Студопедия

КАТЕГОРИИ:

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника



Анализ финансовых коэффициентов




Читайте также:
  1. Cоциологический анализ электорального процесса: проблемы и методы исследования, сферы применения результатов
  2. I. Коллективный анализ и целеполагание воспитатель­ной работы с привлечением родителей, учащихся, учите­лей класса.
  3. II. Предмет анализа
  4. II. Рабочие определения, используемые при анализе литературного произведения
  5. III. Состав, порядок определения баллов оценки и весовых коэффициентов количественных критериев и оценки эффективности на основе количественных критериев
  6. III.3.1. Хроматограмма как источник сведений о количественном составе анализируемой смеси
  7. III.3.3. Основные методы количественного анализа
  8. III.3.5.1. Анализ систем с известными коэффициентами распределения
  9. IV. Анализ работы педагога по совершенствованию педагогического мастерства и созданию методики обучения и воспитания (методическая работа)
  10. O 6.Анализ и интерпретация результатов.

Анализ финансовых коэффициентов представлен в таблице:

Таблица 6 – Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты Ограничения На начало 2011г. На конец 2011г. Изменения за период  
 
Коэффициент автономии 0,5 0,585 0,794 0,209  
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств   0,341 0,027 -0,008  
 
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизо­ванных средств   0,410 0,329 -0,081  
Коэффициент маневренности   -0,213 0,052 0,265  
Коэффициент обеспечен­ности запасов и затрат   -0,705 0,373 1,077  
Коэффициент имущества производственного назначения   0,496 0,483 -0,013  
 
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств   0,250 0,015 -0,236  
 
Коэффициент краткосрочной задолженности   0,010 0,045 0,035  
 
 
Коэффициент автономии источников формирования запасов и затрат   -1,669 0,663 2,331  
 
Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов   0,520 0,898 0,378  
 
Общий показатель ликвидности   0,430 0,670 0,240  
 
Коэффициент абсолютной ликвидности >0,2…0,5 0,075 0,263 0,188  
 
Критический коэффициент ликвидности > 1 0,517 0,702 0,185  
 
Коэффициент текущей ликвидности > 2 1,321 1,274 -0,048  
 

 

Проанализировав таблицу, можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент финансовой автономии, показывающий долю собственного капитала в общей валюте баланса, в течение анализируемого периода увеличился на 0,209 и составил 0,794 на конец периода. Это означает, что организация обеспечена собственным капиталом.

2. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств за отчетный период уменьшился на 0,081 пунктов и составил 0,329. Этот показатель показывает, что организация, на данный период времени, не обладает определенным количеством высоколиквидных средств. Такую же ситуацию подтверждает коэффициент маневренности, который в начале составлял -0,213, к концу отчетного периода увеличился на 0,265 и составил 0,052.



3. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования увеличился на 1,077 и составил к концу отчетного периода 0,373, что позволяет сделать вывод о недостаточности обеспечения запасов и затрат.

4. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств за отчетный период снизился на 0,236 и составил 0,015, что свидетельствует об снижении долгосрочных обязательств предприятия. Коэффициент краткосрочной задолженности напротив вырос на 0,035 и составил 0,045, что подтверждает незначительный удельный вес краткосрочной задолженности в общем объеме обязательств.

5. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов за анализируемый период возрос с 0,52 до 0,898. Такие значения коэффициента показывают, что доля кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств предприятия довольно высока.

6. Коэффициент абсолютной ликвидности попадает в нормативное значение и составляет в конце отчетного периода 0,263, следовательно, в ближайшее время предприятие способно погасить 26,3 % своих краткосрочных обязательств.



7. Критический коэффициент ликвидности не попадает в нормативное значение и составляет 0,702 соответственно в конце отчетного периода.

8. Коэффициент текущей ликвидности не попадает в нормативное значение и составляет 1,274 в конце отчетного периода.

9. Анализ имущественного состояния организации и структура её источников, подтверждает вывод о достаточно высокой степени финансовой зависимости предприятия, её неустойчивом положении.

 

2.5. Выводы по главе

Наиболее востребованными видами продукции являются туалетная бумага «Мягкий знак», «Мягкий знак Deluxe» и «Мягкий знак Deluxe aroma», а также салфетки «Мягкий знак», «Мягкий знак Deluxe» и «Мягкий знак Art Line».

В плане расширения ассортимента наиболее востребованными являются ролевые полотенца и бумажные платочки.

По итогам SWOT-анализа у ОАО «Сясьский целлюлозно-бумажный комбинат» слабых сторон деятельности намного больше, чем сильных, однако, возможностей больше, чем угроз.

Наиболее слабыми сторонами являются сильная изношенность оборудования, устаревшая технология производства, низкое качество воды (одного из видов основного сырья).

Так как все эти слабые стороны напрямую влияют на качество продукции, можно предположить, что именно они являются причиной снижения спроса на продукцию предприятия.

Анализ имущественного состояния организации и структура её источников, подтверждает вывод о достаточно высокой степени финансовой зависимости предприятия, её неустойчивом положении.

На основании вышеизложенного можно приступать к разработке мероприятий по выходу из кризиса, изложенных в главе 3.



 


Глава 3 – Разработка мероприятий по выходу из кризиса

1.

2.

3.

3.1. Внедрение нового сырья и новой технологии производства

Внедрение нового сырья позволит предприятию снизить себестоимость выпускаемой продукции, а значит, повысить финансовые поступления.

Сущность новой технологии заключается в переработке технической конопли вместо древесного волокна хвойных пород для производства промышленной продукции.

В виду высокой изношенности уже имеющегося оборудования, предполагается запуск новой линии для производства продукции из нового сырья.

Также, проблема производства туалетной бумаги из конопляного сырья заключается в том, что конопляная солома представляет собой стебель который состоит на 60-65% из древесной и волокнистой частей. В древесной части содержится 40-48% целлюлозы, а в волокнистой -около 60%. Таким образом, стебель конопли представляет собой очень неоднородное сырье и поэтому измельчать его и варить в неразделенном виде нецелесообразно.

Целлюлозу желательно получать из волокна, т.к. в нем содержится 62,4% целлюлозы.

Процесс разделения древесной и волокнистой части не составляет особого труда, однако, требует дополнительного оборудования.

Поэтому необходимо оборудовать дополнительную линию для обработки конопляной соломы для разделения ее на волокнистую и древесную части.

Старая производственная линия будет функционировать в течение строительства новой, обеспечивая частичное финансирование проекта.

После запуска новой линии планируется демонтаж и утилизация устаревшего оборудования.

Приведем сравнительную характеристику основных параметров существующего оборудования для производства целлюлозы из древесного сырья и нового, которое будет использоваться для производства целлюлозы из конопляного сырья:

Таблица 7 – Сравнительная характеристика оборудования

Оборудование Новое Старое
Объем варочного котла, м3
Время варки, час. 3,5
Объем промывочного котла, м3
Время промывки, час. 0,5 0,8
Брак, % 0-1 9-11
Общее энергопотребление, кВт/день

 

Новое оборудование, несмотря на его дороговизну, будет лучше старого по техническим параметрам. Его приобретение позволит снизить себестоимость выпускаемой продукции и время на ее производство и повысить ее качество.

Очевидно, что новая линия лучше имеющейся, ее покупка поможет повысить скорость производства и качество производимой продукции.

Подсчитаем затраты на каждом этапе реализации:

Таблица 8 – Расчет затрат на внедрение нового сырья и технологии

Статьи затрат Сумма, руб.
Этап 1. Закупка оборудования
Оборудование для разделения конопли на древесную и волокнистую части 15 100 000
Оборудование для производства щепы 14 390 000
Оборудование для варки и обработки целлюлозы 16 350 000
Линия для производства туалетной бумаги 27 920 000
Вспомогательное оборудование 1 235 000
Итого по этапу 3 74 995 000
Этап 2. Монтаж оборудования
Оплата труда монтажников 580 000
Оплата труда наладчиков 280 000
Аренда спецтехники 180 000
Прочие расходы 225 000
Итого по этапу 4 1 265 000
Этап 3. Обучение персонала
Оплата труда инструкторов 336 000
Прочие расходы 42 000
Итого по этапу 5 378 000
Итого расходы 76 638 000

 

Итого стоимость внедрения составит 76 638 000 руб.

Данную сумму предприятие способно выделить из собственных средств.

Результатом внедрения данных мер станет снижение себестоимости продукции.

Для производства 1 тонны бумаги требуется:

· 5,6 м3 древесины (цена 540 руб/м3), в то время, как технической конопли всего 2,11 м3 (цена 370 руб/м3).

· Воды - 350 м3 при варке древесины и 300 м3 при варке технической конопли из за большего выхода целлюлозы. Цена 1 м3 воды – 26,1 руб.

· Электроэнергии – 2000 кВт/час при варке древесины и 1600 кВт/час при варке технической конопли, так как конопля легче поддается варке и на нее расходуется меньше времени, также будут снижены расходы на электроэнергию ввиду меньшей энергозатратности нового оборудования.

· Остальные расходы являются постоянными и не зависят от типа сырья.

Сравнительная калькуляция себестоимости туалетной бумаги приведена в таблице 9.

Общий товарный выпуск продукции составляет 26 469 тонн в год.

Таблица 9 – Сравнительная калькуляция себестоимости при разных типах сырья

  Древесина
на тонну на выпуск
Сырье 86 090 256
Вода 260 064 315
Электроэнергия 159 995 780
Упаковочные материалы 25 622 100
Зарплата 13 636 15 000 000
Страховые взносы 4 432 4 875 000
Транспортные расходы 5 693 800
Прочие расходы 3694,71 55 734 125
ИТОГО 40641,9 613 075 376
  Техническая конопля
на тонну на выпуск
Сырье 780,7 22 225 748
Вода 222 912 270
Электроэнергия 127 996 624
Упаковочные материалы 25 622 100
Зарплата 13 636 15 000 000
Страховые взносы 4 432 4 875 000
Транспортные расходы 5 693 800
Прочие расходы 3227,48 42 432 554
ИТОГО 35502,37 466 758 097

 

Из данной таблицы следует, что при внедрении технической конопли в качестве сырья себестоимость выпуска снизится на 23,87%:

1 - (466 758 097/ 613 075 376) *100% = 23,87%.

Проанализируем выгодность внедрения мер.

Таблица 10 – Выгода от внедрения инновации по статьям затрат

  Древесина Техническая конопля Выгода
Сырье 86 090 256 22 225 748 63 864 508
Вода 260 064 315 222 912 270 37 152 045
Электроэнергия 159 995 780 127 996 624 31 999 156
Упаковочные материалы 25 622 100 25 622 100
Зарплата 15 000 000 15 000 000
Страховые взносы 4 875 000 4 875 000
Транспортные расходы 5 693 800 5 693 800
Прочие расходы 55 734 125 42 432 554 13 301 571
ИТОГО 613 075 376 466 758 097 146 317 280

 

Данная таблица иллюстрирует, что экономия от внедрения нового сырья и оборудования составит 146 317 280 рублей на выпуск, что покроет затраты на ее внедрение.

 

3.2. Отказ от невостребованных продуктов и внедрение новых

Согласно проведенному во главе 2 исследованию, исключим из производства продукты, с долей менее 10% в структуре продаж.

Это туалетная бумага «Мягкий знак Flowers» и «Мягкий знак Premium», а также салфетки «Мягкий знак Art Décor».

Взамен этих продуктов планируется запустить в производство востребованные на рынке бумажные платочки и ролевые полотенца.

Новое оборудование позволяет выпускать данные виды продукции, следовательно, нет необходимости закупать дополнительное оборудование.

Себестоимость выпуска данной продукции, произведенной на новом оборудовании, выглядит следующим образом:

Таблица 11 – Себестоимость новой продукции

Статьи затрат Платочки Полотенца
Сырье 204 114 281 872
Вода 2 047 154 2 827 022
Электроэнергия 1 175 479 1 623 281
Упаковочные материалы 235 305 324 945
Зарплата 137 755 190 233
Страховые взносы 44 770 61 826
Транспортные расходы 52 290 72 210
Прочие расходы 389 687 538 139
ИТОГО 4 286 554 5 919 527

 

Рассчитаем рентабельность новой продукции:

Таблица 12 – Расчет рентабельности новой продукции

Продукция Выпуск, шт. Цена, руб. Выручка, руб. Себестоимость, руб. Рентабельность, %
Бумажные платочки 630 000 9 450 000 4 286 554 120,46%
Ролевые полотенца 870 000 33 060 000 5 919 527 458,49%
Итого     42 510 000    

 

Как видно из таблицы, новая продукция будет высокорентабельной, а ее востребованность на рынке обеспечить дополнительный приток денежных средств на предприятие.

 

3.3. Финансово-экономическое обоснование

Исходя из объемов производства, годовой план продаж продукции будет выглядеть следующим образом:

Вид продукции Объем продаж, шт. Цена за шт., руб.
Туалетная бумага, в т.ч. 63 000 000  
«Мягкий знак» 37 170 000 9,5
«Мягкий знак Deluxe» 15 120 000
«Мягкий знак Deluxe aroma» 10 710 000
Салфетки, в т.ч. 4 100 000  
«Мягкий знак» 2 501 000
«Мягкий знак Deluxe» 984 000
«Мягкий знак Art Line» 615 000
Новая продукция, в т.ч. 1 500 000  
Бумажные платочки 630 000
Ролевые полотенца 870 000

 

Общая себестоимость выпуска была рассчитана ранее и составляет 466 758 097 рублей.

Исходя из этих данных, составим таблицу кэш-фло (ставку дисконтирования примем равной 14%):

Таблица 13 – Расчет кэш-фло

Периоды
Доход 774 116 660 791 512 540 808 908 420 826 304 300 843 700 180
Расход 466 758 097 466 758 097 466 758 097 466 758 097 466 758 097
CF 307 358 563 324 754 443 342 150 323 359 546 203 376 942 083
k 1,140 1,300 1,482 1,689 1,925
СF диск 269 612 775 249 887 999 230 941 723 212 880 216 195 771 906

 

На основании данной таблицы рассчитаем показатели эффективности проекта:


Дата добавления: 2015-08-05; просмотров: 11; Нарушение авторских прав







lektsii.com - Лекции.Ком - 2014-2021 год. (0.02 сек.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав
Главная страница Случайная страница Контакты