КАТЕГОРИИ:
АстрономияБиологияГеографияДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Задача 20. Расчет и интерпретация показателей эффективности инвестиций
| Исходная информация о проекте Инвестиционные затраты (включая капитальные вложения и прирост потребности в финансировании оборотного капитала), млн. руб. | |
| Инвестиционные затраты (включая капитальные вложения и прирост потребности в финансировании оборотного капитала), тыс. руб. | |
| Доходы (выручка от реализации продукции), тыс. руб. | |
| Текущие (производственные, эксплуатационные) затраты, тыс. руб. В том числе амортизационные отчисления, тыс руб. | |
| Источники финансирования, тыс. руб. | |
| В том числе: Кредитные ресурсы, тыс. руб. | |
| стоимость кредитных ресурсов, % годовых в рублях продолжительность срока действия кредитного договора, лет | |
| Средства инвесторов (собственный капитал), тыс. руб. | |
| Таблица 1. Движение потоков денежных средств Модель расчетного счета | |||||
| Чистые потоки денежных средств, млн. руб. | 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год |
| Операционная деятельность | |||||
| Выручка от реализации | |||||
| Текущие затраты без учета амортизации | |||||
| Налог на имущество и прочие налоги (за исключением налога на прибыль) | -20 | -20 | -15 | -10 | |
| Налог на прибыль 20% | |||||
| Итог от операционной деятельности | |||||
| Инвестиционная деятельность | |||||
| Инвестиционные затраты | -1000 | ||||
| Итог от инвестиционной деятельности | |||||
| Финансовая деятельность | |||||
| Собственный капитал | |||||
| Заемный капитал | |||||
| Выплата процентов | |||||
| Выплата дивидендов | |||||
| Итог от финансовой деятельности | |||||
| Чистый поток денежных средств СF | |||||
| Ставка дисконтирования, % | |||||
| Дисконтированный СF | |||||
| Дисконтированный поток нарастающим итогом | |||||
Список рекомендуемой литературы
1.Бригхем М. Финансовый менеджмент. – СПб: Экономическая школа, 2002. – 356 с.
2. Савчук В.П. . Инвестиционный проект, Киев , 2009г.- 320 с.
3. Л.Л.Игонина«Инвестиции» ИД «ИНФРА-М», 2007
4. Ковалев В.В. Методы оценки инвестиционных проектов. – М., 2008. – 152 с.
5.Липсиц И.В. Инвестиционный проект / И.В. Липсиц, М.Р. Коссов. – М.,2009. – 215 с.
6.Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент для практиков / Е.С. Стоянова, М.Г. Штерн. – М.,2007. – 185 с.
7. Рябых Д.Б. Анализ эффективности инвестиционного проекта. М, 2009, 315 с.
8.Финансовый бизнес-план / Под ред. В.М. Попова. – М., 2009. – 235 с.
Индивидуальные задания
Информация для расчета эффективности инвестиционного проекта
| № варианта | Инвестиции по годам, тыс. руб. | Чистая прибыль по годам, руб. тыс. | ||||||
| 80,0 | 100,0 | 110,0 | 150,0 | 125,0 | 170,0 | 200,0 | ||
| 90,0 | 95,0 | 160,0 | 195,0 | 130,0 | 180,0 | 150,0 | ||
| 70,0 | 115,0 | 80,0 | 100,0 | 140,0 | 80,0 | 195,0 | ||
| 100,0 | 120,0 | 65,0 | 90,0 | 130,0 | 185,0 | 190,0 | ||
| 90,0 | 80,0 | 90,0 | 85,0 | 125,0 | 200,0 | 200,0 | ||
| 110,0 | 140,0 | 70,0 | 180,0 | 160,0 | 170,0 | 140,0 | ||
| 65,0 | 95,0 | 120,0 | 70,0 | 195,0 | 185,0 | 165,0 | ||
| 80,0 | 100,0 | 110,0 | 110,0 | 120,0 | 120,0 | 140,0 | ||
| 75,0 | 80,0 | 150,0 | 190,0 | 115,0 | 135,0 | 120,0 | ||
| 60,0 | 95,0 | 105,0 | 120,0 | 190,0 | 195,0 | 135,0 | ||
| 70,0 | 90,0 | 100,0 | 95,0 | 135,0 | 160,0 | 205,0 | ||
| 65,0 | 85,0 | 160,0 | 120,0 | 245,0 | 150,0 | 140,0 | ||
| 90,0 | 140,0 | 125,0 | 110,0 | 120,0 | 190,0 | 180,0 | ||
| 80,0 | 110,0 | 140,0 | 105,0 | 130,0 | 250,0 | 200,0 | ||
| 55,0 | 85,0 | 105,0 | 115,0 | 195,0 | 145,0 | 210,0 | ||
| 100,0 | 115,0 | 80,0 | 180,0 | 145,0 | 160,0 | 205,0 | ||
| 95,0 | 60,0 | 110,0 | 170,0 | 130,0 | 195,0 | 225,0 | ||
| 80,0 | 105,0 | 160,0 | 100,0 | 185,0 | 290,0 | 280,0 | ||
| 130,0 | 60,0 | 90,0 | 105,0 | 210,0 | 130,0J | 260,0 | ||
| 150,0 | 105,0 | 80,0 | 85,0 | 135,0 | 290,0 | 260,0 | ||
| 90,0 | 100,0 | 85,0 | 100,0 | 220,0 | 205,0 | 190,0 | ||
| 105,0 | 65,0 | 120,0 | 140,0 | 225,0 | 165,0 | 215,0 | ||
| 95,0 | 85,0 | 110,0 | 205,0 | 145,0 | 180,0 | 250,0 | ||
| 70,0 | 105,0 | 95,0 | 160,0 | 100,0 | 190,0 | 245,0 | ||
| 60,0 | 120,0 | 115,0 | 85,0 | 130,0 | 275,0 | 285,0 | ||
| 115,0 | 135,0 | 90,0 | 170,0 | 210,0 | 180,0 | 300,0 | ||
| 120,0 | 115,0 | 100,0 | 95,0 | 140,0 | 185,0 | 275,0 | ||
| 130,0 | 110,0 | 60,0 | 180,0 | 110,0 | 145,0 | 300,0 | ||
| 75,0 | 90,0 | 170,0 | 110,0 | 165,0 | 200,0 | 260,0 | ||
| 165,0 | 80,0 | 95,0 | 125,0 | 165,0 | 210,0j | 190,0 | ||
| 80,0 | 110,0 | 90,0 | 110,0 | 100,0 | 125,0 | 290,0 | ||
| 75,0 | 105,0 | 60,0 | 180,0 | 105,0 | 170,0 | 160,0 | ||
| 110,0 | 125,0 | 95,0 | 80,0 | 195,0 | 140,0 | 200,0 | ||
| 80,0 | 70,0 | 120,0 | 105,0 | 190,0 | 200,0 | 195,0 | ||
| 110,0 | 85,0 | 60,0 | 110,0 | 165,0 | 245,0 | 270,0 | ||
| 65,0 | 80,0 | 110,0 | 120,0 | 170,0 | 205,0 | 240,0 | ||
| 105,0 | 70,0 | 95,0 | 135,0 | 210,0 | 180,0 | 215,0 | ||
| 110,0 | 65,0 | 80,0 | 140,0 | 170,0 | 205,0 | 260,0 | ||
| 130,0 | 85,0 | 105,0 | 80,0 | 210,0 | 195,0 | 245,0 | ||
| 115,0 | 75,0 | 120,0 | 105,0 | 240,0 | 180,0 | 260,0 | ||
| 140,0 | 80,0 | 65,0 | 200,0 | 155,0 | 195,0 | 255,0 | ||
| 70,0 | 95,0 | 80,0 | 180,0 | 205,0 | 145,0 | 300,0 | ||
| 85,0 | 90,0 | 110,0 | 100,0 | 175,0 | 205,0 | 240,0 | ||
| 120,0 | 100,0 | 85,0 | 165,0 | 190,0 | 245,0 | 270,0 | ||
| 90,0 | 105,0 | 115,0 | 210,0 | 185,0 | 160,0 | 265,0 | ||
| 70,0 | 85,0 | 120,0 | 115,0 | 180,0 | 140,0 | 220,0 | ||
| 115,0 | 90,0 | 100,0 | 120,0 | 185,0 | 210,0 | 260,0 | ||
| 90,0 | 80,0 | 95,0 | 105,0 | 165,0 | 215,0 | 275,0 | ||
| 110,0 | 95,0 | 125,0 | 140,0 | 190,0 | 105,0 | 310,0 | ||
| 130,0 | 60,0 | 115,0 | 90,0 | 185,0 | 200,0 | 235,0 |
Порядок выполнения работы:
- Для расчета коэффициента дисконтирования используется модель WACC. Финансирование инвестиционного проекта:
ставка налога на прибыль – 20%
Собственный акционерный капитал составляет 40%, стоимость – 20%
Краткосрочный кредит – 60%, стоимость – 15%
- Амортизация (для любого варианта) – 15% от суммарной стоимости инвестиционных затрат. Начисляется с момента получения прибыли. Необходима для расчета дохода от инвестиционного проекта.
- С учетом рассчитанного коэффициента дисконтирования определяем динамические и статические показатели эффективности инвестиционного проекта (данные из таблицы ) :NPV, PI, PP (динамический и статический), IRR, RОI.
- Показать графически срок окупаемости проекта
- Показать графически показатель IRRпри соответствующих к1 и к2.
- Построить отчет о движении денежных средств (модель расчетного счета) с учетом стоимости собственного и заемного капитала. Для финансирования проекта открывается кредитная линия в размере, необходимом для ежегодного инвестирования. Возврат кредита с 4-го года равными частями.
Дата добавления: 2015-08-05; просмотров: 67; Мы поможем в написании вашей работы!; Нарушение авторских прав |