нового сырья и новой технологии производства

Внедрение нового сырья позволит предприятию снизить себестоимость выпускаемой продукции, а значит, повысить финансовые поступления.

Сущность новой технологии заключается в переработке технической конопли вместо древесного волокна хвойных пород для производства промышленной продукции.

В виду высокой изношенности уже имеющегося оборудования, предполагается запуск новой линии для производства продукции из нового сырья.

Также, проблема производства туалетной бумаги из конопляного сырья заключается в том, что конопляная солома представляет собой стебель который состоит на 60-65% из древесной и волокнистой частей. В древесной части содержится 40-48% целлюлозы, а в волокнистой -около 60%. Таким образом, стебель конопли представляет собой очень неоднородное сырье и поэтому измельчать его и варить в неразделенном виде нецелесообразно.

Целлюлозу желательно получать из волокна, т.к. в нем содержится 62,4% целлюлозы.

Процесс разделения древесной и волокнистой части не составляет особого труда, однако, требует дополнительного оборудования.

Поэтому необходимо оборудовать дополнительную линию для обработки конопляной соломы для разделения ее на волокнистую и древесную части.

Старая производственная линия будет функционировать в течение строительства новой, обеспечивая частичное финансирование проекта.

После запуска новой линии планируется демонтаж и утилизация устаревшего оборудования.

Приведем сравнительную характеристику основных параметров существующего оборудования для производства целлюлозы из древесного сырья и нового, которое будет использоваться для производства целлюлозы из конопляного сырья:

Таблица 7 – Сравнительная характеристика оборудования

Новое оборудование, несмотря на его дороговизну, будет лучше старого по техническим параметрам. Его приобретение позволит снизить себестоимость выпускаемой продукции и время на ее производство и повысить ее качество.

Очевидно, что новая линия лучше имеющейся, ее покупка поможет повысить скорость производства и качество производимой продукции.

Подсчитаем затраты на каждом этапе реализации:

Таблица 8 – Расчет затрат на внедрение нового сырья и технологии

Итого стоимость внедрения составит 76 638 000 руб.

Данную сумму предприятие способно выделить из собственных средств.

Результатом внедрения данных мер станет снижение себестоимости продукции.

Для производства 1 тонны бумаги требуется:

· 5,6 м³ древесины (цена 540 руб/м³), в то время, как технической конопли всего 2,11 м³ (цена 370 руб/м³).

· Воды - 350 м³ при варке древесины и 300 м³ при варке технической конопли из за большего выхода целлюлозы. Цена 1 м³ воды – 26,1 руб.

· Электроэнергии – 2000 кВт/час при варке древесины и 1600 кВт/час при варке технической конопли, так как конопля легче поддается варке и на нее расходуется меньше времени, также будут снижены расходы на электроэнергию ввиду меньшей энергозатратности нового оборудования.

· Остальные расходы являются постоянными и не зависят от типа сырья.

Сравнительная калькуляция себестоимости туалетной бумаги приведена в таблице 9.

Общий товарный выпуск продукции составляет 26 469 тонн в год.

Таблица 9 – Сравнительная калькуляция себестоимости при разных типах сырья

Из данной таблицы следует, что при внедрении технической конопли в качестве сырья себестоимость выпуска снизится на 23,87%:

1 - (466 758 097/ 613 075 376) *100% = 23,87%.

Проанализируем выгодность внедрения мер.

Таблица 10 – Выгода от внедрения инновации по статьям затрат

Данная таблица иллюстрирует, что экономия от внедрения нового сырья и оборудования составит 146 317 280 рублей на выпуск, что покроет затраты на ее внедрение.

3.2. Отказ от невостребованных продуктов и внедрение новых

Согласно проведенному во главе 2 исследованию, исключим из производства продукты, с долей менее 10% в структуре продаж.

Это туалетная бумага «Мягкий знак Flowers» и «Мягкий знак Premium», а также салфетки «Мягкий знак Art Décor».

Взамен этих продуктов планируется запустить в производство востребованные на рынке бумажные платочки и ролевые полотенца.

Новое оборудование позволяет выпускать данные виды продукции, следовательно, нет необходимости закупать дополнительное оборудование.

Себестоимость выпуска данной продукции, произведенной на новом оборудовании, выглядит следующим образом:

Таблица 11 – Себестоимость новой продукции

Рассчитаем рентабельность новой продукции:

Таблица 12 – Расчет рентабельности новой продукции

Как видно из таблицы, новая продукция будет высокорентабельной, а ее востребованность на рынке обеспечить дополнительный приток денежных средств на предприятие.

3.3. Финансово-экономическое обоснование

Исходя из объемов производства, годовой план продаж продукции будет выглядеть следующим образом:

Общая себестоимость выпуска была рассчитана ранее и составляет 466 758 097 рублей.

Исходя из этих данных, составим таблицу кэш-фло (ставку дисконтирования примем равной 14%):

Таблица 13 – Расчет кэш-фло

На основании данной таблицы рассчитаем показатели эффективности проекта: