Решение. 1. Общий объем капиталовложений, тыс

Решение

1. Общий объем капиталовложений, тыс. руб.:

а) без дисконтирования

5000 + 1000 = 6000;

2. Валовая прибыль (реализация минус себестоимость), тыс. руб.

первый год - 4000 - 3000 = 1000,

второй год - 8000 - 5500 = 2500,

третий год - 10 000 - 6000 = 4000,

четвертый год - 10 000 - 6000 = 4000.

3. Чистая прибыль (валовая прибыль минус налоги), тыс. руб.:

первый год - 1000 - 200 = 800,

второй год - 2500 - 400 = 2100,

третий год - 4000 - 500 = 3500,

четвертый год - 4000 - 500 = 3500.

4. Чистый доход (чистая прибыль плюс амортизация), тыс. руб.:

первый год - 800 + 300 = 1100,

второй год - 2100 + 400 = 2500,

третий год - 3500 + 400 = 3900,

четвертый год - 3500 + 400 = 3900.

6. Срок окупаемости капиталовложений:

за первый год окупается 1100 тыс. руб.

за второй год окупается 1100 + 2500 = 3600 тыс. руб.

за третий год необходимо окупить 6000 - 3600 = 2400 тыс. руб,

Эта сумма окупится за

Итого срок окупаемости: 2 + 0,64 ⁼ 2,64

Задача 3

Определить срок окупаемости капитальных вложений с учетом дисконтирования при норме дисконта 0,2.

Исходные данные представлены в таблице

Решение

1. Общий объем капиталовложений, тыс. руб.:

с учетом дисконтирования

2. Валовая прибыль (реализация минус себестоимость), тыс. руб.

первый год - 4000 - 3000 = 1000,

второй год - 8000 - 5500 = 2500,

третий год - 10 000 - 6000 = 4000,

четвертый год - 10 000 - 6000 = 4000.

3. Чистая прибыль (валовая прибыль минус налоги), тыс. руб.:

первый год - 1000 - 200 = 800,

второй год - 2500 - 400 = 2100,

третий год - 4000 - 500 = 3500,

четвертый год - 4000 - 500 = 3500.

4. Чистый доход (чистая прибыль плюс амортизация), тыс. руб.:

первый год - 800 + 300 = 1100,

второй год - 2100 + 400 = 2500,

третий год - 3500 + 400 = 3900,

четвертый год - 3500 + 400 = 3900.

1. Приведенный (дисконтированный) доход, тыс. руб.:

;

;

;

.

6. Срок окупаемости капиталовложений:

с учетом дисконтирования

за первый год окупается 917 тыс. руб.

за второй год окупается 917 + 1736⁼2653 тыс. руб.

за третий год необходимо окупить 4861 - 2653 = 2208.

Эта сумма окупится за

Итого срок окупаемости;2 + 0,98 - 2,98 = 3 года.

Задача 4. Фирма рассматривает целесообразность инвестиционного проекта, стоимость которого составляет 210 тыс. долларов. По прогнозам ежегодные поступления составят 55 тыс. долларов. Проект рассчитан на 5 лет. Необходимая норма прибыли составляет 8%. Следует ли принять этот проект?

Решение:

Чистая стоимость проекта равна:

NPV = 55'000 (1,08)^-1 + 55'000 (1,08)^-2 + 55'000 (1,08)^-3 + 55'000 (1,08)^-4 +

+ 55'000 (1,08)^-5 - 210'000 = 50'926 + 42'867 + 39'692 + 36'751 + 34'029 - 210'000 =

= 204'265 - 210'000 = -5'735 долларов.

Поскольку величина чистой текущей стоимости -5'735 долларов, т.е. NPV < 0, то проект не может быть принят.